銀行理財杠桿監管

A. 為防止銀行業金融機構杠桿率過度積累，《指導意見》引入杠桿率監管要求，銀行業金融機構杠桿率不得低於4

銀行杠桿率的計算方式為一級資本除以總資產,包括表內和表外資產。

B. 銀行杠桿率、金融杠桿率是什麼意思

銀行杠桿率：杠桿率的計算方式為一級資本除以總資產，包括表內和表外資產。表內資產按名義金額確定，表外資產則存在換算的問題。其中對於非衍生品表外資產按照100%的信用風險轉換系數轉入表內，而對於金融衍生品交易採用現期風險暴露法計算風險暴露。
根據銀監會最新監管要求（中國銀監會關於中國銀行業實施新監管標準的指導意見-銀監發【2011】44號）。杠桿率監管標准，即一級資本占調整後表內外資產余額的比例不低於4%，彌補資本充足率的不足，控制銀行業金融機構以及銀行體系的杠桿率積累。

金融杠桿率：說來就是一個乘號（*）。使用這個工具，可以放大投資的結果，無論最終的結果是收益還是損失，都會以一個固定的比例增加，所以，在使用這個工具之前，投資者必須仔細分析投資項目中的收益預期，還有可能遭遇的風險，其實最安全的方法是將收益預期盡可能縮小，而風險預期盡可能擴大，這樣做出的投資決策所得到的結果則必然落在您的預料之中。使用金融杠桿這個工具的時候，現金流的支出可能會增大，必須要考慮到這方面的事情，否則資金鏈一旦斷裂，即使最後的結果可以是巨大的收益，您也必須要面對提前出局的下場
資 本：自有資本
後果：衍生品基金的八分之一
目的：自有實物資本所撬動的交易資本對沖基金等經營衍生產品的法人機構，一元錢的自有資本要對付一百甚至二百元的資產，杠桿率為1：100或1：200；投資銀行一般來說的杠桿率是1：30，但在CDO(債務抵押債券)的業務上，往往高達1：60。(國內前一陣子為了嚴格規范經營，降低風險，三申五令地要求房地產開發商的自有資本率不低於30%，杠桿率相當於1：3.3；盡管現實中的房地產開發商的杠桿率常在1：10左右。)那麼受著高度監管的商業銀行的自有資本又該是多少呢？即行話所謂的「監管資本充足率」，至少要在8%。也就是，按規定充分計提風險准備金，一塊錢的資本金，能放出12元半的信貸(風險權重為100%)。換句話說，銀行的杠桿率為1：12.5，不足投資銀行的2.5分之一，衍生品基金的八分之一。簡單理解就是「自有實物資本所撬動的交易資本總和」

C. 奔走相告，從最新銀行理財規則看如何正確加杠桿，委外，嵌套

2016年以來去杠桿一直是監管的熱門話題，債券和股票市場也經歷了腥風版血雨。債市去權杠桿主要體現在限制回購和代持兩方面，而證監會方面，也採取了非常嚴厲的措施，包括嚴控股票配資，限制結構化產品杠桿率，限制證券期貨管理人及劣後對優先順序的保障，甚至正常的結構化資管產品備案時間也大幅度延緩。
但對於整個金融市場而言，證監會監管的資管產品只是整個杠桿鏈條的末端，真正資金杠桿的源頭仍然在銀行，尤其是銀行理財

D. 銀保監會銀行理財監管新規降低起售點嗎

2018年7月20日，中國銀保監會就《商業銀行理財業務監督管理辦法(徵求意見稿)》公開徵求意見。作為資管新規的實施細則，銀保監會稱此舉有利於消除市場不確定性，穩定市場預期，推動銀行理財業務規范轉型。

據介紹，此次管理辦法加強了投資者適當性管理，在監管上區分公募和私募理財產品。前者面向不特定社會公眾發行，風險外溢性強，在投資范圍、杠桿比例、流動性管理、信息披露等方面的監管要求相對審慎；後者面向不超過200名合格投資者非公開發行，投資者風險承受能力較強，投資范圍等監管要求相對寬松。

在單只理財產品銷售起點方面，上述二者亦有不同。單只公募理財產品銷售起點由目前的5萬元(人民幣，下同)降至1萬元；單只私募理財產品銷售起點與資管新規保持一致。

官方如何規范銀行理財產品投資非標准化債權類資產一直備受市場關注。對此，管理辦法強調期限匹配。按照資管新規相關要求，除另有規定外，理財資金投資非標准化債權類資產的，資產終止日不得晚於封閉式理財產品的到期日或開放式理財產品的最近一次開放日。

此外，銀保監會還表示將實施限額和集中度管理。延續現行監管規定，管理辦法要求銀行理財產品投資非標准化債權類資產的余額，不得超過理財產品凈資產的35%或銀行總資產的4%；投資單一機構及其關聯企業的非標准化債權類資產余額，不得超過銀行資本凈額的10%。

就過渡期設置而言，管理辦法與資管新規保持一致，直到2020年12月31日。銀保監會強調，過渡期內銀行可以發行老產品對接未到期資產，但應控制存量理財產品整體規模；過渡期結束後，不得再發行或者存續違反規定的理財產品。

E. 奔走相告，從最新銀行理財規則看如何正確加杠桿

債市去杠桿主要體現在限制回購和代持兩方面，而證監會方面，也採取了非常嚴厲的措施，包括嚴控股票配資，限制結構化產品杠桿率，限制證券期貨管理人及劣後對優先順序的保障，甚至正常的結構化資管產品備案時間也大幅度延緩。
但對於整個金融市場而言，證監會監管的資管產品只是整個杠桿鏈條的末端，真正資金杠桿的源頭仍然在銀行，尤其是銀行理財。

F. 國家規定金融理財產品合法的杠桿是多少

依據《商業銀行理財業務監督管理辦法》第四十二條 第3款的規定：「商業銀行每隻開放式公募理財產品的杠桿水平不得超過140%，每隻封閉式公募理財產品、每隻私募理財產品的杠桿水平不得超過200%。」

G. 如果我用銀行的消費貸去做理財杠桿違法嗎還是有什麼不好後果。

不違法，但是違規。銀行貸款資金不可以做理財、進入證券市場等等。
只要貸款資金進入銀行規定以外的領域會被監控到，會留下記錄，下次貸款就會因為上次違規使用資金而被拒絕

H. 杠桿率可以作為獨立的資本監管手段嗎

中大咨詢的國企改革專家認為這是不合理的，因為杠桿率還存在缺陷，比如對不同回風答險的資產不加以區分，對所有資產都要求同樣的資本，難以起到鼓勵銀行有效控制資產風險的目的；商業銀行可能通過將資產表外化等方式規避杠桿率的監管要求； 杠桿率缺乏統一的標准和定義，同時對會計准則有很強的依賴性。由於杠桿率具有以上內在缺陷，不可能簡單替代加權風險資本充足率作為獨立的資本監管手段，但其作為加權風險資本充足率的補充手段，可以從另一角度反映銀行資本充足狀況和資產擴張規模。

I. 奔走相告，從最新銀行理財規則看如何正確加杠桿，委外

債市去杠桿主要體現在限制回購和代持兩方面，而證監會方面，也採取了版非常嚴厲的措施，權包括嚴控股票配資，限制結構化產品杠桿率，限制證券期貨管理人及劣後對優先順序的保障，甚至正常的結構化資管產品備案時間也大幅度延緩。

但對於整個金融市場而言，證監會監管的資管產品只是整個杠桿鏈條的末端，真正資金杠桿的源頭仍然在銀行，尤其是銀行理財。

J. 商業銀行杠桿率管理辦法的解讀

修訂後的《辦法》在維持原有的基本框架和杠桿率監管要求的同時，主要對承兌匯票、保函、跟單信用證、貿易融資等表外項目的計量方法進行了調整，進一步明確了衍生產品和證券融資交易等敞口的計量方法。同時，對商業銀行的杠桿率披露提出了更為明確、嚴格的要求。
在表外項目的處理上，原《辦法》規定，除可隨時無條件撤銷的貸款承諾按10%的信用轉換系數計算外，其他表外項目按照100%的信用轉換系數計算。根據巴塞爾委員會的杠桿率新規則，修訂後的《辦法》將表外項目的計量方法調整為採用《商業銀行資本管理辦法（試行）》（銀監會令2012年第1號）規定的信用風險權重法下的表外項目信用轉換系數計算，但不得低於10%。
在衍生產品資產的計量中，修訂後的《辦法》進一步細化了衍生產品資產的計量方法。原《辦法》規定，衍生產品資產按現期風險暴露法計算，不允許扣減抵質押品。修訂後的《辦法》規定原則上不允許扣減抵質押品，但符合規定的合格保證金除外。考慮到信用衍生產品的風險較大，修訂後的《辦法》對信用衍生產品敞口提出了更嚴格的計量規則。除按照現期風險暴露法計量信用衍生產品資產外，作為信用衍生產品的信用保護賣方，商業銀行還應當同時將信用衍生產品的有效名義本金納入其杠桿率敞口總額。此外，修訂後的《辦法》還明確了商業銀行作為中央交易對手的清算會員，為客戶提供衍生產品清算服務時的衍生產品資產計量方法。
在證券融資交易資產的計量中，修訂後的《辦法》進一步明確了證券融資交易資產的計量方法。原《辦法》僅規定，賣出回購和買入返售等證券融資交易資產按會計准則的規定計算。修訂後的《辦法》提出證券融資交易資產余額應當包括兩部分：一是證券融資交易的會計資產余額，在符合審慎條件時，允許銀行將與同一個交易對手開展的證券融資交易產生的應收賬款和應付賬款進行軋差；二是交易對手信用風險暴露，即向交易對手借出的所有證券和現金的公允價值之和扣去所有抵質押品後的凈敞口。 為進一步提高商業銀行杠桿率的透明度，修訂後的《辦法》對商業銀行杠桿率相關信息披露提出了更明確的要求。規定境內外已經上市的商業銀行，以及未上市但上一年年末並表總資產超過1萬億元人民幣的商業銀行應當按季披露杠桿率指標信息，每半年按照規定模板披露杠桿率相關信息；其他商業銀行應當至少按發布財務報告的頻率披露杠桿率指標信息。