明股實債基金收益收稅

1. 什麼是明股實債

明股實債也稱為：階段性股權讓渡，這並不是一個法律概念而是一個實踐中產內生的概念。它是容指資金以股權投資模式(增資或轉讓)進入目標公司，但附帶回購條款，約定一定期限後，目標公司關聯方或股東回購上述股權。

這種融資手段與單純的股權投資或債權投資的主要區別在於：投資方形式上通過股權的形式投資，但通過交易結構的設計使得投資主要依靠債權回款。本質上具有剛性兌付的保本特徵，系保本保收益的一種具體表現。

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讓渡資產使用權收入同時滿足下列條件的，才能予以確認：

1．相關的經濟利益很可能流入企業

相關的經濟利益很可能流入企業，是指讓渡資產使用權收入金額收回的可能性大於不能收回的可能性。企業在確定讓渡資產使用權收入金額能否收回時，應當根據對方企業的信譽和生產經營情況、雙方就結算方式和期限等達成的合同或協議條款等因素，綜合進行判斷。

如果企業估計讓渡資產使用權收入金額收回的可能性不大，就不應確認收入。

2．收入的金額能夠可靠地計量

收入的金額能夠可靠地計量，是指讓渡資產使用權收入的金額能夠合理地估計。如果讓渡資產使用權收入的金額不能夠合理地估計，則不應確認收入。

參考資料來源：網路-讓渡

2. 明股實債按股權投資進行核算可以嗎

不可以

明股實債：檯面上展示的信息表現是，以常規的股權投資模式進行的投資行版為，但事實上並權非如此，其真實本質是以債權投資的模式進行的。

由於股權和債權是不同的投資模式，其核算方式必然也是不同的。

所以按照股權投資的方式對明股實債進行核算不可以。

3. 「明股實債」會計處理及稅務處理

視同銷售的會計與稅務處理差異分析 國家稅務總局《關於處置資產所得稅處理問題的通知》（國稅函〔2008〕828號）規定，將資產移送他人的下列情形，因資產所有權屬已發生改變而不屬於內部處置資產，應按規定視同銷售確定收入。（一）用於市場推廣或銷售；（二）用於交際應酬；（三）用於職工獎勵或福利；（四）用於股息分配；（五）用於對外捐贈；（六）其他改變資產所有權屬的用途。
對於視同銷售，會計人員在進行賬務處理時，往往有兩種方法：一種是會計上不按視同銷售處理，將發生的支出直接列入相關的成本費用。例如將外購商品用於市場推廣，直接計入銷售（營業）費用，不通過「主營業務收入」科目核算。另一種是會計上按視同銷售處理。當業務發生時，計入主營業務收入，同時商品出庫，計入主營業務成本。
對於第一種賬務處理，會計與稅法上會產生差異。按照《所得稅年度納稅申報表》（國稅發〔2008〕101號）的規定，在填列所得稅納稅申報表時，要進行應納稅所得額調整。
納稅人對視同銷售如何在報表中填列產生了爭議，有些納稅人認為，已經將外購的禮品支出計入了管理費用——業務招待費，在稅前作了扣除，在填表時，作視同銷售處理。那麼，所對應的視同銷售成本是否還要填寫？如果填寫視同銷售成本，是否存在重復扣除的情況？
例如，某購買了100元禮品，計入業務招待費，按照業務招待費稅前扣除標准，最多允許稅前扣除60%，即60元。如果作視同銷售處理，則需要調增100元，再作視同銷售成本處理，調減100元。這樣做，不是相當於100元的視同銷售收入，對應了100元的視同銷售成本和60元的管理費用，實際扣除了160元嗎？
要解答這個問題，需要先看一下會計處理。
不作視同銷售的賬務處理：借：管理費用——業務招待費117
貸：庫存商品100
應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）17。
國稅函〔2008〕828號文件規定，視同銷售行為中屬於自製的資產，應按同類資產同期對外銷售價格確定銷售收入；屬於外購的資產，可按購入時的價格確定銷售收入，故管理費用按購入價計算。
該如果作了以上會計處理，則需要進行如下納稅調整：第一，視同銷售行為中，視同銷售收入應在《所得稅納稅申報表》附表三第2行作納稅調增100元，同時按配比原則，在第21行「視同銷售成本」作納稅調減100元。第二，比較業務招待費發生額的60%和銷售收入5‰部分，按照孰低原則確定準予稅前扣除的業務招待費支出，填入附表三第26行第2列。將實際發生的業務招待費數額大於准予稅前扣除的業務招待費支出的數額填入附表三第26行第3列。經過以上調整，收入減除費用等於0，管理費用中「業務招待費」發生117元，進入損益，影響利潤117元。實際納稅調增46.8元（117×0.4）。
視同銷售的賬務處理：借：管理費用117
貸：主營業務收入100
應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）17。
借：主營業務成本100
貸：庫存商品100。
不需納稅調整，管理費用進入損益，影響利潤117元，納稅調增46.8元（117×0.4）。
以上兩種處理結果一致。
通過對比不難看出，對應的視同銷售成本必須填寫扣除，符合稅法配比原則的要求。而管理費用的扣除是費用支出，與視同銷售成本扣除是兩種不同的扣除，不能理解為存在重復扣除問題。
需要提醒的是，如果將自製的產品作為禮品贈送，視同銷售收入要按公允價值來計算。例如贈送的禮品市價是120元，自產產品成本為100元。
不視同銷售的賬務處理：借：管理費用——業務招待費120.4
貸：庫存商品100
應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）20.4（120×0.17）。
《增值稅暫行條例實施細則》第十六條規定，納稅人有本細則第四條所列視同銷售貨物行為而無者，按下列順序確定：（一）按納稅人最近時期同類貨物的平均銷售價格確定；（二）按其他納稅人最近時期同類貨物的平均銷售價格確定；（三）按組成計稅價格確定。組成計稅價格的公式為：組成計稅價格＝成本×（1＋成本利潤率）。屬於應征消費稅的貨物，其組成計稅價格中應加計消費稅額。公式中的成本是指，銷售自產貨物的為實際生產成本，銷售外購貨物的為實際采購成本。公式中的成本利潤率由國家稅務總局確定。按此規定，增值稅應按市價計算。
按以上賬務處理，第一，需要對視同銷售收入在《所得稅納稅申報表》附表三第2行作納稅調增120元，同時按配比原則，在第21行「視同銷售成本」作納稅調減100元。第二，管理費用中，「業務招待費」調增20元（120－100），填入附表三第40行「其他」第3列內。第三，比較業務招待費支出發生額140.4元的60%和銷售收入5‰部分，按照孰低原則確定準予稅前扣除的業務招待費支出，填入附表三第26行第2列。將實際發生的業務招待費數額大於准予稅前扣除的業務招待費支出的數額填入附表三第26行第3列。經過以上調整，收入減除費用等於20元，管理費用中「業務招待費」發生120.4元，進入損益，影響利潤120.4元。實際納稅調增56.16元（140.4×0.4）。
如果已按視同銷售處理：
借：管理費用140.4
貸：主營業務收入120
應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）20.4。
借：主營業務成本100
貸：庫存商品100。
視同銷售利潤20元，管理費用140.4元進入損益，影響利潤120.4元（140.4－20），納稅調增56.16元（140.4×0.4）。
以上兩種處理結果一致。
通過以上分析可以看出，如果沒有按視同銷售進行賬務處理而進行應納稅所得額的調整，比較麻煩，而且容易出現調整錯誤的情況。

4. 基金收益怎麼算，如果這中間有分紅

貨幣市場基金每份單位始終保持在1元，貨幣基金的凈值永遠是1元，公布的是1萬分基金專當天的收益。超屬過1元後的收益會按時自動轉化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產。貨幣基金只有一種分紅方式——紅利轉投資。貨幣市場基金每份單位始終保持在1元，貨幣基金的凈值永遠是1元，公布的是1萬分基金當天的收益。超過1元後的收益會按時自動轉化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產，十分簡單明了。基金管理人根據基金份額當日凈收益，為投資者計算該賬戶當日所產生的收益，計入其賬戶的當前累計收益中。每天計算收益，月底結轉成相應份額因貨幣基金申購/贖回均無費用,因此分紅並無現金與再投資差別。普遍是每月一分紅，天天復利。即每月固定一次將投資人賬戶的累計收益結轉為基金份額，增加入該投資人賬戶基金份額中。也有少部分基金是每日一分紅。

5. 明股實債指什麼

明股實債是一種創新型的投資方式，按照字面意思理解即為「表面是股權投資，實質上是債權投資。」其與傳統的純粹股權投資或債券投資的區別在於這種投資方式雖然形式上是以股權的方式投資於被投資企業，但本質上卻具有剛性兌付的保本約定。明股實債的投資方式已被私募基金或信託公司廣泛運用於房地產投資領域。

6. 明股實債是怎麼一回事具體怎麼一明股，怎麼一實債

按照字面意思理解即為「表面是股權投資，實質上是債權投資。」這種投資方式雖然形版式上是以股權權的方式投資於被投資企業，但本質上卻具有剛性兌付的保本約定。明股實債不佔用公司的授信額度，一般情況下也不會影響公司的銀行借款等經營融資。
（網路粘貼的）

7. 私募基金投資明股實債需要披露回購協議嗎

這要看投資單位是怎麼計劃的。如果長期使用，車輛的加油、維修、保險都由投資單位出，就簽個融資租賃合同。如果短期使用，且有關的保險等費用由個人承擔，就簽個經營租賃合同。

8. 私募基金出現 明股實債的原因是什麼

私募基金由於不具備放貸資質，因此常會借道「明股實債「以股權投資加回購方式完成債權投資行為。

明股實債是指以股權名義進行投資，但其權利義務、交易實質均類似或實際上是一種債權債務關系。其與傳統單純股權或者債權投資的區別在於雖然形式上以股權的方式投資於標的公司，但實際上卻具有剛性兌付的保本約定。

基於對股權投資的權益性以及債權投資的穩定回報的追求，「明股實債」的投資模式作為一種創新投資業務被許多企業大量運用，其是投資方、融資方以及管理人各方利益訴求的集中體現。

首先，在「明股實債」的投資模式中，融資方一方面可以滿足自身融資需求，另一方面可以在賬目上擴大自身的股本金，不佔用授信額度。同時，此投資模式也可以有效降低資產負債比；其次，投資方一方面可以規避自身不存在放貸資質的法律規定，另一方面可以在較低風險前提下獲得相應收益；最後，資產管理公司（包括但不限於信託公司、券商資管計劃等）在「明股實債」投資模式中起到非常重要的通道作用，同時資產管理公司可以在這種交易模式中進一步擴大管理規模獲取相應的管理報酬。由此可知，「明股實債」的投資模式之所以可以實現，是各方利益訴求博弈的結果。