① 期貨交易如何做套利交易
要知道
套利本質是獲得相關合約的價差、比價的縮小或者擴大帶來的風險收益。
可以在期貨和現貨之間進行套利；
也可以在不同月份、不同品種、不同市場間的價差進行套利。
套利也投機的一種，比純粹投機更要專業一點
② 期貨套利是怎麼做的
四、思考與探討
（一）「雙跨」套利是期貨交易發展的必然趨勢
近年來，國內期貨品種不斷增加，且呈現進一步發展的趨勢。在上市品種不斷增多的條件下，商品間的套利交易成為可能。我們的任務就是要充分研究、揭示和利用商品間價格關系，把商品間套利的有利因素運用好。從交易所層面看，要積極制定和推出各種期貨商品間的套利制度，包括套利保證金信用比例和套利系數等。套利者在牟利的同時，無意識地為期貨價格趨於正常化做出努力，交易所在控制風險的前提下，提供套利信用和優惠不僅是合情合理的，而且是明智的。棉麥套利研究思路不僅局限於棉麥品種，旨在打開「雙跨」套利的「潘多拉盒子」，使之產生「多米諾效應」，把套利交易擴展到金屬之間、農產品之間、金屬與能源之間。例如，銅和鋁套利，豆和粕套利，強麥和硬麥套利等。當前，跨商品套利交易機會不斷出現，問題是我們要借鑒國際期貨市場發展經驗，盡快研究和制定交易所套利保證金制度。
（二）「雙跨」套利是商品期貨走向聯合發展的紐帶
在金融期貨即將上市背景下，商品期貨急需在有限的時間內，尋找創新發展出路。國際期貨市場發展規律以及國內期貨業發展經驗表明，商品期貨只有加快發展步伐，填充行業發展欠缺的空白，才能在整體上形成「鐵板」一塊，提升聯合抗衡外界競爭壓力的能力。當前，我國期貨業正在開辟品種創新道路，而制度創新和機制創新將成為未來兩年商品期貨業的「雙刃劍」。棉麥套利將為「雙跨」套利奠定基礎，跨交易所聯合結算、跨交易所綜合收取保證金體系以及跨交易所聯網交易系統將接踵而至。
（三）「雙跨」套利將促進期貨業向國際慣例靠攏
在2006年期貨交易額超過20萬億、創歷史新高的背景下，「雙跨」套利交易的提出將引發期貨界同仁對國際慣例更多深思。例如，按照國際慣例，90%的上市合約都是失敗的。而在我國，似乎多數上市合約都是活躍的，至少活躍比例很高。又如，國際上從上個世紀開始的交易所聯合趨勢如火如荼。最近，CBOT和CME兩艘巨型「航母」也在意外之中強強聯合。而國內期貨交易所的進一步聯合似乎遙遙無期。再如，美國常常在具有壟斷性質的證券期貨業內營造競爭環境，出台品種競爭政策，使6家股票交易所交易同種股票相互競爭，3家商品期貨交易所對同品種期貨交易相互競爭，而國內期貨業壟斷經營模式的弊端日益顯露。第四，按照國際慣例，期貨合約條款設計應按照不同商品品種特性確定，保證金和漲跌停板各不相同。而我國交易所的價幅限制幾近雷同，且經常認為停板越小，風險越小。第五，國際上計算交易量和空盤量都是單邊計算，惟獨我國採用雙邊計算，為的是一些交易數據看上去與國際發達交易所差距不大。諸如此類，不勝枚舉。
（四）「雙跨」套利最直接的效應是提高商品期貨市場運行質量
總體來看，CBOT和NYBOT是全球最大的小麥和棉花期貨市場，ZCE位居第二。與CBOT和NYBOT 相比，ZCE小麥和棉花市場不僅是一個有待進一步完善的市場，而且也是一個發展潛力巨大的市場。NYBOT棉花市場的交易穩定性（表現在交易量和空盤量上）很高，ZCE需要進一步提高棉花市場內在運行質量，尤其是在擴大交易量、提高流動性基礎上，進一步提高ZCE棉花期、現貨價格的相關程度，充分發揮棉花市場的套期保值和價格發現功能。
（五）「雙跨」套利是對上市產品開發理念的更新和提升
當前，上市產品開發理念可以概括為傳統理念和現代理念。傳統理念的上市產品開發模式基於成熟產品的現貨市場調研開發，生成標准化期貨合約，進行期貨交易。而現代理念的上市產品開發模式是基於未成熟產品的現貨市場培育開發，逐步過渡成標准化期貨合約，進行期貨交易。可以概括為：模式①，傳統理念：產品股—有市場—調研—開發；模式②，現代理念：概念股—無市場—培育—開發。在理念上，前者「以現有產品為對象」、「盯住眼前」、「坐享其成」，而後者「以未來概念為對象」、「放眼未來」、「無中生有」。在方法上，前者「以市場調研為主」、「科技含量低，開發難度小」，而後者「以市場培育為主」、「科技含量高，開發難度大」。例如，國際上新興起的天氣期貨、「綠色」期貨以及水權市場開發都是典型案例。「雙跨」套利在市場與品種間尋找合約開發機遇，提出價差交易標准化理念，生成棉麥期貨衍生交易，是對上市產品開發理念的補充和提升。
（六）「雙跨」套利與把商品期貨做強、做大密切相關
研究表明，商品期貨大有發展潛力。CBOT小麥期貨交易已有150多年歷史，交易量和空盤量很大，交易、交割、結算運行穩定，使我們意識到國內商品期貨市場的巨大發展潛力。小麥和棉花等基礎農產品是交易所需要下大工夫做大做強的品種，尤其是對地處中原、承東啟西、輻射南北的ZCE來說，基礎農產品期貨品種的發展與完善更具有重要意義。如果說未來97%的期貨交易將是金融期貨的話，那麼，商品期貨還有97%的潛力等待挖掘開發。因此，在金融期貨成為熱點的背景下，發展商品期貨交易更是大有作為。搞商品期貨不僅要放眼未來，還要「備戰、備荒、為人民」。「備戰」，就是要把商品期貨連成「鐵板」一塊，做強、做大。「備荒」，就是要培育和儲備上市商品和專業人才。「為人民」，就是要讓各種基礎商品期貨切切實實地為國民經濟發展服務。
注釋：
17.當前交割月份為2個最近交割月份中的第1個交割月份。
18.同上。
19.商品期貨套利交易的國際借鑒，徐毅、唐衍偉、馬衛鋒、劉春彥，2006年5月10日。
20.1980-2000年棉花與小麥比價系數見附表。
21.+為買進，或盈利，-為賣出，或虧損。系數盈虧為按照CF/WS（系數）為 10計算得出的盈虧結果。
③ 期貨怎麼玩
不經意間進入期貨市場也有一年了，先簡要說一下自己的期貨經歷：本人開期貨實屬偶然，去年股市不好，想搞股指期貨，交易所說得做完十次交易才能開股指期貨，記得是去年8月開的戶，咨詢交易所說螺紋波動少，可以用這個賺經驗，本人從事跟基建相關行業，對螺紋鋼也有一定了解，既然交易所這么說，那就是它了，9月份第一次交易，是先買了一手，記得是賺了20元，先練一下手，熟悉一下軟體，後來看螺紋大趨勢是空的，就空螺紋5手，成交價1920，後逐漸加到10手左右（具體幾手不記得了），持有到去年最低點1628，在1680左右平了，賺了一萬多元，然後分兩次買入螺紋1610至200手（有10%以上利潤再買），持有成本1920，（剛開始買的是1605合約100手，分兩次買的，在1月初的下跌中被嚇出來了，虧損了1萬元，後來買的1610），到過最高點2787，後在2350平倉，賺了85萬，後在下跌至底部後上升至2050買入1610計100手，2140買入50手，2280買入50手，成本2130，後在7月19日以2350買出。浮盈128萬。
沒休息兩天，7月22日幾乎以當天的最高價2394買入螺紋1610合約，第二天又在當天接近最低價平倉（2296）一天時間虧損10萬，當時定的是虧損10萬一定平倉。並且手機也設置了自動平倉。
休息了半個月，8月16日又是在當天接近最高價進了玉米1701合約150手，現在浮虧損6萬元。
通過這一年的期貨，我總結自己的優缺點是：
1、止損還是基本能執行的
2、也許性格原因，每次利潤都得損失一半才會出來，止盈根本還沒摸到門邊。
④ 期貨中 雙開操作也就是對鎖套利，如何才能盈利
專業的說話是對沖套抄利，就是AB倉。預計接下來的行情比較大，但是有沒法准確判斷方向的時候，就在相同點位下一個多單一個空單；等行情走出來了，假如漲了，就把多單獲利了結，大漲之後必有回落，可以在高位在進空單，等回落後空單全出。這就是整個過程。
⑤ 黃金期貨如何套利
在實際操作中，投資者進行黃金期現套利時，首要解決的是如何選擇參與套利的合約，其次是判斷價差是否有套利機會。
一般而言，尋找套利機會要把握兩個步驟：判斷價差是否存在和存在的價差是否能夠獲利。
存在著期現價差，是否意味著只要進行套利，就一定能夠獲利呢？答案並非如此。還需要進一步計算期貨理論價格和期貨市場實際價格之間是否存在價差。否則，就會存在著風險。
根據期貨市場理論，期貨理論價格＝現貨價格＋持倉成本。其中，持倉成本包括倉儲費用、保險費和利息。因此，國內黃金期貨的理論價格應該等於國內黃金現貨價格加上一定的持倉成本。對於上海黃金交易所的黃金Au(t+d)交易來說，其主要持倉成本應包括資金使用成本、持倉費用和遞延費用，資金使用成本實際上是一筆資金的機會成本，在持倉成本中所佔比例最大。一般以人民幣6個月期限貸款利率（現行的人民幣6個月期限貸款利率為4.59%）為依據。
遞延費又稱延期補償費，其收取標准為每日0.2，即1手Au(t+d)合約每日需支付30元左右，自持倉的第二日開始計收，交易成交當日無遞延費。從長期看，遞延費對持倉成本影響較小。對於倉儲費，上海黃金交易所規定，買入貨權庫存每日倉儲費為0.6元/千克。
根據上述分析，得到上海期貨交易所黃金期貨理論價格（元/克）＝上海黃金交易所現貨價格（1＋4.59%t180）+0.0006元（t是合約離到期日的天數）。
在採用了考慮持倉成本的期貨理論價格後，期貨合約實際價格與期貨理論價格仍然存在著很大的套利空間。
⑥ 期貨交易怎麼下套利指令
報價方式：「套利代碼」 + 「A合約 &B合約」
套利指令價格= A合約價格 – B合約價格(A合約價格小於B合約時為負數)
大商所用 「SP」表示跨期套利交易，若指令買進「SP m1809&m1901」即代表買進「m1809」合約同時賣出「m1901」合約，買賣數量相等;若賣出「SP m1809&m1901」即代表賣出「m1809」合約同時買進「m1901」合約，買賣數量相等。
用「SPC」表示跨品種套利交易，若指令買進「SPC y1809&p1809」即代表買進「y1809」合約同時賣出「p1809」合約，買賣數量相等;若賣出「SPC y1809&p1809」即代表賣出「y1809」合約同時買進「p1809」合約，買賣數量相等。
例如，交易者申報指令為「買進2手SP m1809&m1901，限價-100元」，意味著前一合約價必須低於後一合約價100元時才能成交。下列最終成交回報都符合要求：前一合約買進成交2手，成交價3715元，後一合約賣出成交2手，成交價3815元，差價為-100元。
同理，鄭商所用「SPD」表示跨期套利交易，若指令買進「SPD CF809&CF901」即代表買進「CF809」合約同時賣出「CF901」合約，買賣數量相等;若賣出「SPD CF809&CF901」即代表賣出「CF809」合約同時買進「CF901」合約，買賣數量相等。
用「IPS」表示跨品種套利交易，若指令買進「IPS SF809&SM809」即代表買進「SF809」合約同時賣出「SM809」合約，買賣數量相等;若賣出「IPS SF809&SM809」即代表賣出「SF809」合約同時買進「SM809」合約，買賣數量相等。
⑦ 期貨套利需要怎樣分析
套利是基本上也是存在風險的.要選擇好是要同品種同市場套利還是同品版種跨市場套利(和訊網權期貨頻道上去年有個5000W白糖無風險套利方案,期現套利的),無論是同品種還是跨品種套利都要研究其各種數據,包括歷史記錄,分析產生套利的原因(如換合約導致價差波動等等),價差是否合理,會不緝發光菏叱孤癸酞含喀會回歸到歷史價差范圍內等.相對來說套利風險比簡單的單像投機小就是了,還是有風險
⑧ 期貨對沖套利具體是怎麼操作的
1、對沖方法主來要
有兩源種：沽出(賣出)對沖和揸入(購入)對沖，具體操作方法如下：
（1）、沽出對沖是用來保障未來股票組合價格的下跌。在這類對沖下，對沖者出售期貨合約，這便可固定未來現金售價及把價格風險從持有股票組合者轉移到期貨合約買家身上。進行沽出對沖的情況之一是投資者預期股票市場將會下跌，但投資者卻不顧出售手上持有的股票；他們便可沽空股市指數期貨來補償持有股票的預期損失。
（2）、購入對沖是用來保障未來購買股票組合價格的變動。在這類對沖下，對沖者購入期貨合約，例如基金經理預測市場將會上升，於是他希望購入股票；但若用作購入股票的基金未能即時有所供應，他便可以購入期貨指數，當有足夠基金時便出售該期貨並購入股票，期貨所得便會抵銷以較高價錢購入股票的成本。
2、對沖的概念：
對沖是利用期貨來固定投資者的股票組合價值。若在該組合內的股票價格的升跌跟隨著價格的變動,投資一方的損失便可由另一方的獲利來對沖。若獲利和損失相等,該類對沖叫作完全對沖。在股市指數期貨市場中,完全對沖會帶來無風險的回報率。
注意：對沖並不是那麼簡單;若要取得完全對沖,所持有的股票組合回報率需完全等如股市指數期貨合約的回報率。
⑨ 期貨合約如何做套利
套利: 指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。 套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。 1. 跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的，又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進行牛市套利時，買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上帳幅度；而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。 2. 跨市套利是在不同交易所之間的套利交易行為。當同一期貨商品合約在兩個或更多的交易所進行交易時，由於區域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價差關系。例如倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)都進行陰極銅的期貨交易，每年兩個市場間會出現幾次價差超出正常范圍的情況，這為交易者的跨市套利提供了機會。例如當LME銅價低於SHFE時，交易者可以在買入LME銅合約的同時，賣出SHFE的銅合約，待兩個市場價格關系恢復正常時再將買賣合約對沖平倉並從中獲利，反之亦然。在做跨市套利時應注意影響各市場價格差的幾個因素，如運費、關稅、匯率等。 3. 跨商品套利指的是利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。例如金屬之間、農產品之間、金屬與能源之間等都可以進行套利交易。 交易者之所以進行套利交易，主要是因為套利的風險較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，但套利的盈利能力也較直接交易小。 （南方財富網期貨頻道） （責任編輯：張宇）