貨幣基金溢價套利折價套利

1. 如何進行貨幣基金套利

貨幣基金套利的三種方式：
第一種，賣出並申購進行無風險套利。當場內貨幣基金的專二屬級市場的價格出現明顯的大於凈值的現象，也就是說二級市場的價格與一級市場的價格之間發生較高額的溢價時，可以根據「賣出並申購」的方式做無風險套利。
第二種方式，二級市場價差套利。星期一到星期日這段時間里選擇買入，等到周五的時候再賣出。在獲得收益的同時，還可以取得一定的二級市場差價。放長假休市時間比較長的時候，二級市場的價格往往會高於凈值的額度就會越高，從中賺取的差價就會越多。
第三種方式，與隔夜回購之間的套利。交易性貨幣基金場內交易的特點，能夠讓投資者在貨幣ETF和回購之間進行套利活動。貨幣ETF的二級市場價格由於隔夜回購利率的影響，一般都會出現一定的反向波動特點，可以在兩者之間做反向操作以獲取收益。

2. 私募直營店：折溢價套利是什麼意思

折溢價來套利主要就是利用自，一級市場和二級市場的價格差，時間差來做套利。

在一級市場申購基金，在二級市場賣出。

在折溢價套利中，溢折率的幅度以及交易的速度是是否能夠成功套利的關鍵。交易型開放式指數基金(ETF)的優點就是，既可向基金公司申購或贖回基金份額，又可像封閉式基金一樣在二級市場按照市價進行買賣。

3. 怎麼是溢價套利和折價套利謝謝

LOF問世為投資者帶來新的跨市場套利機會。由於在交易所上市，又可以辦理申購贖回，所以二級市場的交易價格與一級市場的申購贖回價格會產生背離，由此產生套利的可能。當LOF的網上交易價格高於基金份額凈值、認購費、網上交易傭金費和轉託管費用之和時，網下買入網上賣出的套利機會就產生了。同理，當某日基金的份額凈值高於網上買入價格、網上買入傭金費、網下贖回費和轉託管費用之和時，就產生了網上買入網下贖回的套利機會。
LOF的套利需要通過轉託管來進行。如果某LOF的單位凈值為1元，而交易所的交易價格為1.2元，這時投資者即可通過銀行申購該基金，然後通過轉託管將申購到的基金轉到交易所，通過二級市場賣出，這樣就能獲得基金凈值和交易價格之間的差價；如果某LOF在交易所的價格為1元，而單位凈值為1.2元，投資者則可在交易所買入該基金，通過轉託管在銀行按照基金的凈值贖回即可。對於此套利模式，投資者必須在證券營業部和銀行營業部同時開立資金賬戶才可進行交易。
需要注意的問題 ：由於轉託管的時間需要兩個交易日（比如，星期一進行轉託管，星期三才能進行操作），雖然LOF的單位凈值可能變化不大，但其二級市場的交易價格卻可能產生很大的變化。對於投資
者來說，當二級市場價格高於單位凈值時，如果以銀行申購交易所賣出的方式進行套利，由於要經過兩天的時間，而LOF在交易所的交易價格波動幅度較大，因此差價在兩天之內可能就完全消失，其套利的價值也就不存在了。因此，套利的最好方式就是，當LOF的凈值高於二級市場的價格時，投資者通過交易所買入LOF，然後在銀行進行贖回。下邊以具體實例進行講解：
1、二級市場價格高於基金凈值：例如某源基金在2007年7月11日二級市場價格已經遠遠高於當日基金凈值，這天就可以通過場內按當天基金凈值1.096元進行申購，T+2日即7月13日可以通過二級市場按市場價1.417元賣出，兩天套利：29.28%（未考慮手續費）。
2、二級市場價格低於基金凈值：例如某基金在7月11日基金場內全日收盤價為1.805元/份，當日基金凈值為1.8428元。如果21日在場內買入基金，23日基金份額到帳後在場內市場贖回基金，22日基金凈值為1.856元,兩天的套利收益約為2.82%（未考慮手續費）。
可以從中看出利用LOF基金套利還是存在一定的風險的，那就是T+2日帶來的風險。按第一種方式套利時如果T+2日二級市場的基金價格已經跌到了當時申購基金時的凈值附近時，考慮到手續費已經無法獲利。同樣利用第二種方式時如果T+1日的基金凈值跌到了當時二級市場上買入的價格附近時，也無法獲利。但如果在二級市場價格高於基金凈值時您帳戶中已經持有此基金並且打算長期投資，那麼就可以在二級市場上賣出此基金，同時通過場內申購相同數量的基金來進行套利；相反如果在二級市場價格低於基金凈值，那麼就可以按凈值進行贖回，同時在二級市場買入相同數量的此基金，這樣就可以穩定的進行套利。
怎樣進行轉託管? 投資者可自由地進行基金的轉託管，既可從場內轉託管到場外(包括基金的直銷機構、銀行等代銷機構)，又可從場外轉託管到場內。
轉託管有「一步轉託管」和「二步轉託管」兩種方式。這兩種方式都需要投資者先在待轉入的銷售機構辦理增開交易戶。如選擇「一步轉託管」方式，投資者到轉出方辦理轉託管申請即可；如選擇「二步轉託管」方式，投資者要先到轉出機構辦理基金轉出，待兩個工作日基金轉出業務確認後，到轉入機構辦理基金轉入。待確認後投資者就可以在新的網點進行基金的贖回了。具體的辦理流程各家銷售機構可能有細微的區別。
在「一步轉託管」方式下，投資者於T日在轉出方轉出基金份額成功後，正常情況下，基金份額於T+1日到達轉入方，投資者可於T+2日起贖回該部分基金份額；在「二步轉託管」方式下，投資者於T日在轉入方申請轉入基金份額成功後，正常情況下，基金份額於T+1日到達轉入方，投資者可於T+2日起贖回該部分基金份額。
轉託管時需要注意以下幾個問題：
第一，轉託管轉出基金份額數量不得超過該基金賬戶在轉出方的可用基金份額，否則該申報無效。
第二，基金持有人在進行轉託管時，可以將其在一個銷售機構（地點）所購買的基金份額一次性全部轉出，也可以部分轉出，但在轉託管完成後轉出和轉入銷售機構的基金份額余額都不得低於《基金契約》規定的最低持有份額。若轉託管後投資者在該銷售機構（地點）託管的某一基金單位余額低於最低份額，該轉託管應確認為不成功。若投資者某隻基金份額余額原已低於最低份額，轉託管時必須一次全部申請轉出， 第三，銷售機構可對轉託管業務收取一定的手續費。
第四，轉託管對份額明細的處理原則為「先進先出」原則，即份額注冊日期在前的先轉出，份額注冊日期在後的後轉出。
ETF的交易方式多樣，既可在一級市場申購贖回，也可以在二級市場上進行交易，從而可以進行一級和二級市場之間的套利。

4. 折溢價套利是什麼意思折溢價套利的原理是什麼

市場價格高於投資的內在價值時，就是溢價，用戶可以賣空市場上的商品來進行套利。
市場價格低於投資的內在價值時，就是折價，用戶可以買入市場上的商品來進行套利。

5. ETF怎麼進行折價/溢價套利

當二級市場的價格低於份額凈值時，投資者在二級市場買入ETF,然後在一級市場贖回股票，再在二級市場賣掉，所以折價套利總分額會減少，溢價套利則相反

6. 什麼是分級基金的折價套利

目前主流的股票型分級基金的母基金可以通過場外、場內兩種方式募集專。基金成立後，投資者在場屬內認購的母基金分離成A份額和B份額，並上市交易（深交所模式）。通常母基金只能被申購和贖回，不可交易（上交所模式可交易），而A和B份額只可上市交易，不可申贖。因為A和B是從母基金分出來的，按照基金交易的規則，投資人可以從二級市場買入相同數量的A和B份額，合並成母基金贖回。也可以到基金公司先行申購母基金，然後轉到二級市場將它拆為同樣份額的A和B，這個叫申購、拆分。由於A和B份額在交易所市場上交易，交易價格由供需關系決定，可能偏離凈值，存在折溢價。當折溢價達到一定的幅度時，投資人可進行套利。

7. ETF的溢價和折價套利都是能在一個交易日內完成嗎

ETF的交易方式多樣，既可在一級市場申購贖回，也可以在二級市場上進行交易，從而可以進回行一級和二級答市場之間的套利。但是套利需要轉託管,一天不能完成轉託管,所以不能在一個交易日完成.這就是套利的困難之處.

8. 分級基金折價套利與溢價套利的穩定性那個好

分級基金主要提供三種類型的套利投機會：
1、配對轉換套利：當可交易的分級基金份額其交易價格的折溢價水平導致整體折溢價情形發生，並且與可配對轉換的母基金凈值之間存在足夠的差額，因此就導致了配對轉換的套利交易機會。2、份額折算套利：部分分級基金在運作滿一定周期後（如一周年），存在份額折算機制：有關份額按「凈值歸一」的方式進行，即將有關分級的份額的凈值重新轉換為1.00元，並相應地按照折算前後總凈值相等的原則調整投資人持有的各分級的份額。
3、結合股指期貨套利：利用分級基金的杠桿機制，以及與股指期貨之間相關性，構造不同市場條件下的「杠桿基金份額+股指期貨合約」的投資組合，以獲得相應的套利收益。

分級基金套利方法
二級市場AB類份額折價套利：
當母基金凈值大於AB類合並成本時，進行如下操作：
1）在場內按比例分別買入AB類子基金，
2）T+1日進行基金合並成母基金的操作，
3）T+2後可贖回母基金實現套利；
套利周期為2個交易日。交易費用主要為贖回費和交易傭金一般不超過0.8%（具體費率請參照各基金公司和券商的交易費率標准）

二級市場AB類份額溢價套利
當母基金凈值小於AB合並成本時，進行如下操作：
1）在場內申購母基金，
2）T+2日進行母基金分拆操作，
3）T+3日在場內賣出拆分的到AB類子基金份額實現套利；
套利周期為3個交易日。交易費用主要為申購費和交易傭金一般不超過1.8%（具體費率請參照各基金公司和券商的交易費率標准）

但分級基金套利需要很專業的理論知識和很強的市場經驗及靈敏度，不建議新手參與。