私募基金管理人計提投資收益

① 私募基金收取業績報酬要開發票嗎

私募基金所提取的業績報酬方法，最近成為熱門話題。在過去幾年中，陽光私募如雨後春筍般發展，高凈值投資者也踴躍參與。而直到最近，關於業績報酬計提的方法方式問題，才使得投資者重新審視自己所投資的產品。那麼私募究竟有哪些計提業績方式，哪種方式更為公平？

基本原則：利益一致

眾所周知，私募基金的業績報酬，一般是盈利的20%，有些私募可能達到30%。一般來說，投資人要將盈利部分的20%分給私募管理人，這也是國際上私募基金業績提成的通常標准。

對於這個問題，美國一位資深對沖基金人士曾對記者解釋說，他們認為這類以獲取絕對收益為目標的投資方式，和投資者投資實業的概念是類似的。投資者投資一項生意，通常是分一部分收益給實際的管理者。所以業績報酬20%或者30%是可以接受的，前提是盈利。

在私募基金陽光化以前，私募行業的固定管理費通常相當低，一般沒有或者在0.5%左右。而在陽光化之後，由於託管行等參與有一定成本，私募的管理費有所上漲。現在股票私募的管理費通常在1.5%~2%上下，大於等於公募基金的管理費。由於大部分私募默默無名，通常規模很小，光靠管理費是難以生存的。

私募基金公司最大的收入來源，還是通過提取業績報酬。較高的報酬也才能留住好的人才。

從理論上來說，對投資人，雖然讓渡了20%的業績報酬，但這樣的一個讓渡，會讓私募的利益和自己的利益一致起來，讓私募的關注重點回到爭取正收益上來。也因此，通常較為優秀的私募對下行風險的控制特別重視，因為凈值一旦下跌，則不能計提業績報酬。同時，如果回撤過大，也會隨時喪失投資者的信任。

由於業績報酬的收取，通常都是採用「高水位標記」的方法，所以下跌後即使反彈，如果不反彈到歷史凈值高位，也是不能提取業績報酬的。

所以同時，為了更好地讓私募管理人和投資人的利益趨同，在資金投入方面，很多私募管理人也會自己購買一定份額。無論是通過信託還是券商渠道，過去很多老牌私募產品，私募管理人常購買10%的份額以表現出和投資者風險共擔——這類私募管理人相對更值得投資者信任。

早期的陽光私募，如在過去深國投平台上發行的私募，一般要求私募管理人購買至少一份，並在未來提取業績報酬時，要將業績報酬中的一部分轉成份額，一直到管理人佔到總份額的10%。這樣的條款，會讓私募基金的管理人與投資人的利益更趨一致，與投資人靠得更近。

通過好的機制將蛋糕做大，讓私募管理人和投資人雙贏，這是業績報酬讓渡者和獲取者的共同目標。

計提方式多有不同

投資者要知道的是，同樣的業績報酬，因為演算法的不同，對私募管理人的驅動，及投資人實際讓渡出的收益，其實並不一樣。

早在2009年，銀監會正式對陽光私募的業績報酬提取辦法進行規范，其中稱盈利與清盤成為提成的必要條件（當時私募只能通過信託形式陽光化）。對此，當時業內嘩然群起攻之，在反對的同時，業內提出用「高水位」提成法代替「清盤法」。

所謂高水位是指只有基金業績超過了基金歷史最好水平，基金經理才能提取業績報酬。譬如，某基金歷史最好成績是凈值1.3元/份，而第二年凈值回落到1.2元/份，那麼雖然這一年基金仍然較發行價1元盈利20%，但該基金經理卻得不到業績提成。如果第二年該基金凈值達到1.4元/份，則基金經理可以得到業績提成，但「高水位」也就提高到了1.4元。這一方法目前已被不少陽光私募採用。

當時，業內認為銀監會的新規可能導致陽光私募難以生存。如果要求私募基金清盤後才能提取業績報酬，雖然從法理上看有一定的合理性，就是說如果不清盤，產品凈值所代表的只能是賬面價值，每天都是波動的，並沒有真正兌現給投資者。但這卻違背了長期投資的本意，導致此後發行的陽光私募信託產品為了確保「不餓死」，都會設定1年或者2年較短存續期，對行業的發展也不利。

② 私募基金如何計提業績報酬 哪種方式更為公平

私募基金行業的投資收益比例一般是合夥企業按凈投資收益的20%歸執行事務合夥人所有，80%歸有限合夥人人所有。

但是不同公司不同的項目會略有不同，總的來說是要依據根據所投標的行業特點，按照標的項目退出時的收益基數來收取不同比例的業績報酬。
就我公司的醫療龍頭獨角獸項目來說，其報酬比例如下：
（一）、收益投資在2倍以內（不包括2倍），合夥企業按照凈投資收益的10%歸執行事務所合夥人所有，90%歸有限合夥人所有。
（二）、投資收益在2-4倍，2倍以下部分按（一）條收取，2倍至4倍部分（包括2倍但不包括包括4倍），合夥企業按照凈投資收益的80%歸 有限合夥人所有，20%歸執行事務合夥人所有。
（三）、投資收益4倍以上，4倍以下部分按照（二）條收取，超出4倍部分（包括4倍），合夥企業按照凈投資收益的70%歸有限合夥人所有，30%歸執行事務合夥人所有。
例如投資X元，退出時總額為Y元，則對應收益如下：
當Y<3X，投資收益=（Y-X）*90%
當3X≦Y<5X，投資收益=2X*90%+（Y-3X）*80%
當Y≧5X，投資收益=2X*90%+2X*80%+(Y-5X)*70%

我公司專注於私募基金與股權投資領域，有問題歡迎垂詢

③ 投資私募基金一般要支付哪些費用

投資私募基金一般要支付的費用：
1、認購費

認購費為投資者在基金募集期內認購基金時需要一次性繳納的費用，認購費主要用於市場推廣、銷售、注冊、登記等基金募集期間發生的各項費用。認購費的具體費率因基金種類不同而不同，通常為投資者承諾出資金額的1%-3%，價外收取，例如投資者購買100萬元的私募基金，認購費率為1%，則投資者需要向銀行賬戶匯入101萬元。也有部分基金不收取認購費;
2、固定管理費用
固定管理費是投資者支付給基金管理人的報酬，包含信託管理費、銀行託管費、律師費等一系列在私募基金日常運作中產生的費用。管理費的具體費率因基金種類不同而不同，通常是投資者承諾出資金額的2%/年左右。該費用通常按日計提，直接從基金資產中扣除，投資者看到的最新基金凈值已經扣除了該費用。
3、浮動管理費
浮動管理費也稱業績報酬，是私募基金公司最大的收入來源。私募基金在分配收益前要提取部分利潤作為業績報酬給基金管理人，這部分利潤是基金管理人最主要的收益。形式上可以是基金全部盈利的20%，或者按項目提取盈利的20%，也可以是在剔除給投資人保底收益之外的超額盈利的20%，也可以是其他形式，具體可參考產品合同。業績報酬也是直接從基金資產中扣除。
4、贖回費
私募基金的募集期一般為1-3個月，募集期結束則進入封閉期。通常大多數私募基金均設有贖回封閉期和准贖回封閉期。贖回封閉期一般為1-6個月，期間不接受投資者申購或贖回。准贖回封閉期一般為6-12個月，期間允許投資者贖回，但通常需繳納3%-5%的贖回費。在業內，僅少數私募產品不收取贖回費。

④ 私募基金管理人靠什麼賺錢

一、私募基金公司如何選擇基金?
1、私募基金管理公司的架構是否整齊，投研團隊是否具有一定實力，是否有核心投研人物，是否具有良好的風險控制能力等;
2、私募基金經理本人過往業績、個人職業素養及操作風格等;
3、私募基金產品本身特點。如主要投資在哪個方向，風險控制等;
4、市場情況，以便根據市場情況選擇合適風格的私募基金
二、私募基金公司怎麼賺錢?
第一、公募基金的主要贏利點是管理費用，但是私募基金由於基金團隊和投資人利益捆綁，因此私募基金的主要贏利點在於基金的本身正收益，因此對於私募而言，有絕對正收益的說法。
第二、基金公司就是拿著你的錢和別人的錢，去炒股，去買債券，去投資，去干那些在金融界能賺錢的事，還包括一部分存銀行。其實就是一群專家幫你干你自己在股票債券行業能乾的事。由於市場的波動，基金也會隨著漲跌。不一定都是時時賺錢的!但是畢竟專家比咱們有經驗，操作起來比咱們自己去炒股之類的能風險小一點!
三、什麼樣的私募才會賺錢?
1、是具備必要的規模
一家私募公司只有上了一定規模才能養活自己。上述統計還顯示，95%以上的私募管理規模低於10億元，其中絕大部分低於5億元。在「公司利潤=規模*收益」公式下，較高的管理規模是私募公司在弱市行情中保命、維持公司基本運營的重要因素。據有關統計，被市場廣為認可的私募機構，其管理資產規模多在30億元以上，穩健的業績與適合的高規模，使這些大私募投資更加從容，形成規模與業績的良性循環。
2、應看公司現有產品的業績
以往業績良好，回撤較平穩的私募，均說明基金經理在為投資人獲取穩定持續回報的能力。此外，根據以往統計和觀察，私募基金產品有一條神奇的業績爆發線。私募基金經理在沒有積累足夠的「安全墊」之前，操作風格會比較謹慎，在倉位控制、選股等方面偏向保守。一旦積累足夠「安全墊」，其風格就會相對變得積極，這個時間點往往是私募產品業績爆發的起點。
以上就是私募基金公司怎麼賺錢的全部內容，私募基金公司想賺錢必須具備必要的規模和團隊。

⑤ 私募基金收益怎麼算

簡單凈值收益率：

簡單凈值收益率是不考慮分紅再投資影響的基金凈值收益率，計算公式為：其中，NVAt表示基金的期初份額凈值，NVAT表示基金的期末份額凈值，D表示考察期內每份基金的分紅金額。

舉例來說，某隻基金在t日的份額凈值為1元，T日的份額凈值為1.1元，期間在M日每10份派息2.5元，那麼該基金在這一階段的簡單收益率為：時間加權凈值收益率。

時間加權收益率的假設前提是，在基金進行分紅時，投資者不取出分紅所得現金，而是把分紅所得換成基金份額，立即進行再投資。分別計算分紅前的分段收益率，時間加權收益率即可由分段收益率的連乘得到。

(5)私募基金管理人計提投資收益擴展閱讀：

特點：

私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，並通過股份增值轉讓獲利。股權投資的特點包括：

1、股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2、股權投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

⑥ 如何計算陽光私募基金的投資收益

陽光私募基金公布的凈值已經扣除運作期間產生的所有固定費用(如管理版費、託管費、律師費權、等其他費用)，以及私募基金管理人提取的業績報酬，客戶可根據查到的私募基金凈值計算投資收益。例如，投資者申購私募基金時的凈值是1.20，當前凈值是1.56，那麼購買該私募基金的投資收益是36%。(投資收益=1.56/1.2-1=36%)。

⑦ 私募基金計提管理人業績報酬用交稅嗎

需要按照企業收入交稅，如果是小私募的話一般稅率在6%左右
可以抵扣掉公司的成本

⑧ 私募基金應收管理人報酬如何入賬

私募基金認購費

1%的私募基金認購費。按照信託合同規定，投資者認購產品時，需要另外交納信託資金一定比例的認購費用。認購費用的收入、支付對象及用途由信託公司來確定。如果私募基金的認購最低限額是300萬元，認購費率是1%，則投資者認購的實際起點金額是303萬元

給信託公司的費用
給信託公司的管理費用，比例為私募基金產品的1%左右。一般分為2個部分。一部分為固定信託報酬(一般每年的費用范圍為0.75%～1.25%，以1%居多)，無論基金運行業績如何，每月都會收取。另一部分為浮動信託報酬(資產增值部分的3%)，只有在基金凈值創出新高的前提下，對於新增加的部分，會分取一定百分比的收益，也是每月收取。

給保管銀行的費用
私募基金的資金一般存放在保管銀行，此時保管銀行需要收取手續費。費率標准一般每年為0.25%。無論基金運作的業績如何，這個費用會依據每個月開放日的資產規模收取。

給私募基金管理公司
私募基金管理公司是實際對私募基金產品進行操作的管理者，所以需要支付管理費用，作為信託產品的投資顧問，收取的費用和信託公司類似，也分為2個部分。一部分為固定收取的投資顧問管理費，另一部分為可能會收取的特定信託計劃利益。投資顧問管理費的標准，每年為0 ～0.75%，以0.25%居多，也是每月收取。

綜合以上4個方面的費用標准，購買一隻陽光私募基金，總體的手續費及管理費可能會高於3%。那麼對於投資者來講，無論基金的凈值表現如何，在買入並持有的第1年，產品需要凈值增長3%～3.25%以上，投資者才會有收益。