① 遠大國際期貨投資騙局是怎麼回事,真的嗎
正規遠大是不是騙局只有自己操作了才知道,為什麼別人就賺錢了,還是是你自己太貪,很多人賺錢了不吭聲,虧點錢就在那裡叫
② 去年大宗商品期貨市場證監會大力打擊整治,不知道河北大宗成都鼎吉商務是不是合法的。有知道的人回復我...
我先給你說下吧。
經過國家批準的中國期貨交易所只有3家,鄭州商品交易所,大連商品交易所,上海商品交易所。還有就是中金所推出的股指期貨。
這都是國家推出的,但是如果你說地方性推出的什麼,大蒜,玉米,榨菜,等等交易所合法嗎?
這也是符合地方性的規定。但是我不推薦你做,原因如下1他們的盤面小,成交量低,容易被操控。2他們是公司性質成立的,容易你賺錢拿不出來,虧錢虧的厲害。3他們的出入金都會有限制的。
在說,有正規的交易所,何必要去不正規的呢?
你說對嗎?
③ 中期國際期貨正規嗎
說它不正規,其實它很正規。存在即是合理的,任何事情都是從無到有,逐步減成長,修正,從不完善到完善。
④ 期貨逼倉是什麼意思 舉個例子
期貨逼倉是指期貨交易所會員或客戶利用資金優勢,通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現貨商品,故意抬高或壓低期貨市場價格,超量持倉、交割,迫使對方違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行為。根據操作手法不同,又可分為「多逼空「和「空逼多」兩種方式。
逼倉是非法的,在美國,逼倉一般出現在可交割的現貨量不大的情況下,逼倉者是市場中的買方,它既擁有大量的現貨頭寸又擁有大量的期貨頭寸,這樣可以使沒有現貨的空方或賣方在進入交割月以後只好以較高價格平掉自己的部位,期貨價格一般會偏離現貨價格較遠,這就是逼倉。逼倉大致可分為兩種方式,一種是通過做多頭實現、另一種是通過做空頭實現。
空逼多:操縱市場者利用資金或實物優勢,在期貨市場上大量賣出某種期貨合約,使其擁有的空頭持倉大大超過多方能夠承接實物的能力。從而使期貨市場的價格急劇下跌,迫使投機多頭以低價位賣出持有的合約認賠出局,或出於資金實力不能接貨而受到違約罰款,從而牟取暴利。
多逼空:在一些小品種的期貨交易中,當操縱市場者預期可供交割的現貨商品不足時,即憑借資金優勢在期貨市場建立足夠的多頭持倉以拉高期貨價格,同時大量收購和囤積可用於交割的實物,於是現貨市場的價格同時升高。這樣當合約臨近交割時,迫使空頭會員和客戶要麼以高價買回期貨合約認賠平倉出局;要麼以高價買入現貨進行實物交割,甚至因無法交出實物而受到違約罰款,這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。
1.327國債
1、最著名的逼倉典型——327國債
國債期貨最早由上海證券交易於一九九二年十二月二十八日推出,只向證券商自營開放,後來才向公眾開放。進入一九九年、一九九五年達到其鼎盛期。也在其鼎盛期出現兩個風險事件,「314」、 「 327」國債期貨事件,最引人注目的是「327」事件,有關當事人至今還在押中。
隨「327」國債貼息消息明朗及一九九五年二月二十三日財政部新債發行量消息公開,全國各地國債期貨市場出現向上突破行情,上證所327合約空方主力在封盤失敗後蓄意違規,十六點二十二分開始空方主力大量透支交易,將價格打壓至147.50元收盤,327合約暴跌3.8元,當日開倉多頭全線爆倉。事後有關方面宣布這個時段交易無效,並將蓄意違規者管金生逮捕入獄。國債期貨嚴重透支交易是期貨市場違規操縱最極端表現,是對整個市場的愚弄,為市場各方不難容忍,有關人員為此失出了沉重代價。
助長327事件發生的客觀原因主要有兩條:
一、泛用保證金制度,國債期貨收取的保證金率僅為1%,過低的保證金助長了投機氣氛也使每日無負債制度難於維持,市場結算風險驟然增大。
二、國債市場不具備開發期貨品種的條件,市場化程度不夠,沒有利率市場化使期貨成為競猜貼補率的游戲,價格發現套期保值無從談起。327事件直接觸發監管者的神經,整個市場掀起加強風險管理之風,各項制度措施紛紛出台。
2.粳米
2. 順勢逼倉典型——粳米事件
粳米事件發生於一九九四年七月至十月間。當時粳米期貨在上海糧油商品交易所上市交易,市場雙方圍繞國家宏觀平抑糧價與自然災害影響認識不同產生了嚴重的判斷分歧,雙方持倉不斷擴大,出現期貨價格上漲和多逼空跡象。
其間交易所出台過停市、限制持倉、強制性減倉等措施,但無法抑制因災情加重帶來的糧價上漲,當然交易所較寬松的最高價限制也助長了期價上漲。與其前採取措施帶來的回落價相比,八月份粳米期貨價格大多上漲200元/噸,以9503合約為例已上漲2400元/噸,而這年春節前後價格不過1900元/噸而已。九月初有關部門召開一系列平抑糧價會議,粳米期貨曾出現價格連續四天跌板行情來,但上海糧交所公布縮小漲跌停板額至10元及取消最高限價消息下,粳米期價又出現連續漲停板現象。十月國務院辦公廳轉發暫停粳米期貨請示,粳米期價終於停盤,隨即退出歷史舞台。
粳米期貨逼倉表面上看有基本面支持如災情加重帶來減產預期,但這種觀點在當時並不得到認同,人們看到的是一種不切實際的預期上漲心理,這種心理助漲期貨價也助漲了現貨價,為了抑制這種心理漫延保持糧價在宏觀調控下的穩定,有關方面採取關停措施。
3.棕櫚油
3、一個並非例外的逼倉事件——棕櫚油空逼多
歷史上中國風險事件大多以多逼空方式出現,現貨供應緊張及投機資本龐大常促使多逼倉局面形成,但是多逼倉又多以失敗方式出現,原因在於中國是一個從計劃經濟轉型到市場經濟的國家,國家常運用其它手段對價格進行干預,使得多逼空容易遭遇政策風險。一九九五年發生的棕櫚油事件卻以空逼多的方式出現,決定這種逼倉形成的主要原因當然是現貨供應充足及投機資本過小。
一九九五年三月,某券商資金憑一已之力與力量龐大的進口商在中商M506合約上展開對峙。當時基本面條件對多頭是十分不利的,先不說國內外棕櫚油市場行情有所回落,國內期貨監管工作也以抑制通貨膨脹、抑制過度投機為重點,在政策風險及不利的現貨市場面前,多頭只有一條路——平倉離場,現貨套利優勢及投機打壓使得多頭離場之途難上加難,以連續跌和擴大跌停方式使市場價格很快從9300元/噸下跌至7200元/噸。棕櫚油506是空逼多典型。
這種局面形成的原因很多,有基本面方面的,也有市場主體結構單一方面的,僅靠一個投機大戶是難於承提現貨市場價格下跌帶來的風險的,逆勢操縱使風險累積加大,使自已不能全身而退,一個純進口產品不利於期貨市場正常運行也是重要原因。
4.秈米
4、開處罰市場操縱者先例——「秈米事件」
秈米事件也稱「金創」事件,將風險事件與期貨經紀公司聯系在一起,正突出事件的特殊性。「秈米事件」發生於一九九五年廣聯交易所。受國家宏觀調控、夏糧豐收及交易所臨時保證金政策影響,九五年十月,廣聯秈米9511合約回落至2750元/噸附近,市場多頭不甘於被套,10月中旬,以廣東金創期貨經紀有限公司為主的多頭,利用注冊倉單較少的消息,強拉秈米9511合約期價,三個漲停板之後,期價又重回到至3050元/噸附近,持倉量劇增,隨後受現貨保值商拋壓,期貨在高位振盪,十月十九日市場價格仍維持在相對高位,且持倉量巨大,當天收盤交易所作出處罰多頭三家違規會員的決定,此後行情逆轉。十月二十四日廣聯所協議平倉,十一月二十日9511合約摘牌,收盤價為2301元/噸。
這次秈米事件開創了中國期貨交易所在合約仍在交易中對違規操縱者進行處罰的先例。十月十九日交易所作出處罰決定,十一月三日中國證監會吊銷廣東金創期貨經紀有限公司營業資格,它表明人們對市場操縱行為已經深惡痛絕。在合約交易還在進行中對市場操縱作處罰,這對交易所的要求是很高的,既需要有勇氣也需要有明確的判斷方法,好在當時作出這種判斷並不難,價格異動是一個重要指標,短時間上漲猛且缺乏基本面支持,其次多頭持倉高度集中,有明目張膽操縱之表現。這次處罰正面影響是對市場操縱者造成威懾作用,整頓了市場秩序,但市場操縱也從顯在走向隱蔽,集中操縱轉向分倉操縱,查處難度有所加強。
5.「天津紅」
5、成為逼倉經典的「天津紅」
天津紅於一九九四年九月在天津聯合交易所上市。逼倉事件發生於507合約上,當時乘價格回落至3800元/噸附近之時,多頭策劃一輪逼倉行情,一方面大量收購現貨,另一方面在期貨上大量買入,一九九五年五月中旬507合約成交量、持倉量明顯放大,六月初多頭主力強拉價格,出現兩個漲停板,價格漲至5151元/噸,隨即交易所提高保證金以抑制過度投機,但仍然難於控制局面,最後只有通過終端停機和停市方式要求雙方平倉來解決問題。
「天津紅507事件」其典型性表現在幾個方面,一、逼倉事件與國際市場逼倉定義完全一致,國際市場定義逼倉在可交割的現貨較少的情況下,市場主力控制了現貨,又在期貨市場上大量買入,從而達到操縱期貨謀取暴利目的,這種逼倉行為在國際市場上是違法的。天律紅小豆逼倉手法與國際市場逼倉是一樣的,而天律紅小豆屬於小品種,逼倉很容易發生。二、逼倉行為造成的價格異動十分明顯,不考慮基本面影響的情形下出現兩個漲停板,時間短獲利空間大,顯示出時間與空間不對稱性,「逼」的意義突出,人們稱這種逼倉為硬逼倉。或者因為這個特徵表現具有嚴重的負面性,交易所採取強硬措施加以制止,從而導致後來逼倉行為特徵發生變化,後來的逼倉顯得溫和些,不急迫的時間與空間盡可能對稱,人們把後來逼倉叫做軟逼倉,近期滬膠0407事件市場就視其為軟逼倉,而有關方面卻因為沒有出現連續漲跌停否定其逼倉性質,不過需要指出的是不論硬逼倉還是軟逼倉,其實質都是一樣的,都是一種市場操縱、扭曲價格、謀取暴利的行為,多以符合國際市場逼倉定義為基本特徵。
小品種特徵加上交割交易制度不完善使紅小豆逼倉事件接連不斷發生。蘇州商品交易所一九九五年六月一日推出紅小豆期貨,現貨市場低迷及交割標准過低原因致使期貨市場連創新低。但在蘇交所宣布嚴禁陳豆、新豆摻雜交割及公布實際庫存數量較少的情況下,期貨出現了大漲,以9602合約為例在十二月僅一個月時間期貨從3690元/噸漲至5325元/噸,不少空頭套保者遭遇了爆倉命運。一九九六年一月在中國證監會要求頭寸減倉和不得開出新倉的政策干預下及蘇交所強行平倉政策作用下,期貨發生逆轉。三月八日證監會停止蘇交所紅小豆期貨合約交易。蘇州紅小豆事件使庫存向天津轉移。這時天聯所卻規定最大交割量為6萬噸的政策。期價超跌和限量交割政策為另一輪逼倉行情創造了條件,九六年第一季度天津紅小豆9609事件發生並立即受到中國證監會查處。
6.膠合板
6、奇異的協議平倉——「膠合板事件」
協議平倉是交易所經常採用的化解風險方式。由於這種平倉屬於場外交易,已經背離了公平公正公開的場內集中競價精神,在什麼價格上平倉帶有很大的隨意性,上海商品交易所在「膠合板事件」上協議平倉價上令人費解。
九六年六月七日經迅速探低後,9607合約多頭將價格推至停板,之後又是三天連續漲停,空頭離場面機會封死,暴倉風險頓增。出於化解風險考慮,六月十三日上海商品交易所主持協議平倉,空頭以44.20元/張、多頭按45.20元/張平倉,中間價差由交易所風險金補償,該合約不實施交割,提前停牌。這樣奇怪的協議平倉價格是交易所因監管無力而在市場中間求得雙方滿意的妥協結果,多頭是最大且唯一的贏家,交易所和空頭是受害方,誰讓他們沒有監管能力和沒有資金實力,資金實力在這次事件中不僅決定了市場價格也決定了交易所政策取向。
7.豆粕
7、交易所短視加劇了事件發生—豆粕事件
廣聯所可視為當年風險事件發生的一個典型。風險事件接二連三發生於一個期貨品種,也連續發生於一個交易所中,這種現象並非廣聯所所特有,它說明導致風險事件發生的逼倉行為蔚然成風,市場理性投資理念根本沒有形成,同時也說明不少交易所對這種現象多少已習以為常或採取默認態度。期貨是以逼倉方式運作的,沒有逼倉就沒有交易量,就沒有價格波動,一句話沒有逼倉就沒有行情,這在當時是一種普遍觀點。這種觀點影響到交易所採取的一些政策措施。
豆粕期貨於一九九五年八月二十一日在廣聯所上市至一九九八年,三年間豆粕期貨出現了三次逼倉行情,如果不是遇上中國期貨治理整頓,逼倉事件還會出現。
一九九五年十一月「金創事件」並沒有從根本上改變人們思想,投資者的理信念仍然不變,交易所為活躍而活躍市場的一些做法也沒有改變,直接助長著風險事件在豆粕品種上接二連三發生。「金創事件」使廣聯所秈米期貨暫停,沉澱的資金卻進一步激活了豆粕期貨,強化了豆粕期貨數次逼倉事件。一九九五年十月下旬至十一月初,在廣聯所豆粕9601合約上,一輪逼倉行情開始醞釀,在2350-2450元/噸價格區域,成交活躍、持倉量不斷擴大.隨後價格上漲,拉大與現貨距離為500元/噸;加上一些原空頭反水,價格被推高至3600元/噸並在高價進入交割。
9601逼倉使大量現貨進入交割,為了不讓庫存影響後續合約活躍,廣聯修改交割標准和公布新的倉單規定等利多政策,終於導致了9607和9608合約逼倉行情發生。
一九九六年六月離9607合約進入交割月僅有三天,多頭抬拉期價至3600元/噸之上,投機空頭斬倉、套保空頭部分因庫容被多頭擠占斬倉,價格再度推高。最後交易日該合約價格見4465元/噸。當時有十幾萬噸庫存,但只有3萬進行交割,交割人為受限成為逼倉的重要手段,其中交易所政策變化和管理無力也應負重要責任。在9708合約上多頭逼倉故技重演,不過交易所對其在交割月強拉價格舉動有所抑制,特別進入交割月即八月五日採取強行平倉方式消除投機盤對峙。
廣聯所為活路市場而活路的做法,為逼倉風險發生埋下了隱患,這種做法在其它交易所也同樣存在,數十家交易所形成惡性競爭局面,使各交易所將市場活躍工作放在第一位,即使出了問題再另想辦法解決,這種缺乏預見性的做法,使交易所在多數情況下處於救火隊的角色,而不完善的交易交割制度又使其變成謀種意義上的點火者。在那個年代限量交割制度被隨意採用,或許是人們為通過逼倉活躍市場所想出來的辦法,從另一個側面說明人們對交割的重要性沒有引起重視,對期貨套期保值者的作用沒有引起重視,在這種認識之下,人們看到交易所對多頭擠占交割倉庫現象並沒有任何制止。比較近兩年在天然膠期貨上出現的事件,人們對如何活躍市場的方法確實需要改進,否則將難於找到抑制或杜絕風險事件之根源。
8.咖啡
8、—小品種及制度性缺陷—咖啡事件
限量交割和交割月最後交易日結算價強制平倉制度演釋了咖啡多逼空和空逼多行情。中商所F605合約逼倉的結果結果是將價格推至主力4221元/百公,既引爆了空頭投機者又帶來了進口1.7萬噸咖啡用於交割,這個量超出了中商規定的1萬噸限量,而且接近全國一年的用量,它又直接導致F607、F609逼多行情的出現,F607品種從最高3340元/百公斤下跌至1814元。
自F712起中商所取消交割限量,F703再現多空大戰,多頭以資金及壟斷實物為優勢再逞逼倉之能,空頭也不示弱,在短短時間內持倉量急增。九七年一月十日雙方第一次協議平倉。平倉雙方仍有爭執,行情振盪,春節後爭執加劇,一月二十四日F703合約持倉已達最高限額70萬手。中商所宣布暫停交易,並採取保證金提高至100%和會員減倉措施,從而中止了F703合約大戰,化解可能發生的風險。
咖啡期貨是一個小品種,當年全國消費量僅有不足兩萬噸,且大都靠進口。中商所交割從象徵性的1噸到1萬噸以至放開限量的變化,皆不能起到抑制多逼空作用,品種規模過小是很關鍵的。但是小品種也出現逼空很值得人們玩味,大凡與逼多帶來的資源浪費有關,較高的國內期貨價引來大量進口拋售,期貨中的庫存因價格高或非保值性原因使之不能在消費市場消化,最終只能在期貨市場上傾銷,表現出資源浪費特徵,即使是相對大品種也出現這種情況,中商所棕櫚油事件就如此,純進口品種出現多逼空結果是很可怕的,它可以產生報復性空逼多現象。但咖啡期貨最終以多逼倉佔主導,它取決於品種過小和持倉增加程度。
在咖啡事件中,人們看不到基本面對價格的影響,市場價格完全由操縱者控制,操縱行為達到了極致。與過去發生風險事件年代相比,期貨市場已經得到規范,這對逼倉行為起著一定的抑製作用,但要想使逼倉行為從此消逝則很不容易。因為逼倉行為是一種非理性的投機理性,只要市場監管方面思想上放鬆,對逼倉行為認識模糊,市場操縱者都會利用任何制度或合給設計上的漏洞,為獲取暴利而逞逼倉之能,對這種行為,我們任何時候都不能放鬆警惕,相信對歷史上逼倉事件的再認識會幫助我們了解當今市場出現的一切,堅定戰勝市場操縱的信心
9.連玉米
9. 基本面配合的逼倉---連玉米
如果僅從基本面考慮,九五年連玉米C511合約上漲沒有什麼值得非議,但是當時市場環境對玉米期貨的上漲是非常不利的,其它糧食期貨的關停使大量投機資金雲集玉米市場,進一步強化了市場上漲預期也加劇了現貨市場的緊張,一個明顯的標志就是在現貨供應不斷緊張的同時,期貨庫存不斷增加。九五年五月十五日C511合約創下2114元/噸的天價,高出當時現貨價600元/噸。
玉米期價上漲及各地現貨供應緊張引起有關方面關注。一九九五年五月十三日,國務院決定從東北調運100萬噸玉米入關平抑價格,加上國家採取其它一系列措施規范期貨市場,大連玉米漲勢才得到抑遏。後來政府從美國大量進口玉米,玉米現貨價格大幅回落,玉米期市漲勢得到逆轉。
綜觀連玉米C511合約價格變化過程,每一次波動不論漲跌都反映基本面變化,但在投機氣氛濃厚、人們心理承受能力脆弱以及一些管理措施手段不到位的特定背景下,即使具備發現價格意義的品種也不能倖免於風險事件,它作為風險事件的重要特徵之一不是其是否上漲或下跌而是它的預期有過度的成份,招致政策方面風險以及交易結算方面風險。玉米C511事件從另一個側面告訴人們在那個年代風險事件發生的普遍性和復雜性。
10.橡膠
10.多頭不敗順勢逼倉典型---橡膠
一九九七年東南亞發生金融危機引發了其後數年之久的橡膠熊市行情,這一年國際價格離開高價轉而下行,而海南中商所卻醞釀一輪多逼空行情。中商所橡膠市場上擺開以江浙一帶投機大戶和海南雲南現貨保值商相互對壘的架勢,以R0708合約為例,雙方爭執於11200—11400元噸,持倉不斷增加至20萬手以上,進入七月期價拾級上漲,七月底價格曾上漲至12600元/噸。這時不少會員結算風險顯現,交易所理事會為此主持討論R708問題尋求解決辦法,最後於7月30日中商所公布單方面提高買方保證金即日起禁止在R708合約上開新倉(除批准其套期保值實物交割頭寸尚未建倉者除外)的決定,這顯然是一項抑制多頭的政策,但是交易所為求得平衡,同日發文暫停農墾所屬金龍和金環倉庫的天然膠入庫,在臨時政策作用下,R708雙方爭執結束,市場以價格每日20元/噸跌停方式到達最後交易日。
這輪多逼空行情在交易所干預下失敗,多頭協議平倉慘重,空頭卻因為對方違約使自已的現貨得不到保值,最後成為價格下跌風險的承擔者,不少投資機構和期貨經紀公司因操縱市場和風險控制不力而受到應有的處罰。逆勢逼倉給人們留下觸目驚心的印象,以致於人們在後來求圖尋找另外一種方法解決逆勢逼倉帶來的風險問題,今年滬膠0407事件就屬這樣的努力之一,盡管得到普遍非議且後果難於意料。
在我國,期貨市場是風險相對集中的市場之一:除與LME(倫敦金屬交易所)聯系緊密的期銅、期鋁的走勢以外,其他報價經常暴漲暴跌,出現大的波動。
其實期貨並無絕對的避險功能。因為你要避險,前提首先是「對手盤」,以形成「零和游戲」。正常的期貨避險合約,必須要有同等的「對手盤」,才能有人「埋單」(價格避險功能),否則不但不能避險,而且會造成「隱性穿倉」,也就是將市場送進一個永遠無人承接的價格「死谷」。
⑤ 期貨的套期保值和套利有什麼區別最好說深入一點,謝謝!
1、套期保值是同時在期貨和現貨兩個市場上做方向相反、數量相等、交割期相近的反向交易。其原理就是利用期貨合約(商品)臨近交割期時其價格和現貨價格趨於一致的道理。
舉個簡單的例子:某食品加工商在明年7月需要100噸高筋小麥做麵包,於是他現(2008年底)在和某農場簽訂了明年7月中旬購買100噸強筋麥的合同,總金額為15萬元(100噸*1500元),預付20%的定金為3萬元。
為了避免到期時小麥價格下跌(如果到時小麥價格上漲,他就不用擔心了),他同時在鄭州期貨市場上賣出了明年7月交割的強筋小麥合約WS0907共10手(每手10噸共100噸),開倉價格是1600元/噸,按照10%的保證金比例計算,支付保證金1.6萬元。
假設到了明年7月小麥收獲時,由於國家加大了糧食生產力度,大力扶持農業,小麥獲得豐收,現貨價跌到了每噸1350元,而到期交割的期貨價格也跌到了每噸1400元。
如果此食品商沒有在期貨市場上做套期保值,那麼他就不得不在7月份以1500元/噸的價格買入市場價為1350元/噸的小麥了(或者選擇違約,但3萬元定金不予返還),這樣他做的麵包成本就比別人高很多了。
而如果他按照上述方法做了套期保值的話,其在現貨市場的每噸虧損的150元,可以由期貨市場上每噸盈利的200元(1600-1400)抵消了,並且略有薄利,這就是套期保值的作用。同樣可以考慮反向的例子。
2、套利是指在期貨市場上利用不同月份的合約之間不合理的差價、不同市場間相同品種的差價、以及同一市場上相近(相關)品種的差價來做兩個合約的反向交易,當差價擴大或縮小時,來獲取利潤的方法。
所以套利分為跨期套利(同一市場),比如上海銅的CU0905、CU0907;跨市場套利,比如利用倫敦銅和滬銅的差價套利一買一賣;跨品種套利,比如利用大連大豆和豆粕的不合理差價來套利。
套利相對來說比套期保值略復雜些,因為不但要考慮差價擴大的因素,還要考慮差價減小的因素,其差價的變動也復雜些。
不論是套期保值還是套利,都並不能保證交易者獲得利潤,只是可以讓交易者利用這些技術手段來在一定程度上規避風險。同樣避險的方法還有利用期權交易。
⑥ 為什麼要大力發展大宗糧食品種的期貨交易
期貨市場是糧食市場體系中的重要組成部分。由於農業的天然弱質性,糧食產專業一直具有高風險。期屬貨市場具有價格發現和套期保值功能,能夠迅速融入市場信息,真實反映未來現貨價格走勢,規避現貨市場風險,在糧食產業的發展過程中發揮著重要作用。希望採納
⑦ 期貨是什麼為什麼叫期貨怎麼炒
期貨(Futures)與現來貨完全不同,自現貨是實實在在可以交易的貨(商品),期貨主要不是貨,而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此,這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品),也可以是金融工具。
交收期貨的日子可以是一星期之後,一個月之後,三個月之後,甚至一年之後。買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。
說得通俗點就是一種即買即賣,可做漲做跌,保證金交易的合約制電子交易投資。(7)大力期貨擴展閱讀:
期貨的作用:
規避風險功能——套期保值
1、利用期貨市場和現貨市場價格走勢相同的原理,同事在兩個市場上交易,用一個市場上生產的收益彌補另一個市場的虧損,從而鎖定生產利潤和生產成本,這就是企業利用期貨市場進行套期保值。
2、通過期貨交易,套期保值者可以把現貨市場上的價格波動風險轉移給尋求風險利潤的投機者。
3、期貨市場採用「公平、公正、公開」的集中競價交易,產生能反映未來市場供求狀況的期貨價格。在成熟的期貨市場作用下,期貨企業往往採用期貨價格作為現貨交易的報價。
⑧ 據說期貨行業是個朝陽行業。期貨行業發展前景怎樣國家在大力支持不呢
現在是期貨行業的寒冬,業務單一手續費超低,競爭超大,期貨公司幾乎都處於專虧損狀態,虧著錢拉客戶給客屬戶提供服務。你從哪裡聽說期貨行業是朝陽行業呢? 追問: 但是看報道說像中信期貨這些盈利已經過2億了。券商系期貨公司都在賺錢吧 回答: 那說的是期貨公司席位下面的利潤,也就是期貨投資者的利潤。期貨公司只是賺取傭金,而傭金又低的可憐,交易所是賺大頭的,5塊手續費里有4.8元是交易所的,兩毛錢是期貨公司和經紀人的生活費還有軟體使用費。 追問: 那中信期貨如何呢?據說是行業龍頭,最近收到總部IT研發的offer 回答: 期貨行業里的人都差不多,生存大挑戰吧,看你是否喜歡這個行業了,中信人家背靠著大樹呢,再說了IT研發跟期貨本身的關系不是特別大。
⑨ 什麼是期貨的杠桿效應
期貨交易具有的以少量資金就可以進行較大價值額的投資特點,被形象稱之為:杠桿機制。期貨交易的杠桿機制使期貨交易具有高收益高風險的特點。
杠桿的作用是以小抬大,杠桿機制是期貨術語,就是以少量資金就可以進行較大價值額的投資,一般配合著保證金制度一起使用。
以相對較少的資本控制期貨合約的整體價值,即用5%至10%的資金做100%的交易。但是,期貨投資者應充分認識到高收益的背後是高風險。
因此,踏入期貨市場者要有承擔風險的意識,對可能出現的蝕本要有足夠的思想准備。 除此之外,由於期貨交易的規則和慣例與證券交易、一般現現貨交易等有許多異同之處,故踏入期貨市場者還應了解和掌握一些期貨交易的必要知識。
主要特點
1、以小博大。期貨交易只需交納5-10%的履約保證金就能完成數倍乃至數十倍的合約交易。由於期貨交易保證金制度的杠桿效應,使之具有 「以小博大」 的特點,交易者可以用少量的資金進行大宗的買賣,節省大量的流動資金。
2、雙向交易。期貨市場中可以先買後賣,也可以先賣後買,投資方式靈活。
3、不必擔心履約問題。所有期貨交易都通過期貨交易所進行結算,且交易所成為任何一個買者或賣者的交易對方,為每筆交易做擔保。所以交易者不必擔心交易的履約問題
4、市場透明。交易信息完全公開,且交易採取公開競價方式進行,使交易者可在平等的條件下公開競爭。
5、組織嚴密,效率高。期貨交易是一種規范化的交易,有固定的交易程序和規則,一環扣一環,環環高效運作,一筆交易通常在幾秒鍾內即可完成。
⑩ 國內最大的農副產品期貨市場 和 貴金屬期貨市場是哪裡
國內最大的農副產品期貨市場是大連商品期貨交易所;國內最大的貴金屬期貨市場是上海商品期貨交易所; 大連期貨交易所簡介: 大連商品交易所成立於1993年2月28日,是經國務院批准並由中國證監會監督管理的四家期貨交易所之一,也是中國東北地區唯一一家期貨交易所。經中國證監會批准,目前上市交易的有玉米、黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯和焦炭共計9個期貨品種。
成立十八年以來,大商所規范運營、穩步發展,已經成為我國重要的期貨交易中心。截至2011年末,大商所共有會員185家,指定交割庫91個,2011年期貨成交量和成交額分別達5.78億手和33.75萬億元。根據美國期貨業協會(FIA)公布的全球主要衍生品交易所成交量排名,2011年大商所在全球排名第15位。
經過多年發展,大商所期貨品種價格已成為國內市場的權威價格,為相關各類生產經營提供了價格「指南針」和「避風港」的作用,並為國家宏觀調控提供了有效的價格參考。近年來,大商所先後面向東北糧食主產區開展了以培訓期貨知識、免費信息服務及推動「公司+農戶、期貨+訂單」模式試點等為主要內容的 「千村萬戶」市場服務工程,面向產業企業開展了以現代市場經營和期貨市場參與模式推廣為主要內容的「千廠萬企」市場服務工程,積極探索期貨市場服務產業的新路,進一步強化市場功能發揮,促進了相關產業穩步健康發展,也為大連區域性金融中心建設和東北地區振興做出了積極貢獻!
2007年國務院批準的《東北地區振興規劃》提出「依託大連商品交易所,大力發展期貨貿易,建設亞洲重要的期貨交易中心」;2009年國務院通過的《遼寧沿海經濟帶發展規劃》和《關於進一步實施東北地區等老工業基地振興戰略的若干意見》再次對大商所建設亞洲重要期貨交易中心提出了新的更高的要求。大商所將牢牢把握發展機遇,朝著一流期貨交易所的目標不斷向前邁進。 上海期貨交易所簡介:
上海期貨交易所是依照有關法規設立的,履行有關法規規定的職責,受中國證監會集中統一監督管理,並按照其章程實行自律管理的法人。上海期貨交易所目前上市交易的有黃金、白銀、銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、燃料油、天然橡膠等十種期貨合約。
上海期貨交易所堅持以科學發展觀為統領,深入貫徹國務院關於推進資本市場改革開放和穩定發展的戰略決策,依循「夯實基礎、深化改革、推進開放、拓展功能、加強監管、促進發展」的方針,嚴格依照法規政策制度組織交易,切實履行市場一線監管職責,致力於創造構建安全、有序、高效的市場機制,營造公開公平公正和誠信透明的市場環境,長期目標是:努力建設成為規范、高效、透明,綜合性、國際化的衍生品交易所,未來五年的目標是:建設成為一個在亞太時區以基礎金屬、貴金屬、能源、化工等大宗商品為主的主要期貨市場,發揮期貨市場發現價格、規避風險的功能,為國民經濟發展服務。 上海期貨交易所現有會員200多家(其中期貨經紀公司會員佔80%以上),在全國各地開通遠程交易終端300多個。