金融機構和企業立足實業

A. 金融企業和普通工商企業的區別

1、性質區別

普通工商企業：是指以盈利為目的，運用各種生產要素（土地、勞動力、資本、技術和企業家才能等），向市場提供商品或服務，實行自主經營、自負盈虧、獨立核算的具有法人資格的社會經濟組織。依照中國法律規定，公司是指有限責任公司和股份有限責任公司，具有企業的所有屬性。

金融企業：是指執行業務需要取得金融監管部門授予的金融業務許可證的企業，包括執業需取得銀行業務許可證的郵政儲蓄銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行、信託投資公司、金融資產管理公司、金融租賃公司和部分財務公司等；

執業需取得證券業務許可證的證券公司、期貨公司和基金管理公司等；執業需取得保險業務許可證的各類保險公司等。

2、經營產品不同

普通工商企業：一般是實物類產品，機床、環保機械、醫療儀器設備、工程機械、起重運輸機械、半導體設備、輕紡機等。

金融企業：一般是虛擬類產品，貴金屬、股票、外匯、現貨等一系列衍生品。

(1)金融機構和企業立足實業擴展閱讀：

1、建立健全內部財務管理制度。包括金融企業基本的財務制度以及關於資金管理、資產管理、成本管理、費用管理、營業外收支管理、收入管理等方面的內部規定和辦法。

2、設置財務管理職能部門。為歸口管理財務事項，便於分清職責，金融企業應當設置財務管理職能部門，具體履行金融企業經營者的財務管理職權，並承擔相應的責任。

3、配備專業財務管理人員。從事金融企業財務管理工作的人員必須是熟悉財務、會計知識的專業人員，並具有會計從業資格。

B. 金融機構和金融企業有何區別

金融機構不一定都是企業性質的，如：人民銀行，它是國家的管理機構。
金融企業則是以營利為目的的企業單位，如各商業銀行、保險公司等等。

C. 金融機構和一般企業經營內容和風險上的異同點是什麼

共性主要表現為金融機構在經營上也和普通企業類似。 
特殊性主要表現在以下方面：（1）特殊的經營對象與經營內容（2）特殊的經營關系與經營原則（3）特殊的經營風險影響

D. 金融機構和一般企業的區別

金融機構主要提供以資本（錢）為核心業務，是構成資本市場的主體；而企業提供商品和服務，是商品市場的主體。非學術性回答。

E. 金融機構與一般工商企業的區別在哪裡

金融機構是指從事抄金融服務業有關的金融中介機構，為金融體系的一部分，金融服務業包括銀行、證券、保險、信託、基金等行業，與此相應，金融中介機構也包括銀行、證券公司、保險公司、信託投資公司和基金管理公司等。
工商企業是製造企業和商業流通企業。

F. 「不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資」什麼是非自用不動產非銀行金融機構和企業

銀行直接投資於非金融機構和企業後，一形成長期投資，流動資產被固化，回而銀行業本身是答靠流轉資金謀生的；二銀行成為社會所有企業的股東，銀行參與經營管理精力和能力不足；三形成行業壟斷，最好的企業都被銀行投資了，為了既得利益，其他企業從銀行得到的資金就少了。四向企業或機構借貸是生存之本。

G. 請問企業、經濟組織、金融機構的區別在哪

企業的基本定義： 企業是以盈利為目的，從而進行生產經營，為社會提供產品和服務的回經濟答組織。 在商品經濟范疇，作為組織單元的多種模式之一，按照一定的組織規律，有機構成的經濟實體，一般以贏利為目的，以實現投資人、客戶、員工、社會大眾的利益最大化為使命，通過提供產品或服務換取收入。它是社會發展的產物，因社會分工的發展而成長壯大。 金融機構 金融，是指貨幣資金的融通，可分為直接金融和間接金融，此兩種資金融通方式的區別在於有否金融機構介入，沒有則為直接金融，有則為間接金融。金融機構，是指專門從事貨幣信用活動的中介組織。我國的金融機構，按地位和功能可分為四大類： 第一類，中央銀行，即中國人民銀行。 第二類，銀行。包括政策性銀行、商業銀行。 第三類，非銀行金融機構。主要包括國有及股份制的保險公司，城市信用合作社，證券公司，財務公司等。 第四類，在境內開辦的外資、僑資、中外合資金融機構。以上各種金融機構相互補充，構成了一個完整的金融機構體系。 1、中國人民銀行 2、政策性銀行 3、商業銀行 4、保險公司 5、信託投資公司 6、證券機構 7、財務公司 8、信用合作組織 9、其他金融機構

H. 企業經營目標和財務目標的關系

論企業集團財務公司的經營目標與財務目標

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時間：2006-9-2 8:39:00 作者：梁棟 朱誼輝 來源：湖南稅務高等專科學校學報 發表評論 查看評論

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[摘要]財務公司是我國一類特殊的金融企業。我國企業集團財務公司的經營目標是發展成為綜合性的金融公司,而不僅局限在企業集團內,與此相應,總體財務目標是促進國有企業理順財務治理結構,輔助國有企業實現產融結合,以實現國有資產保值增值。具體財務目標是提高集團資金運轉效率,加強對成員單位的財務監督,開拓多樣投融資渠道,控製成本等。

[關鍵詞]財務公司;沿革;經營目標;財務目標

作為具有獨立產權的市場主體,現代企業應具有自身獨立的經營目標和財務目標。就經營目標來看,總的來說,不管在什麼時期,企業的經營目標總表現為不同產權主體利益的最大化。而對於財務目標,不同時期理論界有不同的看法、觀點。曾出現過的有:「利潤最大化」、「凈現值最大化」、「資本成本最小化」、「每股收益最大化」、「股票市價最大化」、「股東財富最大化」、「公司財富最大化」等。盡管存在各種不同看法,但有一點是共同的,那就是從根本上來說企業的財務目標與經營目標是一致的,財務目標要服從企業的經營目標。[1]

我國企業集團財務公司(以下簡稱財務公司)是一類經營目標與財務目標均比較特殊的企業。中國人民銀行2002年6月30日頒布的《企業集團財務公司管理辦法》[2](以下簡稱《管理辦法》)中規定財務公司的性質是:「指依據《中華人民共和國公司法》和本辦法設立的,為企業集團成員單位技術改造、新產品開發及產品銷售提供金融服務,以中長期金融業務為主的非銀行金融機構。」由財務公司的特殊經營性質決定在討論它們的財務目標時不能隨意套用一般的財務理論,而應該從財務公司的經營性質和特殊使命出發,先確認它們的經營目標,進而確定其財務目標。理清財務公司的經營目標和財務目標,有利於財務公司的正常運作,發揮其應有的作用,也有利於財務公司的自身定位,規劃未來的發展方向。

一、財務公司的沿革及特殊職能

1.財務公司成立的背景、歷史及現狀

我國財務公司的出現只是近十幾年的事,是國家「大企業,大集團」發展戰略的重要配套措施之一,其前身是各企業集團內部的融資機構。由於集團成員企業都是獨立法人,自然資金是不可能無償佔用的,所以集團就把這種融資機構逐漸獨立出來,成立集團內獨立核算,擁有法人資格的,專門經營貨幣資金的財務公司。關於我國第一家財務公司,根據筆者的查閱,有兩種不同的提法:一種認為是1978年成立的南京(中山)電子集團財務公司[3],另一種認為是1987年在東風汽車集團組建的東風汽車工業財務公司。[4]目前普遍認可的是第二種提法。

我國的財務公司成立時間不長,但發展卻非常迅速:到1992年底,已有29家企業集團成立了財務公司,資產總額為180.32億元,2001年底,全國財務公司總資產3378億元,所有者權益299億元,其中實收資本255億元,平均資本充足率24%。截至2002年6月底,全國各家財務公司總資產達3460億元。在對外開放上,也在很早就走出了實質性的一步:1991年在上海成立了第一家中外合資的財務公司———上海國際財務有限公司。2002年6月頒布的《辦法》也進一步明確了,財務公司可以有外部資金的介入———當然也包括外資。

在盈利狀況、資產質量上,財務公司可以說是我國金融機構中最好的一類了。根據中國財務公司協會的數據:2002年底,我國共有73家財務公司,全年盈利30億元人民幣,比上年的27.5億元增長了8.2%。其中排列前三位的分別是:中國電力7.8億元,中油6.8億元,中石化3.3億元。如果考察凈資產收益率,則中國電力、華北電力、中油分別以26.86%,26.75%,22.98%排名前三,即使是排名第10的鞍鋼也達到了12.5%。可以說, 除了個別企業,全行業情況良好,不存在系統風險。

2.財務公司的特殊職能

《辦法》中規定,財務公司是「為企業集團成員單位技術改造、新產品開發及產品銷售提供金融服務,以中長期金融業務為主的非銀行金融機構」。《辦法》的第19條對財務公司的業務范圍作了相當寬泛的規定:「經人民銀行批准,財務公司可從事下列部分或全部業務:(一)吸收成員單位3個月以上的定期存款;(二)發行財務公司債券;(三)同業拆借;(四)對成員單位辦理貸款及融資租賃;(五)辦理集團成員單位產品的消費信貸、買方信貸及融資租賃;(六)辦理成員單位商業匯票的承兌及貼現;(七)辦理成員單位的委託貸款及委託投資;(八)有價證券、金融機構股權及成員單位股權投資;(九)承銷成員單位的企業債券;(十)對成員單位辦理財務顧問、信用鑒證及其他咨詢代理業務;(十一)對成員單位提供擔保;(十二)境外外匯借款;(十三)經中國人民銀行批準的其他業務。」從中可以看出,我國財務公司作為一類特殊金融機構,應具有主辦銀行、投資銀行、證券公司三位一體的特殊職能,具有一定程度的混業經營特徵。

第一是主辦銀行職能。財務公司可以吸收成員單位3個月以上的存款,可以辦理同業拆借,可以對成員單位辦理貸款、信貸業務以及承兌、貼現等結算業務等等。這類似於日本企業中常見的主辦銀行制。

第二是投資銀行職能。財務公司可以進行有價證券、金融機構股權及成員單位股權投資,對成員單位提供財務顧問、信用鑒證及其他咨詢代理業務,以及擔保等,這都是典型的投資銀行的職能。

第三是證券公司職能。財務公司本身可以發行債券,也可以承銷成員單位的企業債券。發行債券可以壯大自身的資金實力,而承銷成員單位債券則為集團內部成員開辟了一扇新的籌資窗口。

二、財務公司的經營目標

如上所述,《辦法》賦予了財務公司較其他財務公司更寬泛的業務范圍和一定程度的混業經營機制。雖然在實際操作中,財務公司要開展上述13項業務中的每一項都要單獨獲得人民銀行的批准,但是財務公司所蘊含的產融結合的寓意,實業財團的誘人前景,著實讓那些大企業、大實業家們意識到財務公司未來不可能是企業集團內部的默默無聞的小角色,而是可以統御整個企業的金融力量。所以,在平靜了幾年後,企業集團申請成立財務公司出現了一個高潮,財務公司在幾十年的浮沉後,呈現出崛起的態勢。只是財務公司的經營到底該往哪個方向發展,他們卻好像並不太關心,事實上這仍舊是一個答案不甚明了的問題。

在經營目標上,張健華(1998)曾撰文進行了闡述:「為使財務公司能辦出自己的特色,在我國金融體系中佔有一席之地,應按下列方案對其進行功能定位:1.財務公司應是一類可接受某些特定存款的信貸機構,即不是內部銀行,也不能辦成信託投資公司;2.財務公司的資金運用應有別於銀行。重點應放在中長期技術改造、新產品開發及母公司產品的促銷上;3.財務公司應結合企業集團的金融需求,逐漸成為其成員單位的理財專家及投資顧問。」[5]

其實早在幾年前,實務界與理論界就有過財務公司發展目標和功能定位的討論。當時的兩種看法,一是把財務公司發展成社會化的投資銀行或商業銀行,另一種則認為應將財務公司限制在集團內,認為不宜將財務公司社會化,以避免與銀行等金融機構發生沖突。

顯然,張健華(1998)是偏向後一種看法的,考慮到作者所在的部門———中國人民銀行非銀行金融司———這是全國的財務公司的最高監管機構和文章所發表的刊物———《金融研究》———我國金融學術期刊的頂級刊物,我們有把握認為,有限制的發展是監管層的政策意圖。

我國的財務公司一般都隸屬於大型企業集團,因此,財務公司受所背倚的企業集團影響極大。企業集團所在行業景氣,成員企業經濟效益好,那麼該集團下的財務公司也相應的規模較大,資金雄厚,利潤高;若所屬集團所處行業滑坡,那麼不論該財務公司主觀上有多努力,也一定會面臨資金缺乏、效益下降的局面,非但不能幫助集團擺脫困境,甚至連獨善其身都可能有困難。這樣,在限制發展下的財務公司完全是仰人鼻息。

隨著市場經濟的飛速發展與我國金融領域的逐步對外開放,限制發展型的方向只會越來越不適應形勢。所以,從長遠來看,走向市場,實現資金來源和投向的市場化,是唯一正確的選擇。為了既不違反財務公司的先天使命又能不放棄自身的優勢來參與金融市場,我們認為,我國企業集團財務公司恰當的經營目標應該是:努力發展成為一個由企業集團為主發起或控制的,股權結構多元化的金融公司。它的業務范圍不再完全局限於發起企業所處行業內,而實現部分市場化,平等參與市場競爭,它與行業僅存在產權紐帶關系和一定量的業務比例關系。[6]

三、財務公司的財務目標

企業的財務目標一般包括兩個層次:第一個層次是企業總體的財務目標,它是站在企業所有者、經營者以及企業的立場上,根據企業發展的總體要求對企業的財務管理工作提出的基本要求;第二個層次是企業具體的財務目標,它是站在企業財務管理工作自身的立場上,根據財務管理工作自身的特點或財務管理工作應對整個企業管理工作所作的特殊貢獻而對企業的財務管理工作提出的基本要求。因此,企業財務管理的具體目標又可稱為企業財務管理工作的責任目標。總體目標應與具體目標保持一致,具體目標應該服從於總體目標。一般而言,企業總體的財務目標的理想模式應該是企業價值最大化,而財務管理的目標———具體財務目標———是在有效保證企業的償債能力的基礎上,不斷提高企業的盈利能力,做到兩大財務能力的有機統一。

根據財務公司的經營特點和長遠的戰略目標定位,我們認為財務公司總體的財務目標應該是:促進國有企業理順財務治理結構,輔助國有企業實現產融結合,以實現國有資產保值增值。

這樣一個總體財務目標是與我們提出的財務公司經營目標相契合的:第一,促進國有企業改進財務治理結構。所謂財務治理結構,簡單的說,就是財務權力、財務責任、財務利益在企業中不同利益主體間的制度安排。藉助財務公司這一企業內的金融力量,完全能夠合理、完整地配置財務治理結構。如前所述,財務公司具有投資銀行的部分職能,可以進行有價證券、金融機構股權及成員單位股權投資。這樣企業集團可以通過財務公司持有成員單位的股權,實現對下屬企業的財務控制,承擔相應的財務責任,分享財務利益。第二,輔助國有企業實現產融結合。財務公司作為內生的金融機構,可以在這個方面作大量的工作。比如財務公司具有的主辦銀行功能,對集團產品促銷提供金融支持以及財務公司可以對集團外金融機構進行股權投資等,都是將集團的物質產品生產與整個金融市場運作結合起來的渠道。事實上,國外在這方面早已做得很好了:著名的通用電器金融,是美國最大的金融財務公司,它的業務涉及消費者服務、設備管理、中間市場融資、特種融資、特種保險等5大門類,有27個營運部門。2001年底資產總額就已達到了3760億美元,利潤52億美元。6我國的國有企業集團鮮有如此大的規模,但是,通過財務公司的運作為國有企業的發展壯大助一臂之力是財務公司應盡的義務。另外,實現此目標對財務公司本身未來的發展方向也是極其有利的。財務公司應立足於集團,充分發揮自身優勢,進行金融服務的創新。第三,實現國有資產保值增值。根據觀察,我國上市公司中金融類企業的盈利狀況都非常不錯,比一般的實業企業要好很多。這樣,產業資本介入金融領域也就是必然的了。上文已提到,我國的財務公司除了個別企業,全行業情況良好,不存在系統風險,這不僅實現了財務公司本身的資產保值增值,也幫助它們所背倚的企業集團的國有資產實現了保值增值。

為了實現財務公司總體的財務目標,我們認為其具體的操作目標即財務管理的目標應該是:提高集團資金運轉效率,加強對成員單位的財務監督,開拓多樣投融資渠道,控製成本。財務公司之所以應該以此為具體的財務目標,原因體現在以下幾個方面:首先,財務公司是一類金融機構,這就註定了其屬於高負債經營的公司。財務公司只有發揮自身優勢,努力提高集團公司的資金運轉效率,充分運用結算、信貸、投資等職能,調劑貨幣資金的空間、時間差,挖掘資金潛力,合理有效地調配資金,優化資金結構,加速資金周轉,提高集團資金運轉效率,才能在激烈的市場競爭中立穩腳跟,才有進一步發展的可能。其次,由於財務公司的特殊地位,決定了其能夠也應該對集團下屬成員單位進行財務監督。這不僅保證了集團財務紀律的嚴肅性,也保證了財務公司自身資金的安全。再次,開拓多樣投融資渠道貫徹了財務學上的一條經典定律:不要將雞蛋放在一個籃子里。目前中國人民銀行對財務公司投融資渠道多有限制,但這並不意味著財務公司就無所作為,因為市場化是必然的趨勢,因此,財務公司應積極准備,應變未來的開放格局,同時目前也可以進行一些變通的不違反法規的拓寬投融資渠道的運作。最後,從目前我國財務公司的現狀來看,其作用更傾向於成本中心。所以財務公司應該努力將整個集團的資金運作成本降下來,才能體現出自身存在的意義之所在,為以後的發展創造更大的空間。

文中提出的財務公司的經營目標進而財務目標與現行監管層的政策意圖似乎並不一致,但我們堅信,企業集團內財務公司走出集團、走向市場是大勢所趨(從國外成熟的經驗也體現出這一點),所以有必要進一步修改、完善我國財務公司的立法,將財務公司的經營目標、財務目標以法律的形式明確並固定下來,以更好地促進財務公司的發展,成為我國金融市場中一支重要的力量。

參考文獻

[1]伍中信.現代財務經濟導論[M].上海:立信會計出版社,1999.

[2]中國人民銀行.企業集團財務公司管理辦法[J].2002,(6).

[3]張亦春.張亦春選集-經濟金融論文(下卷)[C].北京:中國金融出版社,2003.

[4]應海峰.財務公司的目標模式及實施要略[J].經濟理論與經濟管理,1995,(2):66-68.

[5]張健華.中外財務公司比較研究[J].金融研究,1998,(8):71-73.

[6]周建莉.財務公司信浪潮[J].中國投資,2003,(12).

作者:梁棟 朱誼輝 來源:湖南稅務高等專科學校學報2004年第6期第17卷

I. 金融公司一般都是在做什麼的

金融投資公司是一個對金融企業進行股權投資，以出資額為限依法對版金融企業行使出資人權利和權履行出資人義務，實現金融資產保值增值的投資公司，也可以理解成是一種金融中介機構，將個人投資者的資金集中起來，投資於眾多證券或其他資產之中。