基金的投資決策過程

⑴ 私募基金操作流程是怎樣的

1. 產品設置階段
   ⑴選擇基金管理人。選擇有成熟交易模式並有穩定交易記錄的操盤團隊作為基金管理人。具體評估過程由公司相關部門制定嚴格的制度嚴格執行(擬採用與合夥制企業合作模式)
   ⑵ 產品設計方案制定，包括具體操作模式，募集周期風險控制，募集規模，封閉期，承銷方式，資金投向，退出機制等。同時，進行路演等一系列的推介活動。
   2.基金分銷渠道以及募集期規定
   ⑴基金開始發行期間，通過證券營業所網點和第三方機構等代銷渠道，向投資人發售基金單位。私募基金多採取自行發行的方式，即指基金發起人不通過承銷商而由自己直接向投資者銷售基金。
   ⑵ 發行期結束後，基金管理人不得動用已募集的資金進行投資，應將發行期間募集的資金劃入驗資帳戶，由有資格的機構和個人進行驗資。封閉式基金自批准之日起到募集期限內募集的資金超過該基金批准規模的80%的，該基金方可成立。
   ⑶封閉式基金募集期滿時，其所募集的資金少於該基金批准規模的80%的，該基金不得成立。基金發起人必須承擔基金募集費用，已募集的資金並加計銀行活期存款利息必須在30天內退還基金認購人。
   3.基金運作實施
   基金成立後，按照產品設置方案，進入封閉運行期。期貨公司盡風險監控義務，實施跟蹤該基金運作情況。
   4.基金退出機制
   封閉期滿後，按照產品設置方案進行分紅，退出。期貨公司協助辦理退出工作。

2. 

⑵ 並購基金的投資決策機制是什麼

並購基金設立投資決策委員會，由上市公司委派2人、PE機構委派2人組成。並購項目的開發、盡調、評審報投資決策委員會決策，投資決策委員會3票以上(含3票)通過方可實施投資。上市公司對欲投項目擁有一票否決權。
控股類項目優先投資權。鑒於上市公司通常僅與單一PE機構合作設立並購基金，該PE機構獲取的並購基金投資方向的控股項目經過盡調並通過評審後，優先由並購基金投資決策委員會決策。並購基金投資決策委員會否決或在約定時間內未給予答復的項目，PE機構方可推薦給管理的其他基金。私募基金可以直接去私募直營店與私募溝通

⑶ 在決定進行基金投資的時候，需要做哪些准備

所有投資都是一個目的：獲取回報。但任何一種投資工具都有風險，每一個投資人都有不同的投資目標。投資基金前，投資人首先需要明確自己為什麼投資(為退休、購房、子女教育，還是結婚、度假、過年)，自己的風險承受能力和計劃投資量，在此基礎上決定投資方向和投資周期，然後挑選符合要求的基金。

面對市場上琳琅滿目的基金，扼要地說，投資者可以從這么五個角度來檢視：投資類型、業績表現、波動風險、成本費用、管理團隊。每個方面都可以進行縱向的歷史比較和橫向的同類比較。基金以往的表現不能代表將來的業績，它只是反映了該基金歷史的投資管理水平。業績表現不能單看總回報率，還必須將基金的回報率與合適的基準，如相關指數和同類基金，進行比較。基金以往的風險可以用標准差考察。除此之外，晨星基金評價體系中還用晨星風險系數考察基金的下行風險，即總回報率低於同期無風險收益率的虧損概率。基金投資於哪些品種，即基金的投資組合分析，對於選擇合適的基金尤為重要。投資者可以參閱基金招募說明書中關於投資范圍的規定、每季度的投資組合公告和半年報、年報中關於投資組合的明細，從而對基金投資策略和回報有合理的預期。基金由什麼人管理對基金錶現具有重要的影響。因此，挑選基金時必須知道誰是基金經理，其任職期、教育背景和工作經歷都可作參考。基金的實際回報與費用密切相關。投資人享受基金專業理財服務，相應必須繳付管理費、認購費、贖回費、轉換費等費用。投資人可以比較同類基金的相關費用以求獲得最大回報。

⑷ 資本成本在投資決策中的作用

資本成本是企業籌資決策的重要依據。企業的資本可以從各種渠道，如銀行信貸資金回、民間資金、企業資金等答來源取得，其籌資的方式也多種多樣，如吸收直接投資、發行股票、銀行借款等。但不管選擇何種渠道，採用哪種方式，主要考慮的因素還是資本成本。

資本成本是確定最佳資本結構的主要因素之一。隨著籌資數量的增加，資本成本將隨之變化。當籌資數量增加到增資的成本大於增資的收入時，企業便不能再追加資本。因此，資本成本是限制企業籌資數額的一個重要因素。

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總體經濟環境決定了整個經濟中資本的供給和需求，以及預期通貨膨脹的水平。總體經濟環境變化的影響，反映在無風險報酬率上。顯然，如果整個社會經濟中的資金需求和供給發生變動，或者通貨膨脹水平發生變化，投資者也會相應改變其所要求的收益率。

如果貨幣需求增加，而供給沒有相應增加，投資人便會提高其投資收益率，企業的資本成本就會上升；反之，則會降低其要求的投資收益率，使資本成本下降。如果預期通貨膨脹水平上升，貨幣購買力下降，投資者也會提出更高的收益率來補償預期的投資損失，導致企業資本成本上升。

⑸ 如何選基金投資決策

好的投資業績必然取決於科學的投資決策程序，在幾年的發展中，我國的基金管理公司已經形成了一套比較科學的股票投資決策流程。
首先是投資決策委員會、研究部和投資部共同根據基金合同和有關規定，根據定量、定性相結合的綜合指標從所有上市股票中篩選出一批股票作為基金投資的股票池組合。研究部針對這批股票，在宏觀經濟、行業和公司研究基礎上提出總體投資策略建議、行業選擇建議和上市公司個股分析報告以及投資時機建議報告，供投資決策委員會討論。投資決策委員會負責確定基金投資策略，向投資部下達投資計劃。投資部組織各基金制定具體實施方案，並由基金經理尋求最佳的投資時機和選擇投資對象，將投資指令下達至集中交易室，由獨立的交易員在交易室獨立執行投資指令。
在投資決策過程中，還有專門的風險控制委員會通過監控投資決策、實施和執行的具體進度，根據公司的風險控制政策，評估投資結果，向投資決策委員會反饋投資調整意見。
基金的投資目標是對基金投資所具有的風險與收益狀況的描述，簡單說來就是當購買基金之後，投資者的預期收益率是多少？而為了獲得這個收益，又承擔了多少風險？基金的投資目標一般都在基金募集時就明確加以規定，並在《基金合同》、《基金招募說明書》中列明。
一般來說，基金投資目標是基金管理人根據基金產品所針對的投資者對於風險與收益的不同偏好來加以確定的。針對風險承受能力較強、希望獲取較高收益的投資者而設計的基金產品，往往將追求資本的長期增值作為投資目標，稱為「成長型基金」；針對偏好低風險、希望獲得穩定收益的投資者設計的基金產品，將追求當期紅利、股息作為投資目標，稱為「收入型」基金；針對風險和收益偏好都比較適中的投資者設計的基金產品，稱為「平衡型」基金，投資目標確定為兼顧資本增值和當期收入，追求在分配股息紅利的同時也能夠實現一定的資本利得。

⑹ 基金投資決策

很多年輕父母選擇基金定投為孩子積累財富，建議父母選擇對基金進行組合投資，股票型指數基金是適宜選擇的基金品種之一，風險承受能力較高的投資者可以選擇一隻長期業績穩定的股票型基金增加組合的「攻擊力」。

據金融時報報道，讓時間沉澱愛是不少年輕父母為給孩子積累財富而選擇基金定投的初衷。那麼，選擇定投具體該如何操作呢？

由於基金定投追求的是「在長跑中勝出」，因此，投資者要根據個人的風險偏好，選擇適當的投資產品或投資方式，以免市場風雲突變導致基金定投計劃「意外」終止。

有時候父母需要在「給寶貝設定的投資目標」和「自己的風險偏好」之間進行權衡和協調。比如市場波動較大時，有些投資者就可能想中止扣款。雖然定投要求投資人在市場低迷時也要積累一定的份額，但每個人的情況畢竟不同。這時候就可以考慮對基金進行組合投資。

股票型指數基金是適宜選擇的基金品種之一。那些代表性較高的指數基金可以較好地分享市場長期向上的成果，這也是定投獲利的重要來源之一。同時，較之主動型基金，指數基金費率較低、管理透明度較高。定投強調長期投資，短期看似差別不大的投資成本也能對長期收益帶來不小的影響。

另外，風險承受能力較高的投資者也可以再選擇一隻長期業績穩定的股票型基金增加組合的「攻擊力」，但這樣面臨的短期波動可能加大；如果投資者對波動較為敏感，則可以避開主動型股票基金轉而選擇相對穩健的股債平衡型基金或債券型基金來降低組合的風險暴露程度