投資者投資該公司股票的必要收益率

1. 公司去年付股利2美元,明年預期資產收益率13%,股票必要報酬率11%,若公司盈利再投資率是65%,明年股利應該是

不變增長模型亦稱戈登股利增長模型又稱為「股利貼息不變增長模型」、回「戈登模型(GordonModel)」，戈登模型的計答算公式為：V=D0(1+g)/(y-g)=D1/(y-g)，其中的D0、D1分別是初期和第一期支付的股息。問題的焦點在於該題中1.8是d0還是D1，題目中「假定某公司普通股預計支付股利為每股1.8元」中的「預計」，我認為1.8應該看作是D1，所以你老師的理解是對的。

2. 打算長期投資股票，X股票目前市價9.5元，該公司採用固定股利政策，每股股利1.2元，X股票必要收益率12%。

你在這只股票上每股可以賺取2.34，首先，你買一份股票的收益是1.14，再加上分紅，即是你的收益，至於這只股票的成本價，誰知道呢

3. 按照資本資產定價模型，影響特定股票必要收益率的因素有那些因素

1、通貨膨脹。當發生通貨膨脹時，貨幣貶值，物價上漲，股票必要收益率增專加。

2、風險回屬避程度的變化，風險迴避程度越大，則股票必要收益率越小；風險迴避程度越小，則股票必要收益率越大。

3、股票β系數的變化，β的大小表示收益的波動性的大小，從而說明特定資產風險的程度。當β系數大於1時，該資產風險大於市場平均風險；反之，當β系數小於1時，該資產風險小於市場平均風險；當β系數等於1時，該資產風險與市場平均風險相同。一般來說，若β大於1.5，則認為風險很高。

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資本資產定價模型的應用：

1、投資者要求的必要報酬率部分地決定於無風險利率。

2、投資收益率與市場總體收益期望之間的相關程度對於必要報酬率有顯著影響。

3、任何投資者都不可能迴避市場的系統風險。

4、謀求較高的收益必須承擔較大的風險，這種權衡取決於投資者的期望效用。

4. 股票的必要收益率和股票的投資收益率之間區別是什麼

股票的必要收益率是投資者要求的最低收益率，是主觀上的要求。股票的投資收益率是實際獲得的收益率，也可用於預測未來可能的股利收益率。

5. 某股票的股利穩定不變，股利為2元，投資者必要報酬率為10%，則該股票的價值為（）

2÷10%=20
某股票的股利穩定不變，股利為2元，投資者必要報酬率為10%，則該股票的價值為（20元）。

6. 某公司剛剛發放的普通股，每股股利5元，預計股利每年增長5%，投資者要求收益率為10%,求該普通股內在價值

股票價格=下一年紅復利制/(投資者要求報酬率-股利增長率)=1/（10%-5%）=20元。

Rf為無風險收益率6％。

風險收益率=1.5*(10%-6%)=6%。

總預期收益率=6%+1.5*(10%-6%)=12%。

股票價值=0.4*(1+8%)/(12%-8%)=10.8元。

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股票PE估值法：

PE1=市值/利潤，PE2=市值*（1+Y）/（利潤*（1+G）），其中Y是市值增長率，G是利潤增長率，K是PE估值提升率。

則PE2/PE1-1=K，即（1+Y）/（1+G）-1=K，可求得：

Y=G+K+G*K≈G+K，即市值增長率=利潤增長率+PE估值提升率。

7. 某公司股票必要報酬率為15%,年增長率為18%,每年股利為2元,持有期限3年 求內在 價值

股票內在價值=2*（1+18%）/（15%-18%）
設P0為當前股票的內在價值，D0為基期每股現金股利，專D1為基期後第屬一期的每股現金股利，g為現金股股利永久增長率，R為投資者要求的收益率。注意D0與D1的關系為D1=D0(1+g)。
股利固定增長模型，道公式計算是：P0=D0(1+g)/(R-g)或等於D1/(R-g)。

8. 某公司在上一年支付的每股股利為2.1元，預計股利每年增長率為6%，該公司股票的必要收益率為12%，

股利支付率=每股股利÷每股凈收益×100%，應該是2.1/3.6，除非上上年虧損0.3元。內否則真不知容道你說的3.3是怎麼來的。
市盈率在10倍的情況下價格是34.998，現在價格是38元，按你的要求已經是溢價了，投資有什麼價值？

9. 股票中什麼是必要收益率，又是怎麼算的，謝謝

必要收益率又叫最低必要報酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。

必要收益率的計算：

=無風險收益率 + 風險收益率

=無風險收益率+風險價值系數×標准離差率

=Rf+b·V

Rf：表示無風險收益率

b：為風險價值系數；

V：為標准離差率。

(9)投資者投資該公司股票的必要收益率擴展閱讀：

必要收益率、到期收益率和票面利率三者關系：

1、按照「到期收益率」折現計算得出的是債券的「買價」；

2、按照「必要報酬率」折現計算得出的是債券的「價值」；

3、按照「票面利率」折現計算得出的是債券的「面值」；

4、發行債券時，債券的價值＝債券的發行價；

5、如果平價發行（即發行價＝債券價值＝債券面值），則發行時的必要報酬率＝票面利率；如果在發行時購買（即買價＝發行價＝債券價值＝債券面值），則：到期收益率＝必要報酬率＝票面利率。

6、如果溢價發行（即發行價＝債券價值>債券面值），則發行時的必要報酬率<票面利率；如果在發行時購買（即買價＝發行價＝債券價值>債券面值），則：到期收益率＝必要報酬率<票面利率。

7、如果折價發行（即發行價＝債券價值<債券面值），則發行時的必要報酬率>票面利率；如果在發行時購買（即買價＝發行價＝債券價值<債券面值），則：到期收益率＝必要報酬率>票面利率。

參考資料來源：

網路-必要收益率

10. 假定某公司普通股預計支付股利為每股1.8元,每年股利增長率為10%,如果該股票的必要報酬率為15%

不變增抄長模型亦稱戈登股利增長模型又稱為「股利貼息不變增長模型」、「戈登模型(Gordon Model)」，
戈登模型的計算公式為：V=D0(1+g)/(y-g)=D1/(y-g)，其中的D0、D1分別是初期和第一期支付的股息。
問題的焦點在於該題中1.8是d0還是D1，題目中「假定某公司普通股預計支付股利為每股1.8元
」中的「預計」，我認為1.8應該看作是D1，所以你老師的理解是對的。