基金公司劣後級股東

㈠ 劣後回購優先順序份額，存在法律問題嗎

一、劣後級有限合夥人回購安排的概念
劣後級有限合夥人回購安排，是指滿足一定條件的情況下，有限合夥型基金中的劣後級有限合夥人按照約定的價格，購買優先順序有限合夥人所持有的財產份額的安排，以使得優先順序有限合夥人退出的安排。回購安排是目前私募基金中優先順序有限合夥人退出方式中比較常見的一種，其觸發條件通常包括私募基金所投資的項目在約定的期限內未能實現回收及退出，或者私募基金存續期到期後仍有項目無法實現退出等情形，而部分投資人對於投資期限或回報有一定要求，特別是一些金融機構作為優先順序有限合夥人，存在必須退出的需求，在這種情況下，劣後級有限合夥人往往會應要求對優先順序有限合夥人所持有的財產份額實施回購。
盡管在實踐中，由劣後級有限合夥人進行回購的安排已經成為優先順序有限合夥人退出時被廣泛運用的機制之一，但是，這種安排仍存在一定的爭議，其合法性如何，本文以下將作具體分析。
二、劣後級有限合夥人回購安排的法律分析
1. 法律法規並無禁止性規定
目前，沒有法律或者行政法規級別的規范性文件對劣後級有限合夥人回購安排進行明確規定，也沒有人民法院對劣後級有限合夥人回購安排的法律適用作出裁判。但是在部分地方政府文件中，已經出現關於劣後級有限合夥人回購安排的規定。比如《泉州市人民政府關於印發泉州市城市建設發展基金設立方案的通知（泉政文[2016]28號）》第九條「基金退出」第（二）款「回購責任」規定，「若發生項目回購主體不能如期足額履行回購安排的，市國投公司作為劣後級合夥人承擔對優先順序合夥人的回購責任。在市國投公司因資金周轉原因暫時不能承擔到期回購責任時，可採取：一是增加市城建國投公司參與承擔回購責任；二是由政府統籌予以支持。」
根據筆者對現行法律法規的檢索以及理解，法律法規對劣後級有限合夥人自願實施回購的安排並無禁止性規定。
2. 劣後級有限合夥人回購安排與有限責任公司股東對賭

㈡ 基金合夥人，優先順序和劣後級的區別

1、風險不同：優先順序合夥人是風險厭惡型，需要保障本金以及相對較低的固定收益內率，其本金的保障實質上容由劣後級合夥人承擔著。而劣後級合夥人正好相反，屬於風險愛好型，期望利用較少的資金在項目投資中獲得較大的收益，同時也承擔著較大的投資風險。

2、收益率角度不同：優先順序會保有相對確定且封頂的預期收益率。而劣後級沒有確定的收益率目標，在最簡單的優先劣後結構中，支付完優先順序的收益之後，產品投資所產生的一切剩餘收益都歸屬於劣後級。

3、投入資金不同：有限合夥基金通常劣後級要投入5%~10%，優先順序則更多。

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合夥人協議注意事項：

1、合作前，清理自身的賬目。理清自身賬目，為的是將來合作中清晰自己的投入，萬一發生爭議，能夠明確自己的權益。

2、認真審查對方的資本實力。審查合作夥伴的資本實力，同時也是在檢驗對方的誠信。在合作中如果對方實力不強但以實力雄厚的面目出現，不但增加了風險，也容易發生爭執。

3、擬定合作協議。合夥協議寫得越清楚、越明白，對合夥人彼此的保護程度也就越高。

㈢ 私募直營店：私募股權基金的劣後級是什麼意思

私募股權基金是有分「優先順序」與「劣後級」的。優先順序與劣後級的「優先」和「劣後」指的是分配收益的順序。一般而言，優先順序先取得較低的固定回報，劣後級之後才取得剩下的收益。

㈣ 基金公司認購10的劣後級資金,怎麼理解

優先劣後是指在信託理財項目中，既吸收社會公眾資金也吸收機構或高風險偏好者內資金，信託受容益權結構設置優先和劣後分級處理的活動。劣後受益權人本金將對優先受益人進行支持，在項目遭受損失時，劣後人的財產向優先人補償，取得盈利時，優先人按事先約定比例適當參與分紅。
這種方式是信託的風險控制措施當中的一種，通俗的說就是融資方如果需要融資10000萬，受託人（信託公司、基金子公司）讓融資方或者融資方母公司（第三方公司也可以）拿出至少1000萬元資金（股權也可以）做劣後級資金，如果項目出現虧損則首先虧損這個劣後級的1000萬元，等於為項目的資金安全做了一個緩沖墊付。

㈤ 私募股權基金裡面的劣後有限合夥人是什麼意思，求大神給予具體講解

根據對產品收益分配的優先順序，可以把合夥人分為優先合夥人與劣後合夥人。版
優先合夥人按權照合夥協議優先獲得收益分配，一般來講可以獲得比較固定的收益。
劣後合夥人在產品優先向優先合夥人分配收益後，獲取剩餘的收益或承擔虧損。
因此，優先合夥人的收益較固定，虧損可能性小，但是也無法獲取高收益。
劣後合夥人必須承擔產品虧損的風險，但是也有可能獲得高額收益。
特別是在杠桿比例較大的時候，劣後合夥人可能虧死，也可能賺死。

㈥ 私募股權基金優先順序與劣後級是什麼意思

優先順序和劣後級指的是產品在分配收益時的順序不同；正常的話產品分配是優先將資金按照約定返還優先順序投資者本金和盈利，剩餘部分歸劣後級投資者

㈦ 有限合夥基金 一般劣後級要投入多少比例資金

1、有限合夥基金一般劣後級要投入5%~10%，這要看合夥的協議內容規定。
內2、有限合夥基容金的收益分配
首先，有限合夥人取回投入基金的全部投資；
其次，核算內部收益率，如內部收益率低於8%的，則全部投資回報按照出資比例分配給全體合夥人，此時普通合夥人按照出資額享有收益；
再次，如內部收益率高於8%，但低於10%的，其中低於8%的部分按照出資比例分配給全體合夥人，而超過8%以上的部分的20%先分配給普通合夥人，剩餘80%部分則按照出資比例分配給全體合夥人；
最後，如內部收益率高於10%的，10%以內的收益按照前述原則進行分配，高於10%收益的部分的25%先分配給普通合夥人，其餘75%部分再按照出資比例分配給全體合夥人。