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國外的私募基金風險研究文獻

發布時間:2021-02-05 05:48:51

A. 求一份私募基金相關外文文獻

書名 Investment Strategies of Hedge Funds
作者 Stefanini, Filippo
出版社 John Wiley & Sons
出版時間 2006-9

簡介
1、對沖基金經理如何盈利?有時又遭遇損失?他們是如何做到基金凈值很少受到大市起伏影響?不同對沖基金經理會有自己適用的策略,而本書旨在幫助讀者深入了解對沖基金投資行為。每個章節對應的對沖基金策略被細分為以下方面:策略的歷史;策略的理論介紹;策略的證券投資標的范圍以及對應的證券市場規模;對沖手法和可能應用到的衍生品;策略的交易實例;流動性問題;投資過程中杠桿的使用;投資過程中的風險和風險管理。作者在理論層面對策略適用的適用環境和對應的對沖方法做了詳盡的圖例分析,如具體指標應用和建倉方向信號的產生和執行,有助於讀者直觀的領略對沖基金的操作手法。
2、對沖基金經常被認為是一個有壁壘的行業,這本書將介紹一些對沖基金的經驗和戰略,書中會介紹一些基本面和量化的工具,讓投資者盡快了解對沖基金,書中還會舉一些成功的對沖基金基金經理的例子。

推薦理由
1、此書對對沖基金運行的各個環節都做了細致的剖析,並且為讀者羅列一系列另類投資策略。在對沖基金領域中,理論與執行存在著巨大的鴻溝。而作者在每個章節中對交易實例的分析能夠幫助讀者更好理解各種策略在實際中的應用,避免讀者一直處於理論的「空中樓閣」狀態。
2、該書對對沖基金的戰略進行了比較專業的講解,並列舉了美國成功的案例。

B. 私募股權投資風險外文參考文獻近五年的

私募股權投資的風險:
在私募股權投資中,由於存在較高的委託代理成本和企業價值評估的不確定性,使得私募股權投資基金具有較高的風險。其風險問題主要包括以下幾類:
(1)價值評估帶來的風險
在私募股權投資基金的過程中,對被投資項目進行的價值評估決定了投資方在被投資企業中最終的股權比重,過高的評估價值將導致投資收益率的下降。但由於私募股權投資的流動性差、未來現金流入和流出不規則、投資成本高以及未來市場、技術和管理等方面可能存在很大的不確定性,使得投資的價值評估風險成為私募股權投資基金的直接風險之一。
(2)知識產權方面存在的風險
這一點對科技型企業具有特殊意義,私募股權投資尤其是創業風險投資看重的是被投資企業的核心技術,若其對核心技術的所有權上存在瑕疵(如該技術屬於創業人員在原用人單位的職務發明),顯然會影響風險資本的進入,甚至承擔違約責任或締約過失責任。對於這一風險,企業一定要通過專業人士的評估,確認核心技術的權利歸屬。
(3)委託代理帶來的風險
在私募股權投資基金中,主要有兩層委託代理關系:第一層是投資基金管理人與投資者之間的委託代理,第二層是私募股權投資基金與企業之間的委託代理。
第一層委託代理問題的產生主要是因為私募股權投資基金相關法律法規的不健全和信息披露要求低,這就不能排除部分不良私募股權投資基金或基金經理暗箱操作、過度交易、對倒操作等侵權、違約或者違背善良管理人義務的行為,這將嚴重侵害投資人的利益。
第二層委託代理問題主要是「道德風險」問題,由於投融資雙方的信息不對稱,被投資方作為代理人與投資人之間存在利益不一致的情況,這就產生了委託代理中的「道德風險」問題,可能損害投資者的利益。這一風險,在某種程度上可以通過在專業人士的幫助下,製作規范的投融資合同並在其中明確雙方權利義務來進行防範,如對投資工具的選擇、投資階段的安排、投資企業董事會席位的分配等內容作出明確約定。
(4)退出過程中的風險
我國境內主板市場上市標准嚴格,對上市公司的股本總額、發起人認購的股本數額、企業經營業績和無形資產比例都有嚴格的要求;中小企業難於登陸主板市場,而新設立的創業板市場「僧多粥少」,難於滿足企業上市的需求;產權交易市場性質功能定位不清,缺乏統一、透明、科學的交易模式以及統一的監管,這無疑又為特定私募股權投資基金投資者增加了退出風險。

C. 國外關於項目風險研究的期刊(介紹期刊的相關具體信息和影響因子)。

才看見什麼你看你說的法律可沒想那麼看了看吃v迷來看看vkbjm

D. 國外的參考文獻

1.Financing constraints, cash-flow risk, and corporate investment Original Research Article
Journal of Corporate Finance, Volume 17, Issue 5, December 2011, Pages 1496-1509
Stefan Hirth, Marc Viswanatha
2.Labor unemployment risk and corporate financing decisions Original Research ArticleJournal of Financial Economics, Volume 108, Issue 2, May 2013, Pages 449-470
Ashwini K. Agrawal, David A. Matsa
3.

E. 求《私募基金風險管理研究》電子版

作為私募基金公司,必須依法經營和接受國家的金融體系監管,納入國家金融系統管理,確保國家金融體系健康運行。不允許存在法律體系監管以外的金融體系。
國家的金融監管和證券監管以及銀監會,有權依法監督管理,國家的公檢法司以及審計、統計機關有權依法獲取或收集私募基金公司的經營管理信息數據,並依法進行數據信息保密,私募基金公司應積極與國家依法授權的管理機構網點配合,確保健康運營,並降低經營風險。

嚴格禁止任何私募基金公司或個人,以任何名義進行非法的私募基金行為。否則,將涉嫌洗錢、欺詐國家金融和擾亂金融秩序等違法違規違紀行為。
私募基金和私募基金公司的創立、營業、經營、營運、擴張、兼並、重組、破產倒閉、轉讓、主要高管變動等行為,必須依法向國家管理機構申報備案核准。
一、基金架構與組織結構設計
(1)權力機構
聯合管理委員會。由每位基金投資人(合夥人)各自委派1名代表組成聯合管理委員會,是基金的權力機構;負責批准《基金章程》《資產管理協議》《資金監管協議》等法律文件,以及決定更新合夥人的加入、退夥、解散等事項。
(2)決策機構
投資委員會。由普通合夥人授權專業的人士和有限合夥人的委派代表組成投資委員會,負責所有投資項目的決策,以及做出資金調動的指令等重大事項。
(3)執行機構
基金管理人。負責尋找、論證項目,執行投資決策,跟蹤項目管理;設計產品方案並進行基金的持續募集等。
(4)資金監管
基金託管人。由全體合夥人共同選定的商業銀行擔任基金託管人,負責對基金在該行業開立的託管賬戶進行嚴格監管,並對基金管理人的行為進行監督,保證資金不被挪用、侵佔。
(5)顧問機構
風險控制委員會。外部聘請投行、行業方面的轉而又人士承擔,對擬投資的項目發表獨立意見。
(6)資金保管
託管銀行。注冊資金以及未來募集的有限合夥人資金需要委託給銀行進行客戶管理。該銀行叫做託管銀行。按照資金託管協議,託管銀行對基金的資金調度進行嚴格監管。而在一個典型的股權基金內部,可以由以下幾個部門組成:
A風險控制部:負責整個公司運作的監管和風險管理。
B基金部:負責資金募集。
C項目部:負責考察和投資項目。
D後期管理服務部:負責投資項目後的服務以及退出管理。
二、基金的風險管理體系
基金的風險控制體系嚴格按照內部控制的原則和精神進行職能分工和牽制設計,採取多種手段,綜合防控風險。
(1)可續的管理機制
基金決策機制:擁有投資決策權(保證決策的公正性)。
基金管理人:投資管理權(突出投資管理的專業性)。
基金託管人:資金監管權(保障資金的穩定性)。
審計/估值/法律機構:投資監督權(投資交易的公平性)。
(2)嚴格的約束/激勵機制
基金管理人必須嚴謹、勤勉地履行職責,根據《資產管理協議》受託對基金資產進行管理,基金管理人不稱職時,基金權力機構可以予以更換;基金管理人的收益與業績掛鉤。
(3)專業的技術控制手段
投資前風險控制:充分的盡職調查,獨立的中介機構介入,專業的風險評估以及事先設定可退出方案。
投資中風險控制:通過嚴密的法律條款設定安全的交易方式,並在投資後採取嚴密的監管措施。
風險化解措施:要求被投資方提供足夠的資產擔保,及時發現風險,並委託專業機構做還要違約處置能力。
(4)透明的信息披露制度
公開透明是最好的監管方式,信息披露的義務人包括基金管理人和基金託管人,公開披露的基金信息包括年度報告(經審計)、半年度報告、臨時報告。每一投資人擁有絕對的審計監督權,即有權自擔費用委託專業人員對基金進行審查。
(5)募投方向
募投目的決定著基金的風險、匯報和期限等基本特徵,是基金發起是否成功的基本保證。按照目前的實務,募投方向除了要遵守國家和當地的一些政策外,一般有Pre-IPO項目;成長期的風險投資;成熟企業的並購重組行業基金;保障房、城市輕軌、危房改造等城市基礎設施項目;能源、礦山等項目。
(6)退出機制
退出機制的設計師私募基金最重要的機制之一。對於投資人來講,往往以退出方式來決定進入方式。一般而言,參與各方的退出時點在基金設立之初就在基金章程中約定。
常見的退出方式包括:股權、債權公開發行;大股東回購;促進該項目公司被並購;同業轉讓。
(7)基金中的投資者利益保護
先進的基金設計機制,可以充分考慮基金投資者尤其是有限合夥人的利益,主動對其保護,以避免信息部對稱和管理權力的集中導致的有限合夥人不信任一般合夥人問題。
A普通股合夥人承擔無限責任。
B有限合夥人承擔有限責任。
C獨立第三方對資金實施監管。
D重大事項由合夥人協商確定。
E投資者參與集體決策。
F基金份額轉讓和退出。
G及時獲得信息及行駛監督權。
(8)基金收益分配
基金的收益包括兩部分:一部分叫做基金費用。通常由管理費用、託管費用和募集費用三部分組成,具體比例比照行業規則。另一部分叫做收益分成。分成的起點可以通過談判和溝通進行確認。
三、基金合同簽署
契約制PE可由全體基金投資人協商一致,共同簽署基金合同。也可參考證券投資基金的操作模式,由基金管理人制定格式基金合同(認購合同),由基金投資人分別簽署認購,每個投資人認購的前提是接受基金合同的全部內容。
需要強調的是,按照民事領域意思自治原則,筆者認為:管理人可以與個別基金認購人簽署補充協議,調整基金合同的部分條款,但這種調整應不違法且不侵害其他基金投資人的利益。
四、基金合同應具備的內容
基金合同應當包括下列內容:1)、基金份額持有人、基金管理人、基金託管人的權利、義務;2)、基金的運作方式;3)、基金的出資方式、數額和認繳期限;4)、基金的投資范圍、投資策略和投資限制;5)、基金收益分配原則、執行方式;6)、基金承擔的有關費用;7)、基金信息提供的內容、方式;8)、基金份額的認購、贖回或者轉讓的程序和方式;9)、基金合同變更、解除和終止的事由、程序10)、基金財產清算方式;11)、當事人約定的其他事項。
按照基金合同約定,非公開募集基金可以由部分基金份額持有人作為基金管理人負責基金的投資管理活動,並在基金財產不足以清償其債務時對基金財產的債務承擔無限連帶責任。此時,基金合同還應載明:1)、承擔無限連帶責任的基金份額持有人和其他基金份額持有人的姓名或者名稱、住所;2)、承擔無限連帶責任的基金份額持有人的除名條件和更換程序;3)、基金份額持有人增加、退出的條件、程序以及相關責任;4)、承擔無限連帶責任的基金份額持有人和其他基金份額持有人的轉換程序。

F. 同求畢業論文《企業負債經營風險的研究》開題報告需要國外文獻綜述

我也在找。。

G. 籌資風險的國外文獻

你可以去看一下埃里克.班克斯的<<流動性風險:企業資產管理和籌資風險>>.

H. 私募基金的國內外研究情況怎麼寫

基金業協會做過一個中外私募行業的對比研究,裡面有很多珍貴的數據,你可以去協會網站上下載參考

I. 急!求國外學者對於社保基金保值增值研究的文獻綜述,最好附參考文獻。謝!

這樣,過來的

J. 貨幣基金,投資風險這方面的外文文獻

相關外文文獻有,翻譯沒有,翻譯得靠你自己了,如果需要回復郵箱地址即版可,希望能滿足權你的需要,能幫到你,多多給點懸賞分吧,急用的話請多選賞點分吧,這樣更多的知友才會及時幫到你,我找到也是很花時間的,直接網路私信或者Hi中留言貼出你需要的問題的鏈接地址及郵箱地址

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