境外私募基金

❶ 境內私募股權基金如何投資境外

境內私募股權基金投資境外非金融企業，執行商務部2009年第5號令《境外投資管理辦法》，如果境內私募股權基金投資境外金融企業，則執行銀監會的相關規定。此處說明投資境外非金融企業。
一、審批許可權
第六條 企業開展以下情形境外投資應當按本辦法第十二條的規定提交申請材料，並按本辦法第十三條的規定報商務部核准：
（一）在與我國未建交國家的境外投資；
（二）特定國家或地區的境外投資（具體名單由商務部會同外交部等有關部門確定）；
（三）中方投資額1億美元及以上的境外投資；
（四）涉及多國（地區）利益的境外投資;
（五）設立境外特殊目的公司。
第七條 地方企業開展以下情形的境外投資應當按照本辦法第十二條要求提交申請材料，並按第十四條的規定報省級商務主管部門核准：
（一）中方投資額1000萬美元及以上、1億美元以下的境外投資；
（二）能源、礦產類境外投資；
（三）需在國內招商的境外投資。
第八條 企業開展本辦法第六條、第七條規定情形以外的境外投資，須提交《境外投資申請表》（以下簡稱申請表，樣式見附件二），並按第十六條規定辦理核准。
第九條 企業境外投資有以下情形之一的，商務部和省級商務主管部門不予核准：
（一）危害我國國家主權、安全和社會公共利益，或違反我國法律法規；
（二）損害我與有關國家（地區）關系；
（三）可能違反我國對外締結的國際條約；
（四）涉及我國禁止出口的技術和貨物。
二、申請資料
第十二條 企業開展本辦法第六條、第七條規定情形的境外投資須提交以下材料：
（一）申請書，主要內容包括境外企業的名稱、注冊資本、投資金額、經營范圍、經營期限、投資資金來源情況的說明、投資的具體內容、股權結構、投資環境分析評價以及對不涉及本辦法第九條所列情形的說明等；
（二）企業營業執照復印件；
（三）境外企業章程及相關協議或者合同；
（四）國家有關部門的核准或備案文件；
（五）並購類境外投資須提交《境外並購事項前期報告表》（樣式見附件三）；
（六）主管部門要求的其他文件。
三、申請流程
第十三條 企業開展第六條規定的境外投資，中央企業向商務部提出申請，地方企業通過所在地省級商務主管部門向商務部提出申請。
收到申請後，省級商務主管部門應當於10個工作日內（不含徵求駐外使（領）館（經商處室）的時間）對企業申報材料真實性及是否涉及本辦法第九條所列情形進行初審，同意後將初審意見和全部申請材料報送商務部。
商務部收到省級商務主管部門或中央企業的申請後，於5個工作日內決定是否受理。申請材料不齊全或者不符合法定形式的，應當在5個工作日內一次告之申請人；受理後，應當於15個工作日內（不含徵求駐外使（領）館（經商處室）的時間）做出是否予以核準的決定。
第十四條 企業開展第七條規定的境外投資，向省級商務主管部門提出申請。
收到申請後，省級商務主管部門應當於5個工作日內決定是否受理。申請材料不齊全或者不符合法定形式的，應當在5個工作日內一次告之申請人；受理後，應當於15個工作日內（不含徵求駐外使（領）館（經商處室）意見的時間）做出是否予以核準的決定。
第十五條 對予以核準的第六條、第七條規定的境外投資，商務部和省級商務主管部門應當出具書面核准決定並頒發《證書》；不予核準的，應當書面通知申請企業並說明理由，告知其享有依法申請行政復議或者提起行政訴訟的權利。
第十六條 企業開展第八條規定的境外投資按以下程序辦理核准：
中央企業總部通過"系統"按要求填寫列印申請表，報商務部核准。地方企業通過"系統"按要求填寫列印申請表，報省級商務主管部門核准。
商務部和省級商務主管部門收到申請表後，於3個工作日內進行審查，申請表填寫完整且符合法定形式的即予頒發《證書》。
第十七條 兩個以上企業共同投資設立境外企業，應當由相對最大股東在徵求其他投資方書面同意後負責辦理核准手續。商務部或相對最大股東所在地省級商務主管部門應將相關核准文件抄送其他投資方所在地省級商務主管部門。
第十八條 商務部或省級商務主管部門核准礦產資源勘查開發類境外投資應當徵求國內有關商會、協會的意見，以作為核准時的參考。

❷ 如何在海外注冊私募股權基金 離岸

境外私募基金投資境內企業上市的幾種模式：
一、借道外資銀行模式

流程：
1、私募基金在中國境內成立一家中外合資企業B，基金持股比例低於25%，B公司原則上屬於內資公司；
2、在帳戶內存入一筆美元，存款利率為3%；
3、外資銀行C的中國境內分行向B公司貸出金額相等的人民幣貸款，貸款利率為7%，雙方約定貸款可不斷展期；
4、由B公司向A公司注資並獲得股份；
5、A公司成功國內A股上市
6、鎖定期結束後B公司拋售A公司股份獲得回報。
特點：對尚未在中國境內設立外商獨資投資公司的境外私募股權基金，該模式能夠有效解決資金進出中國國內以及外幣資金與人民幣資金相互轉換的問題；
由於中國政府對人民幣貸款利率和企業之間提供貸款利率的限制，境外私募股權基金只能匯出投資本金，而無法通過支付高利息的方式匯出投資收益。投資收益留在境內，這在國內好項目層出不窮以及人民幣升值大趨勢下，未嘗不可。

二 股東借款模式
流程：
1、 私募基金建立100%控股離岸公司C；
2、 私募基金在中國境內成立一家中外合資企業。基金持股比例低於25%，B公司原則上屬於內資公司；
3、 C公司向B公司提供借款，利率參照商業銀行同期貸款利率；
4、 由B公司用借款向A公司注資並獲得股份；
5、 A公司成功國內A股上市；
6、 鎖定期結束後B公司拋售A公司股份獲得回報；
7、 償還股東貸款和利息。
特點：類似借道外資銀行，該模式能有效解決資金進出中國國境以及外幣資金與人民幣資金相互轉換的問題；同樣，由於中國政府對人民幣貸款利率和企業之間提供貸款利率的限制，境外私募股權基金只能匯出投資本金，而無法通過支付高利息的方式匯出投資收益。

三、信託代持股模式
流程：
1、 私募基金在中國境內成立一家中外合資企業；
2、 在C銀行離岸帳戶內存入一筆美元，存款利率為3%
3、外資銀行C的中國境內分行向B公司貸出金額相等的人民幣貸款，貸款利率為7%，雙方約定貸款可不斷展期；（C銀行境內外分行通過日常帳務往來）
4、 B公司用人民幣資金購買D公司定向發放的信託受益憑證；
5、 由D信託公司向A公司注資並獲得股份；
6、 A公司成功國內A股市場上市；
7、 鎖定期結束後D信託公司B公司的指令拋售A公司股份獲得回報；
8、 D信託公司用所得收入扣除相關費用後，贖回B公司持有的信託受益憑證；
9、 B公司向C銀行境內分行還本付息。
10、 PE從C銀行的離岸帳戶中提取存款。

特點：該模式是在借道外資銀行模式基礎上演變而來，模式利用信託這一「保護傘」一定程度上規避了國家對外商投資限制類或禁止類行業的限制；
由於目前信託業缺乏有效登記等制度，信託公司作為企業上市發起人股東無法確認其代持關系，因此，證監會對於信託PE所投資的企業公開上市持謹慎態度。

四、股權回購模式
流程：
1、 私募基金在中國境內設立的投資平台B（控股或參股）；
2、 與國內目標企業簽訂股權投資協議和回購協議根據協議獲得A公司部分股份，並規定回購股權的價格和期限；
3、 等期限滿了按照回購協議回購股份。
特點：該模式主要規避政府對企業之前提供貸款的管制；一方面，目標企業具有很高的成長性，但又不願意接受股權投資，同時又很難獲得銀行授信支持；另一方面，中國政府對非金融企業之前的授信行為規定非常嚴格的利率上限，私募基金對目標企業承諾的貸款高回報率欲罷不能；
該模式實質上是採取假股權真債權的方法來規避政府對企業間貸款行為的管制。

五、收購控股內資投資公司的境內殼公司
流程：
1、 PE委託國內企業注冊機構進行內資公司B和內資投資公司A的注冊，B公司為A公司的控股公司；
2、 企業注冊機構墊資成立內資公司B；
3、 企業注冊機構墊資成立內資投資公司A（資本限額1000萬人民幣）；
4、境外私募PE收購B公司，B公司由內資公司變成外資企業；（由於內資B公司為內資投資公司A的控股公司，因此通過收購內資公司B，外資PE間接擁有了一家內資的投資公司。）
特點：
該模式利用了中國法律模糊之處，即母公司的性質發生變更，但並沒有強制性規定要求子公司同時完成性質變更，基金成功的鑽了法律的空子，通過收購母公司的方法控制了一家內資投資公司；
該模式操作下，境外中小私募股權基金既能在中國境內設立投資實體，又能適當規避中國政府的相關規定。

❸ 境外私募基金銷售的業務模式和監管安排是怎樣的有哪些相關法規及制度安排

私募基金託管及外包業務的概念私募基金託管服務指託管人依據有關法律法規，與私募管理機構簽訂委託資產託管協議，履行託管人對託管資產的安全保管、資金清算、估值核算、投資監督及信息披露等相關職責，同時根據客戶需求，提供風險管理與績效評估等個性化、定製式的託管增值服務。私募基金託管服務特點——託管人作為獨立於管理人的第三方機構，主要起到監督管理人投資、安全保管基金資產、復核管理人的估值核算結果等職能。私募基金外包服務指私募管理機構將消耗大量資源的公司/企業內部運營事務，如銷售資金清算、申贖資金清算、份額登記、估值核算、凈值發布等外包給專業的第三方機構進行處理，以實現專注投資，降低運營成本，提高運營效率，同時提升信息發布的客觀性和透明度。私募基金外包服務特點——外包人作為第三方專業機構，其可視為管理人的運營支持部門，將管理人從除投資之外的其他事務性工作中解脫出來。溫馨提示：私募基金經理，您備案了第一隻產品嗎？若您尚未備案基金產品，則請按下列時間節點完成自查：（1）截止2016年2月5日，登記已滿12個月的，您必須在2016年5月1日前備案基金產品；（2）截止2016年2月5日，登記未滿12個月的，您必須在2016年8月1日前備案基金產品；（3）2016年2月5日後新登記為基金管理人的，您必須在登記之日起6個月內備案基金產品。自查完成後，您應當抓緊落實，否則中國基金業協會將注銷您基金管理人的登記。基金管理人登記被注銷後，可以按相關要求重新申請登記。

❹ 海外的私募基金門檻是多少

50W美元。

❺ 發海外私募，要注意哪些法律問題

您好，錦天城合夥人繆毅律師曾談到這個問題
海外私募基金平台法律上的注意事項和一些基本的觀點。
所謂海外離岸金融中心有好幾十個，從基金數量和在管的資產規模來說，美國的特拉華州非常領先，但美國的特拉華州嚴格意義不能稱為完全的離岸的概念，因為我們理解的離岸是真正的基金經理並不在這個地方，只是把基金注冊放在這個地方。
從全球范圍來看，如果把特拉華州拿掉，開曼群島是非常領先的私募基金的注冊地。在對沖基金領域，在開曼群島注冊基金的數量占離岸總規模45%，遠超其他對手。注冊在開曼群島的資產規模佔52%，這是2015年的數據，非常領先。即使在私募股權基金領域，開曼群島的基金數量也佔到11%，距第二名應該是7%，也是拉開一大截。
至於香港和新加坡，香港是一個國際金融中心，但是其實真正在香港注冊的基金真的不多，幾乎沒有私募的對沖基金會以香港作為設立地。真正在香港設立的是公募基金，這是因為離岸基金注冊的轄區，無論是歷史上、傳統上，就已經取得先發優勢，並且在稅務上，香港也無法和離岸的轄區進行比較。香港和新加坡是很多基金管理公司的所在地，管基金的人住在香港和新加坡，但沒有人會住在開曼管基金。
為什麼要選擇開曼作為基金注冊地呢？從法律人的角度來講，我們選擇一個基金注冊地會非常看重它的法律環境。從全球范圍來講，英美法系在全球領域里影響是非常大的，開曼群島包括其他很多離岸群島，他們的法律體系很接近英國和美國的法律，比如開曼本身就是美國的海外屬地之一，很多法律和英國的法律很接軌，英國的普通法可以直接適用開曼群島，開曼群島的成文法在那邊大量借鑒美國法律。所以對於全球范圍主流的，歷史上私募基金的管理人都是在美國的，包括歐洲大陸的，他們去選擇離岸注冊基金地的時候，看到開曼的法律會覺得非常熟悉，而且開曼群島的語言也都是英文的，這讓主流的基金管理人覺得非常熟悉。
曾經最早的離岸金融中心，包括荷蘭的殖民地，在語言上和法律傳統上就沒有辦法和開曼相比，所以開曼成為全球范圍內離岸基金注冊地的非常有競爭力的方面。
此外，政治環境也是非常重要。開曼群島沒有政變、戰爭之類的風險。對基金的管理人來講，他非常希望找一個非常穩定的地方，他可以確保沒有政策上、政治上的變化來影響到它。
此外，開曼還具有其他通常的離岸司法轄區共有的特點，比如稅收，在開曼對離岸基金完全沒有稅收，也沒有印花稅、利得稅、企業的增值稅等等。由於歷史傳統的原因，基金的投資人對開曼群島這種司法轄區非常熟悉，可以省去很多溝通成本。
從實操層面講，開曼群島相關的服務機構也非常多，這對大家很便利，而且因為競爭的存在，價格方面也有很多的選擇。
下面講講開曼群島法律監管的框架，它的法律跟中國相比還蠻簡單，主要是幾個大的法律，一是組織法，因為開曼對沖基金主要是用《公司法》，以公司形式設的，就有《公司法》，還包括《合夥企業法》和《信託法》。最主要是《開曼共同基金法》，這是所有開放式對沖基金都需要遵守的一個法。還有《開曼群島證券投資業務》，這是管基金經理的。總的來說，開曼監管框架簡單清晰、穩定性非常強。
開曼基金方面的主要監管機構是開曼的金融管理局。這是典型的SPC的基金結構，其中S是獨立、隔離的意思，P是代表投資組合，C是獨立資產組合公司，它本質上就是一家有限公司，是一個公司制的基金。它的主要特點是在SP這兩個地方，資產組合，而且是獨立、隔離的資產組合。它的法律特點是SPC本身是一個單個、獨立的法人，但是在法人實體裡面可以發行無數個子基金，就是這些資產組合。
每個子基金都對應自己的資產包，最重要的特點是每個子基金雖然在SPC這個獨立法人的框架裡面，但是他們每個子基金之間互相隔離，像獨立的基金一樣，可以由自己的投資者，有自己的資產組合，它的盈利和虧損都是獨立來核算，和其他子基金不會互相混同，甚至可以獨立的聘請它自己的服務中介，比如基金管理人，比如投資顧問、行政管理人、律師等，都可以獨立的請。所以這就會給資產管理公司非常大的靈活性。
SPC主要的應用場景大概分三方面：一是比較傳統的，一家基金管理公司有很多策略，譬如說有的策略是投股，有的是投債，有些甚至是母基金，有的是投大中華區，有些是全球市場，因為有不同的策略，所以要不同基金分開投，以適應不同投資人的偏好。SPC非常適合這種類型的基金管理人，可以在一個平台上很快速、高效地發出這樣的基金來迎合他的需求。
二是專戶管理。有些客戶會有不同的客戶，比如家族企業有特定的投資偏好，所以要為一個單一的客戶量身訂作基金，以及根據單一客戶在不同時間的風險偏好或者盈利要求的變化來進行實時的調配，他要為單一的客戶設一個單一的基金。SPC提供很好的平台，很多客戶，你為一個客戶設立一個獨立的基金，運營成本很高，SPC可以用相對綜合、低廉的成本讓你同時去服務很多有特定需求的專戶的大客戶的管理。
三是特定資產或者特定投資機會。有些客戶拿到一個很好的投資機會，這個投資機會可能單獨拎出來，單獨打包成專項基金，這個基金只是投這個產品，有可能是拿到Pro-IPO的投資機會，有可能拿到IPO即時投資者的機會，市場上並不多，他拿到這個機會就把產品單獨包裝，這個產品比較好賣，可以收更高的費用和拿到更好的條款。這樣面對的挑戰是時間很短，投資窗口可能只有一個月或者最多兩個月時間。如果沒有好的基金平台，從頭開始白手起家建一個基金，至少需要三個月、四個月，這個千載難逢的投資機會就轉瞬即逝。如果有SPC這樣的平台，它可以很快設立一個基金，很快把投資機會抓住。根據我們這么多操作海外基金設立，SPC，尤其是後續的子基金發行的速度確實有很大優勢。
總的來講，SPC的綜合的優勢就歸結為兩點：一是基金發行效率非常高。二是當你的基金數量比較大的時候，它會非常顯著地降低邊際成本。這非常適合一些需要有多支基金這樣的基金管理人。
發售海外基金的實操中，主要發售基金的文件叫發售備忘錄，這是基金發售的主要文件，基金裡面主要的商業約定，基金的一些披露的信息，全部綜合的放在這份文件里。
SPC的發售文件裡面有一個整體的發售備忘錄，這像基礎設施，把基金整理的框架搭好。每個子基金都有自己的特點，每個子基金又有自己補充的發售備忘錄，雖然它是基金的主要文件，但是投資人不需要簽這份文件，這份文件只是看的。投資人主要簽認購協議，裡面會放很多投資人要填寫的信息，以及投資者需要對基金管理人做出的種種陳述與保證。

❻ 如何設立離岸投資公司和成立境外私募基金

離岸公司一般大家都會去開曼群島注冊，現在可以直接注冊豁免型公司，然後備案成為基金。
在開曼設基金跟在其他離岸群島設基金的流程也差不多，大概包括項目調查、選定基金經理和基金管理人、找當地持牌律師准備法律文件、登記設立基金、開設現金賬戶和投資賬戶、基金管理人盡調，然後就可以轉入資金開始運作了。當然，周期性的工作比如會計、財務凈值計算等一般都是每月或者每個季度都要做好的。基金年度審計也是要有的。
僅僅看流程，不多但也不少，如果是機構自己去一個一個找服務商（律師、審計師之類的），從接洽開始到最後落實都要花掉不少的時間，難度不會太大，但是比較麻煩。如果不願意自己做，完全可以找類似安信國際這種中資券商，他們會給你從盡調開始提供一套服務，最後價格比你自己跟單個服務商談可能還低，而且速度快。
有幾個注意的地方提醒你：
1. 要注意時間，如果是機構自己設立一個離岸基金，以開曼基金為例，至少要3-5個月，用安信國際或者東英的希瑞SPC平台的話2-3個月，最快，但安信國際可以提供一整套的券商業務，後續應該更方便
2. 費用問題，一般都會找外部的服務商先注冊豁免公司，會涉及到很多服務商如律師、審計師等，注意看綜合報價都包含哪些項目，不要只是比較總價格
3. 設立之後的一些持續的義務規定，比如要約提交、年度牌照費、年度審計之類的
祝你成功!

❼ 如何設立境外私募基金

設立境外私募基金的最大困難是如何獲得qdii額度，否則國內募集的資金投資不出去；國內一些大的私募機構也開始布局海外資本市場，主要瓶頸就是資金出去比較難

❽ 各個可以代開開曼或者BVI的公司裡面，誰能代開境外BVI或開曼私募基金公司銀行賬戶！急急急

開曼注冊的公司想要開戶必須在成立公司後才能申請，而且並不是一定要在開曼島內才回開設銀行賬戶的，比如答香港，大陸，瑞士，或者CBiBank都可以的。
1、香港銀行離岸賬戶（匯豐、恆生、、中信、新加坡大發、集友、華僑永亨等銀行）
2、國內銀行離岸賬戶（招商銀行，交通銀行，平安銀行，浦發銀行等）
3、CBiBank離岸銀行賬戶，CBibank 是海外商業銀行，對於在開曼、新加坡、香港等地注冊的離岸公司都可以開戶，而且相對而言，他們的開戶費有一定的優勢，開戶周期也相對短，對於開戶速度有需求的企業可以選擇這家銀行。
4、瑞士，塞普勒斯銀行賬戶

❾ 海外聯名賬戶可以可以購買海外私募基金嗎

從gou/買海外基金環節來看，gou/買基金的資金是以第三方機構來託管的，直接受香回港證監答會和保監會監管的，沒有人能挪用你的資金，非常安全。
從提款手續來看，提款時必須要本人簽字才可以取，並且取出的資金直接劃入本人指定的自己名下的銀行賬戶，而不能劃入配偶、子女等銀行賬戶，即使有人模仿了你的筆跡，款也是打入你指定的自己名下的銀行賬戶，所以沒有人能取走你的款。
也許有的人覺得外面的世界太遙遠，沒有接觸過。但你不妨想一想：為什麼有那麼多中國有錢的人會把自己的資金存放或投資在海外呢？那是因為海外資本市場更加成熟、穩定、規范和有保障。

❿ 私募基金的投資范圍都有哪些有什麼特別的限制么可以投資海外市場嗎

目前而言，私募復基金可以投資於中制國證券市場上的股票、債券、封閉式基金、央行票據、短期融資權、資產支持證券、金融衍生品以及中國證券監會規定的其他投資品種。
目前絕大部分的私募基金是不可以投資海外市場的。 但是好買基金網上有了海外基金頻道，是可以買的，可以關注下。