基金評價可以讓投資者什麼

『壹』 基金評價的「4個P標准」是什麼

第一個P，Philosophy，指投資理念。投資者要看基金所屬公司的投資理念是否成熟而有效，其次看自己是否認可這一理念進而認可該基金公司的投資管理模式。例如，股神巴菲特所管理的投資基金把「價值投資」作為其核心理念，它注重於股票的內在價值，而不在意股價的日常波動。金融大鱷索羅斯所管理的量子基金的投資理念則相反，它更注重價格的波動趨勢，認為買賣供求關系確定的股票價格就是最合理的價格。兩種不同的投資理念，都取得了投資的成功，基金最終收益才是硬道理，能夠穩定長期獲利的投資理念都是優秀的。也許我們不好分辨某個投資理念是對還是錯，但只要它能給我們帶來穩定的收益，那它就是好的投資理念。投資團隊，第二個P，People，即團隊。基金公司投資研究團隊專業能力的強弱金業績表現的一個極其重要的因素。考查基金公司投資研究團隊的實力，可以通過查看該團隊的組建時間和團隊穩定性來實現。

一個團組建時間比較長，人事關系穩定，則這個團隊—般是一個成功的團隊，他們更客易做出出色的投資業績。反之.一支比較新的、人員變動較大的團隊，他們的投資計劃和決策變化也大，這將影響到公司業績的穩定性。投資流程，第三個P，Process，指流程。嚴密科學的投資流程可以規范基金管理人的投資行為，使基金管理人具備管理優秀基金的能力，其業績具備長期可持續性。.投資績效，第四個P，Performance，即績效。評估基金所屬公司旗下基金的歷史投資績效，對基金未來業績做一個大致合理的預期，無疑是最簡單、最直觀的評價指標。但新基金本身也存在許多不確定性，這只能作為一個輔助性因素來參考。

『貳』 如何評價基金經理及基金的選擇

很多投資人比較關注看一些基金評價和排名，但是又很無奈，會發現歷史業績好的時候未來並不一定好，怎麼會選到未來好的基金。其實這裡面有四點大家需要注意。

第一點你對基金評價了解和預期一定要正確

首先我們基金評價的是歷史，在未來過程中有很多種因素，可能會影響業績的穩定性。比如說基金公司股東變化，基金經理變化，基金規模變化，這些因素都可能會影響到業績的穩定性。那麼退一步來講，假定這些因素穩定，基金業績還是有可能發生變化。為什麼？如果你評價短期的話，短期收益可能具有不確定性，不能反映一個人的能力。所以，我們評級通常採用過去比較長的時間來衡量這個人的能力。比如他牛市，熊市都經歷過了，他的能力可以認可。所以，在我剛才提到那些因素都不變化的情況下，那麼你可以在未來2到3年裡面能夠獲得一定的超額收益，但是你不能預期你買到五星級基金，在下一個月就能獲得很高收益。

為什麼？我們每一個基金經理都是一個運動員，他有自己擅長領域。我們評級就是鐵人三項賽，OK他得到比較好的評價，可能市場是無情，我今天去比馬拉松，明天比騎自行車。對於一個五星級基金經理他特別擅長是馬拉松，如果說下一個賽季，我們比騎自行車他就不一定能勝出，甚至有可能他收益還不如其他人。所以，首先第一我們對基金評價要有一個清楚認識和預期。

第二融入對市場判斷，選擇適合下一個市場的人。

基本面研究只是表明，基金的業績是可分析、可判斷的， 以及在一定程度上是可以預測的。基金的基本面決定了基金的相對業績，而市場因素與基本面因素才共同決定了基金的絕對業績。

因此我們要分三步走，第一競選合適的基金經理，第二了解這個基金經理的特長和風格，第三結合市場選擇合適的管理人。我們要在這方面做大量工作： 第一步我們對每個基金經理都有一個打分，選到合適的管理人。 第二步我們會對每個基金風格，他是擅長馬拉松，還是馬場游泳，我們都有一個區分，知道他擅長領域和不擅長領域。 第三，我們通過一些定性調研，以及我們對市場判斷，最終選擇一些合適的基金。

但是我們現在發現，雖然基金業我們目前稱之為專家理財，但跟我們自己實際需求還是存在脫節。特別是公募基金產品是以追求相對收益為主，大多數基金經理主要能力還在選股，在擇時上面做的相對比較小。但是對於我們基金投資者來說，我們需要他幫我們兩塊都做了，資產配置，擇時也做了，選股也做了，但是現實卻不是這樣。因為對於基金公司來講，規模一般比較大，且不說擇時難度，單單就規模來講很難出現，我看空市場的時候，那麼大規模能夠短期內降的很低，所以對整個市場沖擊成本是很大的。所以，對於基金公司來講更多專業還是放在選股上面。

第三資產配置和擇時對基金投資者收益影響巨大

很多發生虧損，基金選擇是一個問題，很多時候是時點選錯了。所以，可以看到擇時影響對基金投資者收益影響是巨大的，而且不同的投資者他對風險偏好不一樣，對資產配置需求也不一樣。我們可以看到作為我們基金投資者來說，對於資產配置和擇時這一塊有著非常非常大的需求，而這些是基金管理公司的產品所不能滿足的。

如果擇時大家都說難，難的原因有兩點。我覺得第一點是在於人性的貪婪和恐懼，因為第一，任何一個資產配置的方法也好，擇時方法也好，都不可能告訴你最高點在哪裡，最低點在哪裡，沒有人能做到，除非上帝。但是，我們的需求，而人有一個恐懼心理，可能會對市場希望能夠捕捉到短期表現，因為短期收益肯定對他的影響非常大。我們舉一個簡單例子，你有幸認識了巴菲特，他告訴你一隻股票，給你說這個股票很好，你就買了長線拿著，未來肯定有非常大的增值潛力。你後來就這買一個股票，可是過了一段時間這個股票大幅下跌，這時候你找巴菲特找不到，就有很多人跟你講巴菲特老了不行，或者有人跟你說巴菲特推薦的這只股票是基於他對當時市場判斷和理解，而現在的市場變了，現在不是巴菲特當時市場，所以這個股票不行的，你趕緊賣吧。

我相信對於普通的投資者來說，90%投資者都會選擇把它賣掉。這就因為你對短期收益，還有你人性的貪婪和恐懼會使你迷失了方向，會不由自主跟著自己的人性走，這就是為什麼我們買的最高點賣最低點，這就是追隨人性。即使作為專業投資顧問我也做不到告訴他最高點，最低點在哪裡，可能我會告訴他在07年，假如說4千點以上，我覺得高估了，你應該逐步減少投資。但是當第二個月過來發現從4千點漲到4500，很多人會來罵你，不相信，因為短期收益有一個影響，他覺得你是錯的，不會堅持你的觀點。

下跌的時候也一樣，你跟他講在08年2200點以下可以逐步買入，這時候沒有人相信你。可能他買第一個月，第二個月就虧了2千點，他會恨死你，不會相信你。就是因為人性困擾，使我們擇時都擇對相當難，如果能剋制住自己的人性，把基金當成一種中長線，把握一個中長期市場高估，低估，我相信擇時資產配置是可以做的到，只要你忽略短期的現象。

第四制定嚴格的投資策略來去控制住自己的貪婪和恐懼

對於基金選擇我們有非常多的方法，而對於時機選擇我們是相對缺乏的。擇時是很困難的事情，有一些專業投資者都做不到，為什麼我們投資者自己要做這件事情，怎麼來去完成這么一個艱巨的任務。時機選擇問題也是爭議最為激烈的一部分，其實我們可以基於一個非常簡單的指標，歷史的估值。其實這樣的話，也可以建立起這樣一個方法，在市場相對估值高的時候，泡沫的時候逐漸退出，貴的時候逐步賣掉一點，便宜的時候逐步多買一點。

當然我們的人性不僅僅這么簡單，這是其中一個核心思想，可能也會有很多的人問，這方面很簡單，貴的時候逐步賣掉一些，便宜的時候多買一些，對一般投資者都可以看的到。比如超市有打折，促銷的時候大家都去買。但是我們卻發現你在購買金融的產品不是這樣的，大部分的人都是買在最高點，賣在最低點，這就是我們說人性貪婪和對短期收益的關注。

所以我們能做怎麼樣遏制我們人性，如果順著你人性走很難賺錢，只能說對於大部分普通投資者可以通過制定嚴格的投資策略來去控制住自己的貪婪和恐懼。如果能夠運用好這個方法，關鍵能夠遏制住自己對短期收益關注，以及人性的貪婪和恐懼。如果能夠把擇時資產配置和我們選基結合在一起，我相信超額收益會更高。
網路郭小賀

『叄』 高分求 以基金投資人身份評價中國基金管理

1.上市公司贏利能力差，制約證券投資基金理性投資
我國證券市場規模相對較小，上市公司質量不高。由於相當一部分上市公司缺乏贏利能力，不具有投資價值，就使得擁有巨額資金的基金只能選擇數量有限的少數有投資價值的股票，這種情況的直接後果是導致證券投資基金的資產組合雷同，證券投資基金的多元投資、分散風險的投資理念受到嚴重扭曲。
2.市場缺乏做空機制，證券投資基金無法規避風險
我國證券市場這種只能做多，不能做空的單向機制極大地限制了證券投資基金的運作空間，制約了基金公司的風險管理，使其無法實現規避風險的目的。
3.證券市場金融產品單一，制約證券投資基金的選擇
我國目前的證券市場還很不發達，證券投資基金可以選擇的對象只有股票、國債等少數幾種金融產品，同時，我國國債的流動性、品種數量和交易規模還非常有限，企業債券尚未得到很大的發展，國有股和法人股的全流通尚未完全實現，導致證券投資基金的可投資空間大大減少。基金管理人難以對其進行組合，不能達到風險對沖的目的，也就會使基金的規避風險的作用無法發揮。
1.基金持有人大會虛置
契約型基金份額持有人購買基金份額後，無權直接干預基金管理人對基金資產的經營和運作，其監督制約權只能通過出席基金份額持有人大會來行使。 由於基金持有人大會是不定期的，因而往往被基金持有人忽略。
2.基金管理人存在嚴重的道德風險
證券投資基金的持有人與管理人是一種委託代理關系，委託人期望資產增值最大化，代理人期望代理效用最大化，兩者的目標函數不完全一致，這就產生了激勵不相容的委託代理問題。由於我國的基金是由基金管理公司成立的，而基金管理公司的大股東一般都是證券公司、銀行或者信託公司，這樣，在基金持有人利益與基金公司控股股東利益發生矛盾時，基金管理公司往往不是服務於基金持有人，而是服從於基金管理公司的控股股東的利益。這時基金管理公司的運作目的也就不再是為持有人增加收益，而是動用基金資產通過關聯交易將利益輸送給控股股東，從而損害基金投資者的利益。
3.獨立董事制度存在局限
基金管理公司獨立董事只對提高基金管理公司的治理起到了作用，而如何監督基金管理人按照基金持有人利益最大化的原則運作，應該從基金本身治理上去解決，不可能由基金管理公司的內部機制來解決。
4.缺乏有效的基金激勵機制
除了治理結構本身的缺陷外，我國目前現行的基金管理人報酬制度也是基金管理人不能按投資者利益最大化的方式去運作的一個重要原因。
這種計提報酬的方式造成基金管理人管理能力與報酬沒有直接關系，只取決於基金規模，即使盈利能力低下，甚至給基金持有人造成了損失，也仍然可以照收管理費。由此可見，在這種缺乏風險激勵機制和投資損失風險賠償約束機制下，基金管理人收益報酬和風險責任不能對稱起來，報酬與風險是不相關的，導致基金管理人自然缺乏盈利的動力。
5.基金託管人地位缺乏獨立性
1.解決我國現行基金的委託代理問題
為促進基金業的健康發展，首先要解決基金的委託代理問題，即為控制基金管理人的道德風險，強化基金持有人的監督權。
第一，設立持有人大會常設機構，加強基金持有人大會的實際權力
第二，完善獨立董事制度
2.切實加強基金託管人的監督職責
加強基金託管人的監督職責最有效的辦法就是改變我國的基金託管人選擇方法，將託管人的選擇權直接交到基金持有人手中，才能真正讓託管人成為持有人的代理人去監督基金管理人。在設立基金持有人代表大會常設機構後，這一問題可以獲得解決。
3.建立基金管理人市場
證券投資基金是資本市場發展的產物，它也必須以投資者收益最大化為目的運行才能生存和發展，這就要求在基金管理人選擇方面，也應該按照市場的競爭機制來運行，通過市場選擇來確認。
因此，應當進一步規范基金管理人資格條件。我國目前在作為基金管理人的基金管理公司任職條件上，只在注冊資本金、股東結構、人員構成、內控制度等硬指標方面作了規定，而對其管理能力等軟指標卻沒有規定。這不利於基金管理人的市場競爭，因此，應進一步健全基金管理人績效考核指標體系。同時，應規定基金在較長時期效益低下的情況下，其管理人不能發起設立新的基金。當基金長期管理不善時，要強制向其他優秀的基金管理人轉移。這樣可以有利於基金管理公司的競爭，也有利於保護績效較差基金持有人的利益。
4.發展公司型基金
5.強化基金監管
證券投資基金在運作過程中涵蓋基金管理公司、證券公司、社保基金、保險公司、銀行、信託投資公司、證券交易所等金融機構，涉及股票市場、債券市場、銀行間同業拆借市場、國債回購市場、票據市場等多個領域，因此投資基金在運作過程中要接受證監會、中國銀監會、中國保監會多頭監管。我國這種分業經營、分業監管的金融體制，造成監管許可權分散，各監管機構間缺乏有效的協調和統一，監管效果不理想，與世界目前混業經營的趨勢也不相符，因此，我國需要建立統一、有效的基金監管部門，強化基金監管，從而促進我國基金業的健康發展。

『肆』 基金評價的概念與目的有哪些

基金評價就來是通過一些自定量指標或定性指標，對基金的風險、收益、風格、成本、業績來源以及基金管理人的投資能力進行分析與評判，其目的在於幫助投資者更好地了解投資對象的風險收益特徵、業績表現，方便投資者進行基金之間的比較與選擇。

『伍』 基金不是讓投資者去買的嗎,為什麼基金又被稱為基金性質的機構投資者

應為你們買基金，然後基金拿你們的錢去買股票，等於就是請個高手幫專你操作你的資金，這就是屬買基金。不過不可完全相信那些所謂的高手。在華爾街有那麼一句話，假如你不能把全部時間都用的來研究股票那不如買基金，讓那些每天都在研究股票的人幫你分析和投資。 如果還有什麼問題直接追問我就可以了，本人經常研究索羅斯的基金投資技巧。

『陸』 評價一支基金主要看這支基金的什麼

在選擇合適的基金時，對基金的回報和風險要有合理的預期，這需要了解基金的投資組合，即該基金主要投資些什麼。例如正常情況下不能指望債券基金獲得每年20%的回報，但對股票基金而言絕對不是異想天開。但買了股票基金，也要作好承受較大凈值波動的心理准備，而不要一味期望在短期內賺錢走人。切記，不要根據基金名稱猜想其投資組合。

對於首次發行的新基金，可以參閱基金招募說明書中關於投資范圍的規定，了解基金主要投資於哪些品種，例如股票、債券或者其他金融工具。同時，也要了解基金對投資組合中各類資產比例的限定，例如股票投資、債券投資的最低和最高比例是多少，范圍是寬泛還是狹窄？

招募說明書也會對基金的投資策略進行說明，描述基金將如何選擇股票、債券以及其他金融工具。比如，其採取的投資方式是主動管理還是被動式地跟蹤指數？挑選股票的標準是小盤股還是大盤股？其是否著重投資於某些行業？等等。

需要注意的是，許多招募說明書中提及的只是基金可能投資的范圍，至於基金具體投資了什麼證券，需要通過其成立後每季度的投資組合公告了解。

基金經理是否有基金管理的經驗

雖然新基金沒有歷史，但基金經理的從業歷史不一定短。如果基金經理有豐富的基金從業經驗，投資人就可以「有跡可尋」，即通過該基金經理以往管理基金的業績了解其基金管理水平的高低。投資者可以從招募說明書、基金公司網站上獲取基金經理的有關信息。

基金公司旗下其他基金的業績如何

如果基金經理沒有管理基金的從業經驗，投資者是否就不應該購買呢？不一定，尤其是對於國內基金發展的歷史並不長、基金經理群體還比較年輕的背景下。即使新基金的基金經理過去並沒有管理過基金管理，但該基金公司旗下的基金都有優秀的業績表現，投資者也可以考慮。因為多數情況下，優秀的基金公司為了保持其在業界的長期聲譽，大多不會讓基金業績長期地強差人意。但同時應注意，新基金經理與基金公司的投資方式是否有良好的磨合。

基金的費用是多少

基金不一定賺錢，但一定要繳付費用。投資人得到專業理財服務，相應必須繳付管理費、認購費、贖回費、轉換費等費用。但是費用過高，也不合算。尤其是低風險的產品如債券型基金，本來收益就有限，費用的高低對投資回報更是有較大影響。這些費率水平變化不大，但基金投資於股票和債券的回報卻是起伏不定的。你無法控制市場突如其來的變化，也無法控制基金經理的投資操作，但是你可以控制費用。

基金公司是否注重投資人利益

基金公司承擔著代客理財的信託責任，應充分關注投資人的利益。較低的費用水平是體現基金公司關注投資者利益的一方面。另一方面也體現在對基金資產規模的控制，因為如果基金規模過大，基金經理實現其投資策略可能有困難

『柒』 基金公司將投資者的錢用來做什麼又是怎樣獲利的基金操盤是什麼意思誰來操盤

基金公司的收入形式是管理費。我國的公募基金是不能和投資者分享基金收益的，只能內通過管理容費的形式提取。
基金管理費由基金管理人收取，一般按前一日基金資產凈值計提當日的管理費，管理費計算如下：
H＝E×管理費年費率÷當年天數

H為每日應計提的基金管理費，E為前一日的基金資產凈值
基金管理費每日計算，逐日累計，定期支付。

『捌』 「基金」是投資什麼來讓投資者贏利的，具體是做什麼的

就是拿你的錢去炒股，當然，也也買些債券，留點現金以備贖回。

基金一般30~95%的倉位投資股票。QDII基金就是投資國外股票的基金。

『玖』 基金評價的意義是什麼

基金評價是通過一些定量指標或定性指標，對基金的風險、收益、風格、專成本、業績來源以及基金管理屬人的投資能力進行分析與評判，其目的在與幫助投資者更好地了解投資對象的風險收益特徵、業績表現，方便投資者進行基金之間的比較和選擇。