分級基金隱含收益率計算

1. 分級基金中A部分是不是價格越低，隱含收益率越高

隱含收益率是指，以現價買入A級並持有到到期，在不考慮不定期折算（上、下折）的情況下所獲得的年化收益率。

金融上遵循「投入=產出」的原則，A級的現價應該等於A級未來產生的預期現金流折算成當前現值的總和。

P_A類份額=∑▒〖CF〗_t/(1+r)^t

其中：

〖CF〗_t是t時點產生的現金，比如A級定期折算派息；

r即是折現率，也就是我們要求的隱含收益率。

對於非永續的A級，最後一期的CF為利息加本金，其餘都是年度所獲得的利息。我們可以通過帶入每一期的派息金額和派息時點精確計算隱含收益率。集思錄也是這樣做的。

對於永續的A級，此公式可以簡化為：

P_A級=(〖CF〗_(t_0 )+〖CF〗_(t_1 )/r)/(1+r)^(t_0 )

其中：

〖CF〗_(t_0 )是當期（下次定期折算）的派息金額（本期利率*計息天數/365）；

〖CF〗_(t_1 )為下期（今日後第二次定期折算）的派息金額（下期利率*1年）；

t_0為定期折算剩餘年限；

r為隱含收益率。

通過計算機迭代的方法可以求出較為精確的r。

公式如下：

隱含收益率=下期利率/((A級現價-(A級凈值-1)+定折剩餘年限*(下期利率-本期利率)))

所以同等利率的前提下，價格越低，隱含收益率越高，具體可以看分級樂，裡面已經給你算好了

2. 分級基金裡面的隱含收益率是什麼意思

A類份額約定收益是說明書上講的，會有一個基準，3--4%之間+1年定期存款利率。就得到了所謂5--8%之間的潛在收益率。只要B類不玩的過火，A類的收益是比較安全的。

3. 分級基金的凈值怎麼計算的

分級基金母基金的凈值與一般開放式基金凈值的計算方法類似，在某一時點上，計算內方法容是：母基金單位凈值=（基金資產總值‐基金負債/母基金總份額）。
分級基金子基金的計算則略有不同，分級基金子基金僅是名義上的劃分，而不是實際資產的劃分，母基金所有的資產並沒有區分分別屬於哪個子基金，因此無法直接通過一般開放式基金凈值的計算方法獲得。一般分級基金優先份額的凈值計算方法是根據合同約定的收益率每日獲得日基準收益，而並不承擔實際的投資盈虧。因此，大部分分級基金優先份額的凈值都大於等於 1 元，只有個別產品由於設計條款不同可能會低於 1 元。由於優先份額子基金和進取份額子基金共同構成了母基金，優先份額的實際投資盈虧由進取份額分享與承擔，因此進取份額凈值並沒有獨立的計算方法，而是在母基金凈值和優先份額凈值確定後通過計算兩者的差額而獲得。

4. 封閉式基金中什麼叫折價率什麼叫隱含收益率

問：基金折價率是什麼?

答：基金折價率是指當封閉式基金在二級市場上的交易回價格低於實際凈答值時，這種情況稱為「折價」。

折價率=(單位份額凈值-單位市價)/單位份額凈值。折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。比如，某隻封閉式基金當前價格為0.8元，該基金面值為1元，那麼該基金折價率為(1-0.8)/1=20%。

問：隱含收益率是指什麼?

答：所謂隱含收益率指標，是一種相對於折價率而言進行反向計算的收益指標，它表示的是按照當前的市場價格買入某基金，如果將來能夠按照目前顯示的凈值賣出該基金，理論上可以得到的收益情況。它比折價率指標能夠更加鮮明地反映出封閉式基金當中隱含著的投資價值。比如，某隻封閉型基金當前價格為0.8元，投資者預計該基金能回復至面值即每份1元，那麼該基金的隱含收益率為(1-0.8)/0.8=25%

5. 分級基金a隱含收益率與國債收益率如何比對

分級a理論上是盡來量接近國債的，源如果你只是為了這個利息的話，還是國債的好，但是分級a還有下折帶來的收益和股市跌的時候帶來的收益。分級a理論上只要拿的時間夠長肯定不賠錢。時間夠長可以理解為3-5年。一句話，只吃利息就買國債，為了穩定有有時候能多點收益就買分級a。

6. 什麼是隱含收益率股票的隱含收益率如何計算

就是內部收益率。

內部收益率，就是資金流入現值總額與資金流出現值總額相等、凈現值等於零時的折現率。如果不使用電子計算機，

內部收益率要用若干個折現率進行試算，直至找到凈現值等於零或接近於零的那個折現率。內部收益率，是一項投資可望達到的報酬率，是能使投資項目凈現值等於零時的折現率。

（1）計算年金現值系數（p／A，FIRR，n）＝K／R；

（2）查年金現值系數表，找到與上述年金現值系數相鄰的兩個系數(p/A，i1，n)和(p/A，i2，n)以及對應的i1、i2，滿足(p/A，il，n) >K/R>(p/A，i2，n)；

（3）用插值法計算FIRR： （FIRR－I）／（i1—i2）＝［K／R－（p／A，i1，n） ］／［（p／A，i2，n）—（p／A，il，n）］

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內部收益率法的優點是能夠把項目壽命期內的收益與其投資總額聯系起來，指出這個項目的收益率，便於將它同行業基準投資收益率對比，確定這個項目是否值得建設。

使用借款進行建設，在借款條件（主要是利率）還不很明確時，內部收益率法可以避開借款條件，先求得內部收益率，作為可以接受借款利率的高限。

但內部收益率表現的是比率，不是絕對值，一個內部收益率較低的方案，可能由於其規模較大而有較大的凈現值，因而更值得建設。所以在各個方案選比時，必須將內部收益率與凈現值結合起來考慮。

7. 分級基金A的隱含收益率計算公式是什麼

衡量基金收益率（fund yield rate）最重要的指標是基金投資收益率，即基金證券投資實內際收益與投資成本容的比率。投資收益率的值越高，則基金證券的收益能力越強。如果基金證券的購買與贖回要繳納手續費，則計算時應考慮手續費因素。

計算公式
收益=當日基金凈值×基金份額×（1-贖回費）-申購金額+現金分紅
收益率=收益/申購金額×100%

累計凈值
累計凈值不能准確反映基金的收益，因為基金分紅時可以選擇現金，也可以選擇分紅現金的自動再投入。如果選擇現金的，也可以選擇過幾天或者過幾個月手動再申購。累計凈值是一個簡單還原，如果不要求精確計算是可以用的指標。

8. 場內買入分級基金A類份額，如何計算收益

1、場內買入分級基金抄A類份額的收益：
年化收益率是指投資期限為一年所獲的收益率。
年化收益率=(投資內收益/本金)/(投資天數/365)×100%

年化收益=本金×年化收益率

實際收益=本金×年化收益率×投資天數/365

2、場內就是股票市場，也就是大家說的二級市場。場外就理解成為股票交易市場外，就是銀行、證券公司的代銷，基金公司的直銷方式，也就是熟悉的開放式基金銷售渠道。 封閉式基金，ETF基金只能在場內購買(對大投資者，ETF可以在"一級"市場購買)，也就是只能在股票市場購買。其他開放式基金可以在場外購買，就是大家都熟知的方式，其中LOF基金可以在場內購買。
3、分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類份額，並分別給予不同的收益分配。從目前已經成立和正在發行的分級基金來看，通常分為低風險收益端（優先份額）子基金和高風險收益端（進取份額）子基金兩類份額。

9. 當前10年左右久期AA級至AA+級信用債隱含收益率是多少

網路分級基金詞條有很詳細解釋和所有A類分級基金的信息 場外定期申贖A類基金此類子基金存在一個封閉期（一般是3個月或6個月），到期開放按照凈值贖回，此類基金一般主要在銀行銷售，在證券公司也有代售。當約定收益率高於銀行同期（3個月或6個月）理財產品利息，常需要進行配售；當約定收益率低於同期銀行理財收益率時，就遭遇凈贖回。場內交易的有期限A類基金
場內交易的有分級期限約定收益A類基金參考交易價格=約定收益率÷同久期AA+至AAA級信用債到期收益率+凈值-1元。
永續型A類基金
此類基金分級期限是永久的，除了發生向下不定期折算能按凈值得到大部分本金之外，每年只能獲得約定收益，可以看成是「存本取息」， 除了可以在場內交易之外，還可以和對應的B類基金份額按比例合並為母基金贖回。永續A類分級基金相當於永續債，對債券收益率、逆回購利率波動高度敏感。永續A類參考交易價格=約定收益率÷當前10年左右久期AA級至AA+級信用債隱含收益率+凈值-1元。約定收益率高於債券收益率則溢價交易，約定收益率低於債券收益率則折價交易。例如，有甲A、乙A、丙A、丁A四個凈值分別為1.03元、1.033元、1.035元、1.038元的永續A類基金，約定收益率分別是6%、6.5%、7%、7.5%，當前市場債券收益率6.6%，則永續A類的隱含收益率就向6.6%看齊，甲A交易價=6%÷6.6%+1.03-1=0.939元，乙A交易價=6.5%÷6.6%+1.033-1=1.018元、丙A交易價=7%÷6.6%+1.035-1=1.096元、丁A交易價=7.5%÷6.6%+1.038-1=1.174元。由於申萬進取凈值低於0.1元時申萬收益成為指數基金，需承擔母基金下跌虧損，申萬收益每年12月31日凈值低於1元都不能得到約定收益，相當於存在信用違約風險，要維持高收益率。