對沖基金收益

1. 對沖基金如何盈利

典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿惜貸（Leveradge）在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。對沖基金的證券資產的高流動性，使得對沖基金可以利用基金資產方便地進行抵押貸款。一個資本金只有1億美元的對沖基金，可以通過反復抵押其證券資產，貸出高達幾十億美元的資金。這種打桿效應的存在，使得在一筆交易後扣除貸款利息，凈利潤遠遠大於僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。同樣，也恰恰因為杠桿效應，對沖基金在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。

利用金融衍生工具進行投資.主要的對沖基金有量子基金和老虎基金.
對沖基金盈利模式：
在一個最基本的對沖操作中。基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（Put Option）。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股。則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
世界著名的對沖基金：量子基金和老虎基金，都是世界金融大亨的嘿嘿，你可以參考下學習

2. 對沖基金是什麼樣的收益結構

對沖基金基於資產定價模型，我們可以把對沖基金的投資收益分解成線性的阿爾法和貝塔函數。阿爾法是衡量與市場表現無關的超額收益，而貝塔則衡量K 是對市場波動的敏感度。
對沖基金的收益決定於經理的投資能力，也決定與個人能力無關的市場的狀況。但是，在分析個人的投資策略時，我們會潑 現投資模型與對沖基金的表現吻合得不是很好。不同的對沖基金、不同時期的收益來源差異很大，這取決於基金運用的不同投資策略。因此，我們寧願運用能更好地解釋對沖基金績效的理論模型，為了這個目的，我們區別開傳 統貝塔和可替代貝塔，結構阿爾法和「技術阿爾法」。
傳統的貝塔來自股票市場、債券久期和信用差價。盡管這些因素不是正態分布的，同樣的，它們的風險也不能很好地用貝塔去衡量，但是我們發現這對於衡量貝塔的來源很有價值。另類貝塔來自流動性、波動性、相關性、公司事件的內在風險、商品市場的貝塔及公司事件或者結構產品模型的內在復雜性。結構阿爾法因為其特有的結構優勢深受對沖基金的喜愛。例如，更寬松的監管環境、沒有基準的投資領域、投資的靈活性和敏感度，以及規模的限制等。

與基金經理能力相關的阿爾法收益與其投資技巧、開發新投資策略的能 力、投資組合管理和風險管理能力密切相連。對信息敏感的卓越的基金經理更容易獲得阿爾法收益。今天，由於互聯網的存在，實時信息已經成為一種非常有價值的商品。一個優秀的經理人可以吸收大量的信息並且能夠對各種信息進行分析處理從而給出相應的判斷。以一個平時只需要關注汽車行業的信息、在戰略咨詢公司工作了15年的經理為例。他在汽車行業的知識的獲得來自很多汽車公司的戰略計劃。於是這個人可以形成一個深人的行業動態知識體系、一個與各主要公司高層關聯的網路體系，以及關於汽車製造供應商、顧客和內部競爭的知識結構。這個例子說明了對沖基金經理阿爾法的存在。
一個關於特定汽車製造商或者原材料價格趨勢的消息不僅僅是引起經理的注 意，而且會讓經理進行更加深人的思考。一個消息對基金經理產生的影響遠比對其他投資者的影響大。這就陚予了基金經理一個信息識別的優勢、一個獨特的競爭優勢。通過本書的學習，對於毎一種對沖基金投資策略，我們都可以參照圖1.7去識別影響對沖基金業績的市場因素。

3. 什麼是對沖基金

採用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(hedge fund)，也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融基金

4. 對沖基金追求絕對收益是指對沖基金強調什麼

「量化對沖」是「量化」和「對沖」兩個概念的結合。「量化」指藉助統計方法專、數學模型來指導投資，其本質是屬定性投資的數量化實踐。「對沖」指通過管理並降低組合系統風險以應對金融市場變化，獲取相對穩定的收益。實際中對沖基金往往採用量化投資方法，兩者經常交替使用，但量化基金不完全等同於對沖基金。而通過對沖手段可以剝離或降低投資組合的系統風險(β收益)，獲取純粹的α收益，使得投資組合無論在市場上漲或下跌時均能獲取正收益，因此對沖基金往往追求絕對收益而非相對收益。
需要注意的是，在實際應用中，由於對沖基金往往採用量化模型進行投資決策，兩者經常交替使用，但量化基金不完全等同於對沖基金。

5. 量化對沖基金收益怎麼樣可以直接在理財平台比如理財通上買入的嗎

量化對沖基金與貨基、債基都屬於能夠保本的基金類型，風險相對較低，如果你不能夠接受大風險虧損的資金的話可以去買入，在收益比較穩定，也適合組合購買，可抵禦市場風險。

6. 什麼是對沖基金

對沖基金的英文名稱為Hedge Fund,意為"風險對沖過的基金",其操作的宗旨,在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。
我們可以舉個例子:在一個最基本的對沖操作中,基金管理人在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。
又譬如，在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失;如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
經過近幾十年的演變，對沖基金是什麼已失去其初始的風險對沖的內涵，對沖基金的稱謂亦徒有虛名。對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。
望採納

7. 對沖基金是什麼怎麼運做的盈利方式是什麼

對沖基金這種金融產品概念傳入的時間不長，很多人開始認識對沖基金，大都是從九七年亞洲金融風暴開始的，時至今日，仍然很少有這方面的文章全面對對沖基金以及該類基金的性質及運作模式進行分析介紹。但隨著時間的推移，我們確有必要對對沖基金有一個正確理解認識。有基於此，筆者以下將對對沖基金不同的類型，以及不同類型對沖基金涉及的風險，進行介紹分析。

一、什麼是對沖基金
對沖基金原本是指一些基金，這些基金在運作上除了對投資市場的優質證券長期持有(Long Position)外，更結合沽空及金融衍生產品的買賣來進行對沖和減低風險。這些風險包括：市場風險，財務風險以及經濟風險等，一般投資者將這種基金稱為對沖基金，以此來區別於多種傳統性的投資基金。傳統的基金，主要是指投資於證券的基金，而對沖基金則多運用金融衍生產品和工具以及拋空等手段來進行買賣，力求在劇升的市場，或驟跌的市場中皆可把握住獲利機會。總的來說，對沖基金具有這樣一些基本特性：1、投資目標比較空泛,對象除傳統的證券外，還包括期貨、期權以及各種各樣的金融衍生產品和工具；2、較多運用金融衍生產品和工具以及拋空等手段來進行買賣；3、重視基金經理的能力。

對沖基金的兩大特徵

對沖基金並沒有一個權威的定義，它起源於50年代的美國，一般說來，是私營的投資機構(通常在巴拿馬稅收管理鬆散的海外注冊)利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧。現代對沖基金是指具備如下兩大特徵的投資基金：(1)經理費大部分來自利潤提成；(2)至少採用以下三個投資策略之一：投資於多樣資產；使用對沖技巧；如不賣空，則必定運用財務杠桿，例如向銀行融資來加大賭注等。

二、對沖基金種類
對沖基金大至可分成五種類型：
(一)傳統型
該類基金一般被稱為選股型對沖基金，它是一種較早期的對沖基金，此類對沖基金一般運用的是長線與短線結合的投資策略，基金的經理會將持有的部分資金用於吸納投資一批盈利前景被市場看好的股票，同時，基金經理還會利用市場反復波動的心裡，拋空一些被市場看淡的股票，當然這些股票或是股價過高或是盈利倒退。這樣當股市驟升驟跌時，其持有的優質股票就可彌補因不被市場看好而遭沽空的股票投資損失。此外，此類基金的經理，為了有效地控制風險也會買入賣出其它一些種類的金融衍生產品和工具，例如指數期貨，股票期權等等。用以平衡該類基金的風險。而此類基金的表現好壞，很大程度上依賴於基金經理對整個證券市場的熟練把握和分析，其獨到的運作風格也極大地影響到基金的業績表現。

(二)炒買炒賣型
此種類型的對沖基金,又稱為「智慧型」對沖基金,基金經理從全球及宏觀的角度著眼,在世界各地的股市、匯市以及期貨等市場中尋求不合理的市場價格，基金經理不但對某些國家或地區的政治、經濟以及金融證券市場有很深及全面的理解分析，並且在此基礎上制定了一套十分周密且詳盡的投資和投機計劃及策略，之後就會乘其不備乘虛而入，以閃電般的速度同時炒作幾個不同的市場，以獲取價差回報。其投資和投機的對象可以是貨幣、債券、指數期貨、股票期權以及其它一些金融衍生產品。正是因為其炒買意味十分濃厚，且其操作上的特點十分兇狠和迅速，因此該種基金的回報率很高，但風險也很大。我們大家十分熟悉的「索羅斯量子基金」即屬於此一類的對沖基金。

(三)套期保值型
套期保值型對沖基金相對於炒買炒賣型來說則屬於十分穩健的一種基金，風險也比較小，年回報率一般維持在10%-20%左右。這種類型的對沖基金的投資策略主要是利用同類型金融產品在兩個市場間的不同價格，即價差，用買低賣高的操作方法獲取價差的最大收益。此種收益所擔風險很小。例如，基金經理從紐約證券交易所買入較低價的股票，然後再拿到太平洋證券交易所以較高的價格賣出，以獲取價差利潤。另外一種情況是基金經理，買入價格較低的可轉換債券，以搏反彈；同時沽出正股以作對沖，獲取價差。總之該種對沖基金是十分地道的機會主義對沖基金，其業績也隨基金經理的能力而有好有壞。其中基金經理能否得到准確的市場信息並作出有眼見的分析判斷，對基金的業績影響十分重大。

(四)多元化風險分散型
這種對沖基金顧名思義，就是利用分散的投資方法，將資金投資於世界不同的匯市、債市、股市和金屬、能源以及農產品(資訊行情論壇)等期貨市場中去，以求達到分散和降低風險的目的，同時追求最大化的投資回報率。其與炒買炒賣型的區別在於，中長期的投資多，且投資更為分散，風險也較低，以求穩定回報。其基金經理的對整個金融市場的理解和透徹分析是基金取得穩定回報的基礎。

(五)綜合型
該類對沖基金是指其基金經理人將資金分散投資於風險、回報都不同的對沖基金中去，例如，以上提及的一些對沖基金。集合名家之大成，以求達到風險較低且回報穩定的目的。此外，該類型基金的基金單位較其它單一的對沖基金為小，更方便散戶和小額投資者。

三、對沖基金投資的基本策略
因傳統基金在反覆波動的市場中表現沒有預期般理想，因此對沖基金便應運而生。亦因為對沖基金運用的策略，跟傳統基金明顯不同，其表現與市場的情況之關系不甚密切。對沖基金的投資目標一般都比較空泛，這樣一來就使基金經理在運作上的靈活性增大，因此對沖基金經理幾乎可以用市場上一切合法的手段進行交易買賣，以賺取利潤和高回報。除了傳統地對證券商品長期持有外，常見的買賣策略還有以下幾種：1、對證券或商品進行沽空。2、買賣股指和股票期權、期貨或其它金融衍生產品和工具。3、用借貸的資金進行投資和增加投資，以達到獲取加倍回報的目的。4、運用套期保值等方法手段，賺取低風險的回報。

8. 對沖基金是怎麼賺錢的

因為對沖基金的高風險，在對沖基金開戶的要求相當高，最低要求是一百萬現金注入，直到最近幾年，才有些對沖基金將要求降低到50萬美元，但要求有其他的固定資產，依然是富人的游戲。也正因為是富人的游戲，參與的人數畢竟有限，政府對這類基金的管理相對寬松。可這幾年，對沖基金這本經越整越歪，由於利益驅使，基金經理往往過度利用杠桿，下大賭注，一旦贏了，一年的紅包夠一輩子，像保爾森去年賺了35億，八輩子都用不完；輸了呢，拍拍屁股走人，反正輸的是投資者的錢(OtherPeopleMoney)。所以這類基金往往和大勢做反向，因為只有做反向時，才能在大勢翻轉時賺大錢，保爾森基金就是最典型的一例。 其實對沖基金所用的衍生證券市場是一種零和的游戲，就像四個人打麻將，有人贏必定有人輸，對沖基金如何賺錢？同一段時間內所有贏家賺的錢和所有輸家賠的錢正好相等。說穿了只是經濟價值的再分配，而不會創造新的經濟價值。不知道大家看沒看過好萊塢電影《華爾街》，電影里GordonGekko有一句經典之言，道出了這類華爾街玩家們的真諦：錢這樣東西沒有減少也沒有增加，只是從這個人的腰包轉到了另一個人的腰包而已。對於對沖基金如何賺錢，巴菲特曾經說過，金融衍生產品是「大規模殺傷性武器」。這種「大規模殺傷性武器」玩兒過了頭，就會造成市場的混亂，現在次貸讓華爾街明白了。

9. 量化對沖基金一年收益大約多少

選好基金，適當長期持有；如有盈利，在風險明顯來臨時（咱們這里會回有高手發警報），及時答退出；如暫無盈利（當然必須是好基金），絕不割肉；聽高手建議，不要追高；克服「貪婪和恐懼」等等。如都能做到，像今年和明年的走勢（遠了不敢說），15％－20％應是作得到的。這也是我給自己定的目標。