私募基金募集辦法

Ⅰ 私募基金募集規模限制是怎樣的

私募基金募集規模限制是：

我國對於私募基金管理規模沒有限制性規定，僅對合格投資者的人數進行了規定。

據了解，在監管規模上，規定了相對低的門檻。要求證券資產管理規模超過1億元的機構應當到基金業協會進行登記。

這些機構不僅包括目前的「陽光私募」管理機構，還包括PE、VC等機構，只要其管理的產品中，投資於公開發行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監會規定的其他證券及其衍生品種的規模累計在1億元人民幣以上，即應當進行登記。

同時，為了避免不良機構通過登記進行增信，登記機構需具備實繳資本1000萬元以上，最近三年沒有違法違規記錄，並且要求有相應資質的人員。

考慮到私募基金運作形式相對靈活，投資者具有一定風險識別和承受能力，而且私募基金不公開向公眾發行，外部風險較小，從暫行辦法來看，證監會對私募基金的監管明顯區別於公募基金。

據證監會有關部門負責人表示，《暫行辦法》主要對私募基金管理人的登記條件、合格投資者標准、基金宣傳推介、基金備案、從業人員管理等法律明確要求的事項進行了規定和細化。此外，對基金份額持有人利益優先、防範內幕交易和利益輸送、嚴禁侵佔、挪用基金財產、欺詐客戶以及「老鼠倉」行為等基金管理人及其從業人員應當遵守的底線規范作了規定。

對於私募基金管理人的日常管理、私募基金的投資運作等不作限制性要求，由基金管理人根據自身情況、基金合同約定自主安排。

然而，私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，並通過股份增值轉讓獲利。

而股權投資的特點包括：

1．股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的孳息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2．股權投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

3．股權投資可以提供全方位的增值服務。私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。

在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業與地方政府的關系，協調企業與行業內其他企業的關系。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。

(1)私募基金募集辦法擴展閱讀：

私募基金募集行為的規范：

1、 規范了私募基金的募集主體資格。募集機構主體資格確定為在基金業協會登記的私募基金管理人、在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格且成為中國基金業協會會員的機構。

基金業協會表示,此舉能夠摒除市場上雜亂無序的第三方理財機構,避免監管真空造成日益加劇的詐騙及非法集資隱患,更好地維護投資者利益。

2、規范了私募基金代銷的責任歸屬。明確私募基金由管理人募集設立,並作為第一責任人,承擔基金運營過程中的相應責任,特別強調私募基金管理人的受託人義務和投資者適當性確認的相關責任。

3、細化了私募基金募集程序。其中,在合格投資者方面,徵求意見稿規定,任何機構和個人不得以非法拆分轉讓為目的購買私募基金。此外還規定,募集機構應給予投資者不少於一天的投資冷靜期,期滿後方可簽署私募基金合同。

4、在募集專用賬號及資金安全方面,規定了私募基金管理人在私募基金募集前必須與監督機構聯名開立私募基金募集結算資金專用賬戶,實現對募集結算資金的歸集管理。

5、針對當前募集管理權責不分的現象,徵求意見稿規定,私募基金管理人應當與基金銷售機構簽訂基金銷售協議,協議中應當明確管理人、基金銷售機構的權利義務與責任劃分,且相關內容應當由募集機構如實全面地告知投資者。協議作為基金合同的附件。

Ⅱ 私募基金募集方式有什麼要求

私募基金應當以非公開方式向合格投資者募集資金，不得公開或者變相公開募內集，不得通過報刊、容電台、電視、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機簡訊、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介

Ⅲ 私募股權基金資金募集方式有哪些

私募股權基金資金募集方式有哪些?由於私募股權基金的資金主要來源是募集而來的注冊資本，同時還包括在基金發展過程中根據項目以及基金的發展狀況進行資金的後續募集，因此，總的說來，私募股權基金資金募集方式主要有注冊資本募集和管理公司募集兩種。

1、注冊資本募集
注冊資本募集是根據《公司法》、《創業投資企業管理暫行辦法》等規定，直接設立公司制私募股權基金，並將募集的資金作為注冊資本和投資資金來源，在公司設立時即確定投資人及其投資金額。公司設立後，如需要新的資金或者投資人，則採取增資擴股方式;如投資人退出，則採取減資或股權轉讓方式(一般來說，採用股權轉讓方式，因為減資受到更多限制)。注冊資本募集方式意味著公司股東可能發生變化，對公司持續長遠發展不利，特別是對有限責任公司制私募基金而言，由於其股東之間具有比較強的人合性，不希望股東經常變動，因此注冊資本募集方式有時會讓院士股東並不願意接受。

2、管理公司募集
管理公司募集一般為公司制私募股權基金發展到一定階段後所用，此時的私募股權基金已經積累了一定業績、具有一定品牌影響力，並且具備募集他人資金進行投資的資質和能力。管理公司募集是指公司制私募股權基金以其自身作為管理公司，同時以其自身為發起人設立新的基金，即有限合夥私募股權基金，其地位和角色相當於普通合夥人。國內許多創業公司發展到一定階段後，都會通過成立其他基金進行投資，以實現可持續發展。

Ⅳ 私募基金對募集方式有什麼要求

你好，私募基金應當以非公開方式向合格投資者募集資金，不得公開或者變相公開募集。不得通過報刊、電台、電視、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機簡訊、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。

Ⅳ 私募基金如何合規募集

01公開宣傳機構品牌
在中國證券投資基金業協會（以下簡稱中國基金業協會）辦理私募基金管理人登記的機構可以自行募集其設立的私募基金，在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格並已成為中國基金業協會會員的機構（以下簡稱基金銷售機構）可以受私募基金管理人的委託募集私募基金。其他任何機構和個人不得從事私募基金的募集活動。
募集機構僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的品牌、發展戰略、投資策略、管理團隊、高管信息以及由中國基金業協會公示的已備案私募基金的基本信息。
02特定對象確定
1、合理的審查義務
公司應對所募集資金的投資者盡到合理的審查義務，包括但不限於：
（1）確保投資者以書面方式承諾其為自己購買私募基金；（2）在基金合同中約定轉讓的條件。
2、調查問卷形式
募集機構應建立科學有效的投資者問卷調查評估方法，確保問卷結果與投資者的風險識別能力和風險承擔能力相匹配。問卷調查主要內容應包括但不限於以下方面：
（1）投資者基本信息，其中個人投資者基本信息包括身份信息、年齡、學歷、職業、聯系方式等信息；機構投資者基本信息包括工商登記中的必備信息、聯系方式等信息；
（2）財務狀況，其中個人投資者財務狀況包括金融資產狀況、最近三年個人年均收入、收入中可用於金融投資的比例等信息；機構投資者財務狀況包括凈資產狀況等信息；
（3）投資知識，包括金融法律法規、投資市場和產品情況、對私募基金風險的了解程度、參加專業培訓情況等信息；
（4）投資經驗，包括投資期限、實際投資產品類型、投資金融產品的數量、參與投資的金融市場情況等；
（5）風險偏好，包括投資目的、風險厭惡程度、計劃投資期限、投資出現波動時的焦慮狀態等。
3、在線特定對象確定程序
（1）投資者如實填報真實身份信息及聯系方式；
（2）募集機構應通過驗證碼等有效方式核實用戶的注冊信息；
（3）投資者閱讀並同意募集機構的網路服務協議；
（4）投資者閱讀並主動確認其自身符合《私募辦法》第三章關於合格投資者的規定；
（5）投資者在線填報風險識別能力和風險承擔能力的問卷調查；
（6）募集機構根據問卷調查及其評估方法在線確認投資者的風險識別能力和風險承擔能力。
03投資者適當性匹配
1、募集機構應建立科學有效的投資者問卷調查評估方法，確保問卷結果與投資者的風險識別能力和風險承擔能力相匹配。
2、募集機構應當自行或者委託第三方機構對私募基金進行風險評級，建立科學有效的私募基金風險評級標准和方法。
募集機構應當根據私募基金的風險類型和評級結果，向投資者推介與其風險識別能力和風險承擔能力相匹配的私募基金。
04基金推介
募集機構應當採取合理方式向投資者披露私募基金信息，揭示投資風險，確保推介材料中的相關內容清晰、醒目。
1、推介材料
（1）私募基金的名稱和基金類型；
（2）私募基金管理人名稱、私募基金管理人登記編碼、基金管理團隊等基本信息；
（3）中國基金業協會私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相關誠信信息）；
（4） 私募基金託管情況（如無，應以顯著字體特別標注）、其他服務提供商（如律師事務所、會計師事務所、保管機構等），是否聘用投資顧問等；
（5）私募基金的外包情況；
（6）私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制概況；
（7）私募基金收益與風險的匹配情況；
（8）私募基金的風險揭示；
（9） 私募基金募集結算資金專用賬戶及其監督機構信息；
（10）投資者承擔的主要費用及費率，投資者的重要權利（如認購、贖回、轉讓等限制、時間和要求等）；
（11）私募基金承擔的主要費用及費率；
（12）私募基金信息披露的內容、方式及頻率；
（13）明確指出該文件不得轉載或給第三方傳閱；
（14）私募基金採取合夥企業、有限責任公司組織形式的，應當明確說明入伙（股）協議不能替代合夥協議或公司章程。說明根據《合夥企業法》或《公司法》，合夥協議、公司章程依法應當由全體合夥人、股東協商一致，以書面形式訂立。申請設立合夥企業、公司或變更合夥人、股東的，並應當向企業登記機關履行申請設立及變更登記手續；
（15）中國基金業協會規定的其他內容。
2、非公開媒介渠道
不得通過下列媒介渠道推介私募基金：
（1）公開出版資料；
（2）面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；
（3）海報、戶外廣告；
（4）電視、電影、電台及其他音像等公共傳播媒體；
（5）公共、門戶網站鏈接廣告、博客等；
（6）未設置特定對象確定程序的募集機構官方網站、微信朋友圈等互聯網媒介；
（7）未設置特定對象確定程序的講座、報告會、分析會；
（8）未設置特定對象確定程序的電話、簡訊和電子郵件等通訊媒介；
（9）法律、行政法規、中國證監會規定和中國基金業協會自律規則禁止的其他行為。
3、禁止行為
募集機構及其從業人員推介私募基金時，禁止有以下行為：
（1）公開推介或者變相公開推介；
（2）推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
（3）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳「預期收益」、「預計收益」、「預測投資業績」等相關內容；
（4）誇大或者片面推介基金，違規使用「安全」、「保證」、「承諾」、「保險」、「避險」、「有保障」、「高收益」、「無風險」等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭；
（5）使用「欲購從速」、「申購良機」等片面強調集中營銷時間限制的措辭；
（6）推介或片面節選少於6個月的過往整體業績或過往基金產品業績；
（7）登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；
（8）採用不具有可比性、公平性、准確性、權威性的數據來源和方法進行業績比較，任意使用「業績最佳」、「規模最大」等相關措辭；
（9）惡意貶低同行；
（10）允許非本機構僱傭的人員進行私募基金推介；
（11）推介非本機構設立或負責募集的私募基金；
（12）法律、行政法規、中國證監會和中國基金業協會禁止的其他行為。
05基金風險揭示
在投資者簽署基金合同之前，募集機構應當向投資者說明有關法律法規，說明投資冷靜期、回訪確認等程序性安排以及投資者的相關權利，重點揭示私募基金風險，並與投資者簽署風險揭示書。
風險揭示書的內容包括但不限於：
1、私募基金的特殊風險，包括基金合同與中國基金業協會合同指引不一致所涉風險、基金未託管所涉風險、基金委託募集所涉風險、外包事項所涉風險、聘請投資顧問所涉風險、未在中國基金業協會登記備案的風險等；
2、私募基金的一般風險，包括資金損失風險、基金運營風險、流動性風險、募集失敗風險、投資標的的風險、稅收風險等；

3、投資者對基金合同中投資者權益相關重要條款的逐項確認，包括當事人權利義務、費用及稅收、糾紛解決方式等。
06合格投資者確認
私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100萬元且符合下列相關標準的機構和個人：
（一）具有2年以上投資經歷，且滿足以下條件之一：家庭金融凈資產不低於300萬元，家庭金融資產不低於500萬元，或者近3年本人年均收入不低於40萬元；
（二）最近1年末凈資產不低於1,000萬元的法人單位；
（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。
07簽署基金合同
1、各方應當在完成合格投資者確認程序後簽署私募基金合同。投資者應當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。
2、對所募集資金的投資者盡到合理的審查義務，包括但不限於：
（1）確保投資者以書面方式承諾其為自己購買私募基金；
（2）在基金合同中約定轉讓的條件。
3、募集賬戶
募集機構或相關合同約定的責任主體應當開立私募基金募集結算資金專用賬戶，用於統一歸集私募基金募集結算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項以及分配基金清算後的剩餘基金財產等，確保資金原路返還。
募集機構應當與監督機構簽署賬戶監督協議，明確對私募基金募集結算資金專用賬戶的控制權、責任劃分及保障資金劃轉安全的條款。監督機構應當按照法律法規和賬戶監督協議的約定，對募集結算資金專用賬戶實施有效監督，承擔保障私募基金募集結算資金劃轉安全的連帶責任。
取得基金銷售業務資格的商業銀行、證券公司等金融機構，可以在同一私募基金的募集過程中同時作為募集機構與監督機構。符合前述情形的機構應當建立完備的防火牆制度，防範利益沖突。
涉及私募基金募集結算資金專用賬戶開立、使用的機構不得將私募基金募集結算資金歸入其自有財產。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用私募基金募集結算資金。私募基金管理人、基金銷售機構、基金銷售支付機構或者基金份額登記機構破產或者清算時，私募基金募集結算資金不屬於其破產財產或者清算財產。
08投資冷靜期
基金合同應當約定給投資者設置不少於二十四小時的投資冷靜期，募集機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者。
1、私募證券投資基金合同應當約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認購基金的款項後起算；
2、私募股權投資基金、創業投資基金等其他私募基金合同關於投資冷靜期的約定可以參照前款對私募證券投資基金的相關要求，也可以自行約定。
09回訪確認
回訪應當包括但不限於以下內容：
（1）確認受訪人是否為投資者本人或機構；
（2）確認投資者是否為自己購買了該基金產品以及投資者是否按照要求親筆簽名或蓋章；
（3）確認投資者是否已經閱讀並理解基金合同和風險揭示的內容；
（4）確認投資者的風險識別能力及風險承擔能力是否與所投資的私募基金產品相匹配；
（5）確認投資者是否知悉投資者承擔的主要費用及費率，投資者的重要權利、私募基金信息披露的內容、方式及頻率；
（6）確認投資者是否知悉未來可能承擔投資損失；
（7）確認投資者是否知悉投資冷靜期的起算時間、期間以及享有的權利；
（8）確認投資者是否知悉糾紛解決安排。

Ⅵ 私募基金一般通過什麼方法募集資金

面對特定的人群推介自己的私募基金。
也可以與機構合作，走通道，例如信託公司、證券公司等
通過電話，郵件，會議邀約等方式向符合條件的特定人群推介。

Ⅶ 私募基金募集應當履行哪些程序

私募基金募集應當履行下列程序：

（一）特定對象確定；

（二）投資者適當性匹配；

（三）基金風險揭示；

（四）合格投資者確認；

（五）投資冷靜期；

（六）回訪確認。

(7)私募基金募集辦法擴展閱讀：

私募基金特點：私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，並通過股份增值轉讓獲利。股權投資的特點包括：

1、股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2、股權投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

3、股權投資可以提供全方位的增值服務。私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。

在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業與地方政府的關系，協調企業與行業內其他企業的關系。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。

Ⅷ 私募基金募集辦法所規定的募集過程有哪些步

第一步：公開宣傳機構品牌
《募集行為管理辦法》規定，雖然私募不可以公開宣傳產品和業績，但是私募公司實際上是可以做好自己的品牌和形象的塑造，在社會上樹立良好的企業形象和文化，這是非常好的事情，但要注意宣傳的途徑和范圍、方法。
第二步：特定對象確定
私募行業一直強調要向特定對象宣傳，但是什麼才是特定對象呢，其實一直比較難界定，這次《募集行為管理辦法》給出了答案，就是要經過特定對象確認的程序，採用問卷調查等方式去評估是否符合要求，所以現在很多網站都設置了評估程序頁面，並要求投資者承諾，但一些微信朋友圈則比較難以進行，協會也接到了不少投訴。還有評估結果有效期只有3年，3年後要重新評估。
第三步：投資者適當性匹配
什麼叫做投資者適當性，就是合適的產品賣給合適的投資者，匹配他們的風險偏好度，這次《募集行為管理辦法》做了明確規定，通過調查問卷的形式，來了解投資者的具體情況，也會對私募產品進行風險評級，讓投資者買得放心。另外，在線評級一直比較難做，協會這次也規定了具體流程。
第四步：基金推介
《募集行為管理辦法》這次對私募產品具體銷售宣傳的過程做了比較詳細的闡述，因為這塊以往問題較多，不少營銷人士都很厲害，客戶容易被誤導。辦法規定了推介具體內容有15條，基金君看下來就是要給客戶一個詳細的、清晰的了解，避免客戶還沒搞清楚產品具體情況就被忽悠了，像之前關注較多的費率等問題也要清晰揭示。
還有以往銷售都愛誇大宣傳、飢餓營銷、擔保收益、自賣自誇等12種行為，現在都是命令禁止的，什麼高收益、業績最佳等讓投資者沸騰的詞語，都要小心。還有9種媒體不能推介，包括微信朋友圈等。
第五步：投資風險揭示
《募集行為管理辦法》還特意強調要向投資者揭示私募產品的高風險性，有些客戶都以為私募做投資厲害，卻不知道其中的風險更大，這些風險包括私募產品本身的不規范，沒有託管、沒有登記等，還有就是投資中的風險，另外權益糾紛也要提前確立，避免出現之前比如「業績門」之類的事情。這些客戶都要逐條來簽字。
第六步：合格投資者確認
在銷售過程中，為了賣產品，有些銷售機構想盡各種辦法，比如拆分產品、包裝成互聯網金融產品等，但所賣對象根本承受不了風險。這次《募集行為管理辦法》規定，私募產品必須賣給客戶本人、承諾是本人購買，客戶要提供資產證明文件，不是有100萬就可以了，還要有金融資產、風險承受能力等要求。
第七步：簽署基金合同
《募集行為管理辦法》規定，到了簽署基金合同這一步時，銷售機構必須要做好揭示產品風險、說明相關法律法規等，還要履行投資者冷靜期和確認回訪等程序，保證是合格投資者，才能最終確認簽字、打款。
第八步：投資冷靜期
《募集行為管理辦法》這次特意規定，投資是要有至少24小時的冷靜期，避免一時沖動、考慮不周就做出投資決策，畢竟不是小錢。冷靜期內銷售機構不能再去影響客戶情緒，催促他們。但股權、創投私募則可以按照24小時冷靜期去做，也可以自行約定，基金君對這里有點不太明白。
第九步：回訪確認
《募集行為管理辦法》提出「回訪制度」，但目前不會強制，因為很多私募反映比較難做，非銷售人員人手不夠、客戶太多。在回訪過程中，基金君發現，協會對具體內容做了8條闡述，需要客戶逐一確認，都是比較核心的信息，這就是一個再確認的過程，如果客戶沒有搞清楚，是可以解除合同、退款的，最大限度保證投資者權益。