私募基金聰

㈠ 2019年如何選擇私募基金

選擇私募基金這不僅要從自身出發，審視自身需求，還需要重新審視私募基金，關注私募發展，適時調整基金。要做一個聰明的投資者而不是投資者。

㈡ 私募股權基金是否違法

PE是在資本世界裡的資金主要來源。
在國外的「PE投資」也叫「私募股權投資」 在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。有少部分PE基金投資已上市公司的股權（也稱PIPE），另外在投資方式上有的PE投資亦採取債權型投資方式。不過以上只佔很少部分，私募股權投資仍可按上述定義。
簡單的講：就是在企業發展的前中期，對其注入資金、管理、等各方面優勢資源，幫助其上市、然後套現，從中獲得豐厚回報的過程,有人將PE基金的本質形象地形容為：「富人過剩的資本和聰明人過剩的智力結合在一起的產物」。不做總統做PE, 美國前國務卿鮑威爾, 前總統柯林頓, 前聯想總裁柳傳志, 前中國網通CEO田溯寧, 華誼兄弟有限合夥人馬雲、江南春, 紅杉資本合夥人沈南鵬(如家酒店、攜程旅行卡)
從資本市場賺到3到500倍的錢後，以1到3倍的高利潤返還給當時投資他公司的所有散戶而從中獲利，上市公司在「PE」眼裡只是顧客。
詳細的介紹可以參考 http://blog.sina.com.cn/tiankai1

㈢ 什麼是基金基金怎麼買怎麼算虧損1000元能買嗎

簡單的說基金公司就抄是幫你理財襲的公司，你把錢給他幫你炒股或買債券等，然後收你管理費。
基金可以櫃台式買（即各個銀行銷售點）費率是1.5%，如果是在網上購買就便宜了，是0.6%。不過得有電子銀行卡，你可以去銀行申請辦理。虧損跟買股票一樣，不過基金盈利機會多些。大部分基金的最低申購金額為1000元。

㈣ 你周圍有沒有私募基金基金經理。

什麼樣的私募才是我心目中的好私募。首先合法合規，公司必須有私募基金管理人資格登記牌照，基金產品要在證監會備案，基金經理有從業資格，基金產品有正規的託管和凈值核算機構，定期披露基金相關信息。優秀的私募基金經理必須具備的幾個特點，第一就是熱愛，比如每天看K線圖12個小時不覺得累，那我可能覺得你真心對投資熱愛，這個可能是有成為一名中國好私募的潛質。我曾遇到一個私募基金經理，連續看股票行情三天三夜，吃喝都在電腦前，對股票沒有熱情是不可能做到的。所以熱愛是一切的基礎。

第二是勤奮，天天打高爾夫唱KTV就能賺大錢，是純屬扯淡。我見過優秀的基金經理，每天花在股票上的時間都超過12個小時，低於這個時間，很難說能把業績做好。我見過一個曾覺得自己很聰明的基金經理，很年輕很帥未婚，有一年產品業績排在行業前三，年少成名，前兩年的業績很好，成名後首先就把自己的座駕換了，一輛豪華版路虎車，每天晚上在酒吧泡吧，夜夜笙歌換來的是業績直線下滑，兩年後所有產品全部清盤，公司關門大吉。

第三點就是有堅韌的性格，想當牆頭草，就不要來當私募經理，敢於堅持自己的觀點，不人雲亦雲。我認識的一家廣東的某知名私募基金公司，在2013年極度看空的年初，他就建倉成長股，最後實現了業績大翻身，事實證明他是對的，可他建倉成長股的前半年沒有人知道他承受了多大壓力。

第四個特質是果斷，對於瞬息萬變的市場，投資就是一瞬間的事情。這幾年我見了500多名基金經理，成功的私募基金經理，都是敢於果斷抓住市場機會。有個私募公司很好玩，董事長，總經理，投資總監，各占公司三分之一股權，什麼投資決策都要開會，誰也說服不了誰，誰也否決不了誰。過幾年市場上再也沒有聽到這個公司的聲音了。

第五個特質是擁抱變化，資本市場無時無刻不在變化，唯一的確定性就是不確定性。所以市場環境在變化，投資工具在變化，管理規模在變化，私募的投資策略和操作手法也要應時的調整。這么多年在跟私募基金經理交流的過程中，看到很多優秀的交易型選手，在遇到管理規模即我剛說的15億的上限，流動性和時效性都遇到問題，因沒有及時調整策略，導致業績滑鐵盧。

第六個特質是講紀律。真正牛B的私募是最講紀律的。風控意識是貫穿在血液之中，在私募這種大江湖裡是不相信眼淚的，更沒有借口。不管你過去光環如何，在公募做得如何，獲取了多麼耀眼的成績，在私募江湖裡半年不能幫投資人賺錢，就會沉淪下去。因為私募拼的就是絕對收益，既然收了投資人20%這么高的投資提成，就需要給自己提出更高的要求。比如大盤暴跌，跌了40%，你的基金虧了20%，相對收益很好，對一個公募基金經理來說可能是成功的，但對私募來說卻是失敗的。我也見過太多私募，在去年股災暴跌之後，發出一封封致歉書，羅列一堆華麗的理由，說明沒有止損的原因，為凈值大幅回撤找借口。但這些理由是無效的，也是不可以接受的。

㈤ 投資人該怎樣選擇私募基金

重審自身需求
巴菲特曾說:「要做一個聰明的投資者而不是投機者」。投資者現在不妨回想一下當初投資私募的理由，看看是不是因為被某隻私募基金搶眼的排名所吸引。事實證明，私募在某一時期優異的排名，並不意味著該基金在下一階段也能不敗。相反，在某期受到追捧的私募，往往由於規模在短期內急劇擴大影響業績。
投資者可從三方面釐清自身的需求:一是投資目標是什麼?是中長期資產的穩定增值，還是賺短期的快錢。由於私募基金一般每月甚至每季度才開放一次，較弱的流動性使得投資者無法順著市場波濤起伏而靈活操作。二是投資周期有多長?私募基金一般都有6個月的封閉期，在封閉期內禁止贖回，有的私募還有6個月的准封閉期，在持有產品6至12個月期間，贖回需繳納3%的費用。因此，私募基金適合投資周期在1年以上的投資者。三是風險承受程度有多大?風險與收益總是相匹配的，欲取得高收益，就必須做好短期承受一定虧損的准備;若無法接受虧損，則以二級市場為主要投資標的的私募基金並不是良好的選擇。
重審私募基金
目前我國私募基金已超過800隻，私募基金公司的實力、投資風格差異很大，因此業績差距非常大。2010年，業績最好的世通上漲96.16%，最差的下跌30.13%，業績首尾差距達126個百分點。再看看今年，目前業績最好的呈瑞1期上漲45.94%，最差的下跌46.08%，短短8個月，業績相差已達92個百分點。可見，選擇合適的私募基金至關重要。
投資者可運用4P法則，重新回顧一下自己的私募基金。Platform，考察公司綜合實力，股東及人力素質。強大的實力背景有利於公司整體的穩定性;People，考察基金經理素質和風格，投研團隊整體水平，公司長期的優秀業績，需要全方位投研人員配置支持;Process，確定公司擁有一套較為完善的投資決策流程，一人獨大的公司抗風險的能力需大打折扣;Performance，回顧基金的業績、投資風格與您的預期是否相符，此問題需要投資者擺正心態，不能指望一隻激進投資風格的基金能逆勢上漲，也不能指望一隻凈值保持緩慢爬升的基金能在市場上漲時出現凈值飆升。當然，個人投資者平時可能並不方便接觸到私募內部的詳細情況，可通過私募的定期投資者電話會議，或通過第三方的基金研究機構，詳細了解私募。
適時調整基金
雖然私募基金追求的是中長期的絕對回報，但並不是選好私募基金後，投資者就可以什麼都不用管。各個基金經理有著不同的操作風格，在不同的市場階段，在市場上的表現會不同，如2008年逆勢上漲20.08%的金中和西鼎，在2010年37.70%的收益便無法滿足大多數投資者的需求;而2010年的小牛市創造近100%收益的世通，在今年的弱市中已下跌15.50%。基金經理和其團隊也會有變動，所以在選好私募基金之後仍需要保持跟蹤，適時調整投資。
隨著私募基金公司自身實力的發展，私募基金的風格也會出現一定的漂移。一些以中小盤股票為主要投資標的的私募，在規模擴大後，無法再專注於中小盤基金;一些擁有靈活操作策略的私募，可能在規模擴大後無法再快進快出;一些原為復制型的基金，也許會因為新的基金經理的加入，使得公司旗下不同基金的業績出現分化。
關注私募發展
隨著私募市場的不斷完善，私募基金的種類也日益豐富。今年以來，我國出現了可以運用對沖策略的私募，比如民森的市場中性策略基金、朱雀丁遠指數中性，它們都以低風險套利保證絕對收益;或是投資於二級市場以外的投資標的，比如博宏數據、證大等都推出了投資於定向增發的基金。這些私募基金的出現，可以滿足投資者多元化的配置需求，達到分散風險的目的。投資者需對私募基金市場的最新動向保持一定的關注度，及時選擇自己需要的基金。

㈥ 哪個私募基金好

策略大師，鼎封成長，匯利優選，六禾光輝歲月，新價值，銘遠巴克萊都是做得不錯的額私募基金，具體的要根據您的投資風格和風險偏好來看，建議您咨詢專業的建議。

㈦ 如何激勵你的私募基金經理

績效分成兌現機制初探
漢坤律師事務所 王勇譚逸 張楚淇 / 文
作為一個高智力、高回報的行業，私募基金業不斷吸引著金融界一些最聰明的投資經理們投身其中，而一個私募基金如何能吸引和保有高端人才、在激烈的競爭中勝出，很大程度上取決於基金是否有一個能使投資經理個人與基金及基金管理人的利益高度一致、有效的內部激勵機制。不久前的鼎暉創投合夥人王功權私奔事件，也引起了包括基金投資人在內的業界人士對包括基金管理人激勵機制在內的一些非常隱秘的基金管理人內部利益安排的關注。本期漢坤私募基金法律評述分以下五個部分對私募基金最主要的激勵機制-績效分成-在國際基金和國內基金中的運用進行介紹和分析：概述；績效分成分期兌現時間表；績效分成分期兌現時間表的調整；在稅收穿透實體中的績效分成分期兌現；績效分成分期兌現比例的安排。概述
績效分成指基金管理人從基金獲得的、以基金凈收益為計算基數、基於其對基金的貢獻而非其對基金的出資而取得的收益。業界通常績效分成的比例為基金管理人所管理之基金投資凈收益的20%。
基金管理人從基金獲取績效分成的相關制度為基金層面績效分成分配機制，基金管理人的職業投資經理從基金管理人分享績效分成的相關制度則為績效分成分期兌現機制。一個有效的基金層面績效分成分配機制可使基金管理人與基金的投資者利益保持一致，而一個有效的績效分成分期兌現機制則可使職業投資經理與基金管理人的利益保持一致，因為績效分成的合理分期兌現可以確保職業投資經理在基金的整個存續期內均保持積極性。出於上述考量，盡管績效分成分期兌現時間表是基金管理人高度機密的內部安排，但某些基金會應有限合夥人的要求向其作一定程度的披露。
績效分成分期兌現時間表
不同的基金管理人對績效分成的分期兌現時點、節奏等事宜的存在不同需求。多數情況下，績效分成的分期兌現時點與相關基金的投資期相聯。需特別注意的是，來自於各個不同基金的績效分成應獨立地就相關基金進行分期兌現。最簡單的績效分成分期兌現時間表將與投資期相匹配，在投資期內每月或每年分期兌現等額的績效分成。績效分成分期兌現的其他方式則包括：在基金交割時便立即兌現一定比例，作為對在基金募集過程作出過較大貢獻的職業投資經理的獎勵；績效分成保留10%-20%，到基金解散時方進行分期兌現，以吸引職業投資經理在整個基金存續期內均持續為基金服務；採用簡單直線法分期兌現，在基金存續期中的每月或每年分期兌現等額的績效分成；在分期兌現期的前期每期將較少份額分期兌現，在後期每期將較大份額分期兌現。

㈧ 私募股權基金的特點有哪些

1、資金來源廣泛；2、公開發行上市、售出或購並、公司資本結構重組專對引資企業來說，私募股屬權融資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業帶來管理、技術、市場和其他需要的專業技能；相對於波動大、難以預測的公開市場而言，股權投資資本市場是更穩定的融資來源。3、對非上市公司的股權投資，因流動性差被視為長期投資，所以投資者會要求高於公開市場的回報。4、沒有上市交易，所以沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。

㈨ 私募股權基金常見誤解有哪些

看門狗財富為您解答。
私募股權投資常見誤解有以下幾種：
1.私募股權基金投資回報更高
私募股權基金給很多人的感覺是回報奇高，就好像印鈔機。產生這種感覺有幾個原因。首先如果有獨角獸級別的公司最後上市，或者被收購，並被賦予奪人眼球的估值，那麼當年投資這些公司的私募股權基金經理一下子就會成為各大媒體爭相報道的寵兒。
要認識私募股權的投資回報，需要比較平均或者中位數回報，而不是只盯著那幾個最成功的案例。以平均回報來比的話，私募股權基金中僅創業投資（VC）的投資回報比標准普爾500指數好，而收購類（BO）私募股權的回報則並不比二級市場更好。如果把私募股權投資中的杠桿率去掉，那麼其風險調整後的投資回報會更差。
2. 私募股權是一種資產類型
將私募股權基金歸入一種資產類型，是一種非常聰明的市場營銷術。很多機構在對其管理的資金進行配置時，都會以馬爾科維奇提出的「現代投資組合理論」（Modern Portfolio Theory）為基礎進行多元分散。私募股權基金作為另類資產（Alternative）中的一種，自然也應該在所有投資者的資產配置中佔有一席之地。
私募股權基金能不能算作一種資產類型，如果將私募股權基金作為一種資產類型歸入投資者的資產配置，那麼選擇哪個私募股權基金進行投資至關重要。要想從私募股權投資中獲得好的回報，投資者需要做到：有能力從成千上萬的私募股權基金經理中選出真正好的經理，並且以一個合理的價格投資該基金。
3. 私募股權基金越大越好
一些對於私募股權基金不太熟悉的投資者，在投資基金時順著基金公司的名氣走。問題是，規模越大的基金，其給予投資者的回報往往也越差。當私募股權基金的規模增大時，其內在回報率（IRR）也一路下降。這其中最主要的原因是，私募股權基金的回報很大程度上取決於基金經理的個人能力。問題在於，每個人每天都只有24小時。一個再天才的基金經理，如果需要管理好幾個基金，每個基金都要篩選成百上千的投資標的的話，他在每個投資案例上能夠花的時間肯定會更少。順著私募股權基金規模去投資的投資者，最後很有可能會失望而歸。