運用現代金融服務與實體經濟

⑴ 金融體系與實體經濟可以怎麼理解

實體經濟是指人通過思想使用工具在地球上創造的經濟。包括物質的、精神的產品和服務的生產、流通等經濟活動。包括農業、工業、交通通信業、商業服務業、建築業、文化產業等物質生產和服務部門。
也包括教育、文化、知識、信息、藝術、體育等精神產品的生產和服務部門。實體經濟始終是人類社會賴以生存和發展的基礎。

⑵ 金融投資學：金融如何服務實體經濟

中國經濟正朝著分工更明確、結構更合理的階段發展，如何做好實體經濟是我國經濟轉型中最重要的問題。但在經濟發展過程中，仍存在著資金「脫實向虛「的現象。金融與實體經濟互相促進，共同發展才是健康發展之路，從本質上來說，實體經濟是經濟持續健康發展的根本。
金融是現代經濟的核心，也是實體經濟加快發展的「利器」。但金融所表現出來的優化資源配置、提供信息，分散、轉移和管理風險等功能，對經濟活動具有有效的調節和推動作用。通過銀行貸款間接融資，也讓不少企業獲得了重新發展的機會，實現了跨越式發展和「爆炸式」增長。
然而，金融在助力實體經濟發展的過程中，也會無形中對實體經濟造成傷害，因此金融「脫虛向實」成為尤為必要和迫切的目標。這時候則需要政府的正確引導來促進金融服務實體經濟。
在政府的引導和支持下，銀行業金融機構也需要創新服務實體經濟的方式，加強產融結合。採用靈活的方式，滿足小微企業各方面需求；一些商業銀行還促進境內外產業鏈上的中小企業在產品、技術等方面進行交流合作，發展跨境金融，提供綜合金融服務。
其次，應該拓寬企業融資渠道，通過資本市場的股權投資來實現直接融資，大大降低企業的融資成本，當然在拓寬融資渠道的過程中，需要合理利用各種融資手段，比如大力發展場外股權市場；完善私募股權投資基金、風險投資基金等融資渠道，建立合理的風險資本退出機制；降低企業杠桿率；利用資產證券化手段，實現直接融資和間接融資協同發展。
政府在引導和完善金融市場體系中發揮著重要的作用，適當降低金融機構市場准入門檻，引導民間資本參與金融業至關重要，同時也應該加強相關法律法規、信用體系、支付清算體系等金融基礎設施建設，引導金融服務實體經濟。

⑶ 怎樣認識金融服務實體經濟的真實內涵

如今，盡管金融中的含「金」量越來越少，但其作為價值的流動性卻越來越內強。金融已經成為容整個經濟的「血脈」，滲透到社會的方方面面。
人體的活動會帶動血液的流動，同樣，所有經濟活動都會帶動金融（資金和價值）的流動。離開了流通性，金融就變成「一潭死水」，價值就無法轉換；價值無法轉換，經濟就無法運轉；經濟無法運轉，新的價值也無法產生；新的價值無法產生，人類社會就無法發展。
反過來，金融危機發展到一定程度就會演變為經濟危機；經濟危機發展到一定程度就會演變為社會危機。這是不以人類意識為轉移的客觀金融規律。

⑷ 金融如何更好服務實體經濟

編者按：日前召開的全國金融工作會議指出，要做好新時期的金融工作，必須堅持金融服務實體經濟的本質要求，牢牢把握發展實體經濟這一堅實基礎，從多方面採取措施，確保資金投向實體經濟，有效解決實體經濟融資難、融資貴問題，堅決抑制社會資本脫實向虛、以錢炒錢，防止虛擬經濟過度自我循環和膨脹，防止出現產業空心化現象。 深化金融改革，推動利率市場化 「從美國金融危機的教訓來看，作為金融產品，它的功能越復雜，衍生的層次越多，經常會導致兩個問題，第一是內在的風險性越大，第二是偏離實體經濟的距離會更遠。」中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇(微博)說。因此，要保持金融服務實體經濟，就要防止金融業出現創新過度而形成自彈自唱的情況。 「要讓金融有效地服務中國的實體經濟，當務之急是深化金融改革，一是推動利率市場化改革，二是降低金融機構的准入門檻，進一步開放市場。」國務院發展研究中心宏觀部副部長魏加寧說，當前存在的房地產泡沫、地方融資平台問題、民間借貸問題，實際上都和利率沒有市場化有很大的關系。 去年以來，部分地區出現高利貸泛濫。去年上半年，溫州市貸款平均利率達到25%，而企業的資本利潤率往往只有5%—6%。專家分析認為，民間借貸蔓延，其中一個重要原因是，這一輪貨幣政策調控中，一方面不斷提高存款准備金率，一方面又壓低利率，存款負利率導致價值扭曲，資源配置出現問題。因此，當前應加快利率市場化的步伐。 「只有發揮市場配置資源的基礎性作用， 銀行等金融機構才能把資金配置到最需要、效益最好、最有發展前景的企業上來，而只有通過利率市場化才能實現這樣的目標。」全國政協經濟委員會副主任鄭新立說。 當然，利率市場化現在還有一些障礙，比如銀行業公司治理還不太行。「就像我們讓一個人學游泳，總是在澡盆里學，不讓他嗆水，他始終是很難學會游泳的。」郭田勇說，「如果現在利率市場化條件還不完全成熟，那麼可以先採取一些措施，把銀行的利差水平先降下來，逐步推進。」 推行存款保險制度，讓金融機構能優勝劣汰 日前央行行長周小川提出，我國將擇機推出存款保險制度。鄭新立認為，現在我國推行存款保險制度的時機已經成熟。當前要通過興辦各類存款保險公司，用市場機制來化解金融風險。「我們除了用行政手段，通過監管來化解風險，還要通過市場機制，走保險的路子。」他說。 魏加寧說，我國金融業存在一個不好的傾向，不僅大的金融機構不能退出，一些小的金融機構出了問題也不能退出。金融機構只有生沒有死是最大的系統性風險。沒有存款保險制度，我國金融機構就無法退出，退出去之後會導致社會不穩定，因此一定要建立存款保險制度。 郭田勇認為，如果沒有存款保險制度，利率市場化、金融機構准入門檻降低以後會出現問題，所以我們通過存款保險制度來保護金融投資者的利益，這對銀行業的穩健經營也很重要。 據介紹，目前推行存款保險制度有一個障礙：大銀行和小銀行對這個問題的認識並不相同。國內幾家大型國有銀行通常認為不存在破產倒閉的可能性，所以存款保險容易增加成本，好像是從他們兜里掏錢保護這些中小銀行，所以他們並不積極。 支持小企業發展，需大力發展社區金融機構 鄭新立認為，當前我國金融改革方面，很重要一點是放寬市場准入，允許民間資金設立各類股份制的小型金融機構。這就可以使民間借貸浮出水面。通過加強競爭，一些地方的高利貸現象就會自然消失，企業特別是中小企業的生存狀況由此可以大為改善。 我國在工業、農業領域基本上形成了國有、民營、外資經濟都非常活躍的局面，但在金融領域民間資金的進入還不是很順暢。「民營經濟進入金融領域，興辦各類股份制、區域型的小型金融機構，包括貸款公司、村鎮銀行和資金互助社等等，將是未來幾年中國金融領域改革最有特色的事情。」鄭新立說。 「我們一直在講要扶持中小企業，但我們連一家扶持中小企業的政策性銀行都沒有。」魏加寧說。在日本有兩家專門為中小企業貸款的公戶，我國也應該至少有一兩家專門為中小企業貸款的政策性銀行。他認為，政府要分清市場和政府的責任，政府工作的重點應該是辦好政策性銀行，一部分國有資本可以從商業銀行中退出來，集中力量辦政策性銀行。 中國人民銀行研究局局長張健華認為，國際上的小企業融資也不都是靠銀行的，小企業融資來源很多，高科技企業很多是靠天使投資、風險投資、創始人的自我積累以及民間借貸。只有當小企業有了一定的現金流，才會有銀行信貸進入。

⑸ 金融與實體經濟的關系為什麼經濟

金融脫離實體經濟的現象

金融脫離實體經濟的現象經常發生。以股票市場為例，1998-2000年美國新經濟泡沫時期，納斯達克指數從一千六百點最高漲到五千點，而實體經濟在此期間並沒有發生如此大的變化。股票市場的這種現象就像美聯儲前主席格林斯潘所說的「非理性繁榮」，其結果是，十幾年後的今天，納斯達克指數還沒有回到歷史高點。

債券市場也是如此。2000年新經濟泡沫破滅後，美國政府為刺激經濟，在長達六、七年的時間里實行了較為寬松的貨幣政策。過於寬松的貨幣政策導致了信貸市場的非理性繁榮。尤其是從2003年開始，寬松的信貸條件和日益膨脹的住房泡沫導致次級房貸盛行，至2008年泡沫破裂，引發近百年來最為嚴重的全球性金融危機，直到今天我們還能感受到這場危機對實體經濟造成的巨大沖擊。

外匯市場這一特徵更加明顯。根據國際清算銀行統計，目前每天全球外匯交易量約為五萬億美元，2013年全年預計達到一千四百萬億美元，但其中真正為了滿足貿易需求的交易還不到1%。這樣的市場顯然不夠合理，外匯市場已經脫離了經濟發展的實際需求。

中國也出現了金融發展脫離實體經濟的情況。2008年以前，中國的金融和實體經濟的發展大致匹配。之後受次貸危機影響，出現了明顯背離，銀行資產的增量高於名義GDP增量達26%。同時由於金融深化不足，銀行又忽略了小微企業的融資需求。據統計，中國小微企業約占經濟總量的60%，就業人數的75%，上繳利潤的40%，但是獲得的貸款僅占銀行貸款總量的18%。

影子銀行的增速更為驚人，2007年至今，中國名義GDP增長了2倍，而理財產品規模增長了近14倍，很難說影子銀行的這種增速匹配了實體經濟發展的需要。債務規模的快速膨脹為未來經濟的長期健康發展埋下了一定隱患。據美國資產管理公司橋水統計，中國目前整體債務規模（包括政府、企業、個人債務）佔GDP的比例約為225%。從經濟社會的發展規律看，隨著經濟體的逐步成熟，經濟增長速度放緩，其債務會逐漸積累，因此成熟經濟體的債務水平較新興經濟體略高。而我們目前已接近世界平均水平，居新興經濟體前列，意味著提前透支了未來發展的潛力。

類似的情況還有很多。保險資產量在不斷增長的同時，賠付率卻不斷下降。這說明保險公司追求自身利潤的增長，而不是盡力提供真正的保障。過去十年，我國名義GDP增長了4倍，外匯儲備卻增長了9倍等。以上現象均說明，我們的金融體系在一定程度上脫離了實體經濟的發展。

金融脫離實體經濟的原因

造成金融脫離實體經濟的原因是復雜和多方面的，總結起來主要有以下五點：

一是委託代理關系問題。理論上，金融體系應以優化社會資源配置、服務實體經濟為目標。而實際經營管理中，由於激勵機制的導向作用，金融機構往往以追求自身利潤最大化為目標。這種目標差異，往往導致行為錯配，出現金融機構背離實體經濟利益的情況，甚至給實體經濟製造麻煩。這就是委託代理關系中的激勵不相容問題。

二是外部性問題。金融活動的效益通常不能完全反映其外部性影響。一個奇特的現象是，高耗能、高污染的產業即使在產能過剩的情況下，仍然能夠得到金融體系源源不斷的資金支持；另一方面，由於融資渠道狹窄，很多優質的小微企業無法發展壯大，滿足社會需求。這是因為，高耗能、高污染企業由於規模大，信用狀況穩定，從貸款收益和風險的角度考慮，往往是金融機構的優質客戶，但它們造成的污染和資源浪費等成本並沒有納入金融體系的考核。小微企業因為缺少資金而損失的社會效益也不會全面、直接地反映在金融活動的成本和效益中。

三是信息不對稱。許多市場都存在著信息不對稱的現象，金融市場與實體經濟的信息不對稱表現在以下兩個方面：一是由於信息披露較少，金融機構有時很難深入了解企業的准確情況和真實需求。比如，對歷史較短、規模有限的小微企業，金融機構很難充分掌握其經營變化和信用狀況等信息，因此不敢輕易發放貸款，導致小微企業出現貸款難的問題；二是由於金融創新的推進，各種金融衍生產品層出不窮，令人眼花繚亂。企業常常無法准確把握這些產品復雜的結構和風險。2008年，中信泰富跟銀行簽訂累計期權合約的初衷是對沖匯率風險，但由於對產品的結構和風險認識不足，最後導致巨虧。

四是不完全競爭。由於政府管制較嚴、技術壁壘較高、前期投入較大等原因，金融行業存在較高的進入門檻。固有的規模經濟效應形成後,市場競爭程度自然下降，容易形成壟斷。處於壟斷地位的金融機構往往以自身的利潤最大化為目標，必然造成社會福利的損失，從而離實體經濟需求越來越遠。

五是金融市場參與者非完全理性。市場在資源配置中起決定性作用的一個重要假設是市場有效，市場有效的基礎是參與者要理性，但實際情況並非如此。金融市場與其他要素市場相比有一個不同的特徵。勞動力、商品、土地等市場交換的標的是實物要素，但在交易過程中受制於媒介，也就是貨幣的可獲取性，因而交易活動容易受到控制和調整。而金融交易的標的本身就是資本，即貨幣。由於交易活動的標的和媒介合為一體，不容易受到外界因素調節和控制，加上技術進步不斷降低金融交易的成本，提高金融交易的效率，在人們不理性的行為驅使下，極容易造成金融體系自我膨脹，脫離實體經濟運行，最後對實體經濟形成沖擊。

如何解決金融脫離實體經濟的問題

有什麼方法能解決這些市場機制失靈的問題，讓金融更好地為實體經濟服務呢？

首先，要加強對金融行業的監管。金融行業對經濟體系的運轉至關重要，應該像監管水、電和煤氣等公用事業一樣，對金融行業進行有效的監管。要更好地設計激勵機制，使得金融機構在優化自身效益的同時，實現實體經濟的預期效用最大化。

其次，考核過程中要綜合考量金融機構的社會效益，不能僅以利潤率為考核目標。實體經濟是金融發展的基礎和前提，金融只是服務於實體經濟的資本要素交易平台。金融交易過程本身不能創造社會財富。為解決金融機構的外部性問題，要始終堅持金融業與實體經濟和諧共生、互促共贏的理念，綜合考量金融機構的社會效益，避免金融脫離實體經濟的自我繁榮和發展。

第三，對互聯網金融和大數據等新生事物持開放態度。金融體系正常運轉的前提是正確識別市場參與者信用。互聯網金融和大數據等技術，為信息的收集、存儲和整理提供了一個更大、更快、更有效率的平台，並且讓這些信息更流暢地匹配起來。通過運用這些技術，金融機構就可以更好地辨識出個人和企業的行為特徵，從而對其信用狀況合理評估。互聯網還有助於借貸雙方利益捆綁。例如，由淘寶提供貸款的小微企業大多都是依賴淘寶的賣家，通過這種信用質押，自然而然地實現了淘寶和商家的利益捆綁。隨著技術的進步，信息不對稱的現象將會得到改善。

第四，打破壟斷，積極發展中小金融機構。廣大中小微企業對中國未來經濟發展至關重要。由於為中小微企業提供貸款和服務，對大型金融機構的邊際效用有限，還會增加運營成本，大型金融機構從經濟上沒有動力為中小微企業提供融資和服務。所以從資源配置的角度，我們要鼓勵中小金融機構的發展，鼓勵他們為中小微企業提供更多的金融服務。

最後，增加金融交易的摩擦成本。金融交易成本過低將助推金融機構的非理性繁榮和膨脹，還會導致人力資源的巨大浪費。金融市場中有很多聰明的頭腦，他們原來是物理、化學或數學專家，最後都加入到金融交易這樣一個「零和游戲」中來。如果把現在外匯市場的交易量由日均五萬億降到一萬億，估計不會對實體經濟的用匯需求產生很大負面影響，但能解放出不少寶貴的勞動力。這些原本參與外匯交易的聰明人，如果能轉而在物理、化學和數學上進行更多的研究和創造，將為人類社會做出更大貢獻。

⑹ 為何要堅持立足金融服務實體經濟的本質

據報道，11月17日央行發布《2017年第三季度中國貨幣政策執行報告》，報內告明確下一階段主要政策容思路，應該立足金融服務實體經濟本質要求。

加強對企業債務風險、銀行資產質量和流動性變化情況、房地產市場、互聯網金融、跨境資金流動、跨行業跨市場風險等領域的風險監測和防範，按照產品類型而非機構類型統一規則，減少監管套利，按照穿透性原則強化宏觀審慎管理和功能監管，實現監管全覆蓋。

加快完善存款保險風險監測和早期糾正機制，充分發揮存款保險市場化風險化解機制的作用。積極規范發展多層次資本市場體系，完善市場運行規則，健全市場化、法治化違約處置機制。堅持綜合施策，有效處置金融風險點，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。

希望金融行業可以促進實體經濟的快速發展！

⑺ 金融在服務實體經濟有哪些舉措

金融是實體經濟的血脈，為實體經濟服務是金融的天職，是金融的宗旨，也是防範金融風險的根本舉措。

⑻ 什麼叫金融服務實體經濟

你好。就是金融資金來幫助公司解決流動性問題，配合公司的上市融資兼並等。從而支持企業做強。滿意請採納謝謝！