某基金收益率小於無風險利率

Ⅰ 基金5年收益分別是3%,2%,-3%,4%,3%，市場無風險收益率是3%，求下行風險標准差誰幫我

下行風險標准差為6.083%，計算方式如下：

比risk-free rate低的收益率：2%，-3%

LPSD^2=[(2%-3%)^2+(-3%-3%)^2]/(2-1)

LPSD=0.6083=6.083%

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一、收益率的標准差

收益率的標准差，衡量的是實際收益率圍繞預期收益率（即平均收益率）分布的離散度，反映的是投資的風險。 收益率的標准差，是先求收益率離差平方和的平均數，再開平方得來。

計算過程是將實際收益率減去預期收益率，得到收益率的離差；再將各個離差平方，並乘上該實際收益率對應的概率後進行加總，得到收益率的方差，將方差開平方就得到標准差。

所謂期望收益標准差決策法，是指根據投資的期望收益和收益標准差進行風險型決策的方法。

二、期望收益標准差決策法的類型，通常有以下兩種具體做法：

1、最大期望收益法。

用未來收益的期望值作為未來真實收益的代表，並據此利用凈現值法、收益率法等進行投資決策，稱為最大期望收益法。它是風險條件下(未來收益不確定條件下)簡單易行和常用的決策方法。

期望收益法的缺點是沒有考慮風險狀況，因此投資要冒很大風險。

2、期望標准差法。

漢瑞·馬可威士(Harry Markowitz)提出了一個為大家所接受的決策定律，即所謂期望標准差法。

這條定律可敘述如下：在A、B兩個項目中，如果下面兩個條件有一條滿足，項目A便好於項目B：

1） A的期望收益大於或等於B的期望收益，且A的收益標准差小於B的收益標准差。公式表示為：E(A)≥E(B)且(A)< (B)。

2）A的期望收益大於B的期望收益，且A的收益標准差小於或等於B的收益標准差：E(A)E(B)且(A)≤(B)。

Ⅱ 如果某股票的β值為0.6，市場組合預期收益率為15%，無風險利率為5%時，該股票的期望收益率為（）。

這是一個普通CAPM模型的知識點，是這樣計算的。
E（r）=[E(Rm)-r(f)]*β+r(f)
=0.06+0.05
=11%
希望能幫到樓主。

Ⅲ 無風險利率和無風險收益率是否是一個概念

不是一個概念。

1、無風險利率是指將資金投資於某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的版利息率權。這是一種理想的投資收益。一般受基準利率影響。

利率是對機會成本及風險的補償，其中對機會成本的補償稱為無風險利率。專業點說是對無信用風險和市場風險的資產的投資，指到期日期等於投資期的國債的利率。

2、無風險收益率是指把資金投資於一個沒有任何風險的投資對象所能得到的收益率。一般會把這一收益率作為基本收益，再考慮可能出現的各種風險。

無風險收益率的確定在基金業績評價中具有非常重要的作用，各種傳統的業績評價方法都使用了無風險收益率指標。

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無風險收益率的大小由純粹利率（資金的時間價值）和通貨膨脹補償率兩部分組成。

無風險收益率=資金時間價值（純利率）+通貨膨脹補償率

無風險收益率的確定

在我國股市條件下，關於無風險收益率的選擇實際上並沒有什麼統一的標准。在國際上，一般採用短期國債收益率來作為市場無風險收益率。

Ⅳ 有分求助！關於證券投資組合期望收益率和無風險利率的計算

資本資產定價模型公式為 證券收益率=無風險收益率+貝塔值*（市場收益率—無風險收回益率）
根據此答公式，聯立方程組

25%=無風險收益率+1.5*（市場收益率—無風險收益率）
15%=無風險收益率+0.9*（市場收益率—無風險收益率）

解得：市場收益率=1/6
無風險收益率=0

Ⅳ 假定某基金的收益率以10%的概率等於無風險利率7%，以90%的概率等於全市場組合的預期收益率15%，

1、通過概率計算預期收益率為0.1*7%+0.9*15%=0.142
2、通過CAPM計算收益率7%+0.9*(15%-7%)=0.142
兩者相等，定價合理

Ⅵ 某公司一個項目的B系數為3，無風險利率為8%，市場上所有的平均收益率為10%,那麼該項目的期望收益率是多少

14%。

8%+3*(10%-8%)=14%

例如：

該股票來的風源險收益率=β*(所有股票平均收益率-無風險利率)=2.5*(10%-8%)=5%

該股票的必要收益率=5%+8%=13%

合理價格=1.5/(13%-6%)=21.43元

考慮到明年1.5元的分紅，持有期收益率=(20+1.5-19)/19=13.16%

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市場投資組合與其自身的協方差就是市場投資組合的方差，因此市場投資組合的β值永遠等於1，風險大於平均資產的投資β值大於1，反之小於1，無風險投資β值等於0。

需要說明的是，在投資組合中，可能會有個別資產的收益率小於0，這說明，這項資產的投資回報率會小於無風險利率。一般來講，要避免這樣的投資項目，除非你已經很好到做到分散化。

Ⅶ 若某一股票的期望收益率為12%，市場組合期望收益率為15%，無風險利率為8%，計算該股票的β值。

該股票相復對於市場的風險溢價為：制12%-8%=4%

市場組合的風險溢價為：15%-8%=7%

該股票的β值為：4%/7%=4/7

期望收益率=無風險利率+β值*(市場組合期望收益率-無風險利率)

所以，β值=（期望收益率-無風險利率）/(市場組合期望收益率-無風險利率)

即：β值=（12%-8%）/（15%-8%）=0.57

(7)某基金收益率小於無風險利率擴展閱讀：

期望收益率是投資者將預期能獲得的未來現金流折現成一個現在能獲得的金額的折現率。必要收益率是使未來現金流的凈現值為0的折現率，顯然，如果期望收益率小於必要收益率，投資者將不會投資。當市場均衡時，期望收益率等於必要收益率。

而實際收益率則是已經實現了的現金流折現成當初現值的折現率，可以說，實際收益率是一個後驗收益率。

期望值的估算可以簡單地根據過去該種金融資產或投資組合的平均收益來表示，或採用計算機模型模擬，或根據內幕消息來確定期望收益。當各資產的期望收益率等於各個情況下的收益率與各自發生的概率的乘積的和 。

投資組合的期望收益率等於組合內各個資產的期望收益率的加權平均，權重是資產的價值與組合的價值的比例。

Ⅷ 某公司股票β系數為1.5，無風險利率4%，市場所有股票的平均收益率8%，求股票的必要收益率

某公司股票β系數為1.5，無風險利率4％，市場所有股票的平均收益率8％，股票的必版要收益率為10％。權

在確定債券內在價值時，需要估計預期貨幣收入和投資者要求的適當收益率（稱「必要收益率」），它是投資者對該債券要求的最低回報率。公式為：必要收益率＝無風險利率＋β＊（市場收益率 － 無風險收益率）＝4％ ＋ 1.5＊（8％－4％）＝10％。

(8)某基金收益率小於無風險利率擴展閱讀：

由於投資於投資基金是為了取得專家理財的服務，以取得優於被動投資於大盤的表現情況，β系數這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。在計算貝塔系數時，除了基金的表現數據外，還需要有作為反映大盤表現的指標。

根據投資理論，全體市場本身的β系數為1，若基金投資組合凈值的波動大於全體市場的波動幅度，則β系數大於1。反之，若基金投資組合凈值的波動小於全體市場的波動幅度，則β系數就小於1。

Ⅸ 一些基金計算問題

基金認購一般說金額：例如1000元，10000元。
基金贖回一般說份額：例如1000份，10000份。
一般1份基金不是正專好1元錢，例如1份是屬2元，買1000元就是500份（不考慮費用）。
基金漲跌全部按金額計算。你第一種是對的，第二種是錯的。

Ⅹ 請財務專業人士解答：當市場利率小於無風險利率時怎麼用CAPM

Rr=bV b是風險復報酬系數 V為標准制里差率 Rr=β（Rm-Rf） CAPM資本資產定價模型中：R=Rf+β（Rm-Rf）， Rm無風險報酬率是為國債 後面的Rr為風險報酬率 Rm所有股票的市場平均報酬率 β為第i種股票或者第i種證券組合的β系數 R為第i種股票或者第i種證券組合的必要報酬率 整體證券市場的β系數為1 β系數衡量股票的風險與市場風險的大小