杠桿基金收益計算

『壹』 杠桿基金怎麼放大收益

銀華銳進抄為銀華深證100指數分級基金中的子基金，銀華深證100指數分級基金是第三隻跟蹤指數的創新分級基金，根據1：1的比例分拆成銀華穩進以及銀華銳進，其中，銀華穩進為約定年收益「1年期同期銀行定期存款利率（稅後）+3%」的低風險子基金，銀華銳進為高風險的杠桿基金。銀華銳進於今年6月7日已在二級市場上市交易，交易代碼為150019，該基金屬於海通基金風險評級中的高風險基金，適合風險承受能力較高的投資者。

銀華穩進、銀華銳進的配比為1:1，因而銀華銳進的初始杠桿達到2倍，是目前市場上杠桿最高的創新基金，杠桿越大意味著彈性越大，即當市場上漲時，獲得收益放大的倍數越多，相應的，當市場下跌時，虧損的概率也就越高。對於旨在博取上漲收益的投資者而言，較高杠桿的銀華銳進無疑是博取反彈的不錯選擇。

當股票市場轉好的時候可以把穩進賣出，在市場買入銳進放大收益,股票市場不好的時候就把銳進賣出在市場買入穩進來達到規避風險，從而來放大收益。
註：銀華穩進與銀華銳進不能進行轉換。

『貳』 什麼是杠桿基金的不定期折算

1、杠桿基金是對沖基金的一種。國內的杠桿基金屬於分級基金的杠桿份額（又叫進取份額）。分級基金是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金通常分為低風險收益端（約定收益份額）子基金和高風險收益端（杠桿份額）子基金兩類份額。以某分級基金產品X（X稱為母基金）為例，分為A份額（約定收益份額）和B份額（杠桿份額），A份額約定一定的收益率，基金X扣除A份額的本金及應計收益後的全部剩餘資產歸入B份額，虧損以B份額的資產凈值為限由B份額持有人承擔。當X的整體凈值下跌時，B份額的凈值優先下跌；相對應的，當X的整體凈值上升時，B份額的凈值也將相對於A份額優先上升。A份額一般可以優先獲得分配基準收益， B份額最大化補償優先份額的本金及基準收益，B份額通常以較大程度參與剩餘收益分配或者承擔損失而獲得一定的杠桿。它擁有更為復雜的內部資本結構，非線性收益特徵使其隱含期權。

2、二級市場上的交易價格低於實際凈值時，這種情況稱為折價。桿基金也即是對沖基金

3、 對沖基金採用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作范疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入。如規定每個對沖基金的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。人們把金融期貨和金融期權稱為金融衍生工具，它們通常被利用在金融市場中作為套期保值、規避風險的手段。隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具採取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對沖基金。對沖基金早已失去風險對沖的內涵，相反的，現在人們普遍認為對沖基金實際是基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。

『叄』 杠桿基金計算時A份額每天的凈值變化太小忽略了，但到期後，A.B份價格怎樣變動

A份是穩健投資抄者的首選，B份是激進具有高風險的，大部分杠桿債基都是有期限的。大多數債基是在到期之後轉化為LOF基金（上市型基金，在交易所上市可以買賣）。
杠桿基金是對沖基金的一種。國內的杠桿基金屬於分級基金的杠桿份額（又叫進取份額）。分級基金是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金通常分為低風險收益端（約定收益份額）子基金和高風險收益端（杠桿份額）子基金兩類份額。

『肆』 杠桿基金 到點折算風險，這個到底是什麼意思

分級基金是將基金基礎份額分為兩類份額，一類是預期風險和收益均較低且優先享受收益分配的A類份額，另一類是預期風險和收益均較高且次優先享受收益的部分的B類份額。B類份額一般「借用」A類份額的資金來放大收益，也正是因為「借用」了資金，B類份額一般又會支付A類份額一定基準的「利息」。

永續型的股票分級基金一般會設置向下的到點折價條款，即當B類凈值達到很低（一般為0.15-0.25元）之後，基金會進行到點折算，「到點折算」為保障杠桿基金低風險份額（A類份額）的本金的安全。

目前，部分永續型的股票分級基金設有「到點折算」機制。簡單地說，即B類份額凈值的不斷下跌並到達觸發「到點折算」的閥值區域。屆時，分級基金各類份額單位凈值重新歸為1元，重新按初始比例配對，A類份額將會獲得類似「分紅」的折算收益，而B類杠桿率將降低。

專業人士詳細解釋道，當銀華鑫利凈值到達0.25元時將觸發到點折算，屆時B類份額(即銀華鑫利)凈值歸為1元，也就是4份B份額合並成為1份；同時，A類份額凈值也歸1元，同時也是4份折算為1份。值得注意的是，由於A類份額凈值始終大於1元，4份合並後凈值將在4元以上，剩下的3元多將以母基金的形式償付給持有者，而持有者可以選擇立即贖回母基金，A類持有者將獲得一定收益。

事實上，到點折算機制實質上是出於對低風險A類投資者的保護，利好A類，而對B類而言則是非常大的打擊。折算後，B類將回到初始杠桿，同時還將面臨溢價回歸的損失，這對B類份額持有人將是很大的利空。

『伍』 什麼是杠桿型基金

所謂杠桿基金，並不是真正有金融杠桿。
而且有杠桿的效果。這種基金一般都有2隻-3隻是互相作用影響的。

它的主要特點是將基金產品分為兩類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金通常分為低風險收益端（約定收益份額）子基金和高風險收益端（杠桿份額）子基金兩類份額。

杠桿基金也即是對沖基金。對沖基金(Hedge Fund)是那些利用不同市場進行套利交易的基金。從形式上看，對沖基金是一組投資工具，交易遍及所有市場種類，包括外匯、股票、債券、商品以及各種衍生品等。

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購買杠桿基金注意事項

1、考慮杠桿的大小：不同的分級基金有不同的杠桿，從目前主流的分級股基來看，一般優先份額與進取份額的比例是1：1或者4：6，也就是初始杠桿是2倍或者1.67倍。

隨著兩者之間凈值比例的變化，杠桿也會變化。一般來說，如果進取份額的凈值增長，則杠桿會減小，如果進取份額的凈值較少，則杠桿會變大。

2、考慮出現溢價的情況下是否可以配對轉換：目前的折溢價情況。一般來說，過高的溢價率會透支掉進取份額的未來收益，造成上漲動力不足，因此在投資時需要注意。

如申萬深成進取就是因為溢價率過高，在這次上漲中二級市場的漲幅小於凈值的漲幅。而配對轉換這種機制可以保證基礎份額整體上沒有過大的折溢價。

因為一旦基礎份額的價格和價值偏離過大，就會有套利的空間，從而使價格回歸到價值附近。這種機制也造成了優先份額與進取份額的蹺蹺板效應，兩者之間的折溢價率呈現此消彼長的現象。

如果沒有轉換機制，進取份額往往會出現折價。

3、考慮到期時間：對於一些有到期時間的產品，隨著時間臨近，進取份額在二級市場上的價格會逐漸向價值回歸，折溢價將消失。對於無到期時間的產品，在每個折算時間點後由於優先份額分紅，杠桿會略有減少。

『陸』 為什麼杠桿指數基金能夠大幅高於相應指數的收益

杠桿型基金是沒有投資衍生品的，而是它的產品設計使得這種產品具有杠桿性。版
杠桿基金分為固定端與杠桿端權，銀華深證的固定端就是銀華穩進，杠桿端就是銀華銳進，這兩端的投資者投資比例是5:5。
定端收益是固定的，銀華穩進的收益就是一年期定期存款利率+3%，它的收益是由銀華銳進那部分的錢作為保證的，如果銀華深證整體虧損，只要還沒有把銀華銳進的錢虧完，銀華穩進都是有收益的，且收益固定。
端收益是浮動的，銀華銳進的收益是在銀華深證整體收益扣除銀華穩進應付的收益後整體的收益，初始來講，銀華深證與銀華銳進的收益比例是1:2，所以銀華深證100銳進份額上漲了109%，而其跟蹤的指數深證100上漲了50%也是正常的了。因為銀華銳進分享了銀華穩進投資獲得的收益。
這就是杠桿基金也就是分級基金最大的特色。
若還是不清楚可以關注一下展恆理財

『柒』 BTC杠桿基金ETF收益如何

比如說來，比特幣現價為7000美金自時，您認為比特幣還會上漲，此時BTC3X的基金凈值位1，因此，你在這時候申購了1000美金的BTC3X基金份額1000份。第二天比特幣漲至7700美金，漲幅為10%，由於BTC3X是3倍杠桿，此時BTC3X基金凈值位1.3，因此你盈利了30%，也就是說你盈利了300美金。

『捌』 請問杠桿基金A類品種怎麼算收益是年固定收益嗎日結算嗎有交易費嗎謝謝！

分級基金的A類份額，即低風險份額，一般都有個約定收益率，按年度計息，比如一年定期存款利率+3%，有申購贖回等交易成本。只要在基金的開放贖回期間都可以贖回。

『玖』 急~~~~求基金的杠桿倍數怎麼算

（優先份額凈值X該份額比例）/(進取份額凈值X該份額比例)

『拾』 如果在杠桿基金里，想合並套利的話，如何計算有沒有利潤

分種情況，一種是溢價，一種是折價。
溢價套利流程：

當A類份額的價內格+B類份額的價格>2份基礎容份額的凈值+基礎份額的申購費率+賣出A類B類份額的交易傭金時，就可以進行溢價套利了，通過申購基礎份額，分拆成A類份額和B類份額之後分別賣出，實現套利收益，整個過程需要T+3個交易日。

如果想做到近乎無風險套利，就找到該股票分級基金相同標的指數對應的做空工具同步做空，賣出A類份額和B類份額時同時平倉該做空工具即可。

折價套利流程：

反過來也一樣，A類份額的價格+B類份額的價格+基礎份額的贖回費率+買入A類B類份額的交易傭金<2份基礎份額的凈值時，就可以進行折價套利了，通過分別買入A類份額和B類份額，合並贖回後即可獲取套利收益，整個過程需要T+2個交易日。

值得注意的是，隨著套利行為的發生，分級基金的整體溢價空間和折價空間會相應變小。比如分級基金溢價時，A類或B類份額的價格高於2份基礎份額凈值時，投資者不斷申購基礎份額，分拆賣出，就會逐漸壓制A類或B類份額的價格。