Ⅰ 請問您這有契約性的私募投資基金產品說明書嗎
私募基金,應該是向特定人發行的基金份額,一般人是買不到的。
Ⅱ 怎樣撰寫私募基金招募說明書
基金招募說明書 基金管理人。要細看說明書中對基金管理公司和公司高管的情況介紹,以及擬任基金經理的專業背景和從業經驗的介紹。
我們認為,有六大要素最值得關注。
(1)基金類型。不同類型的基金具有不同的投資理念、投資目標(是長期資本增值收益,還是穩定的現金紅利分配)和投資風格,對投資收益的追求與風險的控制也各不相同,對基金類型的判斷和認定,將有助於投資者選擇適合自己風險偏好和收益目標的基金進行投資。
(2)基金管理人。招募說明書部分介紹了基金管理公司的情況、基金經理的專業背景和從業經驗。投資者應考察基金經理在該基金任職期的長短以及業績表現,如果其曾在其他基金任職,從其他基金過往的表現可了解其投資風格以及投資效益。
(3)投資策略。投資策略是投資目標的具體化,即描述基金將如何選擇股票、債券以及其他金融工具。比如,其挑選股票的標準是小型快速成長公司還是大型 績優公司?持有債券的種類是國債還是企業債?目前多數基金還對投資組合中各類資產的比例作出限定。此外,招募說明書中提及的只是基金可能投資的范圍,至於 基金具體投資了什麼證券,可通過每季度的投資組合公告了解。
(4)風險。理解風險對一個投資者是至關重要的。基金公司應該詳細說明其投資潛在的風險。例如,債券基金通常會重點分析其所投資債券的信用度,以及利 率變動對基金凈值的影響等。關於風險,國內的基金公司一般從市場風險、信用風險、流動性風險、管理風險等方面在招募書中進行描述。
(5)費用。基金的費用主要有銷售費用(申、認購費,贖回費)、各種運作費和稅費。這些費用信息在招募說明書中有詳細說明,以便投資者比較各基金的費用水平。
(6)過往業績。以往業績可以在一定程度上體現基金業績的連續性。開放式基金每6個月會發布公開說明書以更新招募說明書所披露的信息,其中經營業績部 分會對基金歷史上單位凈值的最高值、最低值和期末值進行回顧比較,有時也披露基金最近6個月的凈收益、資產凈值以及凈值增長率。
凱雷全球私募基金(中國區)招募說明書
一、緒言
1、凱雷全球私募基金(中國區)(簡稱「本基金」或「基金」)
2、招募說明書闡述了本基金的基金管理人、投資理念和策略、風險與回報等與基金相關的全部必要事項。
3、本基金管理人保證招募說明書的內容真實、准確、 完整。 承諾招募說明書不存在任何虛假內容、誤導性陳述或重大遺漏。本招募說明書經中國證監會審核同意,但中國證監會對本基金作出的任何決定,均不表明其對本基金 的價值和收益作出實質性判斷或保證,也不表明投資於本基金沒有風險。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈 利,也不保證最低收益。
二、基金管理人信息
公司名稱:
注冊地址:
辦公地址:
成立時間:
私募基金網址:
聯系方式:
三、基金信息
基金名稱:凱雷全球私募基金(中國區) 基金類型:私募投資基金
基金最低面值:人民幣500元/股。
認購對象:中華人民共和國境內的個人投資商和機構投資商。
理財專家:凱雷全球投資基金有160名工商管理碩士、 28名法學博士和12名哲學博士和醫學博士,他們都畢業於世界上最有聲望的哈佛、耶魯等名牌大學。
投資范圍:凱雷投資集團旗下管理著469億美元的資產,通過其旗下46隻基金專業投資於國防和航天、汽車與運輸、環境與能源、通信、醫療保健、信息技術(IT)、互聯網、房地產、 電信、工業與基礎設施建設等行業。
四、投資決策基本原則
依據基金投資基本方針、投資范圍及投資限制等,擬訂基金投資策略及執行投資計劃。適度控制風險及資產安全,並追求投資利潤的合理增長,最大限度地保障基金持有人的利益。 五、投資理念和投資策略
隨著中國經濟正在全方位的融入世界經濟, 「中國主題」投資概念日益引起全球投資者的密切關注。本基金借鑒凱雷集團20餘年來的資產管理經驗和全球行之有效的投資理念和技術,以國際視野審視中國經 濟發展,通過定性/定量嚴謹分析的有機結合,准確把握國家/地區與上市公司的比較優勢,深入分析並挖掘其中行業與公司的比較優勢,通過投資基金的靈活動態 配置,在實現風險預算管理的基礎上,最大限度爭取基金投資的超額回報。 本基金在以長期投資為基本原則的基礎上,通過嚴格的投資紀律約束和風險管理手段,將戰略資產配置與投資時機有效結合,精心選擇在經濟全球化趨勢下具有國際 優勢的超速增長企業,通過適度主動投資,最終謀求基金資產的長期穩定增值,最終切實保證投資組合的流動性、穩定性與收益性。
六、 投資風險管理
基於適度主動投資的原則,本基金將使用跟蹤誤差技術,通過投資組合表現與業績基準表現的動態比較,在把握本基金投資組合的風險來源的基礎上,按照調整資產配置比例、調整行業配置比例和調整個股配置比例的順序來控制本基金投資組合的風險。
七、風險提示
投資於本基金的風險主要有政策風險、利率風險、戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現,也可能導致基金資產的損失。但是,凱雷集團擁有完善的項目研究測算機構和專業的財務分析測算機構,我們只投資於那些具有高增長和高升值潛力的項目。
八、投資回報:
私募基金因其流動性不高,被視為長期投資,所以投資基金會高於公開市場的回報。同時,本基金運用財務杠桿操作。一般情況下,基金運作的財務杠桿倍數為 2-5倍,最高可達20倍以上, 一旦出現緊急情況,杠桿倍數會更高。私募基金大規模運用財務杠桿的目的是擴大資金規模,突破基金自有資金不足的限制,以獲得高額利潤。另外,私募基金經營 機制靈活,沒有短期的利潤指標和確定的資金投向限制,在投資工具、財務杠桿、投資策略等各個方面也沒有嚴格的限制,這樣,基金經理就能在范圍更廣的投資領 域選擇投資目標,以獲取長期的高額利潤。這樣您的投資回報也將更高。
九、信息披露
由於我們從事的是私募基金投資,這個行業性質決定了我們不可能像股票一樣在證券市場上公開買賣。既然投資者希望獲得具有吸引力的回報率,那麼基金經理理所 當然要求很高的自由度,投資過程以及投資策略都必須高度保密,以防抄襲。如果透明度太高,會使公司很難執行投資策略,因為若詳細公布投資組合的比例,該基 金的成功秘訣將會被其它投資者狙擊或抄襲。同時,我們也將嚴格遵守我們的隱私政策,不向任何第三方透露您的銀行卡信息和其它相關財務信息。
十、基金投資程序
基金投資商欲投資本基金,需開立凱雷全球私募基金(中國區)帳戶,若已經開立凱雷全球私募基金(中國區)帳戶,則不需要再次辦理開戶手續。開立帳戶需提交您的相關信息: 必選項:工商銀行銀行卡號/帳號、開戶名、聯系電話、填寫自己的推薦人和商務中心登記處。
您提交基金開立帳戶成功後系統會自動分配一個投資點位,您將開始享受凱雷全球私募基金投資給你帶來的每一份收益。
私募基金招募說明書也可稱為「保密私募披露文件(Confidential Private Placement Disclosure Documents)」,是私募基金設立後,啟動資金募集工作的重要工作文件。
製作一份專業的私募基金招募說明書,主要包括如下內容:
1)前言(Foreword):概要描述資金募集目標、風險揭示、募資條件、募集說明
2)目錄(Table of Contents):列名招募說明書所涵蓋的主要章節名稱 3)工業與市場數據(Instry and Market Data):概要陳述項目所屬行業現狀與必要市場數據,並包括如下附錄(Exhibit Index)信息:
Exhibit A. 項目公司未來5年行情信息(5 Year Pro Forma Information)
Exhibit B. 保密投資者問卷(Form of Confidential Investor Questionnaire)
Exhibit C. 認購協議書(Form of Subscriptio Agreement)
4)發行簡介(Summary of the Offering):主要陳述如下內容:
公司介紹(The Company)
發行規模(Offering Size)
股份說明(Descriptio of Securities)
認購說明(Subscription)
認購結束(Closing)
發行期限(Offering Period)
收益使用(Use of Proceeds)
投資者適宜性(Investor Suitability)
風險因素(Risk Factors)
未售股份(Securities Outstanding)
附件說明(Attachments)
5)前瞻申明(Caution Concerning Forward-looking Statements)
6)風險因素(Risk Factors):陳述本投資項目的具體風險因素
7)收益使用(Use of Proceeds):陳述股份成功發行後所募集資金的使用途徑
8)轉售限制(Restrictions on Resale):陳述對所發行股份轉售的限制條件
9)市場份額(Market for Shares):陳述股份發行後的市場份額情況
10)資本結構(Capitalization):陳述股份成功發行後公司新的股本結構
11)股利政策(Dividend Policy):陳述項目盈利後的分紅規則
12)股份稀釋(Dilution):陳述股份成功發行後項目公司股份結構稀釋情況
13)商業計劃(Business):概要陳述項目商業計劃
14)公司性質(Properties of the Company):陳述公司項目性質與實施現狀
15)管理團隊(Management):陳述項目管理團隊現狀及主要管理人員簡歷
16)主要股東權益說明(Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management)
17)報酬說明(Executive Compensation):陳述項目執行與管理人員酬勞說明
18)股份說明(Descriptio of Securities):陳述股份發行說明
19)募資計劃(Plan of Distribution):陳述私募計劃
20)發行條件(Terms of the Offering)陳述股份私募發行的具體條件,主要包括如下內容:
A. 投資者適宜性標准(Investor Suitability Standards)
B. 如何認購(How to Subscribe)
21)其他申明(Additional Information)
Ⅲ 契約型私募基金的風控沒有在主合同里體現,而寫在產品說明書里,具有同等法律效應嗎
說明書和合同產品在基金協會備案時都需要,都是底稿,都有效。
Ⅳ 私募基金產品備案需要什麼資料
一、營業執照/主體資格證明文件——合夥型、公司型基金備案必備文件
只有合夥型、合作型、公司型的基金產品,中基協的系統會要求上傳此項文件,契約型基金不需要上傳,因為契約型基金不存在組織結構。需要明確的是,這里要上傳的是基金產品的營業執照,而非基金管理人的營業執照。我們一直認為在營業執照上傳這個問題上,應該不存在什麼疑問,但的確有基金管理人在基金備案系統,上傳了基金管理人的營業執照而遭遇了中基協的反饋。
二、《基金招募說明書》——非備案必備文件
《基金招募說明書》是投資者了解基金的最基本也是最重要的文件之一,是投資前的必讀文件。但在基金備案系統內,《基金招募說明書》之後有個不適用的選項,屬於非必須上傳的文件,可以在系統內選擇不適用。
三、《基金風險揭示書》——備案必備文件
《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十六條明確要求:私募基金管理人自行銷售私募基金的,應當採取問卷調查等方式,對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估,由投資者書面承諾符合合格投資者條件;應當製作風險揭示書,由投資者簽字確認。
中基協於2016年4月15日發布了《私募投資基金募集行為管理辦法》,同時發布了《私募投資基金投資者風險問卷調查內容與格式指引(個人版)》及《私募投資基金風險揭示書與格式指引》
四、《投資者承諾函》——備案必備文件
《基金風險揭示書》與《投資者承諾函》,均需要提交所有投資者簽字的文件,如果有5個投資者,就要5份全部上傳。我們有些客戶在有多個投資者的情況下,會只上傳一個投資者簽署的承諾函,這就會遭遇中基協的反饋意見。應當將所有投資者簽字的文件掃描在一個PDF文檔內上傳。
五、《機構承諾函》——備案必備文件
這是需要基金管理人出具的承諾函,並且會因為管理股權類或證券類產品的不同,而有細微差別。
六、募集規模證明/實繳出資證明——備案必備文件
募集規模證明包括:
託管人開具的資金到賬證明,或會計師事務所開具的驗資證明,或銀行對賬單(並加蓋銀行公章),或工商登記調檔材料等第三方出具的證明。
現在對網上銀行、手機銀行的使用非常廣泛,這里的實繳出資證明並非一定要銀行加蓋公章的紙質稿文件,網上銀行的截屏也同樣能夠通過中基協的審核,但是要注意,截屏的內容中必須要包含銀行的電子章。我們有個客戶,就是在截屏的時候,截取了不包含銀行電子章的頁面而遭遇了反饋。
七、基金合同/合夥協議/公司章程——備案必備文件
在進行基金產品備案時,最重要也是最容易遭遇反饋的文件就是基金合同。2016年4月18日,中基協正式發布醞釀已久的基金合同指引,指引分契約型、公司型、合夥型三類,分別採取了不同的指引方式。
因此,在製作公司章程/合夥協議/基金合同時,要對應具體的合同指引要求,對文件進行製作。
八、《委託管理協議》——非備案必備文件
《委託管理協議》非必須上傳的文件,可以在系統內選擇不適用。舉個需要上傳《委託管理協議》的情況:合夥型基金產品的GP並未擔任基金管理人,而外聘了基金管理人對基金進行管理。
九、《託管協議》——非備案必備文件
不論是證券類基金還是股權類基金,都可以選擇不託管。如果基金選擇不託管,經常會遭遇中基協的一類反饋意見,即要求上傳所有投資者簽署的《無託管協議》,《無託管協議》中需要明確說明「本基金無託管」。按照基金合同指引,無託管的基金產品,需要在基金合同內說明私募基金財產安全的制度措施以及糾紛解決機制。
十、銷售歸集/託管賬戶信息——備案必備文件
這對基金產品備案提出了兩個要求,一是已經開好專戶,二是募集資金已經進入專戶。在有託管或者PB綜合託管業務的情況下,需要開託管賬戶和銷售歸集兩個賬戶,如果沒有託管和外包業務,只要開一個銷售歸集賬戶即可。
十一、《投資者明細》——備案必備文件
《投資者明細》包括序號,姓名/機構名稱,證件號碼,認繳金額,實繳金額,匯總金額,備注;備注包括GP/LP,優先/劣後,是否是管理人或員工跟投。匯總金額應當與登記備案系統填報的實繳金額一致。同時只需要基金管理人加蓋機構公章,不需要投資者再次簽字。
十二、對銷售業務的管理制度——備案必備文件
十三、對份額登記業務的管理制度——備案必備文件
以上兩項文件,可直接提供基金管理人的內控制度文件,並要加蓋基金管理人公章。