㈠ 權證中的溢價是什麼意思請舉例說明,謝謝了
價內就是賺錢
價外就是賠錢
對於認購(沽)權證,若標的股價高(低)於行權價,則稱為「價內權證」,若低(高)於行權價,則稱為「價外權證」,若二者相等,則為「價平權證」。
㈡ 基金溢價的相關資料
大盤強勁反彈,而基金錶現更加出色,尤其封閉式基金錶現遠超過大盤。本周上證綜指上漲5.62%,深圳成指上漲6.59%,而上證基金指數上漲15.80%,深圳基金指數上漲13.67%,均遠超過大盤漲幅。兩市基金成交分別為171.4億和111.9億,成交量較上周有明顯放大。
兩只封閉式基金在本周出現溢價,算是風光了一回,繼基金金鑫溢價以後,基金金盛又加入溢價行列。周五,基金金盛收盤2.889,凈值2.8415,溢價1.67%。而基金金鑫收盤2.562,凈值2.2875,溢價擴大到12%。這兩個溢價的基金有一個共同的特點——重倉持有即將復牌的S雙匯。
業內人士認為,封閉式基金的溢價意味著風險,所以在成熟的市場,封閉式基金很少有溢價的。不過招商證券分析師金城認為,這兩個基金的溢價風險不大。首先它們的溢價也僅僅是「風光一把」,因為封閉式基金每周只公布一次凈值,所以基金的收盤價是動態的,而凈值是靜態的。從這幾天的股市行情看,封閉式基金的動態凈值肯定要高很多。因此,本周凈值公布以後很可能就不存在溢價了。其次,這兩個溢價的基金都重倉持有S雙匯,而S雙匯已經停牌1年多了,存在巨大的升值預期。一旦S雙匯復牌,他們的凈值會有很大的上漲,溢價自然就消失了。
除了基金金鑫和基金金盛,還有多家封閉式基金持有S雙匯股份,其中基金金泰、基金漢盛、基金天華、基金裕隆四家進入S雙匯前十大流通股股東。四家封閉式基金的走勢也都是「旱地拔蔥」式的上漲。
不過業內人士認為,S雙匯復牌真正能影響的基金並不多,畢竟基金是分散投資的,持有S雙匯股份占基金凈值比重小的基金影響微小。封閉式基金的普漲有一部分原因是有資金借S雙匯概念炒了一把,更重要的原因還是本周股市表現出色,而基金持有的股票一般質地優良。另外,在資金充裕的市場中,封閉式基金的容量相對來說太小,加上大多數基金存在較大折價,幾個因素共同作用導致了封閉式基金大幅跑贏市場的現象。
㈢ 請問怎樣區分資本收益率(ROE)與 投資報酬率(ROI)
一、目的不同
資本收益率亦稱「投資的獲利能力」。全面評價投資版中心各項經營活權動、考評投資中心業績的綜合性質量指標。
投資報酬率又稱投資利潤率是指投資收益(稅後)占投資成本的比率。
二、計算公式不同
資本收益率計算公式為:投資報酬率=營業利潤÷營業資產(或投資額)。
投資報酬率公式:投資收益率=年平均利潤總額/投資總額×100%(年平均利潤總額=年均產品收入-年均總成本-年均銷售稅金及附加)。
三、分子不同
資本回報率是凈利潤(稅後利潤),投資報酬率是營業利潤(稅前利潤)
四、分母不同
資本回報率是平均資本,投資報酬率是營業資產。
(3)s基金溢價收益擴展閱讀
投資回報率的應用情況
1、資本回報率通常用來直觀地評估一個公司的價值創造能力。(相對)較高ROIC值,往往被視作公司強健或者管理有方的有力證據。
2、但是,必須注意:資本回報率值高,也可能是管理不善的表現,比如過分強調營收,忽略成長機會,犧牲長期價值。
3、資本回報依據常識被大體定義為企業運用資本獲得收入扣除合同性成本費用後形成的剩餘,在此基礎上報告進一步把資本回報分解為資本所有者收益(即利潤)和社會收益(即相關政府稅收)兩個部分。
參考資料
網路-ROE
網路-roi
㈣ 權證中的溢價是什麼意思請舉例說明,謝謝!
權證基本常識匯集
1、什麼是權證?
答:權證是一種有價證券,投資者付出權利金購買後,有權利(而非義務)在某一特定期間(或特定時點)按約定價格向發行人購買或者出售標的證券。其中:
發行人是指上市公司或證券公司等機構;
權利金是指購買權證時支付的價款;
標的證券可以是個股、基金、債券、一籃子股票或其它證券,是發行人承諾按約定條件向權證持有人購買或出售的證券。
2、權證有哪些種類?
答:權證根據不同的劃分標准有不同的分類:
(1)按買賣方向分為認購權證和認沽權證。認購權證持有人有權按約定價格在特定期限內或到期日向發行人買入標的證券,認沽權證持有人則有權賣出標的證券。
(2)按權利行使期限分為歐式權證和美式權證,美式權證的持有人在權證到期日前的任何交易時間均可行使其權利,歐式權證持有人只可以在權證到期日當日行使其權利。
(3)按發行人不同可分為股本權證和備兌權證。股本權證一般是由上市公司發行,備兌權證一般是由證券公司等金融機構發行:
比較項目
股本權證
備兌(衍生權證)
發行人
標的證券發行人
標的證券發行人以外的第三方
標的證券
需要發行新股
已在交易所掛牌交易的證券
發行目的
為籌資或高管人員激勵用
為投資者提供避險、套利工具
行權結果
公司股份增加、每股凈值稀釋
不造成股本增加或權益稀釋
(4)按權證行使價格是否高於標的證券價格,分為價內權證、價平權證和價外權證。
價格關系
認購權證
認沽權證
行使價格>標的證券收盤價格
價外
價內
行使價格=標的證券收盤價格
價平
價平
行使價格<標的證券收盤價格
價內
價外
(5)按結算方式可分為證券給付結算型權證和現金結算型權證。權證如果採用證券給付方式進行結算,其標的證券的所有權發生轉移;如採用現金結算方式,則僅按照結算差價進行現金兌付,標的證券所有權不發生轉移。
3、權證的發行公告書列明的條款一般是什麼含義呢?
答:權證的各要素都會在發行公告書中得到反映,舉例來說: A公司發行以該公司股票為標的證券的權證,假定發行時股票市場價格為15元,發行公告書列舉的發行條件如下:
(1)發行日期:2005 年8月8日
(2)存續期間:6個月
(3)權證種類:歐式認購權證
(4)發行數量:50,000,000份
(5)發行價格:0.66元
(6)行權價格:18.00元
(7)行權期限:到期日
(8)行權結算方式:證券給付結算
(9)行權比例:1:1
上述條款告訴投資者由 A公司發行的權證是一種股本認購權證,該權證每份權利金是0.66元,發行總額為5千萬份,權證可以在六個月內買賣,但行權則必須在六個月後的到期日進行。如果到期時A公司股票市場價格為20元,高於權證的行權價18元,投資者可以18元/股的價格向發行人認購市價20元的A公司股票,每股凈賺2元;如果到期時A公司股價為15元,低於行權價18元,投資者可以不行權,從而僅損失權利金0.66元/股。
4、投資者如何利用權證獲取超額利潤和規避風險?
答:(1)利用權證獲取超額利潤。權證是一種以小博大的投資工具,購買時只需花費少量的權利金,但有可能收益會很大。例如:投資者李先生投資1000股A公司股票,王先生投資10000份A公司的認股權證,行權價格為18元。假定兩人同時入市,入市時A公司股票價格為15元,權證到期時,A公司股價上升到20元,則李先生和王先生的盈利如下:
李先生
王先生
買入品種
1000股股票
10000股認購權證
買入價
15元
0.66元
賣出價
20元
2.00元
盈利
5000元
13400元
投資成本
15,000元
6600元
回報率
33.33%
203.03%
從上表對比可以看出,權證投資具有很高的杠桿性。王先生判斷正確的情況下,其買入 A公司權證的收益遠遠超出李先生購買股票的收益。當然,如果王先生判斷錯誤,其投資虧損則同樣遠大於李先生。
(2)利用權證進行避險。投資者如果已經持有A公司股票,可以購買權證進行避險,如果投資者估計A公司股票會上漲,但又擔心可能會出現與預期不符的情況,可以花費少量的權利金買進A公司的認沽權證,一旦當股票未來下跌時,權證獲得的收益部分可以用來彌補A公司股票的損失。而如果預測正確,股票價格上漲,買入的股票已經獲利,所損失的只是少量的權利金。
5、 投資者在投資權證時應該注意哪些風險?
答:投資者投資權證時,務必需要注意控制以下主要的風險因素:
(1)價格劇烈波動風險:權證是一種高杠桿投資工具,標的證券市價的微小變化可能會引起權證價格的劇烈波動。
(2)價格誤判風險:權證價格受到標的證券的價格走勢、行權價格、到期時間、利率、權益分派和權證市場供求等諸多因素的影響,權證持有人對此等因素的判斷失誤也可能導致投資損失。
(3)時效性風險:權證與股票不同,有一定的存續期間,且其時間價值會隨著到期日的臨近而迅速遞減。
(4)履約風險:如果發行人發生財務風險,投資者有可能面臨發行人不能履約的風險。
6、影響權證價格的因素有哪些?
答:認購或認沽權證的價格走勢主要受以下幾個因素的影響:
影響備兌權證價格的因素
認購權證價值
認沽權證價值
標的證券價格愈高
越高
越低
行權價格愈高
越低
越高
標的證券價格波動性愈高
越高
越高
距離到期日時間愈長
越高
越高
利率水平愈高
越高
越低
現金紅利派發愈多
越低
越高
權證交易問題解答
1. 在哪裡可以進行權證的交易?
答:投資者可以在經本所認可的具有本所會員資格的證券公司的營業部買賣權證。如果營業部不能代理買賣權證,可能是該營業部交易權證的資格受到限制,請與該券商聯系確認。
2. 權證交易前需在券商做什麼准備?
答:投資者買賣權證前應在其券商處了解相關業務規則和可能產生的風險,並簽署由上海證券交易所統一制定的風險揭示書。只有在簽署風險揭示書後,投資者才能進行權證交易。
3. 如何交易權證?
答:權證的買賣與股票相似,投資者可以通過券商提供的諸如電腦終端、網上交易平台、電話委託等申報渠道輸入帳戶、權證代碼、價格、數量和買賣方向等信息就可以買賣權證。所需帳戶就是股票帳戶,已有股票帳戶的投資者不用開設新的帳戶。
4. 權證申報有何限制?
答:權證買賣單筆申報數量不超過100萬份,申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。
權證買入申報數量為100份的整數倍,也就是說投資者每次申報買入的最少數量應為100份,或100的整數倍。如可以買入100份、1200份等,但不得申報買入99份、160份等。
權證賣出申報數量沒有限制。對於投資者持有的不到100份的權證如99份權證也可以申報賣出。
5. 何時可以交易權證?
答:權證交易時間同股票,即每個交易日集合競價時間(9:15~9:25)和連續競價時間(9:30~11:30,13:00~15:00)。
6. 權證有存續期么?這有什麼特別之處?
答:權證具有一定的期限,到期終止交易。因此投資者應該通過權證發行說明書、上市公告書、權證發行人發布的提示性公告等各種途徑及時關注和了解權證的存續期限,以避免到期沒有賣出權證或沒有行權從而遭受損失的情況。
7. 權證實行T+0交易么?
答:是,與股票交易當日買進當日不得賣出不同,權證實行T+0交易,即當日買進的權證,當日可以賣出。
8. 權證實行漲跌幅限制么?漲跌幅限制如何規定的?
答:權證交易實行價格漲跌幅限制,但與股票漲跌幅採取的百分之十的比例限制不同,權證漲跌幅是以漲跌幅的價格而不是百分比來限制的,具體按下列公式計算:
權證漲幅價格=權證前一日收盤價格+(標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價)×125%×行權比例;
權證跌幅價格=權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例。
當計算結果小於等於零時,權證跌幅價格為零。
舉例:某日權證的收盤價是2元,標的股票的收盤價是10元。 第二天,標的股票漲停至11元,如果權證也漲停,按上面的公式計算,權證的漲停價格為 2+(11-10)×125%=3.25元,此時權證的漲幅百分比為(3.25-2)/2×100%=62.5%。
9. 什麼情況下權證停牌?
答:權證作為證券衍生產品,其價值主要取決於標的證券的價值,由此證價格和其標的證券的價格存在密切的聯動關系。根據本所規定:標的證券停牌的,權證相應停牌;標的證券復牌的,權證復牌。此外,本所還規定,本所根據市場需要有權單獨暫停權證的交易。
10. 權證交易中主要會披露哪些信息?
答:投資者可以獲取的權證信息主要包括:(1)隨行情發布權證即時交易信息;(2)本所在每日開盤前公布的每隻權證可流通數量、持有權證數量達到或超過可流通數量5%的持有人名單;(3)權證發行人根據有關規定履行信息披露義務所發布的各種公告。
初識權證
權證是什麼?
權證實質反映的是發行人與持有人之間的一種契約關系,持有人向權證發行人支付一定數量的價金之後,就從發行人那獲取了一個權利。這種權利使得持有人可以在未來某一特定日期或特定期間內,以約定的價格向權證發行人購買/出售一定數量的資產。(震盪市操作注意事項!)
持有人獲取的是一個權利而不是責任,其有權決定是否履行契約,而發行者僅有被執行的義務,因此為獲得這項權利,投資者需付出一定的代價(權利金)。權證(實際上所有期權)與遠期或期貨的分別在於前者持有人所獲得的不是一種責任,而是一種權利,後者持有人需有責任執行雙方簽訂的買賣合約,即必須以一個指定的價格,在指定的未來時間,交易指定的相關資產。
從上面的定義就容易看出,根據權利的行使方向,權證可以分為認購權證和認售權證,認購權證屬於期權當中的「看漲期權」,認售權證屬於「看跌期權」。現舉一個認購權證的案例(見表1)。(主力資金異動,同步跟蹤我的財富…)
投資者購買了1萬份該權證表明,他支付360元,就可以在6月16日至9月16日間的任何一個交易日按0.78元的價格買入1萬份上證50ETF,由於該權證是按現金結算的,所以行權時並不會要求投資者掏錢出來購買ETF,而是根據行權時ETF的價格和行權價格進行差價結算。一般來說,當上證50ETF低於0.78元時,投資者不會提出行使權利;只有當上證50ETF高於0.78元,投資者才會提出行使權利。行權時,投資者的盈利情況見表2。
表1
標的資產上證50ETF(510050.SH)
標的資產現價 0.75
行使價 0.78元
行使比例 1,即1份權證可以認購1份上證50ETF
權利金 0.036元
行使期間 2005年6月16日---2005年9月16日
結算方式 現金結算
結算規則概要 行權時,若S低於或等於行使價,每份權證發行人向行權者支付0元,若S高於行使價,每份權證發行人向行權者支付(S-行使價)×行使比例元,S為行權時上證50ETF的市價
表2
行權時,50ETF價格投資者獲得收益(元) 凈收益(元)
0.70 0 -360
0.78 0 -360
0.816 360 0
0.85 700 340
1 2200 1840
1.2 4200 2840
權證的種類
我們已經知道根據權利的行使方向(有權買入資產還是有權賣出資產),權證可以分為認購權證(CallWarrants)和認售權證(PutWarrants),其實權證還有很多的分類標准,根據這些分類也就形成了形形色色的各類權證,例如:根據行使期的不同,權證可以分為美式權證(AmericanStyleWarrants)和歐式權證(EuropeanStyleWarrants),美式權證持有人可以在到期日前的任何一個交易日行使
權利,而歐式權證持有人僅可在到期日這一天行使權利。(震盪市操作注意事項!)
根據標的資產的不同,權證可以分為股票權證、債券權證、外幣權證以及指數權證等。
根據行權時交割方式的不同,權證可以分為實物給付型權證(DeliverableWarrants)及現金結算型權證(Cash-settledWarrants)兩類。實物給付型權證的交割是以實物移轉方式進行結算;而現金結算型權證則是由權證發行者交付現金給持有人,交付現金等於行權價格與標的資產定價日價格的差價。股票權證、債券權證及外幣權證等可實行實物給付及現金結算兩種方式,而指數權證因不易交付實物,通常僅限於實行現金結算方式。(主力資金異動,同步跟蹤我的財富…)
根據發行人的不同,權證可以分為股本權證(EquityWarrants)與備兌權證(CoveredWarrants)(或稱衍生權證(DerivativeWarrants))兩類。股本權證與備兌權證的最大差別在於,股本權證是由上市公司發行,而備兌權證是由證券公司等金融機構發行。我國內地證券市場上曾經出現過的寶安認股權證以及配股權證、轉配股權證等均屬於股本權證。備兌認股權證所認兌的股票不是新發行的股票,而是已在市場上流通的股票。發行備兌權證不是上市公司的行為,不會增加股份公司的股本。雖然股本權證發展較早,但在如今的海外權證市場中,占絕對主導地位的卻是備兌權證,上市的備兌權證超過權證總數的五分之四,以我國香港和台灣市場為例,2005年3月底,香港市場共有權證數量900隻,備兌權證則有867隻,備兌權證數量占市場權證總量的96%,而在台灣證交所交易的權證全部都是備兌權證
股票學堂:http://blog.sina.com.cn/honglongasdyz
㈤ 如何在網上購買基金和股票
1.辦張支持你買基金的銀行卡(選好基金,在基金公司的網上交易都有說明),去櫃台簽約網上支付。本站通過考察推薦興業銀行,因為支持的基金公司夠多。沒有興業銀行的推薦建設銀行和農業銀行。這個兩個銀行互補基本上所有的基金公司都能開戶了.如果沒有建設銀行和農業銀行就可以用銀聯通,不管什麼銀行的(需去櫃台開通網上轉帳功能,其功能就是一個中轉平台,需收費,一般1000元2元手續費)。
打開你所要買的基金的基金公司的網頁([url=http://fund.caojiao.com/jjgs.htm]本站提供各大基金公司網址[/url]),進入網上交易--網上開戶--選擇支付銀行--支付開戶手續費0.01元--支付成功後填寫資料--開戶成功。
購買基金,用你的帳戶登入網上交易--申購(認購)--你所要買的基金--支付投資的金額--等待確認。一般確認是T+1天有的是T+2天。T一般指當天9:30-15:00之間申請的時間,如果超過,就記入下個工作日的9:30-15:00。可參考各個基金公司的說明。
[b][color=#FF0000]4.基金凈值查詢[/color][/b]
本站基金頻道有實時的基金凈值查詢 [url]http://fund.caojiao.com[/url]
[color=#FF0000][b]二 新手投資封閉基金指引:[/b][/color]
1、開戶:
到附近的證券營業部開設股票賬戶。簽合同後會得到上海、深圳股票交易所的股東卡各一張,以及資金帳號和營業部內交易用的磁卡。
盡量選排名前十的大券商,他們的交易系統穩定、有保障,開戶要求及過程見券商網站說明。
2、調集資金:
將資金存入開戶時關聯的自己的銀行賬戶,存成活期。銀行賬戶最好申請證書和Ukey以防被盜。
按營業部給的指南將資金轉到證券保證金賬戶。(保證金賬戶內的可用資金算活期利息)
3、網上交易:
清理電腦,裝殺毒軟體和防木馬的軟體。
到券商網站下載交易軟體,按說明弄好證書密碼什麼的。
進入交易系統後可看到資金情況,即可進行買賣了。
新手買前要做的准備:
先了解炒股的基本常識,如交易費率是多少(一般為千分之0.5~2)?如何買賣?買一、買二價是怎麼產生的等(有問題上網搜索答案)。再熟悉一下交易軟體和行情軟體。
基金交易只收交易費,無任何稅,盈利也不征稅。買入的股票、基金要到第二天才能賣,賣出後錢立即到帳,可再買。
行情趨勢及封基情況分析:
一、看趨勢
現在為什麼要到證券市場里賺錢?因為2006年中國滬深股市從全球排尾成為回報第一的市場。
國際股市狀態良好,道指連續創新高,港股也同樣如此。國內股市不用說,火熱大家都感覺到了。
一個月涌進2000多億資金,基金開戶數一天頂以前的一個月,以前銷售論月的開基現在搞起了限時限量搶購,最後搞到證監會不得不叫暫停。資金如錢塘江的潮水般往市場里涌,往機構的銀庫里鑽,只有傻子才願意在這樣的時候製造大跌,嚇退百姓。
天時地利人和,這個牛市要牛多久?——看機構吃得飽不飽,看人民的膽子大不大,看老闆的態度變沒變。
從籌碼運動軌跡看,主力花了將近1年的時間搜集了1800點以下的大部分籌碼,搶佔了5年熊市之後的絕對低點,布局基本完成。在這樣幾百年一遇的盛世之下,主力不會只賺一倍就撤退的,3000點就終結,太虧了。目前底部的籌碼毫無松動,可見主力意在高遠,能否到4000點,要看後面入市資金的多少了。
二、為何投資封基
股票風險大,收益不確定。我們寧可守著20%的確定收益,也不去冒賠本的風險。沒錢了,機會再來時,就只能乾瞪眼了。
開放式基金現在看起來很不錯,但風險收益比不如封基。宣傳時幾乎都是「盈利翻倍」等字眼,基本不提大額贖回和股市大跌可能帶來的風險。封基規模固定,不用擔心贖回,基金經理可以安心做長線,當股市震盪或大調整時,優勢就體現出來了。
開基的利好只有股市上漲這一條,而封基的利好數不完。在分紅預期、折價回歸、股指期貨對沖工具(可能是)、到期改制預期、和融資抵押等幾大因素共同推動下,封基一掃多年頹勢,重新成為各路資金眼中的稀缺籌碼。看看每個封基的前十大持有者的名稱就知道了,全是大小機構。尚主席說要堅定不移地發展壯大機構投資隊伍,不跟機構跟誰?
非要計較的話,封基千分之2的交易費率也能幫你省不少錢。
三、封閉基金的選擇。
綜合比較基金管理公司和基金經理的實力、該基金過往業績、折價率、預期收益率及分紅比例後進行選擇(可通過晨星基金評級報告判斷)。規模在20-30億的大盤封基為首選,現在到07年大分紅時,半年的收益率可以確定在20%以上,如果按FOF基金同樣情況溢價,則是50%
去年底滿倉的機構現在的收益已經接近300%了,炒股能超過這個目標的人只是極少數。
元旦後封基年終分紅預案將出台,50多隻基金集體分紅的火爆場面將讓人們的投資熱情徹底沸騰。封基市場的總份額只有800億,剛夠兩個嘉實新發的開基,按照申購開基的熱情,呵呵,不敢想像。
㈥ ETFS基金的價格為什麼會與基金每股凈值不相等啊,牛人解答一下
ETF的資產凈值是根據基金所持有的證券市值計算,但其買賣價則如股票一樣,需視乎市場供求而定;所以基金的資產凈值不一定與買賣價相同;
㈦ 溢價的計算公式
資本溢價的核算方法
在企業創立時,出資者認繳的出資額全部記入「實收資本」科目,在企業的產權制度改革過程中,遇到企業重組並有新的投資者加入時,相同數量的出資額,由於出資時間不同,對企業產生的影響也不一樣。在創立時投資,不但投資風險性很大,而且資本利潤率很低,而新加入的投資者既避開了產品試生產,開辟市場的風險,又享受了企業經營過程中業已形成的留在收益。所以,為了維護原有投資者的權益,新加入的投資者要付出大於原有投資者的出資額,才能取得與原投資者相同的投資比例。其中,按投資比例計算的出資額部分,記入「實收資本」科目,大於部分應記入「資本公積」科目。
新投資者出資總額=
實收資本十留存收益 ×欲占注冊資本比例
1-欲占注冊資本比例
例如:甲、乙、丙三人各出資100萬元組建某有限責任公司,創立時實收資本為300萬元。經過三年的發展,該企業的留存收益為120萬元,這時又有丁投資者申請加入,並提出其資本要佔公司注冊資本的25%。原三位投資者已經認可,請計算新投資者的出資額(S)。
S=
300+12O ×25%=140萬元
1-25%
根據計算,其中的100萬元計入注冊資本,40萬元作為資本公積,會計分錄為:
借:銀行存款1400O00
貸:實收資本1000000
資本公積 400000
㈧ reit s基金和股票哪個現金分紅高
基金,英文是fund,廣義是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信託投資基金、公積金、保險基金、退休基金,各種基金會的基金。
從會計角度透析,基金是一個狹義的概念,意指具有特定目的和用途的資金。我們提到的基金主要是指證券投資基金。[1]
中文名
基金
外文名
fund
類型
投資基金、公積金、保險基金等
發行體
銀行,資產管理公司等
購買方式
認購或申購
快速
導航
基金形式
操作技巧
買賣指南
基金凈值
公司排名
基金風險
基金定投
注意事項
如何選擇
詞語解釋
分類
根據不同標准,可以將證券投資基金劃分為不同的種類:
基金
(1)根據基金單位是否可增加或贖回,可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易(這要看情況),通過銀行、券商、基金公司申購和贖回,基金規模不固定;封閉式基金有固定的存續期,一般在證券交易場所上市交易,投資者通過二級市場買賣基金單位。
(2)根據組織形態的不同,可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立,通常稱為公司型基金;由基金管理人、基金託管人和投資人三方通過基金契約設立,通常稱為契約型基金。我國的證券投資基金均為契約型基金。
(3)根據投資風險與收益的不同,可分為成長型、收入型和平衡型基金。
(4)根據投資對象的不同,可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。
基金形式
最早的對沖基金是哪一支,這還不確定。在20世紀20年代美國的大牛市時期,這種專門面向富人的投資工具數不勝數。其中最有名的是Benjamin Graham和Jerry Newman創立的Graham-Newman Partnership基金。
2006年,Warren Buffett在一封致美國金融博物館(Museum of American Finance)雜志的信中宣稱,20世紀20年代的Graham-Newman partnership基金是其所知最早的對沖基金,但其他基金也有可能更早出現。
在1969—1970年的經濟衰退期和1973—1974年股市崩盤時期,很多早期的基金都損失慘重,紛紛倒閉。20世紀70年代,對沖基金一般專攻一種策略,大部分基金經理都採用做多/做空股票模型。70年代的衰退時期,對沖基金一度乏人問津,直到80年代末期,媒體報道了幾只大獲成功的基金,它們才重回人們的視野。
20世紀90年代的大牛市造就了一批新富階層,對沖基金遍地開花。交易員和投資者更加關注對沖基金,是因為其強調利益一致的收益分配模式和「跑贏大盤」的投資方法。接下來的十年中,對沖基金的投資策略更加層出不窮,包括信用套利、垃圾債券、固定收益證券、量化投資、多策略投資等等。
21世紀的前十年,對沖基金再次風靡全球,2008年,全球對沖基金持有的資產總額已達1.93萬億美元。然而,2008年的信貸危機使對沖基金受到重創,價值縮水,加上某些市場流動性受阻,不少對沖基金開始限制投資者贖回。[2]
封閉式基金
屬於信託基金,是指基金規模在發行前已確定、在發行完畢後的規定期限內固定不變並在證券市場上交易的投資基金。
由於封閉式基金在證券交易所的交易採取競價的方式,因此交易價格受到市場供求關系的影響而並不必然反映基金的凈資產值,即相對其凈資產值,封閉式基金的交易價格有溢價、折價現象。國外封閉式基金的實踐顯示其交易價格往往存在先溢價後折價的價格波動規律。從我國封閉式基金的運行情況看,無論基本面狀況如何變化,我國封閉式基金的交易價格走勢也始終未能脫離先溢價
㈨ 怎麼在工商銀行買基金我沒有卡請詳細 從零講起
買基金很簡單,可以在證券大廳交易,即在二級市場買賣,和普通股票投資一樣。也可以通過和基金合作的銀行代賣點申購,很多銀行都有基金銷售。如果要買的話你可以詳細詢問一下相關費用,利息比;然後再研究研究基金管理公司的內部情況和以往業績。選好基金,就該買了,買新的基金叫認購,買次新基金和老基金叫申購.基金要一定的手續費,一般在1.5-2.0%,在網上買有些優惠在0.6%左右.下面具體說說,
深、滬證券交易所
基金管理公司或代銷機構網點(主要指銀行等網點)
目前國內的很多銀行都有代售基金業務,中行、工行、招行代理的基金都不錯,尤其招行還很專業 ,你要去銀行買基金,帶上本人身份證和錢,只要告訴櫃台你要買哪只基金,准備買多少錢的就行了,櫃台就會幫你辦理 .每個基金的投資起點不一樣,一般最低都是1000,但也有些基金最低要5000元或者10000的
購買基金有兩種方式,一種是一次性購買,一次性購買就適用我上面講的最低投資起點,最少也要拿出1000元去買;
還有一種方式是定期定投,就是你每個月不間斷地都拿出相應的金額去購買基金,這個起點就很低,每個月最少200元,上不封頂,當然這個定投都是銀行幫你月月扣錢,但是如果你卡上連續三個月沒准備相應的金額,銀行連續三個月都沒扣到錢的話,那麼以後銀行都不會再幫你扣款了,你對基金的投資也就此停止了,當然你之前的投資還是有效的
網上買(推薦)
1.辦張支持你買基金的銀行卡(選好基金,在基金公司的網上交易都有說明),去櫃台簽約網上支付。本站通過考察推薦興業銀行,因為支持的基金公司夠多。沒有興業銀行的推薦建設銀行和農業銀行。這個兩個銀行互補基本上所有的基金公司都能開戶了.如果沒有建設銀行和農業銀行就可以用銀聯通,不管什麼銀行的(需去櫃台開通網上轉帳功能,其功能就是一個中轉平台,需收費,一般1000元2元手續費)。
打開你所要買的基金的基金公司的網頁([url=http://fund.caojiao.com/jjgs.htm]本站提供各大基金公司網址[/url]),進入網上交易--網上開戶--選擇支付銀行--支付開戶手續費0.01元--支付成功後填寫資料--開戶成功。
購買基金,用你的帳戶登入網上交易--申購(認購)--你所要買的基金--支付投資的金額--等待確認。一般確認是T+1天有的是T+2天。T一般指當天9:30-15:00之間申請的時間,如果超過,就記入下個工作日的9:30-15:00。可參考各個基金公司的說明。
[b][color=#FF0000]4.基金凈值查詢[/color][/b]
本站基金頻道有實時的基金凈值查詢 [url]http://fund.caojiao.com[/url]
[color=#FF0000][b]二 新手投資封閉基金指引:[/b][/color]
1、開戶:
到附近的證券營業部開設股票賬戶。簽合同後會得到上海、深圳股票交易所的股東卡各一張,以及資金帳號和營業部內交易用的磁卡。
盡量選排名前十的大券商,他們的交易系統穩定、有保障,開戶要求及過程見券商網站說明。
2、調集資金:
將資金存入開戶時關聯的自己的銀行賬戶,存成活期。銀行賬戶最好申請證書和Ukey以防被盜。
按營業部給的指南將資金轉到證券保證金賬戶。(保證金賬戶內的可用資金算活期利息)
3、網上交易:
清理電腦,裝殺毒軟體和防木馬的軟體。
到券商網站下載交易軟體,按說明弄好證書密碼什麼的。
進入交易系統後可看到資金情況,即可進行買賣了。
新手買前要做的准備:
先了解炒股的基本常識,如交易費率是多少(一般為千分之0.5~2)?如何買賣?買一、買二價是怎麼產生的等(有問題上網搜索答案)。再熟悉一下交易軟體和行情軟體。
基金交易只收交易費,無任何稅,盈利也不征稅。買入的股票、基金要到第二天才能賣,賣出後錢立即到帳,可再買。
行情趨勢及封基情況分析:
一、看趨勢
現在為什麼要到證券市場里賺錢?因為2006年中國滬深股市從全球排尾成為回報第一的市場。
國際股市狀態良好,道指連續創新高,港股也同樣如此。國內股市不用說,火熱大家都感覺到了。
一個月涌進2000多億資金,基金開戶數一天頂以前的一個月,以前銷售論月的開基現在搞起了限時限量搶購,最後搞到證監會不得不叫暫停。資金如錢塘江的潮水般往市場里涌,往機構的銀庫里鑽,只有傻子才願意在這樣的時候製造大跌,嚇退百姓。
天時地利人和,這個牛市要牛多久?——看機構吃得飽不飽,看人民的膽子大不大,看老闆的態度變沒變。
從籌碼運動軌跡看,主力花了將近1年的時間搜集了1800點以下的大部分籌碼,搶佔了5年熊市之後的絕對低點,布局基本完成。在這樣幾百年一遇的盛世之下,主力不會只賺一倍就撤退的,3000點就終結,太虧了。目前底部的籌碼毫無松動,可見主力意在高遠,能否到4000點,要看後面入市資金的多少了。
二、為何投資封基
股票風險大,收益不確定。我們寧可守著20%的確定收益,也不去冒賠本的風險。沒錢了,機會再來時,就只能乾瞪眼了。
開放式基金現在看起來很不錯,但風險收益比不如封基。宣傳時幾乎都是「盈利翻倍」等字眼,基本不提大額贖回和股市大跌可能帶來的風險。封基規模固定,不用擔心贖回,基金經理可以安心做長線,當股市震盪或大調整時,優勢就體現出來了。
開基的利好只有股市上漲這一條,而封基的利好數不完。在分紅預期、折價回歸、股指期貨對沖工具(可能是)、到期改制預期、和融資抵押等幾大因素共同推動下,封基一掃多年頹勢,重新成為各路資金眼中的稀缺籌碼。看看每個封基的前十大持有者的名稱就知道了,全是大小機構。尚主席說要堅定不移地發展壯大機構投資隊伍,不跟機構跟誰?
非要計較的話,封基千分之2的交易費率也能幫你省不少錢。
三、封閉基金的選擇。
綜合比較基金管理公司和基金經理的實力、該基金過往業績、折價率、預期收益率及分紅比例後進行選擇(可通過晨星基金評級報告判斷)。規模在20-30億的大盤封基為首選,現在到07年大分紅時,半年的收益率可以確定在20%以上,如果按FOF基金同樣情況溢價,則是50%
去年底滿倉的機構現在的收益已經接近300%了,炒股能超過這個目標的人只是極少數。
元旦後封基年終分紅預案將出台,50多隻基金集體分紅的火爆場面將讓人們的投資熱情徹底沸騰。封基市場的總份額只有800億,剛夠兩個嘉實新發的開基,按照申購開基的熱情,呵呵,不敢想像。
[b][color=#FF0000] 一起討論基金?[/color][/b]
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參考資料:http://bbs.caojiao.com