可換股證券

1. 可轉換證券 是什麼意思啊

可轉換證抄券是指持有者可以在襲一定時期內按一定比例或價格將其轉換成一定數量的另一種證券。例如有些債券可換成發行公司的普通股票,但有時則只能轉換成發行公司的優先股或其它公司的股票。在可轉換證券中,用得最多的是可轉換債券。可轉換證券在公開發行的證券中佔有重要地位。

2. 可轉換證券的作用

理論價值：公式和實際計算
轉換價值：只有當股票價格上漲至債券的轉換價值大於債券的理論價值時，投資者才會行使轉換權。
市場價格：當市場價格=理論價格（轉換平價）； 當市場價格>理論價格（轉換升水）；當市場價格<理論價格(轉換貼水)。 可轉換證券賦予投資者以將其持有的債務或優先股按規定的價格和比例，在規定的時間內轉換成普通股的選擇權。可轉換證券有兩種價值：理論價值和轉換價值。
(1)理論價值。可轉換證券的理論價值是指當它作為不具有轉換選擇權的一種證券的價值。估計可轉換證券的理論價值，必須首先估計與它具有同等資信和類似投資特點的不可轉換證券的必要收益率，然後利用這個必要收益算出它未來現金流量的現值。我們可以參考本章第一節中有關債券估價部分。
(2)轉換價值。如果一種可轉換證券可以立即轉讓，它可轉換的普通股票的市場價值與轉換比率的乘積便是轉換價值，即
轉換價值=普通股票市場價值×轉換比率
式中：轉換比率為債權持有人獲得的每一份債券可轉換的股票數。 可轉換債券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉換價值之上。如果價格在理論價值之下，該證券價格低估，這是顯然易見的；如果可轉換證券價格在轉換價值之下，購買該證券並立即轉化為股票就有利可圖，從而使該證券價格上漲直到轉換價值之上。為了更好地理解這一點，我們引入轉換平價這個概念。
(1)轉換平價。
轉換平價是可轉換證券持有人在轉換期限內可以依據把債券轉換成公司普通股票的每股價格，除非發生特定情形如發售新股、配股、送股、派息、股份的折細與合並，以及公司兼並、收購等情況下，轉換價格一般不作任何調整。前文所說的轉換比率，實質上就是轉換價格的另一種表示方式。
轉換平價=可轉換證券的市場價格/轉換比率
轉換平價是一個非常有用的數字，因為一旦實際股票市場價格上升到轉換平價水平，任何進一步的股票價格上升肯定會使可轉換證券的價值增加。因此，轉換平價可視為一個盈虧平衡點。
(2)轉換升水和轉換貼水。
一般來說，投資者在購買可轉換證券時都要支付一筆轉換升水。每股的轉換升水等於轉換平價與普通股票當期市場價格(也稱為基準股價)的差額，或說是可轉換證券持有人在將債券轉換成股票時，相對於當初認購轉換證券時的股票價格(即基準勝股價)而作出的讓步，通常被表示為當期市場價格的百分比，公式為:
轉換升水=(轉換平價一基準股價)×轉換比例
轉換升水比率=轉換升水/基準股價
而如果轉換平價小於基準股價，基準股價與轉換平價的差額就被稱為轉換貼水，公式為
轉換貼水=(基準股價一轉換平價)×轉換比例
轉換貼水比率=轉換貼水/基準股價
轉換貼水的出現與可轉換證券的溢價出售相關。
(3)轉換期限。
可轉換證券具有一定的轉換期限，它是說該證券持有人在該期限內，有權將持有的可轉換證券轉化為公司股票。轉換期限通常是從發行日之後若干年起至債務到期日止。
[例]某公司的可轉換債券，年利率為10．25%，2000年12月31日到期，其轉換價格為30元，其股票基準價格為20元，該債券價格為1200元。
轉換率=1200/30=40
轉換升水=(30-20)×40=400
轉換升水比率=10/20=50%
新華網香港7月12日電（記者 林建楊）遠洋地產12日晚向港交所提交公告宣布，計劃進行國際發售可換股證券，預計將籌集資金6．5億美元。公司還將視情況選擇把集資額度調高至9億美元。
公告說，可換股證券的初步換股價預計為每股6．85港元，預計每年分派8%，每半年分派一次。遠洋地產將即日起向機構投資者推介此次發售的可換股證券。
公告還說，遠洋地產計劃利用集資所得，為新的和現有項目提供資金，包括建設成本及土地成本，另外還將為一般公司用途提供資金。
遠洋地產12日收盤報5．94港元，上漲0．34%

3. 可換股證券是什麼

可轉換債券"是指任何期權，權利或手令或其他擔保的可換股行使到，可交換或贖回與任何股份或該公司的資產或任何其他集團內的公司，視情況而定

4. 什麼是永久次級可換股證券

「永久」是指不確定換股時間，永遠有效；
「次級」是指償還順序在版普通債權人之後；
「可換股」權就很明白了，是指持有人可以按約定的價格在條件成熟時換為股票；
「證券」就不用說了。

上述四個詞加起來，就是「永久次級可換股證券」。

哈哈，滿意嗎？

5. 可交換債券和可轉換債券的區別

可交換債券(ExchangeableBond，簡稱EB)全稱為"可交換他公司股票的債券"，是指上市公司股份的持有內者通過抵押其持容有的股票給託管機構進而發行的公司債券。
該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。可交換債券是一種內嵌期權的金融衍生品，嚴格地可以說是可轉換債券的一種。
可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》

6. 可轉換證券是什麼含義

指持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將其轉換成一定數量的另一種證券。它是一種長期的普通股票的看漲期權。

7. 可交換證券與可轉換證券有啥區別

可交換證券與可轉換證券的主要區別如下：
1、發行主體有所不同。可轉換證券的發行主體必須是上市公司，而可交換證券的發行主體可以是上市公司，也可以是其他允許發行的企業或機構，如國家國有資產管理局、重點國有企業等。
2、可轉換的標的物不同。可轉換證券可轉換的標的物是發行可轉換證券的發行公司所發行的本公司的股票，而可交換證券可轉換的標的物是發行可交換證券的發行公司所持有的其他公司的股票。
3、影響轉換的因素不同。影響可轉換證券轉換的因素主要是發行公司的資金利用效果，未來生產經營情況和財務狀況及本公司的股票價格，而影響可交換證券轉換的因素，除了發行可轉換證券公司自身的一些因素外，更重要的要受所要轉換成標的股票的那個發行公司的未來各種情況和股票本身價格的影響。

8. 選擇性可轉換證券和強制性可轉換證券的區別

可轉換證券是指持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將其轉換成一定數量的版另一種證券；是長期的普通權股票的看漲期權,轉不轉換是有選擇權的
強制性可轉換證券是指在可轉換公司債券到期時，發行公司強制尚未轉股的可轉換公司債券持有人按照預先制定好（在到期時通常已經被調整過）的轉股價進行轉股，而不顧及可轉換公司債券持有人的自身意願。

9. 可轉換證券是什麼呢

同學你好，很高興為您解答！

可轉換證券（ConvertableSecurity）是指持有者可以在一定時期內按專一定比例或價格將屬其轉換成一定數量的另一種證券。例如有些債券可換成發行公司的普通股票,但有時則只能轉換成發行公司的優先股或其它公司的股票。在可轉換證券中,用得最多的是可轉換債券。可轉換證券在公開發行的證券中佔有重要地位。

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10. 何謂可換股債券請高人指教

你說抄的應該是可轉債。這種債券是襲一種遠期股票的約定價。在換股期，也就是債券到期日，你可以用你的債券換成相應的股票，但是，你也可以要求公司按連本付息的方式象債券一樣歸還你的債權。這種企業債一般都是由大的機構去購買的多一些，也是有比較大的風險的。初步換股價1元指的就是債券到期日的轉換成相應股票的價格。