資管新規或致銀行理財

『壹』 資管新規對銀行理財是漲還是降

首先需要明確的是，在銀行理財發展的過程中，很多產品干擾了風險資產的合理定價，通過「剛兌」將風險資產的真實價值隱藏起來，實則埋下了系統性風險發生的隱患。讓金融市場走向正規，才能真正保障投資者的利益。
其次，此次資管新規正式版的出台，有一些條款如過渡期等，較原來的徵求意見稿有所放鬆，但銀行理財仍需要在過渡期內有序壓縮存量業務規模，逐漸擺脫原先的舊模式。

『貳』 資管新規下，銀行理財不保本了，那銀行存款會有影響嗎

沒有影響。

「銀行存款」：享受存款保險保障（根據《存款保險條律》規定：個人在單回個銀行的普通答存款（不包括結構性存款）享受50萬以內100%賠付），所以安全性是可以保障的。

銀行理財：根據資管新規要求，理財產品均不能承諾保本保息，包括銀行理財產品。當然不承諾保本保息並不意味著理財產品就有很大的「風險」了，也並不意味著銀行理財就不靠譜或風險「大」，主要還是看產品背後所投資的資產標的的風險等級。一般情況下不能提前贖回。

目前一些中小型銀行通過與互聯網平台合作（銷售）發行的銀行智能定期存款產品，具有流動性高（可分檔計息或提前支取）、利率高於一般存款的優點。屬於標准個人存款產品，利率在4%-5.5%左右，享受存款保險50萬以內本息賠付的保障。

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『叄』 資管新規下，銀行理財不保本了，銀行是不是沒有影響

「銀行存款」沒有影響。

銀行存款：享受存款保險保障（根據《存款保險條律》回規定：個人在單個銀行答的普通存款（不包括結構性存款）享受50萬以內100%賠付），所以安全性是可以保障的。

銀行理財：根據資管新規要求，理財產品均不能承諾保本保息，包括銀行理財產品。當然不承諾保本保息並不意味著理財產品就有很大的「風險」了，也並不意味著銀行理財就不靠譜或風險「大」，主要還是看產品背後所投資的資產標的的風險等級。一般情況下不能提前贖回。

目前一些中小型銀行通過與互聯網平台合作（銷售）發行的銀行智能定期存款產品，具有流動性高（可分檔計息或提前支取）、利率高於一般存款的優點。屬於標准個人存款產品，利率在4%-5.5%左右，享受存款保險50萬以內本息賠付的保障。

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『肆』 新規對銀行理財有哪些影響

對於我國百萬億元規模的資產管理市場，資管新規從醞釀到徵求意見一直牽動著市場的神經。特別是存量規模接近30萬億元的銀行理財，向標准化、凈值化轉型的進展備受市場關注。
截至2017年底，除了招行、中信銀行之外，多數股份行理財余額大幅減少。
資管新規落地後對銀行理財沖擊有多大？周之行分析稱，資管新規落地後，銀行依然會持續發展新產品，即便是採用表外轉表內的方法，也會試圖將資管資金存留在銀行體系內，但這部分一定會外溢，初步估算大概七成規模依然在銀行體系之內。部分資金體量會慢慢往外部資管公司流轉，包括公募基金，甚至包括私募基金都有可能吸收銀行外溢的存量資金。
奧緯研究報告顯示， 當前，銀行客戶行為正在加速市場化，其中個人金融資產投資配置中，銀行理財、股票、公募基金、信託、私募、保險的佔比顯著增加。而居民儲蓄卻從2007年的69%下降至50%。
在資管新規的新導向下，將嚴格區分合格投資者和非合格投資者，這從本質上有利於銀行。「未來非標投資者會部分回到銀行存款體系，尤其是降低債權類合格投資者的標准以後，他們可能進入債權的非標投資，成為合格投資者。」
此外，他認為，資管新規落地後，資管市場將出現底層資產替換。首先，債權資產從影子銀行資產替換成消費金融，供應鏈金融等資產，資產特性變得更分散了；其次，資管新規後，底層資產將向二級市場轉向，實際上變成二級市場公開的資產；最後，期限拉長後，底層資產將向PE類資產轉變。銀行做不了二級市場和PE市場，某種程度對銀行是挑戰。

『伍』 新規上線導致銀行理財萎縮近兩成嗎

2018年4月底發布的資管新規改變了資管行業過去賴以生存的舒適土壤，最明顯的沖擊便是打破剛兌帶來的市場環境劇變。在最新發布的一份報告中，普益標准研究員指出，一旦剛兌產品大量退出市場，因青睞剛兌而選擇銀行理財的客戶，很可能會轉移至其他更具投研能力的資管機構，銀行理財整體規模或將萎縮近兩成，這也倒逼銀行向精耕細作的「真資管」經營模式轉型。

其中在風險偏好需求方面，報告指出，資管新規發布後，客戶需求發生明顯變化，市場份額佔比近20%的一級風險產品（規模約為5.15萬億元）所對應的客戶或將逐步退出理財市場。二級風險產品所對應的客戶經過教育和引導，會繼續留在理財市場，但未來將更偏好於類貨幣基金型或其他相對低風險的產品。三級風險產品所對應的客戶風險偏好適中，可較快適應中低風險理財產品的凈值化轉型。四五級風險產品所對應的客戶風險偏好相對較高，資管新規後，理財資金投向范圍擴大，適時推出主要投向權益類資產的理財產品，可進一步匹配這一部分客戶的需求。

「考慮到理財客戶上述需求，各銀行理財業務發展策略決不能千篇一律，根據客戶特點並結合自身優勢，打造差異化的銀行理財發展之路。」報告進一步指出，對於理財發展程度低的銀行，發展重心可轉移至類貨幣基金業務及代銷業務，並重視資管人才培養；對於理財發展程度適中的銀行，除代銷業務外，可逐步向主動管理轉型；對於理財發展程度較高的銀行，需豐富產品池，構建差異化品牌效應。

『陸』 資管新規對銀行理財有何影響

4月底發布的資管新規改變了資管行業過去賴以生存的舒適土壤，最明顯的沖擊便是打破剛兌帶來的市場環境劇變。在最新發布的一份報告中，普益標准研究員指出，一旦剛兌產品大量退出市場，因青睞剛兌而選擇銀行理財的客戶，很可能會轉移至其他更具投研能力的資管機構，銀行理財整體規模或將萎縮近兩成，這也倒逼銀行向精耕細作的「真資管」經營模式轉型。

其中在風險偏好需求方面，報告指出，資管新規發布後，客戶需求發生明顯變化，市場份額佔比近20%的一級風險產品（規模約為5.15萬億元）所對應的客戶或將逐步退出理財市場。二級風險產品所對應的客戶經過教育和引導，會繼續留在理財市場，但未來將更偏好於類貨幣基金型或其他相對低風險的產品。三級風險產品所對應的客戶風險偏好適中，可較快適應中低風險理財產品的凈值化轉型。四五級風險產品所對應的客戶風險偏好相對較高，資管新規後，理財資金投向范圍擴大，適時推出主要投向權益類資產的理財產品，可進一步匹配這一部分客戶的需求。

『柒』 資管新規後銀行理財該怎麼走

《辦法》過渡期來總體源要求與資管新規保持一致，自《辦法》發布實施後至2020年12月31日。在過渡期內，銀行新發行的理財產品應當符合《辦法》規定。同時可發行老產品對接未到期資產，但應控制存量理財產品的整體規模；過渡期結束後，不得再發行或者存續違反規定的理財產品。總體上看，銀行在整改方面更加靈活。銀行可結合自身實際情況，按照自主有序方式制定本行理財業務整改計劃。