基金經風險調整的收益率

A. 證券投資基金風險調整收益衡量方法的含義是什麼

股票是證券的一種。 證券 是所有體現所有權或債權等權利關系的法律憑證。按照性質分，可以分為物權證券、債權證券、所有權證券。按證券市場分，可以分為商品市場證券、貨幣市場證券、資本市場證券。 比如，商品市場證券里就有商品的提貨單等；貨幣市場證券里就有銀行匯票、支票等；資本市場證券就有股票、債券、基金、國債等 簡單的說，證券就是所有與錢和物能掛上關系的憑證，而股票只是其中的一種. 基金與股票，債券的差異 1. 反映的經濟關系不同。股票反映的是一種所有權關系，是一種所有權憑證，投資者購買股票後就成為公司的股東；債券反映的是債權債務關系，是一種債券憑證，投資者購買債券後就成為公司的債權人；基金反映的則是一種信託關系，是一種受益憑證，投資者購買基金份就成為基金的受益人。 2. 所籌資金的投向不同。股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業領域；基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券金融工具。 3. 投資收益與風險大小不同。通常情況下，股票價格的波動性大，是一種高風險，高收益的投資品種；債券可以給投資者帶來一定的利息收入，波動性也比較股票要小，是一種低風險、低收益的投資品種；基金投資於眾多股票，能有效分散風險，是一種風險相對適中、收益相對穩健的投資品種。 。 3. 信息披露程度不同。基金管理人必須定期向投資者公布基金的 票基金與股票的不同 作為一攬子股票組合的股票基金與單一股票投資之間存在許多不同： （1）股票價格在每一個交易日內始終處於變動之中；基金凈值的計算每天只進行1次，因此每一個交易日股票基金只有1個價格。 （2）股票價格會由於投資者買賣股票數量的大小和強弱的對比而受到影響；基金份額凈值不會由於買賣數量或申購、贖回數量的多少而受到影響。 （3）人們在投資股票時，一般回根據上市公司的基金面，如財務狀況、產品的市場競爭力、盈利預期等方面的信息對股票價格高低的合理性作出判斷，但卻不能對基金凈值進行合理與否的判斷。換而言之，對基金凈值高低進行合理與否的判斷是沒有意義的，因為基金的凈值是由其持有的證券價格符合而成的。 （4）單一股票的投資風險較為集中，投資風險較大； 股票基金由於進行分散投資，投資風險低於單一股票的投資風險。但從風險來源看，股票基金增加了基金經理投資的「委託代理」風險。 （一）按投資市場分類 按投資市場分類，股票基金可分為國內股票基金、國外股票基金與全球股票基金三大類。 （二）按股票規模分類 按股票市值的大小將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票是一種最基金的股票分析方法。 （三）按股票性質分類 根據性質的不同，通常可以將股票分為價值型股票與成長型股票。 （四）一隻小盤股既可能是一隻價值型股票，也可能是一隻成長型股票；而一家較大規模的大盤股同樣既可能是價值型股票，也可能是成長型股票。 （五）同一行業內的股票往往表現出類似的特性與價格走勢。以某一特定行業或板塊為投資對象的基金就是行業股票基金，如基礎行業基金、資源類股票基金、房地產基金、金融服務基金、科技股基金等。 《證券投資基金運作管理辦法》規定： (一)百分之六十以上的基金資產投資於股票的，為股票基金； (二)百分之八十以上的基金資產投資於債券的，為債券基金； (三)僅投資於貨幣市場工昆明 孫先生：什麼是股票型基金？什麼是債券型基金？什麼是貨幣市場基金？ 廣發基金答：《證券投資基金運作管理辦法》規定： (一)百分之六十以上的基金資產投資於股票的，為股票基金； (二)百分之八十以上的基金資產投資於債券的，為債券基金； (三)僅投資於貨幣市場工具的，為貨幣市場基金； (四)投資於股票、債券和貨幣市場工具，並且股票投資和債券投資的比例不符合第(一)項、第(二)項規定的，為混合基金； 從風險系數來看，由高至低排列為：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金；從收益率來看，股票型基金高於債券基金，債券基金略高於貨幣市場基金。具的，為貨幣市場基金； (四)投資於股票、債券和貨幣市場工具，並且股票投資和債券投資的比例不符合第(一)項、第(二)項規定的，為混合基金； 從風險系數來看，由高至低排列為：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金；從收益率來看，股票型基金高於債券基金，債券基金略高於貨幣市場基金。 債券型基金和股票型基金的區別是什麼？ 債券型基金和股票型基金的區別主要在於其投資對象的不同，通常債券型基金是以債券投資為主，而股票型基金是以上市股票的投資為主。從風險/收益特性方面對二者進行比較，通常債券型基金的風險較小，但預期收益也不如股票型基金。從費用角度比較，通常債券型基金的各項費用或費率標准要比股票型基金低。

B. 經風險調整的收益率的風險調整後收益的指標

1、夏普比率是指投資產品承受單位風險所獲得的超額收益。投資理財產品的夏普比專率越高，在承屬受同等風險的前提下，超額收益越高，投資理財產品業績表現越好。
2、特雷諾指數是以投資理財產品的系統風險作為收益調整的因子，反映投資理財產品承擔單位系統風險所獲得的超額收益。指數值越大，承擔單位系統風險所獲得的超額收益越高。
3、詹森指數反映投資理財產品相對於市場組合（即平均收益水平）獲得的超額收益率，指數值越大越好。

C. 風險調整回報率是什麼意思啊

1. 風險調整資本回報率是一個用來衡量賺取回報所承擔風險的指標，是衡回量風險調整答後的財務績效的一個有效工具。在不同企業/部門之間，提供了一個衡量收益的統一標准。
2. 風險調整資本回報率定義為經風險調整後的預期凈收益除以支持交易所需的經濟資本
3. 在不同企業/部門之間，提供了一個衡量收益的統一標准。 風險調整資本回報率及其相關概念如風險資本報酬率、風險調整後報酬對風險調整後資本，作為衡量風險收益的主要指標，主要用於銀行業和保險業。 簡而言之，就是風險調整後報酬相對於風險資本的比率。

D. 什麼是風險調整後回報率(RAROC)銀行報表中如何計算

風險調整資本回報率是一個用來衡量賺取回報所承擔風險的指標，是衡量風險調整專後的財務績效的屬一個有效工具。在不同企業/部門之間，提供了一個衡量收益的統一標准。

商業銀行經風險調整的資產收益率可通 過以下方法得到:

RAROC=風險調整後的利潤總額÷資產余額平均值

而風險調整後的利潤總額=銀行當年利潤+當年實際計提准備金增加額±應計提准備金減少額。

(4)基金經風險調整的收益率擴展閱讀：

RAROC最初是由前美國信孚銀行（Bankers Trust）的一個研究團隊在上個世紀70年代末開發的， 這個研究團隊的初衷是用它來衡量銀行投資組合的風險，以及使銀行的儲戶和債權人能夠有效規避風險的股權資本總額。

從那以後，許多銀行紛紛開始運用RAROC（或開發出類似的風險評估系統）。 他們目的相同，都是希望能夠量化支持他們的運營活動所必須的股權資本總額， 如傳統的借貸活動、以費用為基礎的交易活動等等。

E. 風險調整資本回報率含義是什麼

風抄險調整資本回報率是一襲個用來衡量賺取回報所承擔風險的指標，是衡量風險調整後的財務績效的一個有效工具。在不同企業/部門之間，提供了一個衡量收益的統一標准。
風險調整資本回報率定義為經風險調整後的預期凈收益除以支持交易所需的經濟資本。
風險調整資本回報率（RAROC）是一個用來衡量賺取回報所承擔風險的指標， 它是衡量風險調整後的財務績效的一個有效工具。
在不同企業/部門之間，它提供了一個衡量收益的統一標准。 風險調整資本回報率（RAROC）及其相關概念如風險資本報酬率（RORAC）、風險調整後報酬對風險調整後資本（RARORAC），作為衡量風險收益的主要指標，主要用於銀行業和保險業。 簡而言之，RAROC就是風險調整後報酬相對於風險資本的比率。

F. 什麼叫「經風險調整後的開放式基金業績」

凈值增長反映的是沒有考慮風險的業績。

而由於不同基金的風險不同，內風險高的基金業績可能容會高，風險低的基金業績不如風險高的基金很正常。

所以考慮業績時應該同時考慮該基金的風險。

風險調整後的基金業績通常有3個指標來衡量：夏普指數、詹森指數、特雷納指數。最常見的是夏普指數。

G. 什麼是金融機構風險調整後收益指標

經風險調整的收益率（Risk-Adjusted Rate of Return）長期以來，衡量企業盈利能力普遍採用的是股本收益率（ROE）和資產收益率（ROA）指標，其缺陷是只考慮了企業的賬面盈利而未充分考慮風險因素。銀行是經營特殊商品的高風險企業，以不考慮風險因素的指標衡量其盈利能力，具有很大的局限性。目前，國際銀行業的發展趨勢是採用經風險調整的收益率，綜合考核銀行的盈利能力和風險管理能力。經風險調整的收益率克服了傳統績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷，使銀行的收益與風險直接掛鉤、有機結合，體現了業務發展與風險管理的內在統一，實現了經營目標與績效考核的統一。使用經風險調整的收益率，有利於在銀行內部建立良好的激勵機制，從根本上改變銀行忽視風險、盲目追求利潤的經營方式，激勵銀行充分了解所承擔的風險並自覺地識別、計量、監測和控制這些風險，從而在審慎經營的前提下拓展業務、創造利潤。

在經風險調整的收益率中，被廣泛接受和普遍使用的是經風險調整的資本收益率（RAROC，Risk-Adjusted Return on Capital）。經風險調整的資本收益率是指經預期損失（EL, Expected Loss）和以經濟資本（CaR, Capital at Risk）計量的非預期損失（UL, Unexpected Loss）調整後的收益率，其計算公式如下：
RAROC = （收益－預期損失）/ 經濟資本（或非預期損失）
經風險調整的收益率，如RAROC強調，銀行承擔風險是有成本的。在RAROC計算公式的分子項中，風險帶來的預期損失被量化為當期成本，直接對當期盈利進行扣減，以此衡量經風險調整後的收益；在分母項中，則以經濟資本，或非預期損失代替傳統ROE指標中的所有者權益，意即銀行應為不可預計的風險提取相應的經濟資本。整個公式衡量的是經濟資本的使用效益。
目前，RAROC等經風險調整的收益率已在國際先進銀行中得到了廣泛運用，在其內部各個層面的經營管理活動中發揮著重要作用。在單筆業務層面上，RAROC可用於衡量一筆業務的風險與收益是否匹配，為銀行決定是否開展該筆業務以及如何進行定價提供依據。在資產組合層面上，銀行在考慮單筆業務的風險和資產組合效應之後，可依據RAROC衡量資產組合的風險與收益是否匹配，及時對RAROC指標呈現明顯不利變化趨勢的資產組合進行處理，為效益更好的業務騰出空間。在銀行總體層面上，RAROC可用於目標設定、業務決策、資本配置和績效考核等。高級管理層在確定銀行能承擔的總體風險水平，即風險偏好之後，計算銀行需要的總體經濟資本，以此評價自身的資本充足狀況；並將經濟資本在各類風險、各個業務部門和各類業務之間進行分配（資本配置），以有效控制銀行的總體風險，並通過分配經濟資本優化資源配置；同時，將股東回報要求轉化為對全行、各業務部門和各個業務線的經營目標，用於績效考核，使銀行實現在可承受風險水平之下的收益最大化，並最終實現股東價值的最大化。

風險調整後收益的指標

1、夏普比率是指投資產品承受單位風險所獲得的超額收益。投資理財產品的夏普比率越高，在承受同等風險的前提下，超額收益越高，投資理財產品業績表現越好。
2、特雷諾指數是以投資理財產品的系統風險作為收益調整的因子，反映投資理財產品承擔單位系統風險所獲得的超額收益。指數值越大，承擔單位系統風險所獲得的超額收益越高。
3、詹森指數反映投資理財產品相對於市場組合（即平均收益水平）獲得的超額收益率，指數值越大越好。

H. 風險調整後資本收益率 公式

公式：風險調整後資來本收益率＝（凈收自益－風險成本）／資本佔用。公式的分母項是經濟資本佔用或非預期損失。公式的分子項是扣除財務費用、資金成本、稅收成本、尤其是風險成本後的年度凈收益。整個公式衡量的是經濟資本的使用效益。

(8)基金經風險調整的收益率擴展閱讀

投資者進行資本收益率分析可達到以下目的：

第一，檢查、判定投資效益。資本收益率分析是投資者檢查判定投資效益好壞的基本指標，是進行投資決策的基本依據。

第二，檢查、評價企業管理者經營管理工作。資本收益率的高低，是企業管理者經營管理工作好壞、效率高低的集中反映，通過資本收益率分析，投資者可以檢查評價企業管理者經營管理工作的好壞。

第三，資本收益率是投資者考核、檢查其資本保值增值的主要指標。

I. 基金的資本回報率roc 以及風險調整資本回報率的計算

資金收益率=受益額/投入的資金

你那個資本回報率是對的

J. 風險調整資本回報率是什麼意思呢

風險調整來資本回報率是一個用來自衡量賺取回報所承擔風險的指標，是衡量風險調整後的財務績效的一個有效工具。在不同企業/部門之間，提供了一個衡量收益的統一標准。 風險調整資本回報率（RAROC）及其相關概念如風險資本報酬率（RORAC）、風險調整後報酬對風險調整後資本（RARORAC），作為衡量風險收益的主要指標，主要用於銀行業和保險業。 簡而言之，RAROC就是風險調整後報酬相對於風險資本的比率。當前我國商業銀行經風險調整的資產收益率可通 過以下方法得到:RAROC=風險調整後的利潤總額÷資產余額平均值而風險調整後的利潤總額=銀行當年利潤+當年實際計提准備金增加額±應計提准備金減少額。