『壹』 某投資組合中甲乙丙丁四種股票分別為0.5、0.5、0.25、0.15、0.1,β系數分別為甲=1.5、乙=3、丙=2、丁=1
(1)風險報酬率的抄計算公式:襲
式中:KR表示風險報酬率;β表示風險報酬系數;V表示標准離差率。
則在不考慮通貨膨脹因素的影響時,投資的總報酬率為:
K = RF + KR = RF + βV
其中:K表示投資報酬率;RF表示無風險報酬率。
(2) 期望收益率==(期末價格 -期初價格+現金股息)/期初價格
甲乙丙丁分別套進去計算就可以了。
『貳』 某公司持有A,B,C三種股票組成的證券組合,三種股票所佔比重分別為40%,30%和30%,其β系數為1.2、1.0和0.8,
(1)該證券組合的β系數=40%*1.2+30%*1+30%*0.8=1.02
(2)該證券組合的必要報酬率=8%+10%*1.02=18.2%
『叄』 1.甲投資者准備從證券市場購買a、b、c、d四種股票組成投資組合。已知a、b、c
1、
A: 0.08+0.7*(0.15-0.08)=12.9%
B:16.4%
C:19.2%
D:22.7%
2、A股票的內在價值=4*1.06/(0.15-0.06)=35.33元
市價>股票內在價值,A股票被回高估,不宜投資答.
『肆』 財務管理作業
1. β=β1*0.4+β2*0.3+β3*0.2+β4*0.1=1.42
2. Y=0.14*β=19.88%
第三題忘了
『伍』 某公司購買A、B、C三種股票進行投資組合,後面還有題目。
(1)計算該投資組合的投資收益率
投資組合的β系數=1.8*50%+1.2*30%+0.6*20%=1.38
投資版組合的投資收益率=8%+1.38*(14%-8%)=16.28%
(2)若權三種股票在投資組合中的比重變為60%、30%和10%,
投資組合的β系數=1.8*60%+1.2*30%+0.6*10%=1.5
投資組合的投資收益率=8%+1.5*(14%-8%)=17%
『陸』 關於一道股票組合的題目
.某公司的復投資組合中有五種股票,所佔制比例分別為30%、20%、20%、15%、15%;其β系數分別為0.8、1、1.4、1.5、1.7;平均風險股票的必要收益率為15%,無風險收益率為6%。試求該投資組合的綜合β系數和預計收益率
『柒』 某公司持有A、B、C三種股票構成的證券組合,三種股票所佔比重分 別為40%、40%和20%;其β系數分別為1.2、1
E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]
其中來: Rf: 無風險收益率
E(Rm):市場投資組合源的預期收益率
βi: 投資i的β值。
E(Rm)-Rf為投資組合的風險報酬。
整個投資組合的β值是投資組合中各資產β值的加權平均數,在不存在套利的情況下,資產收益率。
對於多要素的情況:
E(R)=Rf+∑βi[E(Ri)-Rf]
其中,E(Ri): 要素i的β值為1而其它要素的β均為0的投資組合的預期收益率。
(1)加權β=40%*1.2+40%*1.0+20%*0.8=1.04;
組合風險報酬率=加權β*[E(Rm)-Rf] =1.04*(10%-8%)=2.08%;
(2)該證券組合的必要收益率=組合風險報酬率+無風險收益率=2.08%+8%=10.08%;
(3)投資A股票的必要投資收益率=8%+1.2*(10%-8%)=10.04%;
(4)是。A的β值最大,增加對A投資使得加權β變大,組合必要收益率增加;
『捌』 某投資者准備投資於A.B.C.D四種股票,其β系數分別為1.8;1.5;0.7;1.2。 該投資者擬定了以下兩種投資組合方
甲方案:抄β=1.8*.4+1.5*.3+0.7*.2+1.2*.1=1.43(β的可加性)
E(r)=.12+1.43*(.15-.12)=.1629(CAPM模型的SML方程)
乙方案:β=1.8*.3+1.5*.3+0.7*.2+1.2*.2=1.37
E(r)=.12+1.37*(.15-.12)=.1611
所以,甲風險大,收益高。
『玖』 某公司的投資組合中有三種股票,所佔比例分別為50%,30%,20%,β系數分別為0.8,1.0,1.2;
第一種股票必要收益率=6%+0.8*(11%-6%)=10%
第二種股票必要收益率回=11%
第三種股票必要收益率=6%+1.2(11%-6%)=12%
該投答資組合的必要收益率=50%*10%+30%*11%+20%*12%=10.7%
『拾』 某投資者准備從證券市場上購買A、B、C、D四種股票組成投資組合。
1、
A: 0.08+0.7*(0.15-0.08)=12.9%
B:16.4%
C:19.2%
D:22.7%
2、A股票的內在價值=4*1.06/(0.15-0.06)=35.33元
市價>股票內在價值,A股票被高估,內不宜投資容。