分級基金a投資策略

① 分級基金有哪些投資策略

分級基金各個子基金的凈值與佔比的乘積之和等於母基金的凈值。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。分級樂中整理了很多種基金策略。

② 如何投資分級基金A

分級基金開通條件：需滿足最近20個交易日名下日均證券類資產不低於30萬，其中證券類資產包括該投資者名義開立的證券賬戶及資金賬戶內的資產；個人及一般機構投資者攜帶有效身份證明文件，至營業部現場臨櫃以書面方式簽署《分級基金投資風險揭示書》。

③ 如何把握分級基金a買進時機

分兩種情況來，一種自是你長期投資，一種是你想短期獲取更高收益。

就長期投資而言，你只要買入持有就可以了。正常情況下，你只要持有期超過一年，最終的回報肯定會超過2，3年的定期存款利息。因為大多數股票分級Al類的約定收益都在6以上。但如果持有不到一年，就不太好說，可能會出現虧損。

第二，如果你要獲取短期超額收益，有很多種方法。其中最穩妥最舒服的方法，你可以比較下它和國債ETF，國債期貨，或者交易所兩只中長期限的債券的走勢，010107，010303，如果它們都持續上漲，而分級股A沒有動作的話，那麼你買入持有，通常一兩個月，就可以達到接近無風險的超額收益。

2014年利率債大牛市，你買入分級股A，閉著眼睛不動腦子，一年也可以有近20%的回報率了。而且這種回報，在我看來，接近於無風險回報。

④ 投資分級基金A應該注意什麼

我覺得投資A是因為復不能制把所有的錢都投入高風險領域，而低風險領域最好的品種就是A。如果投資A，至少要有持有三個月以上的准備，時間越長越好。同時也要把握好買入點，0.76~0.78，基本上都屬於很低風險的范疇。另外H股A和申萬收益跟別的不一樣，不是永續債的性質，不要隨便碰。根據基金合同約定，股票分級基金A類份額一般都會設置到期折算環節，這便於持有人兌現相關收益。另外，為了保證A類份額的約定收益不受B類份額極端下跌情況影響，多數分級基金設置了「兜底條款」，即當B類份額的凈值跌到某一臨界點時便會觸發到點折算。但由於距到期日較遠、配對轉換機制抑制整體溢價幅度等原因，在B類份額大幅溢價的背景下，A類份額多以折價形式在二級市場交易。不過，隨著個別股票分級基金的折算日期臨近，A類份額的折價有望隨之收斂，投資機會隨之顯現。

⑤ 分級基金投資技巧有哪些策略

分級基金在不同市場環境可以採取相應的交易方式。華商中證500指數分級基金為例，專首先，在市屬場下跌期，分級基金的優先順序如華商中證500A可以部分規避市場下跌風險；其次，在市場震盪期，如果分級基金整體出現溢價，配對轉換機制可以幫助投資者獲取套利收益；最後，在市場反彈階段，波段投資者可以透過分級基金的杠桿級份額獲取杠桿高收益。

⑥ 分級樂中的分級基金投資策略怎樣的

分級基金各個子基金的凈值與佔比的乘積之和等於母基金的凈值。
如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。
分級樂中整理了很多種基金策略。

⑦ 如何投資分級基金 投資分級基金技巧有哪些

分級基金又叫「復結構型基制金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。股票(指數)分級基金的分級模式主要有融資分級模式、多空分級模式。債券型分級基金為融資分級。貨幣型分級基金為多空分級。
分級基金首先有個母基金X，然後分為A份額（約定收益份額）和B份額（杠桿份額），A份額約定一定的收益率，基金X扣除A份額的本金及應計收益後的全部剩餘資產歸入B份額，虧損以B份額的資產凈值為限由B份額持有人承擔。當母基金的整體凈值下跌時，B份額的凈值優先下跌；相對應的，當母基金的整體凈值上升時，B份額的凈值在提供A份額收益後將獲得更快的增值。

⑧ 投資分級基金的a份額的操作策略有哪些

對於沒有存續期限的指數型分級基金來說，有一個基本特點值得關注，那就是其A份額在市場基本上是折價交易的，而B份額則溢價交易，這種折價現象主要源於A份額沒有贖回機制。根據分級基金的設計，投資者若要想直接贖回A份額的凈值是不可能的，即使到了定期折算的時候也只能兌現約定收益部分，也就是B份額給出的借款「利息」，其凈值仍然無法兌現。當然分級基金也設計了配對轉換機制，A份額的持有者可以增持相應比例的B份額，然後再申請合並成基礎份額即母基金，最後可以通過贖回機制兌現母基金的凈值。這樣看上去似乎A份額可以將凈值進行兌現，但為了達到這一目的投資者必須增加買進相應比例的B份額。除了需要增加資金以外，由於申請合並到賣出的過程需要兩個交易日，因此投資者還要冒一定的市場風險。證券市場上只要在進行交易就會發生變化，而A份額持有者希望兌現的是當天的A份額凈值，一旦過了兩個交易日，那麼用來兌現的載體母基金的凈值可能出現變化，投資者無意中增加了市場風險，所以說無法及時贖回凈值是A份額折價交易的重要因素。
利用A份額的折價交易特點，我們可以制定幾乎是無風險的A份額投資策略。
根據分級基金的約定，A份額每年可以從B份額獲取一年期銀行利率加3到4個點的收益，而且這部分收益將通過一年一度的定期折算進行兌現。如果B份額凈值出現大幅度變化還會有不定期折算制度作保證，所以投資A份額幾乎沒有風險。考慮到A份額的折價交易現象，我們甚至可以多一份奢望，即通過折價買進持有，以期獲取更高的超過約定的收益，而根據近兩年分級基金的實際價格演變這一奢望是完全能夠實現的。
簡單易行的投資策略就是在每年的定期折算後等待0.90元以下的買進機會。
根據市場不同的變化我們可以制定以下的操作策略：
變化①：如果在下一次定期折算時點到達前價格達到1元左右就考慮賣出。這樣我們可以直接通過二級市場獲取10%以上的收益（0.9元以下成本），這樣已經大大超過A份額約定的收益，所以暫時選擇退出。
變化②：如果賬面出現15%-20%的收益，那麼我們也考慮賣出。當然這種變化出現的前提是我們買進的價格要明顯低於0.9元。
變化③：變化①和變化②始終沒有出現，那麼我們就等待定期折算，獲取約定收益並繼續持有。
根據近兩年的市場演變，變化③的情況沒有出現過，基本上是變化①和變化②的情況。不過分級基金在市場上出現的時間還不長，因此兩年的市場演變並不能完全涵蓋未來的演變，所以我們並不能完全排除變化③出現的可能性。

由於A份額折價的現象已經是一個常態，因此以上投資策略是有效的，而且執行這樣的策略非常簡單，唯一要做的就是通過閱讀基金相關公告把一些規則弄清楚，比如有沒有存續期，A份額的約定收益率、定期折算日期等等。就市場層面來說還需要注意A份額的流動性以及對應B份額的杠桿率。目前可選的是銀華穩進（150018）和信誠500A（150028），前者對應的是深證100指數，後者對應的是中證500指數，目前銀華穩進已經完成定期折算，信誠500A的定期折算在下個月。隨著參與分級基金的投資者越來越多，我們可以選擇的范圍也會越來越大。
如果投資者對於B份額有更多地了解，那麼通過持有A份額還有可能獲取更高的收益，特別要關注以下市場變化。
變化④：當對應的B份額快速跌向閥值（不定期折算時點）時繼續持有A份額，此時A份額會上漲。
變化⑤：當對應的B份額快速漲到閥值（不定期折算時點）時賣出A份額，此時A份額會下跌。

⑨ 分級基金a，

分級基復金開通條件：需滿足最近制20個交易日名下日均證券類資產不低於30萬，其中證券類資產包括該投資者名義開立的證券賬戶及資金賬戶內的資產；個人及一般機構投資者攜帶有效身份證明文件，至營業部現場臨櫃以書面方式簽署《分級基金投資風險揭示書》。

⑩ 什麼是分級基金，分級基金投資技巧，分級基金的風險性

分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值XA份額佔比%+B類子基凈值XB份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。分級模式主要有融資分級模式、多空分級模式。債券型分級基金為融資分級。
分級基金可以分為兩大類，即股票分級基金和債券分級基金。股票分級基金主要投資於股票，又可分為主動管理的和指數型的。債券分級基金，又可分為一級和二級債券分級基金。一級債券基金不能在二級市場直接買入股票，但可以打新股，二級債券分級基金可以在二級市場買入不多於20%的股票，因此一級債券分級基金風險低於二級債券分級基金。
股票分級基金一般分成三個份額，即母基金份額，優先類份額，進取類份額。其中母基金份額和一般的股票基金並沒有太大的區別，不過可以按比例轉換為優先類份額和進取份額。優先份額一般凈值收益率是確定的，比如一年定期存款利率+3.5%。站在進取類份額投資者的角度看，實際上就是向優先類份額借入資金，再去購買股票，支付的代價是要向優先類份額支付一定的利率。這里非常關鍵的地方有兩點，其一是優先類份額的基準收益率，這代表了進取類份額借入資金的成本。如果基準收益率較高，則有利於優先份額的投資者，不利於進取份額的投資者。其二是優先份額與進取份額之間的比例，這代表了進取類份額向優先類份額的融資比例。
一般來說，優先份額比上進取份額的比例越低，越有利於進取份額，因為進取份額可以借入更多的資金。不過同時進取份額的風險也上升，因為此時杠桿倍數增加了。進取份額適合更願意承擔風險的投資者，如同借入資金炒股，收益可能更高，但風險也上升了。
債券分級一般就分成兩個份額，即優先類份額和進取類份額。比如大成景豐基金，按照7∶3 的比例確認為A類份額和B類份額，A類份額約定目標收益率為3年期銀行定期存款利率+0.7%。A類份額是優先份額，B類份額是進取類份額。
杠桿交易風險
為什麼很多分級基金B上漲得很快呢，其原因就是在於杠桿。而且，分級基金的杠桿是隨時在發生變化的，並不是很多投資者理解的2倍杠桿，分級基金在最初成立之時是2倍杠桿，而後隨著B類凈值的波動，杠桿會隨時發生變化，杠桿計算公式如下：
分級基金B的杠桿=（分級基金A場外凈值+分級基金B場外凈值）/分級基金B場外凈值
從如上公式我們可以看出，當B端凈值上漲的時候，杠桿就變小了，而當B端凈值下跌的時候，杠桿就變大了，其杠桿區間一般介於[1.5，5]之間。
所以，投資者投資分級基金時，最需要先關注的就是其杠桿交易風險，在市場上漲的時候，會有驚人的超額收益，然而，當市場下跌的時候，其杠桿也會放大風險！
溢價套利風險
於普通投資者而言，分級基金投資主要的風險是溢價交易風險，當很多投資者不了解分級基金的計價規則時，可能會大幅抬高分級基金B端的場內價格，從而導致了套利機會的出現，一般而言，套利需要T+3個工作日才能實現，而現在一些券商有提供「盲拆」的功能，T+2個工作日即可實現從場外申購母基金轉移到場內拆分賣出套利。
所以，當分級基金連續漲停而其所在行業並沒有大幅上漲的情況下，投資者需要非常注意分級基金是否出現了無風險套利機會了，這個時候再跟進投資往往很容易被套利！
那麼如何來計算所投資分級基金B的溢價率，目前市場上都有計算分級基金B的溢價率，然而他們的計算基本都不具備參考價值，因為這些溢價率沒有考慮到分級基金A的折價情況。要計算分級基金B的有效溢價率（即有套利空間的溢價率），需要參考4個價格即分級基金A和B場內場外的價格，計算公式如下：
B的有效溢價率=[B的場內價格-B的場外凈值-（A的場外凈值-A的場內價格）]/B的場內價格
當B的有效溢價率低於20%的時候，從理論上，投資風險相對比較低，如果超過20%，那麼短期內就不要介入，B的套利的風險非常高。所以，某隻分級基金連續上漲而其基金凈值並沒有大幅上漲的情況之下，投資者就需要非常謹慎了，如果出現了比較的套利空間，這個時候如果再介入分級基金，就存在著被套利的風險。
基金下折風險
基金下折也是不定期折算的一種形式，與上折正好相反，下折是當B份額的凈值下跌到某個價格時（比如0.25元），為了保護A份額持有人利益，基金公司按照合同約定對分級基金進行向下折算，折算完成後，A份額和B份額的凈值重新回歸初始凈值1，A份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減。
基金下折會存在什麼風險呢？
場內分級基金B往往是有溢價的，其中主要溢價就是來分級基金A的折價，而當分級基金B臨近下折線，資金的避險情緒會不斷增加，這個時候，分級基金A往往更受青睞，從而會導致分級基金B的溢價率大幅下降，很多投資者如果不明白其中道理，覺得分級基金B便宜了就大舉建倉，下折之後往往虧損更多。