國家產業投資基金退出

1. 如何理解國家發改委《產業投資基金管理暫行辦法》

2006年，為深化復投融資體制制改革，促進產業升級和經濟結構調整，規范產業投資基金的設立、運作與監管，保護基金當事人的合法權益，而制定的《產業投資基金管理暫行辦法》對產業投資基金的概念、發起與設立、基金公司、基金託管人、基金管理人、投資運作與監督管理、終止與結算、罰則等做出了陳述和規定。《辦法》規定：設立產業基金必須經國家發展改革委員會核准，產業基金投資者數目不得多於200人，擬募集規模不低於1億元，存續期限不得短於10年，不得長於15年。

產業投資基金是指一種對未上市企業進行股權投資和提供經營管理服務的利益共享、風險共擔的集合投資制度，即通過向多數投資者發行基金份額設立基金公司，由基金公里自任基金管理人或另行委託基金管理人管理基金資產， 委託基金託管人託管基金資產，從事創業投資、企業重組投資和基礎設施投資等實業投資。

2. 產業基金投資退出國有企業，是否適用32號令

32號令適用於：
國有及國有控股企業、國有實際控制企業包括：
（一）政府部門、機構、專事業單位出資設立的國有獨屬資企業（公司），以及上述單位、企業直接或間接合計持股為100%的國有全資企業；
（二）本條第（一）款所列單位、企業單獨或共同出資，合計擁有產（股）權比例超過50%，且其中之一為最大股東的企業；
（三）本條第（一）、（二）款所列企業對外出資，擁有股權比例超過50%的各級子企業；
（四）政府部門、機構、事業單位、單一國有及國有控股企業直接或間接持股比例未超過50%，但為第一大股東，並且通過股東協議、公司章程、董事會決議或者其他協議安排能夠對其實際支配的企業。

3. 產業投資基金和資金信託有什麼關系和區別謝謝！

產業投資基金是一大類概念，國外通常稱為風險投資基金和私募股權投資基金，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業進行股權或准股權投資，並參與被投資企業的經營管理，以期所投資企業發育成熟後通過股權轉讓實現資本增值。根據目標企業所處階段不同，可以將產業基金分為種子期或早期基金、成長期基金、重組基金等。
產業投資基金具有以下主要特點：

第一，投資對象主要為非上市企業。
第二，投資期限通常為3－7年。
第三，積極參與被投資企業的經營管理。
第四，投資的目的是基於企業的潛在價值，通過投資推動企業發展，並在合適的時機通過各類退出方式實現資本增值收益。

產業基金涉及到多個當事人，具體包括：基金股東、基金管理人、基金託管人以及會計師、律師等中介服務機構，其中基金管理人是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構。

產業基金進行投資的主要過程為：首先，選擇擬投資對象；然後，進行盡職調查；當目標企業符合投資要求後，進行交易構造；在對目標企業進行投資後參與企業的管理；最後，在達到預期目的後，選擇通過適當的方式從所投資企業退出，完成資本的增值。

產業投資基金對企業項目進行篩選主要考慮以下幾個方面：

首先，管理團隊的素質被放在第一位，一個團隊的好壞將決定企業最終的成敗；

其次，產品的市場潛力，如果產品的市場潛力巨大，那麼即使目前尚未帶來切實的盈利，也會被基金所看好；

第三，產品的獨特性。只有具有獨特性的產品才具有競爭力與未來的發展潛力；

以下依次是預期收益率、目標市場極高的成長率、合同保護性條款、是否易於退出等。

產業基金在所投資企業發展到一定程度後，最終都要退出所投資企業。其選擇的退出方式主要有三種：一是通過所投資企業的上市，將所持股份獲利拋出；二是通過其它途徑轉讓所投資企業股權；三是所投資企業發展壯大後從產業基金手中回購股份等。

產業投資基金投資與貸款等傳統的債權投資方式相比，一個重要差異為基金投資是權益性的，著眼點不在於投資對象當前的盈虧，而在於他們的發展前景和資產增值，以便能通過上市或出售獲得高額的資本利得回報。具體表現為：

首先，投資對象不同。產業投資基金主要投資於新興的、有巨大增長潛力的企業，其中中小企業是其投資重點。而債權投資則以成熟、現金流穩定的企業為主。

其次，對目標企業的資格審查側重點不同，產業投資基金以發展潛力為審查重點，管理、技術創新與市場前景是關鍵性因素。而債權投資則以財務分析與物質保證為審查重點，其中企業有無償還能力是決定是否投資的關鍵。

第三，投資管理方式不同。產業基金在對目標企業進行投資後，要參與企業的經營管理與重大決策事項。而債權投資人則僅對企業經營管理有參考咨詢作用，一般不介入決策。

第四，投資回報率不同。產業投資是一種風險共擔、利潤共享的投資模式。如果所投資企業成功，則可以獲得高額回報，否則亦可能面臨虧損，是典型的高風險高收益型投資。而債權投資則在到期日按照貸款合同收回本息，所承擔風險與投資回報率均要遠低於產業基金。

第五，市場重點不同。產業投資基金側重於未來潛在的市場，而其未來的發展難以預測。而債權投資則針對現有的易於預測的成熟市場。

資金信託是以貨幣資金作為標的物，各方當事人以此建立資金信託關系，這種貨幣形態的信託財產稱為「信託金」。信託金有以下特徵：
（1）信託金是一種間接運用的資金。即信託金運用要經過中介，信託金是所有者通過信託投資機構進行管理運用的資金；
（2）信託金在運動終止時應恢復原來的貨幣形態。資金信託的最主要目的是使資金增值，另外開展資金信託業務可以使信託資金發揮融資職能，為國家經濟發展作出貢獻。

資金信託業務的形成有以下幾個原因：
（1）委託人對自己的資金在運用上不諳某種專門技術知識，為避免資金損失而採取資金信託方式；
（2）委託人對自己的資金無暇自為運作生利，而委託信託投資機構處理；
（3）委託人不願自己出頭露面而委託信託投資機構代為處理其資金。

我國現行的資金信託包括：
（1）信託存款（又分為單位信託存款、公益基金信託存款、勞保基金信託存款、個人特約信託存款）；
（2）信託貸款（又分為技術改造信託貸款、橫向聯合信託貸款、聯營投資信託貸款、補償貿易信託貸款、耐用消費品信託貸款、專項信託貸款、房地產開發信託貸款）；
（3）委託貸款（包括一般委託貸款和專項委託貸款）；
（4）委託投資；
（5）信託投資。

4. 國家發改委截至目前 一共批准了多少產業投資基金

共3批10隻產業投資基金
國內產業投資基金一直由各地政府上報國家發回改委，並經國務院審答批後以試點形式組建運作。近年來，我國產業投資基金發展逐步提速，從2006年11月第一批產業投資基金即渤海產業投資基金的成立，到2007年8月國務院同意國家發改委擴大關於人民幣產業投資基金試點請示，批准山西能源基金、廣東核電產業基金、上海金融基金、中新高科產業投資基金和綿陽科技城產業基金等五個作為第二批產業基金試點，再到最近第三批四隻產業基金的「出籠」，截至目前，經國家批准試點的產業投資基金已達10隻，總計募資規模1400多億元。不過，除最先獲批的渤海產業投資基金已有實質性投資項目外，第二批的五隻產業基金尚未有正式投資運作。

5. 產業投資基金管理暫行辦法的第七章 終止與清算

第四十三條 出現下種情況之一時，產業基金須終止並清算：
（一）基金封閉期滿未被核准續專期；
（二）代表50%以上屬基金份額的股東要求終止基金，並經股東大會（股東會）決議通過；
（三）基金發生重大虧損，無力繼續經營；
（四）因出現重大違法違規行為，基金被管理機關責令終止；
（五）原任基金管理人須退任而無新任基金管理人接任或原任基金託管人須退任而無新任基金託管人接任。
第四十四條 產業基金終止時，須組織清算小組；在管理機關的監督下，對基金資產進行清算。清算結果經注冊會計師、律師鑒證並報管理機關核准。
第四十五條 產業基金清算後的全部剩餘資產按股東持有份額比例分配。

6. 產業投資的退出方式

產業基金抄在所投資企業發展到一定程度後，最終都要退出所投資企業。其選擇 的退出方式主要有三種：
一，通過所投資企業的上市，將所持股份獲利拋出；
二，通過其它途徑轉讓所投資企業股權；
三，所投資企業發展壯大後從產業基金手中回購股份等

7. 產業投資基金成立的條件

1〃產業投資基金概念闡釋
產業投資基金是一大類概念，國外通常稱為風險投資基金和私募股權投資基金，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業進行股權或准股權投資，並參與被投資企業的經營管理，以期所投資企業發育成熟後通過股權轉讓實現資本增值。根據目標企業所處階段不同，可以將產業基金分為種子期或早期基金、成長期基金、重組基金等。產業基金涉及到多個當事人，具體包括：基金股東、基金管理人、基金託管人以及會計師、律師等中介服務機構，其中基金管理人是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構。
2〃產業投資基金的特點：
第一，投資對象主要為非上市企業。
第二，投資期限通常為3－7年。
第三，積極參與被投資企業的經營管理。
第四，投資的目的是基於企業的潛在價值，通過投資推動企業展，並在合適的時機通過各類退出方式實現資本增值收益。
3〃產業投資基金的成立資質：
根據《中華人民共和國證券投資基金法》以及《證券投資基金管理公司管理辦法》的規定，設立基金管理公司，應當具備下列條件，並經中國證監會的批准：
（一）有符合《中華人民共和國證券投資基金法》和《中華人民共和國公司法》規定的章程；
（二）注冊資本不低於一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；
（三）主要股東具有從事證券經營、證券投資咨詢、信託資產管理或者其他金融資產管理的較好的經營業績和良好的社會信譽，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低於三億元人民幣；

（四）取得基金從業資格的人員達到法定人數；
（五）有符合要求的營業場所、安全防範設施和與基金管理業務有關的其他設施；
（六）有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度； （七）法律、行政法規規定的和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
此外，作為基金公司的主要股東也有規定：基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊資本的比例（以下簡稱出資比例）最高，且不低於25%的股東。主要股東應當具備下列條件：
（一）從事證券經營、證券投資咨詢、信託資產管理或者其他金融資產管理；
（二）注冊資本不低於3億元人民幣； （三）具有較好的經營業績，資產質量良好；
（四）持續經營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內部監控制度完善；
（五）最近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰；
（六）沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為；
（七）沒有因違法違規行為正在被監管機構調查，或者正處於整改期間；

（八）具有良好的社會信譽，最近3年在稅務、工商等行政機關，以及金融監管、自律管理、商業銀行等機構無不良記錄。
如果作為基金公司要股東外的其他股東，注冊資本、凈資產應當不低於1億元人民幣，資產質量良好，且具備上一條第二款第（四）項至第（八）項規定的條件

8. 中國有哪些產業投資基金

中國的產業投資基金很多，看你想要什麼類型的產業投資
產業基金進行專投資的主要過程屬為：
首先，選擇擬投資對象；
其次，進行盡職調查；當目標企業符合投資要求後，進行交易構造；在對目標企業進行投資後參與企業的管理；
最後，在達到預期目的後，選擇通過適當的方式從所投資企業退出，完成資本的增值。

所以你的對象是什麼要弄清楚

9. 產業投資基金與投資基金的區別謝謝！

產業投資復基金屬於投制資基金但有他的特點：
產業投資基金是一大類概念，國外通常稱為風險投資基金和私募股權投資基金，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業進行股權或准股權投資，並參與被投資企業的經營管理，以期所投資企業發育成熟後通過股權轉讓實現資本增值。根據目標企業所處階段不同，可以將產業基金分為種子期或早期基金、成長期基金、重組基金等。

產業投資基金具有以下主要特點：

第一，投資對象主要為非上市企業。

第二，投資期限通常為3－7年。

第三，積極參與被投資企業的經營管理。

第四，投資的目的是基於企業的潛在價值，通過投資推動企業發展，並在合適的時機通過各類退出方式實現資本增值收益。