1. 什麼是金融衍生品，它們主要都有那些，怎樣避免它們帶來的風險危害...
什麼是金融衍生品
http://www.qzwb.com 2008年08月01日 00:00:00 來源：泉州晚報
金融衍生品通常是指從原生資產派生出來的金融工具。金融衍生產品的共同特徵是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也採用現金差價結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。因此，金融衍生產品交易具有杠桿效應。保證金越低，杠桿效應越大，風險也就越大。國際上金融衍生品種類繁多。金融衍生品根據產品形態。可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類。
遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數量和質量資產的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標准化合約，對合約到期日及其買賣的資產的種類、數量、質量作出了統一規定。遠期合約是根據買賣雙方的特殊需求，由買賣雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動性較高，遠期交易流動性較低。
掉期合約是一種交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產的合約。更為准確地說，掉期合約是當事人之間簽訂的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。
期權交易是買賣權利的交易。期權合約規定了在某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定種類、數量、質量原生資產的權利。期權合同有在交易所上市的標准化合同，也有在櫃台交易的非標准化合同。
股指期貨合約是金融衍生品的一種。（瑞達）
2. 從光大證券烏龍指事件看金融衍生工具 的基本功能及內在缺陷
金融機構開辦衍生工具交易業務所受的約束大多散見於中國人民銀行、國家外匯管理局發布的外匯管理規定,不利於金融機構對衍生工具交易業務實行有效的風險管理,也不利於監管部門實施審慎監管.為此,中國銀行業監督管理委員會於2004年2月4日發布了《金融機構衍生產品交易業務管理暫行辦法》,以切實有效控制金融衍生工具交易的風險.
3. 我國金融衍生工具目前存在的最大問題是什麼
我國金融衍生工具目前存在的最大問題是：
我國衍生金融工具的發展速度較快，但與發達國家相比仍然存在很大的差距，這與我國的具體國情是分不開的。我國金融衍生工具的發展主要面臨以下問題：
（一）基礎金融衍生市場相對不夠完善
金融衍生工具（Derivatives）是相對基礎工具（Underlying Goods）而言的，基礎產品通常包括各種貴金屬、債券、股票、利率、外匯、股票指數等。作為以基礎產品為基礎構建的衍生產品，其價格將隨著基礎產品價格的變化而變化。基礎性金融市場是發展金融衍生工具交易的基石，只有基礎性市場具有豐富的品種和巨額的交易規模，才能支撐起金融衍生工具交易。我國現在已經建立了同業拆借、票據市場、外匯市場、債券市場、股票市場等基礎性金融市場。但是，這些市場發展的深度和廣度還非常有限，很不規范，存在很多潛在風險。我國的衍生金融市場是在基礎金融工具市場還不發達的條件下產生的。衍生金融工具交易在我國的產生只稍落後於相應基礎工具市場2-3年左右，而西方國家在傳統的基礎金融工具交易已有半個多世紀的發展歷史之後，才有了衍生金融工具交易。沒有完善的基礎金融市場，很難想像金融衍生工具交易會迅速發展。
（二）市場主體不夠成熟
參與者成熟的標志是具備豐富的相關知識，遵循市場規則，有完善的自我約束和風險防範機制。這對於投機者同樣適用，成熟的投機者應當在市場規則界定的框架內活動，並且將投機風險控制在自己可承受的范圍之內，否則，投機者將與賭徒無異。發展金融衍生工具交易，應著力培養成熟的市場主體，因為成熟的市場主體，在金融衍生市場與基礎市場的交易缺乏直接聯系時，他們會謹慎的成為套利者或圖利者，一般來說，套利者有利於將衍生市場與基礎市場連接起來，圖利者則有利於將衍生市場上不同的合約（或選擇權）連接起來，當衍生市場與基礎市場出現價格矛盾而存在無風險利潤可利用時，成熟的市場主體會積極的加以控制，從而增強市場效率。
（三）衍生金融知識普及率低
金融衍生工具品種繁多，結構復雜，尤其是近年來出現新的衍生工具和復合型的衍生工具，其發行、交易條件、估價技術、交易過程等都非常復雜，即使是金融專業化人士亦難全部認清和掌握。這勢必會造成交易者對合約的理解上存在偏差，給金融衍生工具的發展和普及設置障礙。
（四）監管力度不到位
金融衍生工具交易涉及的范圍廣，運用的通訊電子技術先進，因此衍生工具影響快、波及面大，對其監管應該加大力度。但由於部分衍生工具種類，如遠期交易屬於場外交易，難於監督和管理；而且衍生金融工具在新的企業會計准則頒布之前一直作為表外業務進行核算，更加大了政府和自律組織的監管。頻頻發生的衍生金融工具違規案件大多由於監管鬆懈導致的，如2008年發生的法國興業銀行詐騙案。
4. 金融衍生產品運用不當的現實案例
東航航油套保巨虧
截止2008年底，東航航油套保公允價值損失為62億人民幣，其根本原因在於，東航完全背離了航油套保所包含的保值作用，變為一種投機行為，從其簽訂的合約中可以看出：
（1）航油價格在62.35-150美元每桶區間內，套保量為1135萬桶，即東航可以以約定價格(最高上限為150美元)買入航油1135萬桶。合約截止日時，無論航油價格多少，東航都可以選擇是否購買，合約對手必須接受，但航油價格每上漲10美元，東航需要付出1.4美元的期權合約金。
（2）東航以不低於62.35美元的價格購買合約對手航油1135萬桶。合約截止日時，無論航油價格多少，合約對手都有權選擇是否賣出，東航必須接受。
（3）以更高的約定價格(72.35-200美元)向對手賣出300萬桶，對手具有購買選擇權，東航必須接受。
其中，第二份合約直接導致東航的虧損。
合約簽訂後不久，國際油價從140美元/桶高位直線回落，下跌到40美元每桶的價位。而東航所簽訂的合約因為油價跌破62.35美元每桶價格下限，導致虧損不斷擴大。
5. 淺談金融衍生品的高盈利性與高風險性
比如我買小麥1206合約現價150一手 。我有2000的倉位最多能買13手是1950餘五十元。我現在做多，莊家做空把家拉到146我就爆倉了我一分沒有，因為我13手乘4是52已經超過我的余額了。
但如果莊家做多，我拿著13手一直等，他把價拉到190是，我一手就掙4o元。那13手就掙520.那如果我拿了100或1000手呢？那我就掙4千或4萬了。
6. 金融衍生物的優缺點 求詳細點
金融衍生品是一項或多項資產組成的資產組合的價值指數。
衍生品使資產組合可以和一般價值標的物那樣被指數化，方便資產組的買賣。
衍生品在實際資產基礎上增加了杠桿比例。
衍生品內部的資產組合本身就存在風險對沖，所以實際資產的波動性不能在衍生品指數中體現。這樣就造成多級衍生品資產組合太復雜內部風險不透明，在系統性風險面前往往無法提前規避，潛在風險較為突出。
7. 金融衍生品有哪些風險
1、交易中對方違約，沒有履行承諾造成損失的信用風險
2、因資產或指數價格不利變動可能帶來損失的市場風險
3、因市場缺乏交易對手而導致投資者不能平倉或變現所帶來的流動性風險
4、因交易對手無法按時付款或交割可能帶來的結算風險
5、因交易或管理人員的認為錯誤或系統故障、控制失靈而造成的運作風險
6、因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導致的法律風險
8. 舉例說明目前金融衍生品交易中的現狀及其問題，如何去應對
國際金融衍生品市場的現狀和結構
進入20世紀70年代，金融衍生品交易異軍突起，為衍生金融市場的發展開創了新紀元，其發展速度令世人矚目。股指期貨、利率期貨、外匯期貨、股票期貨等金融衍生品，成為投資者投資的對象。1972年，美國芝加哥交易所率先推出了英鎊、德國馬克等六種國際貨幣的期貨合約。之後，基於匯率、利率、股票之上的一系列金融衍生產品相繼出現。1975年芝加哥期貨交易所（CBOT）又推出了第一張抵押債券期貨合約。1982年，期權交易又在國際金融市場上誕生。此後，以金融期貨、期權為代表的場內交易，以及利率、貨幣互換和外匯遠期等場外交易全部引入了金融市場。上世紀90年代計算機技術的突飛猛進，使金融衍生品的發展更是如虎添翼。經過30多年的發展，國際市場上金融衍生產品已從最初的幾種簡單形式發展到1200餘種，而由它們衍生出來的各種復雜的產品組合就不計其數了，可以說，幾乎已經發展到「量身訂做」的地步了。
金融衍生產品市場分成交易所市場和櫃台市場（OTC）兩類。交易所交易的金融衍生產品主要包括利率期貨期權；股票類期貨期權（個股期貨和期權、股指期貨和期權）；外匯期貨和期權。近年來掉期期貨、交易所交易基金期貨、期權等新產品也在發達國家的交易所活躍交易。櫃台交易衍生產品主要是銀行與其客戶、金融機構之間關於利率、外匯、股票及其指數方面為了套期保值、規避風險或投機的交易。其中，利率類產品占據了主導地位，這是因為金融機構和其客戶之間主要為借貸類業務，而借貸類業務與利率密不可分。
根據國際清算銀行（BIS）的統計，2003年底在有組織的交易所內交易的金融衍生產品期末賬面余額為16萬億美元，已超過國際銀行間市場、證券市場的期末賬面余額，比1990年的2.29萬億美元同比增長了近7倍；2003年6月在櫃台市場上金融衍生產品期末賬面余額達到169萬億美元，比2001年6月的99.4萬億同比增長了70%。金融衍生品市場作為一個新興市場，在價格發現、風險規避和增加投資組合等方面發揮著越來越重要的作用，對國際金融市場產生了深刻的影響。
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9. 為什麼金融衍生品難以監管
首先，金融衍生品是那些人搞出來的？這些人智商如何？
其次，金融衍生品種類繁多，內容復雜，變化多端，並且在簡單形式的背後通常有難以捉摸的復雜的動機（很陰險），當然難以監管。
還有，目前我國正處在金融全球化的過程中，一方面國際化大量引入國內，另一方面國內還沒有很好的認識、消化這些內容，因此出現一些不可控因素很正常。
10. 什麼是一個金融衍生品交易員的自白
《一個金融衍生品交易員的自白》是一本關於金融衍生品的實戰教科書。書中揭露了金融衍生品的創造過程，向讀者展示了高盛、摩根士丹利、荷蘭銀行3大投行內幕，是一本來自金融風暴製造者的分析和自省的金融小說。作者是高盛集團前資深銀行家石川哲也，他以小說的形式，虛構了一位叫安德魯‧多佛的角色，希望避開互相指責之風，還原信貸動盪的真實故事，讓讀者了解並理解這些信用衍生品被創造的真實過程。作者希望藉此引導社會做集體反思，希望全球經濟可以在汲取教訓的基礎上，真正崛起，邁向又一個繁榮期。