義大利金融機構先進經驗

㈠ 義大利「一區一業」對中國有何啟示

「一區一業」(即在一個區域內,相對大量集中一種產業)是義大利的這些傳統產業的一大特點。義大利被譽為「中小企業王國」，不僅以中小企業為數眾多著稱，而且還以興旺發達為世人矚目而中小企業專業區是以「一區一業」的形式存在。以某種產品為紐帶，中小企業形成產、供、銷和配套服務一條龍的網路化生產模式。通過「一區一業」的發展，義大利形成了社會化、專業化的中小企業支撐服務體系，也形成了特定的產業文化氛圍，給中小企業穩定發展提供了一個良性運轉平台對中國的中小企業有很好的啟示。
首先，應正確認識中小企業的地位與作用。義大利最近50年經濟發展經驗告訴我們，對於一個國家的發展和就業來說，中小企業是一個巨大資源，是各個地區企業家精神極其活躍、極其富有使命感的標志。但是，中小企業也有其固有的缺陷。例如，以家庭企業為基礎的經濟系統，在世界競爭市場中只能當配角，在較強外部沖擊面前難有招架之力。
因此，中國這樣一個處於起飛階段的發展中國家應正確認識和處理大中小企業的組合問題。必須考慮建立一種與產業結構、技術水準、競爭環境相適應的大中小企業組合，以便形成合力。在中國加入W TO後，面對大批國外資本的湧入，必須要有一批大型企業及大型銀行、金融機構作為強有力支撐，否則，很難在國際市場上站穩腳跟。但是，決不能忽視中小企業的發展。
其次，大力應用信息和通用技術，改善中小企業地位。為應對市場全球化和生產流程的科學管理普及化，目前，義大利中小企業正在強調把信息和通信技術應用到各種小企業組織模式之中，促進小企業之間高度專業化的分工，進行有效的整合，使企業的各種職能和企業本身同國際市場接軌，實現高效運轉。利用信息和通信技術，中小企業相對大企業所處的不利地位，定會有所改善。這一經驗對中國中小企業發展尤為重要。
第三，積極促進中小企業集團的發展。中小企業專業區實際上是一個虛擬的或無形的大企業，長期以來，它使義大利中小企業大獲其益。據調查，義大利約16％的企業參加了企業集團。中小企業加入企業集團的並非少數；製造業部門參加企業集團的中小企業幾乎佔16％。有些新興企業集團已經達到中等規模。中小企業集團為中小企業之間的合作提供了新的形式，從而增強了中小企業應對經濟全球化和各方面挑戰的能力。

㈡ 世界500強企業哪些是金融機構

2007

13 荷蘭國際集團 荷蘭 保險 158,274.3
14 花旗集團 美國 銀行 146,777.0
15 安盛 法國 保險 139,738.1
18 農業信貸銀行 法國 銀行 128,481.3
19 安聯 德國 保險 125,346.0
20 富通 比利時/荷蘭 銀行 121,201.8
21 美國銀行 美國 銀行 117,017.0
22 匯豐控股 英國 銀行 115,361.0
23 美國國際集團 美國 保險 113,194.0

25 法國巴黎銀行 法國 銀行 109,213.6
27 瑞銀集團 瑞士 銀行 107,834.8
30 忠利保險 義大利 保險 101,810.7
31 摩根大通 美國 銀行 99,973.0
33 伯克希爾哈撒韋 美國 保險 98,539.0
35 德意志銀行 德國 銀行 96,151.5
36 Dexia Group 比利時 銀行 95,846.6
47 瑞信 瑞士 銀行 89,354.4
48 日立 日本 電子、電氣設備 87,615.4
49 興業銀行 法國 銀行 84,485.7
50 英傑華 英國 保險 83,487.0
54 蘇格蘭皇家銀行 英國 銀行 80,983.0
58 哈利法克斯蘇格蘭銀行 英國 銀行 79,238.8

61 摩根士丹利 美國 證券 76,688.0
67 荷蘭銀行 荷蘭 銀行 71,217.8

70 美林 美國 證券經紀 70,591.0
72 高盛 美國 證券經紀 69,353.0
75 西班牙國際銀行 西班牙 銀行 68,050.6
79 保誠 英國 人壽健康保險 66,133.5
83 巴克萊銀行 英國 銀行 65,609.1
85 蘇黎世金融 瑞士 保險 65,000.0
93 州立農業保險 美國 保險 60,528.0
97 義大利聯合信貸銀行 義大利 銀行 59,119.3
100 慕尼黑再保險 德國 保險 58,183.2
107 日本生命 日本 保險 56,624.0
108 法國國家人壽保險 法國 保險 55,583.8
111 勞埃德TSB集團 英國 銀行 53,904.0
113 大都會人壽 美國 保險 53,275.0
118 三菱聯合金融控股集團 日本 銀行 52,101.5
126 富國銀行 美國 銀行 47,979.0
131 瓦喬維亞銀行 (美聯銀行) 美國 銀行 46,810.0
132 雷曼兄弟 美國 證券經紀 46,709.0
133 全球保險集團 荷蘭 保險 45,939.1
140 房地美 美國 金融 44,002.0
153 Groupe Caisse d'epargne 法國 銀行 41,015.8
157 第一生命 日本 保險 40,145.5
162 法通保險 英國 保險 38,574.4
163 西班牙對外銀行 西班牙 銀行 38,308.8
165 DZ Bank 德國 銀行 37,780.1
170 中國工商銀行 中國 銀行 36,832.9
173 耆衛公司 英國 保險 36,646.2
175 荷蘭合作銀行(拉博銀行) 荷蘭 銀行 36,486.5
186 瑞穗金融集團 日本 銀行 35,050.4
194 三井住友金融集團 日本 銀行 33,354.2
199 保德信金融 美國 保險 32,488.0
202 住友生命 日本 保險 32,320.0
206 瑞士再保險 瑞士 保險 32,117.6

208 加拿大皇家銀行 加拿大 銀行 31,642.6

211 丸紅 日本 貿易 31,281.7
215 中國銀行 中國 銀行 30,750.8
216 德國商業銀行 德國 銀行 30,352.5
219 宏利保險 加拿大 保險 30,136.9
220 明治安田生命 日本 保險 29,979.3
224 Banco Bradesco 巴西 銀行 29,301.2
229 三星生命 韓國 保險 28,639.2
230 中國建設銀行 中國 銀行 28,532.3
233 紐約人壽 美國 保險 28,365.1

236 標准人壽 英國 保險 28,239.9
239 澳洲銀行 澳大利亞 銀行 27,789.7
243 美國運通 美國 金融 27,145.0
246 比利時聯合銀行 比利時 銀行 26,896.0
247 美國教師退休基金會 美國 保險 26,756.8
249 加拿大鮑爾集團 加拿大 保險 26,708.5
250 華盛頓互助 美國 銀行 26,561.0
251 哈特福德金融服務 美國 保險 26,500.0
262 巴登-符騰堡州銀行 德國 銀行 25,583.1
271 旅行者保險 美國 保險 25,090.0
274 麻省人壽 美國 保險 24,863.4
277 中國農業銀行 中國 銀行 24,475.5
278 Countrywide Financial 美國 金融 24,444.6
279 丹斯克銀行 丹麥 銀行 24,337.5
288 伊塔烏投資銀行 巴西 銀行 23,761.6
291 巴西銀行 巴西 銀行 23,531.6
292 利寶相互保險 美國 保險 23,520.0
303 義大利聖保羅銀行 義大利 銀行 22,793.3

316 甘保險集團 法國 保險 22,442.0
318 Nationwide 美國 保險 22,253.0
333 永明金融 加拿大 保險 21,405.4
334 義大利郵政局 義大利 郵政 21,398.8
337 聯合聖保羅銀行 義大利 銀行 20,790.8
339 西北相互 美國 保險 20,726.2
340 澳大利亞聯邦銀行 澳大利亞 銀行 20,614.0
343 國泰金融控股 中國台灣 保險 20,436.4
349 韓國國民銀行 韓國 銀行 20,224.1
357 豐業銀行 加拿大 銀行 19,736.2
360 多倫多道明銀行 加拿大 銀行 19,578.1
361 T&D Holdings 日本 保險 19,544.7
373 合眾銀行 美國 銀行 19,109.0
376 澳新銀行 澳大利亞 銀行 19,039.5
387 巴伐利亞銀行 德國 銀行 18,617.9
399 三井住友保險 日本 保險 18,100.1
409 加拿大帝國商業銀行 加拿大 銀行 17,703.0
416 野村控股 日本 證券經紀 17,519.0
419 KFW Bankengruppe 德國 銀行 17,397.3
425 洛斯 美國 保險 17,227.6
428 瑞士人壽 瑞士 保險 17,173.9
430 北歐聯合銀行 瑞典 銀行 17,169.9

442 NPM/CNP 比利時 金融 16,615.4
445 貝爾斯登 美國 證券 16,551.4
460 日本財產保險公司 日本 財產意外保險 16,257.9
461 工商信貸銀行 法國 銀行 16,254.0
464 西太平洋銀行 澳大利亞 銀行 16,170.5
476 蒙特利爾銀行 加拿大 銀行 15,935.9
490 愛爾蘭銀行集團 愛爾蘭 銀行 15,296.8
495 印度國家銀行 印度 銀行 15,119.4

㈢ 義大利新興工業區有什麼成功的經驗

它的特點是輕、散、低、小。輕是輕工業為主；散是生產過程大多分散，或實行家庭包專工屬；低，資本集中程度低，有數百個中小企業；小，指工業多分散在小城鎮，甚至農村，成為「分散型工業化」。義大利新興工業區綜合起來借鑒之處就是它「工業小區」的模式，在一個地區之間，中小企業以一項經營活動為中心，根據現代經營需要，逐步建立起來的一種相互信賴、比較穩固的協作關系和產供銷體系。有助於加強專業化，提高生產效率，降低產品成本，增強在國內外市場上的競爭力。以上摘自高中地理課本。像我們中國有很多企業惡性競爭，真是應該好好學習下。

㈣ 論文 中小企業融資問題的思考

我國中小企業融資問題研究
1.2國內外研究文獻綜述
隨著中小企業在社會經濟中的作用越來越大，中小企業融資的各種問題也逐漸受到各
國理論界的關注。現有的研究理論和成果主要集中在以下幾個方面:
1.2.1國外先進經驗
中小企業融資難是一個世界性的問題。從發達國家和地區的經驗來看，政府的積極參
與是解決這個難題的有效手段，主要是通過設立專門的中小企業部門，從稅收優惠、金融
扶持、擔保體系、財政支持，法律法規完善等幾個方面對中小企業進行扶持。郭田勇(2003)
在《中小企業融資的國際比較與借鑒》一文中，從不同國家融資制度、政策出發進行比較
分析。呂薇(2《X刃)在《借鑒有益經驗，建立我國中小企業信用擔保體系》一文從信用擔
保角度出發進行比較分析。趙向華(2〕厭))在《中日中小企業融資環境之比較分析》中從
法律角度進行對比研究。馬連傑 (1999)在《德國中小企業的融資體系及對我國的啟示》
從融資體系方面來對比研究。聞岳春，庄道鶴，趙慧(2儀舊)在《美國中小企業融資模式
及對我國的啟示》則從融資模式角度進行對比研究。
一般而言，借鑒的國外先進經驗來自於發達國家，且這些發達國家的先進經驗確實值
得我們學習和借鑒。例如，法國政府規定，新成立的中小企業在五年以內可以在住宅辦公，
可以推遲一年繳納社會保險費用，為中小企業節約運轉經費;在義大利，國家佔有大部分
股份的西曼斯特金融機構主要為中小企業服務，每年由中央銀行支持為中小企業提供約20
億美元的優惠貸款，支持中小企業出口、技術升級等，還與一部分中小企業建立關系性融
資模式，以參股的形式為中小企業提供低息貸款，降低其融資成本;德國以提供國家擔保、
免稅、利潤不上繳等優惠政策支持屬於政策性銀行的德國復興銀行為中小企業提供服務，
該銀行每年除了代表政府為中小企業提供約巧億美元的資金援助和投資以外，還發放約
330億歐元的低息貸款。
1.2.2中小企業生存與發展理論
各國經濟發展的實踐證明，國民經濟的發展和經濟效率的提高都離不開中小企業的發
展。中小企業的存在和發展，是國民經濟的必須。奧斯汀·羅賓遜 (AustinRobinson)
在1931年出版的《競爭的產業結構》一書中用規模經濟的理論來解釋中小企業存在的必
要性。他認為企業規模收益遞增有一定的限度，超出此限度，將會出現規模收益遞減:隨
著規模的擴大，分工會越來越細，但由於技術並不是無限可分的，分工的過度細致將會導
致生產的復雜程度提高，生產成本增加、生產效率降低;另一方面，企業規模的擴大還將
導致管理層級增多、管理跨度變小、信息流通緩慢、管理效率降低、機會成本增加.比較
而言，中小企業雖然規模小，但是機制更靈活、更富有朝氣，只要能達到最佳規模就能夠
生存和發展。在此基礎上，日本末松玄六教授在《中小企業經營戰略》(1971年)中也指
出:企業能否生存、發展，與能否形成最佳經營規模有直接關系。由於行業不同，形成最
佳規模的企業不只是大企業能夠做到，中小企業也能做到。所以，中小企業只要形成最佳
規模，出現問題的可能性就較小，而生存和發展的餘地就較大。末松進一步將最佳規模分
為最大收益規模的最佳規模和最大效率規模的最佳規模兩種，後者是中小企業存在最佳規
模的根據，也是企業競爭優勢的真正體現。從最大收益規模到最大效率規模之間存在著一
個發展中小企業的最適宜的「大地帶」。
英國經濟學者張伯倫(E.H.ch田舊berlin)和羅賓遜夫人 (JoanRobinsin)l』]從不完全市場
論的角度探討了中小企業。張伯倫特別強調「產品的差異性」對中小企業生存的重要作用，認為
由於產品差異也會使中小企業形成一定的壟斷因素，從而可以與大企業共存。而羅賓遜夫人則
強調了「市場不完全性」對中小企業生存的意義。市場的不完全性指不同企業參與競爭的具體條
件各不相同，如擁有要素的種類、數量和質量、銷售時間與技巧等，這些因素最終會影響產品
的市場價格。她認為中小企業只要能發揮自身優勢，經營策略得當，同樣可以影響價格的形成，
贏得競爭優勢，從而在不完全競爭市場條件下與大企業共存。
此外，威廉姆森和理查德·尼爾淤l指出在企業和市場之間存在「組織間協調」或「中間
性體制」，一些組織可以以集群的方式參與竟爭。他們認為中小企業可以通過結成聯盟的形式
克服實力弱的缺點，提高整體競爭優勢，與大企業競爭;馬歇爾在1891年的《經濟學原理》
第2版用進化論的觀點來解釋中小企業的發展，認為企業的生命周期是「生成一發展一衰退」
所以，衰退的大企業會被中小企業取代，而中小企業也會不斷發展壯大。我國學者袁純清 (1998)
利用共生理論探討了中小企業存在的方式，提出小企業可通過與大企業共生，從非對稱互惠共
生向對稱性互惠共生的轉化。我國學者王輯慈 (1997)認為，當存在高度發達的社會分工時，
在整體性不明確的產品生產中，以及由於受到內在技術限制而不能達到內部范圍經濟的某些生
產中，生產系統往往被肢解為許多較小的生產企業，通過外部交易結成網路，共同完成生產，
因而獲得外部范圍經濟。
1.2.3融資理論
現代企業融資理論的創立者美國經濟學家Modi幼 aniandMiliey上世紀50年代創立
的「無企業所得稅時資本結構與企業價值無關，有企業所得稅時負債越多企業價值越大」
理論，即被人們捧為經典的「MM」理論，曾獲得了諾貝爾經濟學獎。該理論假設在資
本市場完善、資本能自由流動、不考慮企業所得稅情況下，公司的資本結構和公司價值無
關，不存在最佳資本結構。之後，莫迪利亞尼和米勒對該理論進行修正，發現在考慮企業
所得稅的情況下，負債越高，企業價值越高，即100%負債才是企業最佳資本結構。
現在，大多數學者普遍認為企業的融資結構一般受交易費用和信息成本的影響。我國
學者王宣喻、儲小平(2002)通過實證研究的方法，認為在一定嚴格條件下(不存在制度
歧視和政策傾斜、不考慮資本市場利息、拆借成本)，各級資本市場要求的信息批露機制
的高低將成為民營企業融資決策的主要影響因素，在這種情況下，現在的民營企業只能更
多依賴低信息批露機制要求的資本市場，這與目前民間融資是中小民營企業重要資金來源
的現象相符合，也解釋了為何從正規資本市場如股票市場、二板市場融資難的現象。
王霄，張捷(2003)從信息不對稱下融資理論的經典議題一信貸配給和信貸缺口角度
出發，認為由於對資產規模偏小的中小企業的信貸約束條件相對大型企業要更加嚴格，交
易型信貸缺口要普遍大於大型企業。此外，關系型貸款是中小企業重要的信貸來源，但目
前我國企業信貸機構以大型銀行為主，因此關系型貸款並非主流，導致中小企業融資難問
題難以解決。
此外，有學者也指出，銀行是企業間接融資的主要渠道。徐洪水(2001)從地區調研
個案出發，實證研究了銀行與中小企業信貸缺口的原因，證明了理論上的金融缺口的存在
的原因在於信用缺失等等，其運用博弈論的觀點，認為銀企之間的信貸過程是一個動態博
弈的過程，在法律制度健全和信貸體系完善的情況下，能有效降低銀企交易費用和信息成
本，縮小中小企業融資缺口。
1.2.4中小企業融資難成因
中小企業融資難除企業本身存在問題外，還有金融制度、政府扶持等方面的原因。經
過整理，筆者歸納了一下，目前國內的學者的研究主要集中在三個方面:
其一，中小企業的內部缺陷。有學者認為，中小企業信用水平低、信用觀念不強，產
權不清，容易導致生產經營中的高風險，從而使得中小企業的內部缺陷成為其融資難的主
要原因。具有代表性的有張聖平、徐濤(2加6)的《內生障礙，關系融資與中小企業金融
支持》一文。
其二，金融市場方面。林毅夫和李永軍(2001)、張捷(2加2)、李志斌(2002)認
為我國中小企業融資難的根本原因在於歷史形成的高度集中的金融體系與勞動密集型生
產為主的中小企業現狀的不適應，並提出逐步建立以非政策性中小金融機構為主的競爭性
金融體系，以此解決融資難的問題;李庚寅、周顯志(2加3)在《中國發展中小企業支持
系統研究》中認為銀行風險控制能力不足，又缺乏相應的風險轉移措施和機制，所以不敢
向高風險企業投資，造成對中小企業信貸緊縮，導致貸款門檻提高，中小企業間接融資困
難。雖然中央銀行能通過提高貸款利率的方式鼓勵銀行對中小企業放貸，但是提高利率所
帶來的收益與風險及交易成本並不能相抵，所以中小企業很難從大型國有商業銀行獲得貸
款。此外，雖然中小型商業銀行能為部分中小企業提供資金，但是由於我國建立的是以四
大國有商業銀行為主的高度集中的金融體制，對以民營為主的中小型商業銀行支持不夠，
再加上這部分銀行自身資本實力不足，所以難以滿足中小企業的貸款需求。最後，資本市
場不健全也限制了中小企業通過發行股票和債券直接融資。
其三，制度因素方面。雖然我國政府為扶持中小企業的發展已經做出了很多的嘗試，
但是由於尚未建立起專為中小企業提供融資幫助、技術支持、市場信息咨詢等服務的機構，
擔保體系也不健全，維護中小企業權益和規范其行為的法律法規體系還不完善等原因，效
果並不顯著。這些嘗試對於調整我國中小企業融資結構、規范融資行為的作用並不大。張
捷、王霄(2(X)2)從企業金融生命周期理論出發，認為企業融資難的主要原因在於規模歧
視而非所有制歧視，因此應該加大金融市場開放程度，放鬆對民營金融的限制，並相應建
立企業信用制度環境。
1.2.5解決中小企業融資難問題的對策
國內外有不少學者對解決中小企業融資難問題給出了一些對策。Mallick和
Chak倒botty(2002)的實證性經驗文獻顯示，美國中小企業信貸缺口(企業期望獲得貸款
與實際獲得貸款差額)達到20%，而企業所有者信用、銀企關系對信貸缺口影響很大。
這驗證了信貸缺口存在及原因。由此而言，中小企業在規模不足，難以抵押的困境下，可
以通過提高信用、加強銀企關系從而獲得銀行貸款，比如關系型貸款。
俞建國(么刃2)在《中小企業融資》認為解決中小企業融資難問題應該促進大銀行完善中
小企業信貸服務機構，並健全中小企業信貸擔保體系。此外應大力發展面向中小企業的投資基
金，將富有潛力的中小企業都包含在基金的服務范圍之內，而不是僅僅限於科技型中小企業。
林毅夫，李永軍(2(X)1)認為，由於不同規模的金融機構為不同規模企業提供服務的效率
和成本不同，所以現有的國有商業銀行和資本市場不能提供有效支持中國經濟發展、占企業絕
大多數的中小企業需要的服務的金融機構，所以應該充分認識中小金融機構在中小企業融資中
的重要作用，大力促進其發展。
陳乃醒(2以科)(《中小企業信用擔保》)認為我國中小企業融資難是因為體制不適應，資
本市場的改革遠落後於其它要素的改革，所以為促進中小企業的發展，只有促使金融產品多元
化以適應中小企業需求的多元化。
通過文獻綜述，可見己有文獻對中小企業的融資理論進行了較為深入的探討和研究。根據
當前我國中小企業融資困難的實情，筆者查閱了大量的文獻和見諸報刊、雜志、著作的統計數
據與統計資料。通過對這些第二手的統計數據與資料文獻整理，筆者發現這些資料難免存在以
下局限:一是大多數以製造業為研究對象，而對於服務業和一些復雜的產業中的中小企業專門
的研究不多;二是所研究的大多是某一地區、某一局部，某一方面的中小企業融資狀況，例如
在研究中小企業融資困難成因時，不少資料通過研究，把成因僅歸結於像法律法規不完善等某
一方面或幾方面;雖然有不少人做過調查研究，但很多都是對某一地區、某一行業的調查統計，
對整個中小企業融資環境的宏觀的綜合分析、系統的全面的歸納不多。三是資料不夠新，反映
的大多是一二年甚至更長時間以前的中小企業的融資狀況，無法貼切地說明中小企業目前的融
資狀況。但是，我們依然可以嘗試借鑒己有的結論對本文中小企業融資問題進行分析。
中文摘要
改革開放以來，我國中小企業得到了迅速發展，成為推動國民經濟發展的生力軍和緩
解就業壓力、維護社會長治久安的重要途徑。但是，在我國，一方面中小企業普遍面臨融
資困難的問題，嚴重製約了其發展;另一方面由於資本要素市場化的滯後，大量資本找不
到投資出路。因此，對中國中小企業融資問題開展深入、系統的研究，對推動我國經濟發
展和資本優化配置研究具有重要的理論意義和現實指導意義。
首先，本論文查閱了大量國內外關於中小企業融資問題的研究文獻，界定了中小企業
的概念和作用，重點闡述了中小企業融資的渠道、方式和特徵，我國中小企業融資現狀、
存在的問題。
其次，在中小企業融資困難的成因研究上，本論文從經濟理論方面和現實環境方面進
行了分析。在經濟理論方面採用信貸配給模型分析;在現實環境方面，運用最新的統計年
鑒和權威調查報告，分別從內部環境和市場環境、制度環境分析。之後，根據這些分析，
運用AHP層次分析法構建我國中小企業總體融資環境評價模型，並進行了評價。
最後，通過簡單介紹境外對中小企業扶持的先進經驗，提出總體思路，尋求分別從完
善中小企業融資的制度環境，強化政府在中小企業融資中的職能，強化中小企業的自身建
設三方面綜合提出對策。
關鍵詞:中小企業融資;環境;評價模型

㈤ 人口老齡化對金融風險的影響

人口老齡化、經濟和金融
人口老齡化，以及如何監管金融產品和服務以應對由此引致的問題對於全球而言將越來越重要。確切而言，這些問題與金融服務(包括銀行、證券、保險等所有金融部門)的根本屬性深度關聯。
事實上，我已數次警告過，在我們的經濟決策中，忽視人口因素會造成不利甚至嚴重後果，尤其會涉及資產價格泡沫、貨幣需求與通貨膨脹。我曾指出，資產價格泡沫最有可能發生在「人口紅利」末期。在該階段，一個國家受益於勞動人口的增長。與之相反，在資產價格泡沫破裂後，由「人口負擔」所導致的增長潛力下降，很可能造成經濟長期停滯。這一現象，在日本、美國和外圍歐元區國家都曾出現。當前歐元區所遭受的不幸，根源其實在於人口變遷或老齡化所引致的結構變化。
人口老齡化可能對金融服務產生重大影響，這就需要新的政策予以應對。在這里，我想提出兩個問題：一個是跨業乃至跨境調整的必要性，另一個是如何應對人口老齡化帶來的根本不確定性。
跨業和跨境協調的必要性
隨著社會逐漸老年化，老年公民成為金融資產的主要持有人。然而，隨著年齡增長，基於人之本能，很多人可能在管理金融資產時成為風險規避者。因此，在一個成熟經濟體，老齡化致使其增長潛力較低，在如何向經濟體系中的潛力部門提供風險資金以鼓勵企業家穩健承擔風險和提高價值生產方面，就面臨著嚴峻問題。
更具體一點，金融產品和服務應使得老年公民能夠維系生活品質，並推動形成「長壽是福不是禍」的社會環境。除了公民的「養老錢」，這些金融產品，也被期望發揮不同功用。考慮到在許多國家，老年人的平均健康程度在改善，這些金融產品和服務在幫助老年人口保持活力並力所能及地為社會作貢獻，同時降低與年齡增長有關的風險(如疾病)方面，重要性與日俱增。為提供這些產品，金融機構必須與其他行業合作，充分利用其先進技術和經驗。與此同時，金融機構作為一個聯系富裕老年公民階層與潛力企業家階層之間的中介，也應利用自身經驗去度量、分散和管理各種各樣的風險。所有這些嘗試，都不可避免地涉及「跨業」元素。
進一步地，隨著發展中經濟體轉變為成熟經濟體，在一個老年化經濟體中，人們會將其儲蓄投資於海外的發展中經濟體，以獲取更高回報，這是人之本性。因此，對一個成熟經濟體而言，充分利用跨境交易的好處並管理好伴生風險，也很重要。
金融產品和服務的跨業及跨境擴張趨勢即將來臨，它將對當前的金融監管架構帶來嚴重挑戰。毫無疑問，這需要建立一個全面綜合的監管架構。只專注於一個特定部門的監管很可能會導致「水床效應」——問題只是被簡單地轉移到其他部門，而不是被有效地解決。
預期壽命和生育能力的根本不確定性
首先，我要點出與之相關的兩類風險：一類涉及預期壽命或者長壽，另一類涉及出生率或者生育能力。接下來，我將闡述衡量整個經濟體中這兩類風險的根本不確定性，以及其對監管可能造成的後果。
現實世界中，我們面臨形形色色的風險，長壽風險便是其中最根本的一個。一個人會生存多久，除了神仙，沒有人能夠未卜先知，給出精確答案。雖然經濟學教科書一般性地指出，如果沒有不確定性，則資源的有效配置將更容易實現，然而，即便人們精確知道自己哪天出生，卻鮮有人知道自己何時將駕鶴西去。我們是人類，不是神仙，我們需要接受這種不可避免的不確定性，金融服務在幫助我們管理這種固有的不確定性所帶來的風險、進而確保我們能夠喜樂融融地度完一生方面，發揮著至關重要的作用。隨著人口的老齡化，為應對長壽風險，社會對金融產品和服務的需求出現增長。
應對長壽風險需要有必要的工具，工具提供方必須能夠管理整個經濟體中的伴生風險。為此，諸如保險機構等金融服務提供方等傳統上都會利用「大數定律」。該定律假設，隨著樣本數的增加，所有樣本的平均值，比如平均預期壽命，將更具可預測性。就生育能力而言，也被認為是遵循「大數定律」。盡管一對特定夫婦生育孩子的確切數字我們無從知曉，但每對夫婦的平均生育率卻很大程度上是能夠預測的。主流觀點認為，在大數定律基礎上，人口結構的變化基本上是可預見的。
不幸的是，這種觀點卻並非總能站得住腳，或者更直白一點，很多事例表明它是不正確的。以日本為例，在20世紀70年代到21世紀初，對總生育率的預測出現錯誤已是家常便飯，由此使得生育率不斷被向下修正。政府一再公開發表預測，宣稱生育率的下降只是暫時的，人口出生率預計很快將再次上升。同樣，預期壽命的預測結果也顯示，實際壽命一直超過預測數值。
這些失誤連連的預測揭示了老齡化進程的根本不確定性。如果實際結果偏離了對經濟體中全部人口預期壽命的預測結果，則所有的金融服務提供方都將受到影響。例如，對長壽風險產品而言，即使是細微的偏差，也可能顯著增加提供方的風險敞口。
避免「打補丁」和「一團糟」問題
一旦這種偏差導致意想不到的虧損積聚，就需要進行監管方面的改革。然而，這種藉由損失引致和推動的監管改革，往往只會導致對監管架構「打補丁」，這反過來又將導致進一步的損失和更多的「補丁」，形成惡性循環。這種對監管框架的臨時性調整一而再、再而三地出現，可能會引起計算機編程人員稱之為「義大利面條式代碼」(也稱「一團糟」)的問題。這種情況下，監管框架變得過於復雜、彼此糾纏，就像義大利面條一樣，而人們對此毫無頭緒、束手無策。
因此，我們必須謹慎行事，預測不能過於樂觀，尤其是當這些預測關乎總體監管架構時，任何預測錯誤都可能會帶來無法挽回的損失。當觀察到預測出現錯誤時，尤其在處理諸如「一團糟」等風險時，對於如何做出恰當的政策反應，事先設定一個明確的戰略，也是非常重要的。應持續地對監管架構的性能進行修訂，且任何時候都要有俯拾即來、隨時可用的必要手段。伴隨著這些措施的施行和發揮功用，就有可能防止一個單純的預測誤差最終演變為整個體系「不可逆性」的紊亂。從這個意義上說，它將一個次優的「故障解決」機制納入我們一貫沿用的整體架構，這比起自詡預測結果總是合理且客觀的、進而去一味追求最優方法的做法，能更好地解決人口老齡化帶來的挑戰。
結 語
對金融機構和監管主體而言，新近的金融危機已徹頭徹尾地顛覆了金融服務的圖景。在雷曼危機之前，人們往往只看到金融新產品(如證券化產品、衍生產品和跨境交易產品)「光明的一面」，堅信我們已「背靠大樹」，得到了這些先進的、創新性的風險管理和投資工具的有力支持。然而，危機的爆發暴露了伴隨它們的風險和相關問題，現在人們的眼中盡是這些金融服務「黑暗的一面」。
不管怎樣，金融產品和服務仍具有必然需求，因為它可以幫助個人和企業管理各自風險方面。只有私人實體實現了穩健的風險承擔，才能實現經濟的持續發展。此外，隨著越來越多的國家開始面臨人口老齡化所帶來的問題，金融機構理應發揮更加積極的作用。這尤其是出於長壽風險管理和應對出生率下降問題的需要。由此一來，金融機構如何充分利用其技術和資源，就成為解決問題的關鍵所在。因此，金融服務提供方應當為人們提供應對生命中的各類風險和嚴重不確定性的工具，確保人們能夠享受生活、安度晚年，藉此推動經濟社會的進步。
在這方面，我認為，監管機構應考慮以下兩件事：其一，監管機構應具有跨業以及某些情形下跨境的視角，尤其是在人口老齡化階段，為確保經濟能夠分散風險，進而實現持續發展，監管機構應該要有一個宏大的設計。其二，監管機構應該意識到，一個理想的監管架構需要不斷演進，推動其演進的一個原因便是人口老齡化以及伴生的經濟和金融服務方面的結構性變化。

㈥ 義大利工業發展史

（1954——1964）第二次世界大戰後，除了北方的一些城市以外，義大利工業文化比較落後。比較普遍的是帶有地區特性的手工業生產。在建築領域，和與歐洲理性主義密切相連的現代主義傳統相隨的，是正統的研究和一些先鋒派藝術家的作品。這是誕生義大利工業美術設計的背景。義大利設計賦予了日用品，傢具，家居設備，以及交通工具，運輸工具一種美學上，形式上的美。
（1964——1974）強烈的「烏托邦」願望和根據革新的可能性實行計劃之間的相遇，在六十年代產生了在傢具領域進行有效實驗的可能性。這一領域里的主要企業和著名設計家合作。如Marco Zanuso,Franco Albini,Gioponti,BBPR,Giancarlo De Carlo,Osvaldo Borsani,Ignazio Gardella等以及一些新涌現的設計家如Joe Colombo。
（1974——1984）70年代上半期的石油危機直接影響了工業生產。石油的漲價影響了它的副產品，後果是在設計領域結束了塑料的黃金時代。在多元化的條件和多語言的背景下，80年代開辟了通向後現代主義的道路，它是由法國哲學家J.F.Lyotard將其理論化並馬上被引進建築和設計領域。
（1984——1994）80年代出現了強烈的多元化局面，Memphis和Alchimia的經驗完成於這十年的中葉，這一經驗使義大利的設計界得以搜集不同的和必需的語言。出現了「新巴洛克」潮流，及「回歸歷史」的潮流，主張對類型學，材料，形式，傢具原型進行具有建築學價值的重新釋讀。同時出現了和義大利的「理性主義」傳統有聯系的傾向，這一傾向開辟了微型化的趨勢，這一趨勢成為一種風格，影響了這十年的末期的大部分生產。
（1994——2006）在這最近的十年裡，四種表面上相互沖突，實際上相互共存，互補的思潮活躍在義大利設計界。與作品的美學上的追求，激情的價值相伴隨的是形式上理性主義的趨勢。對技術的理性主義的注意，導致原是控制的一分子的技術，成了為思想服務的被控制的一分子，與此相伴隨的是跨千年時期的過渡設計，設計家的國際化並不只限於歐洲，義大利的設計企業不得不面對國際市場的競爭。

㈦ 義大利新興工業區有什麼成功的經驗

義大利只擁有相當較少數量的世界級跨國公司。經濟主要建立在中小型企業上版。這些中小型企業權，由於其所生產的產品，技術含量一般，因此面臨著來自中國和其他能以低廉的勞動力成本廉價出售同類產品的新興亞洲國家的競爭。這些義大利中小型企業正提升自己的產品的技術含量予以應對，與此同時，也把一些低端技術的製造產業轉移到勞動力更廉宜的國家。這種企業平均規模較小的狀況是一個制約因素，而政府已經致力於鼓勵兼並重組，並改革那些限制這個國家大企業發展的既有規章制度。義大利絕大多數工業材料和75%能源需要進口。

主要出口
汽車：菲亞特集團，阿普里拉、DUCATI、比亞喬
化工產品、石化產品：埃尼
電力：義大利國家電力、愛迪生
家庭用品：默洛尼、凱迪
航空及防務產品：阿萊尼亞、阿古斯塔、芬梅卡尼卡
槍械：伯萊塔
食品工業：費雷羅、百味來、百加得、金巴利、帕瑪拉特
服飾：喬治·阿瑪尼、華倫天奴、范思哲、普拉達

㈧ 義大利銀行為什麼逾20億歐元存款收歸國有

9月6日，因存款人離世，他們留在銀行的存款長期無人認領而被收歸國有。據義大利相關部門統計，2007年至今，共有逾20億歐元的「沉睡存款」被上交給國家。

據報道，2003年，義大利薩萊諾省的小鎮上一位名為安東尼奧（Antonio）的男子離世後，他在當地一家銀行所存的一筆4萬歐元（約合人民幣31萬元）的存款一直無人認領，直至2016年3月底，義大利政府將這筆存款取走充公。根據義大利法律規定，盡管安東尼奧的家人有權利繼承這筆遺產，但由於繼承者對此毫不知情，致使他們未能及時、主動地提出繼承申請。因此，在無人認領的情況下，政府將該筆存款充公。

據報道稱，像安東尼奧這樣的案例在義大利還有很多。2005年，義大利當局通過一項法律，規定在金融存儲機構開設的保險、支票、賬戶等，若10年內沒有任何交易記錄，該筆存款將被充公。而根據義大利相關法律規定，存款被充公之日起的10年內，存款所有者可申請將之索回。根據相關機構所提供的最新數據顯示，2010年至2016年期間，有關部門共受理了近4萬份索回存款的請求，逾2億歐元（約合人民幣15.6億元）充公存款被退回。盡管如此，被退回的存款依舊為少數，由於絕大部分的存款所有者已去世多年，且他們去世前在遺囑中一般並未明確說明存款繼承的相關事宜。而義大利法律規定，銀行等金融機構沒有義務尋找繼承者並通知他們，致使這些存款最終收歸國有。

㈨ 為什麼義大利的傳統與現代化能相互依存

義大利優勢產業傳統與現代並進

義大利是世界第七大經濟體、第八貿易大國、第八出口大國，是近代文明思想的誕生地，中小企業充滿活力，時尚產業高度發達。20世紀先後有9位科學家獲得過諾貝爾物理、化學、醫學獎。基礎研究中的物理與天文（如超導托克馬克、同步輻射加速器、宇宙射線的研究和大型天體望遠鏡的研製等）、臨床醫學、生物醫學、化學等領域處於世界前列。高新技術領域如空間技術、信息通信、高性能並行計算機（運算速度已經達到每秒萬億次）、核能等在國際上都具有一定的競爭力。

一、高新技術領域

（一）航空航天產業

義大利在運載火箭結構、固體助推器、燃料泵、衛星天線、空間試驗室壓力艙、溫控系統、密封系統等方面具有較高的技術水平。義大利每五年制訂一個國家空間發展計劃，基本上由政府撥款，國家空間局負責實施。在空間基礎研究、國際和平空間站利用、通信、對地觀測、地面數據處理中心、培訓等方面開展研發活動。

芬尼美卡（FINMECCANICA）集團是義大利航空航天、國防、能源、運輸和自動化領域的核心企業，其他具有代表性的航空航天企業還有：

阿維奧股份有限公司（Avio
S.p.A.）：航空發動機設計製造企業，擁有5000名員工。

SELEX通信公司：軍用和民用通信系統供應商，通信業務遍及全球，擁有員工5000多名，在義大利、英國、美國、德國、土耳其、羅馬尼亞和南美等國設有分公司和工廠。產品主要包括：航空平台用激光報警接收機、具有增強型能源管理能力的VUHF無線電、高頻無線電、IFF異頻雷達收發機/尋訊器、墜機記錄器、雙向通信系統、著陸系統；以及LOAM式激光防撞和監測系統、海岸及陸路邊境監控系統、海事應急管理系統、機場以及安全飛行管理系統、機場指揮系統等產品。

阿萊尼亞航空
（Alenia
Aeronautica）：主要從事各種軍用以及民用飛機和飛行系統的設計、製造、改裝，約有9000名員工。

阿古斯塔-韋斯特蘭（Agusta-Westland）：直升機製造領域的領先者，目前由芬尼美卡集團100%控股，在全世界約有9000名員工。其海上救護、近海石油平台作業用和軍警用直升飛機，在國際市場上佔有較大的份額。此外該集團還擁有碳纖維復合材料等多項關鍵技術和產品。

阿萊尼亞航天（Alenia
Spazio）：歐洲電信、遙感、軌道系統和科學衛星領域的領先者，擁有大量技術精湛、經驗豐富的技術人員，以及堪稱歐洲最現代化、最先進的實驗室和設備。

Vitrociset：歐洲防禦系統和空中交通控制綜合系統的設計、製造、整合與管理領域的領先者。

比亞喬航空工業（Piaggio
Aero
Instries）：擅長飛機及飛機發動機結構部件的設計、製造和維修，在義大利以及國際上處於該領域的領先地位，現在雇有超過1100名員工。

空間通訊（Telespazio）：在全球范圍內從事衛星技術的應用，包括最重大的國際空間項目。

（二）高速鐵路、城市軌道交通技術

義大利是歐洲第一個將歐洲鐵路管理系統（ERMS）應用於商業化高速鐵路運行的國家，在高速鐵路和城市軌道設計、施工、鐵路安全關鍵技術的集成和車輛製造技術方面處於國際領先水平。

在軌道運輸車輛方面，安莎爾多公司生產的無人駕駛城市軌道車輛等技術水平先進，丹麥哥本哈根地鐵車輛由該公司提供。

在鐵路機車製造、鐵路安全控制系統和國際空間站機器人攝像系統方面，MERMEC機械製造公司處於國際領先地位。

（三）專用機械設備、機床和機器人

義大利的機械設備產業位居全球第四位（歐洲第二），總銷售額達214億歐元，並且出口比例極高（超過產值的70%）。德國、中國及美國是義大利產品的重要客戶。義大利機械產業特點是具有創意、高超的技術水準，擅長依照客戶要求定製產品方案，以及悠久的生產傳統。

機床和機器人是義大利在高技術領域中出口最為活躍和附加值較高的產品，也是我國自義大利進口的主要優勢產品。2006年義大利機床和機器人的產值達到48億歐元，出口額27.3億歐元，分別比2005年增長11.2%和15.3%。中國已經成為義大利機床和機器人的第二大進口國。

義大利的機器人產業是義大利機械製造業的精髓，在一些方面的技術水平已經超過德國和日本。目前意機器人生產企業共50家，企業每年投入的研發費用一般占其銷售額的5%～10%。義大利用於車輛製造的機器人系統，如焊接機器人、車輛組裝機器人、車身噴塗工藝機器人在世界處於領先水平。

（四）生物技術與醫葯產業

2006年義大利生物技術企業共222家，大部分企業從事與人類健康有關產品的研究、開發與生產，其銷售額占生物技術企業總銷售額的94%。義大利生物技術企業員工總數1.4萬人，2006年企業銷售額為40.83億歐元，研究與開發投入為12.83億歐元。目前在世界上的418種新葯中，義大利生物技術企業研發的有77種，佔18.4%，有35種處於臨床前研究階段，42種已進入臨床試驗階段。222家企業中有168家員工數少於50人，銷售額平均1000萬歐元。義大利在制葯領域具有獨特的技術、產品和較為龐大的研發體系。尤其是抗腫瘤、抗精神病等葯物的製造技術與產品在國際處於領先地位。目前義大利已經有大約50種新葯處於三期臨床實驗階段。

義大利非常重視科研成果的產業化問題，由此誕生了各種生物科技園，它們在診斷、神經科學、腫瘤學等領域擁有自己的專長，在生物醫葯、生物信息、生物力學及納米生物科技等領域也取得應用成果。

（五）環境保護技術產業

1．城市與工業垃圾處理

義大利擁有豐富的城市與工業垃圾處理的經驗與能力，按技術與處理程序不同可分為兩類：機械處理程序與化學處理程序，例如，預處理和分類，城市有機垃圾的堆肥填埋，垃圾衍生燃料的生成。不同燃燒系統熱處理程序（包括旋轉筒式爐，往復循環爐和滾動爐排，流化床，熱解氣化技術等）。英波基洛（Impergilo）是義大利該領域的領先企業。由英波基洛設計建造的焚燒廠嚴格按照歐洲排污規定，可以充分利用垃圾生產能源（蒸氣和電力）。英波基洛在義大利建造了2座歐洲最大的市政垃圾焚燒廠。為了鞏固其在環境保護市場上的主導地位，2002年英波基洛成功收購了著名的德國環境工程公司－巴高克環境工程公司（Babcock
Environment）。從而使英波基洛在固體垃圾處理、垃圾焚燒發電領域占據20%的全球市場份額，位列第二，在煙霧處理方面占據25%市場份額，列全球第一。費塞亞巴高克環境工程公司（Fisia
Babcock
Environment），目前正在丹麥、瑞士、德國和義大利建造7家垃圾焚燒發電廠，在美國和歐洲建造許多擁有先進技術的煙霧處理廠，曾為上海和寧波的垃圾焚燒廠提供主要焚燒爐設備。

2．太陽能利用與光電電池

ENI集團下屬的Eurosolare公司已經從事了20年的光電電池裝置研製。該公司生產單晶和多晶硅輸出范圍從16Wp～170Wp的光伏模塊，也提供建築用途和特殊要求的模塊。此外，Eurosolare公司還生產和銷售PV模塊並提供從設計到落實PV系統的技術支持。

3．廢棄物處理

ECOLSIR公司總部設在INVERUNO，生產廠位於米蘭附近的BERNATE。公司的目標確定在生態領域：研究與開發、工程、有毒廢棄物的處理、工業物資的回收再利用、補救技術，特別是電器裝置（如：變壓器、線路斷開器、電容器等）的PCB的凈化技術，以及介電礦物油中PCB的凈化技術。ECOLSIR公司從1985年進入PCB凈化技術領域，提供了世界上解決有關PCB污染問題的最佳和安全的方法。

4．污染檢測

義大利國家研究總院（CNR）所屬的大氣污染研究所（IIA）是專業研究有關大氣污染物的排放、形成、轉變、傳送、沉積和有關產品與技術開發的技術產業化中心。主要產品與技術包括，遙感探測系統：可解譯MIVIS遙感數據的飛行模擬裝置；空氣污染監測系統：由CNR-IIA研製的空氣質量監測項目的設備：污染監測取樣器以及用於被動取樣系統。

5．生物塑料

Mater-Bi是一種用澱粉生產的生物塑料。它被英國大型連鎖超市Sainsbury和Tesco用做生物產品的包裝，並且已經由瑞典的Naty公司用於嬰孩尿布的生產，該產品是義大利的諾瓦蒙特（Novamont）獨創並產業化。公司基地在皮埃蒙特大區的諾瓦拉（Novara），16年來公司致力於用完全可以生物降解的材料來生產膠卷、包裝、輪胎添加劑、農用地膜和家用產品。由於致力於環境的可持續發展以及產品的創新，聯合國環境規劃署曾對義大利諾瓦蒙特公司進行了獎勵和研究與開發支持。

諾瓦蒙特公司2002年開始盈利，在2005年營業額達到3500萬歐元。公司有120名員工，30%的員工從事企業研究與開發工作，並且平均有12%的營業額再次投資於研發。最近他們直接與Goodyear合作，生產橡膠輪胎用的添加劑，由於取代了傳統配料中的硅和碳黑，製造出的橡膠無論對環境還是對工人健康影響都很低。

二、傳統優勢技術產業

（一）汽車製造

以義大利菲亞特集團為代表的企業，在整車設計、製造和發動機設計與製造方面有其獨到之處，尤其是「多點噴射柴油發動機（Multijet）」是目前全球范圍內最先進的柴油發動機產品。

該行業的發展還體現在大量的企業、大學和研究中心從事這領域的工作。數據顯示，與其它國家相比義大利在歐盟2002–2006技術研究與發展第六框架綱要下的「可持續發展與全球變化—可持續交通」計劃中不僅提出了更多的方案，而且大多都獲得了歐盟的財政支持。「可持續發展與全球變化—可持續交通」計劃的招標內容不僅在於可持續交通，還包括降低汽車重量和便於車輛的回收的設計和製造技術，以及新的傳動系統和燃料。

主要企業簡介：

菲亞特集團創建於1899年，以菲亞特汽車公司為基礎，逐步發展成義大利第一大汽車製造企業，產業涉及金融、保險、航空、能源等諸多發展領域，汽車年生產能力超過200萬輛。菲亞特曾一度陷入經營危機，近兩年開始重新盈利。截至2005年底，菲亞特在義大利及全球設有189個企業，120個研發中心，員工17.37萬人。2005年經營收入465億歐元、利潤14.2億歐元，排名全球汽車生產廠第10位，在本年度《財富》世界500強中列第79位。

（二）汽車設計以及零配件製造技術

在義大利的歷史中，汽車設計一直代表著其歷史的精華。世界主要汽車生產企業的許多車型都帶有義大利設計師獨特的印記。主要代表企業包括平尼法利納集團和喬治·亞羅設計公司。他們對汽車款式、空氣動力學、新工藝、新材料、安全性進行了大量的深入研究，以最大的靈活性來滿足市場的需求，使得這兩家企業的汽車設計在世界上處於領先地位。

義大利汽車零配件生產歷史悠久，特別是輪胎與精密機械、器具機械。齒輪、連接件和模具的生產在世界名列前茅，擁有19萬員工和超過220億歐元的營業額。在歐洲，義大利是排在德國、法國之後的第三大汽車零配件生產國。

㈩ 義大利網友刷屏感謝中國，為何中國會對義大利做出這么大的貢獻

義大利網友刷屏感謝中國，為何中國會對義大利做出這么大的貢獻？中國對於義大利的幫助非常大，主要分為幾個方面，下面給大傢具體的介紹一下，朋友們就會明白詳細的情況：

三、中國給義大利帶來各類醫護設備，對於義大利幫助極大：

義大利在新冠狀病毒疫情爆發之後，他們缺少很多的醫療設備，此時中國通過捐助，幫助了義大利，所以義大利的老百姓十分感激。