證券法對股票

⑴ 證券法對減持行為有什麼限制性規定

《證券法》第四十三條、第四十七條對股票的減持行為進行詳細規定，證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，如果已持有的股票，必須依法轉讓。上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入後六個月內賣出，或者在賣出後六個月內又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購入售後剩餘股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票不受六個月時間限制。

相關法律規定：《中華人民共和國證券法》
第四十三條證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。
任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票，必須依法轉讓。

第四十七條上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入後六個月內賣出，或者在賣出後六個月內又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購入售後剩餘股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票不受六個月時間限制。

公司董事會不按照前款規定執行的，股東有權要求董事會在三十日內執行。公司董事會未在上述期限內執行的，股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

公司董事會不按照第一款的規定執行的，負有責任的董事依法承擔連帶責任。

⑵ 證券法對股票發行的審核與核准有哪些規定

證券法：
第十二條設立股份有限公司公開發行股票，應當符合《中華人民共和國公司法》規定的條件和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件，向國務院證券監督管理機構報送募股申請和下列文件：
(一)公司章程；
(二)發起人協議；
(三)發起人姓名或者名稱，發起人認購的股份數、出資種類及驗資證明；
(四)招股說明書；
(五)代收股款銀行的名稱及地址；
(六)承銷機構名稱及有關的協議。依照本法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書。
法律、行政法規規定設立公司必須報經批準的，還應當提交相應的批准文件。
第十三條公司公開發行新股，應當符合下列條件：
(一)具備健全且運行良好的組織機構；
(二)具有持續盈利能力，財務狀況良好；
(三)最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；
(四)經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
上市公司非公開發行新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件，並報國務院證券監督管理機構核准。
第十四條公司公開發行新股，應當向國務院證券監督管理機構報送募股申請和下列文件：
(一)公司營業執照；
(二)公司章程；
(三)股東大會決議；
(四)招股說明書；
(五)財務會計報告；
(六)代收股款銀行的名稱及地址；
(七)承銷機構名稱及有關的協議。依照本法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書。
第十五條公司對公開發行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經股東大會作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經股東大會認可的，不得公開發行新股，上市公司也不得非公開發行新股。

⑶ 結合證券法談談中國股票

五個字：政策主導型

⑷ 新證券法對投資者買賣st股票有什麼限制

新證劵法規定購買st股票需要開通風險警示板。
ST是英文Special Treatment 縮寫，意即「特別處理」。該回政策針對的對象是答出現財務狀況或其他狀況異常的。1998年4月22日，滬深交易所宣布，將對財務狀況或其它狀況出現異常的上市公司股票交易進行特別處理(Special treatment)，由於「特別處理」，在簡稱前冠以「ST」，因此這類股票稱為ST股。

⑸ 證券法為什麼對大股東買賣所持有的股票作出限制性的規定

為保護眾多小股東的利益，證券法對大股東在法定期限內買賣其所持有公司股回票的行為予以必要答的限制和監管。由於大股東在決定公司重大問題上有較多的表決權，是證券法所規定的對公司經營情況的內幕知情人。為了防止其利用所持大比例股份的優勢地位，通過頻繁地買賣本公司的股票而影響公司的股票價格，損害其他小股東的利益，證券法專門規定持有５％以上股份的股東，反向進行股票買賣，其間必須間隔６個月的時間；如果未間隔６個月，在該股票買賣中獲取的收益，即差額收入，歸該公司所有。但有一種例外情況，即證券公司承銷股票發行，因包銷購入售後剩餘股票而持有５％以上股份的，賣出該股票時，不受６個月的時間限制。

⑹ 新的證券法對證券市場的影響

新證券法的幾個亮點：1，股評「黑嘴」將受到制裁。2，申請證券上市雙方需簽上市協議。3，證監會可查封違法上市公司賬戶。4，保薦人管理、保薦制度進行調整。申請股票、可轉換為股票的公司債券或者法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券上市交易，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。5，證券發行當事人各負其責。發行人、上市公司是信息披露的義務主體，應當承擔無過錯責任，賠償投資者因此受到的損失；發行人、上市公司的董事、監事、高級管理人員以及保薦人、證券服務機構應當按照過錯責任原則，與發行人承擔連帶賠償責任；發行人、上市公司的控股股東、實際控制人有過錯的，也應當與發行人承擔連帶賠償責任。6，防止操縱股市採取按比例收購方式。收購上市公司部分股份的收購要約應當約定，被收購公司股東承諾出售的股份數額超過預定收購的股份數額的，收購人按比例進行收購。7，證券衍生品種發行和交易另行規定。增加條款規定：「證券衍生品種發行和交易的管理辦法，由國務院依照本法的原則規定。」

此次證券法修訂中貫徹了「堅持依法治市，保護投資者特別是中小投資者的合法權益，正確處理好改革、發展、穩定的關系，處理好加快資本市場發展與防範市場風險的關系，加強證券市場基礎建設」的指導思想。《證券法》修訂將恢復股民因股市制度的種種不完善而喪失的信心，給股市帶來長期利好。「保護社會公眾投資者特別是保護中小投資者合法權益」是證券法修訂的最為基本的出發點，許健表示，這點在證券發行、交易和證券監管各個方面都有體現。證券法修訂不是一個能立即扭轉股市低迷的利好，但它為證券市場穩定發展提供製度保障，為證券市場的穩定發展提供了一個非常好的法律框架。

⑺ 《證券法》對股份有限公司申請股票上市的要求包括

多項選擇題復：A、B、C、D、E
股票型上市制公司
（1）股票經國務院證券管理部門批准已經向社會公開發行；
（2）公司股本總額不少於人民幣3000萬元；
（3）公開發行的股份占公司股份總數的25%以上；股本總額超過4億元的，向社會公開發行的比例10%以上；
（4）公司在最近三年內無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載；
（5）開業時間在三年以上，最近三年連續盈利；原國有企業依法改建而設立的，或者本法實施後新組建成立，其主要發起人為國有大中型企業的，可連續計算；
（6）證券交易所可以規定高於前款規定的上市條件，並報國務院證券監督管理機構批准。

⑻ 證券法修訂對股票是利空還是利好消息

從正常人的思維來說，證券法的修訂、實施有利於證券市場的長遠發展回，應該是利好。但實際情況是答每逢這樣的大事發生，股市就開始下跌，主要是國內的股票市場都是莊家機構在裡面興風作浪，一規范他們就往外跑，引起股市下跌。

⑼ 新的證券法實施對股市影響

作為中國資本市場根本性的法案，《證券法》的修訂關繫到資本市場的生態環境，決定著資本市場未來很長一段時間內的制度框架與發展方向。

新證券法對資本市場最大的影響是明確全面推行證券發行注冊制度。新證券法對證券發行制度做了系統修改和完善，明確將全面推行證券發行注冊制度，並圍繞其作出了一系列相應的調整與規定；為注冊制的分步實施奠定了法律基礎。它的施行標志著未來以信息披露、暢通轉板及退市通道、擴大市場高水平開放為代表的基礎制度建設落地力度將加大。

首先，公開發行注冊制的一個核心要義，是真正把選擇權交給市場。新《證券法》對股票公開發行條件做了精簡和優化，將可以由投資者判斷的事項轉化為嚴格的信息披露要求，大力推動直接融資，增強資本市場支持實體經濟發展的能力。

此外，將「具有持續盈利能力」修改為「具有持續經營能力」，允許尚未實現盈利的企業公開發行並上市；不再將依法實施員工持股計劃的員工人數計算在向特定對象發行證券范圍內，進一步為企業在公開發行上市前依法實施員工持股計劃掃清了制度障礙。這一規定也將直接在科創板實施。

第三，提升透明度。將「最近三年財務會計文件無虛假記載」修改為「最近三年財務會計報告被出具無保留意見審計報告」；將「無其他重大違法行為」修改為「發行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵佔財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪」，將原來需要作出較多實質判斷的發行條件優化為具體、客觀的執行標准。

第四，取消發行審核委員會制度。核准制下，公司在國內發行證券需要經過發行審核委員會審議通過才能上市。新證券法則取消發行審核委員會制度，證券交易所等可以審核公開發行證券申請。

不僅如此，此次修訂從證券發行制度、股票發行注冊制改革、提高違法成本、強化投資者保護、強化信息披露、健全多層次資產體系等多方面進行了修改與完善，有望充分協調好政府、市場、企業和投資者之間的關系，夯實了資本市場長期發展的根基。

談及資本市場未來發展，我國的資本市場未來的發展方向將是制度更加完備、流程更加簡化、監管更加透明，市場化程度更加提升。

2020年未來三個季度的A股IPO活動正常進行，市場依然保持活躍

未來三個季度的A股IPO活動謹慎樂觀趨勢。即使在疫情影響最大的一季度，A股IPO活動依舊保持平穩，IPO數量和籌資額同比增長65%和208%；環比雖有下降，但四季度，與2018年相比也分別增長38%和93%。

中國政府在疫情發生後迅速採取一系列措施降低疫情對經濟的影響，同時支持上市和擬上市企業。中國的疫情目前控制良好，在此背景下，IPO活動受到的沖擊並不明顯。

此外，目前新《證券法》的發布使得注冊制在科創板以外的市場推行成為可能，其中創業板最可能成為下一個實施注冊制的市場。而注冊制的實行和新《證券法》對IPO活動均是利好。

截至三月底，在證監會排隊申請上市的企業數量達到416多家，科創板也有近百家企業正在申請上市。而近年來我們看到，監管層堅定地支持IPO活動的正常實行，以支持實體經濟的發展，IPO發行相對穩定。預計，今年未來三個季度的A股IPO活動仍將正常進行，IPO市場仍保持活躍。

以上內容整理自安永大中華區上市服務主管合夥人何兆烽先生在《中國金融》的專訪，略有刪減，僅供參考。

⑽ 證券法對證券公開發行的界定是什麼

有下列情形之一的，為公開發行：向不特定對象發行證券；向累計超過二百人的特定對象發行證券；法律、行政法規規定的其他發行行為。非公開發行證券，不得採用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

根據《中華人民共和國證券法》

第十條公開發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，並依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核准；未經依法核准，任何單位和個人不得公開發行證券。

有下列情形之一的，為公開發行：

(一)向不特定對象發行證券；

(二)向累計超過二百人的特定對象發行證券；

(三)法律、行政法規規定的其他發行行為。非公開發行證券，不得採用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

如果被認定為公開發行證券，但未經過批准，則構成違法發行證券，也可以構成非法吸收公眾存款或其他形式的非法集資行為。

《證券法》第10條規定的公開發行證券，必須「報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核准」，核准機構可以是證監會，也可以是國務院其他證券管理機構或國務院授權的部門。

核准制不僅適用於我國公司的股票首次公開發行，也適用於公司發行股票或其他證券；不僅適用於我國境內企業在我國境內上市，也適用於我國境內企業在國外上市。

此外，《首次公開發行股票時公司股東公開發售股份暫行規定》第3條規定：「首次公開發行股票，既包括公開發行新股，也包括公司股東公開發售股份。」發行人首次發行新股時，公司原有股東將其持有的股份以公開發行方式一並向投資者發售，也稱「老股轉讓」。

(10)證券法對股票擴展閱讀：

根據《中華人民共和國證券法》

第十三條公司公開發行新股，應當符合下列條件：

(一)具備健全且運行良好的組織機構；

(二)具有持續盈利能力，財務狀況良好；

(三)最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；

(四)經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。

上市公司非公開發行新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件，並報國務院證券監督管理機構核准。