A. 期貨市場 名詞解釋
期貨合約：是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量商品的標准化合約。
保證金：是指期貨交易者按照規定標准交納的資金，用於結算和保證履約。
結算：是指根據期貨交易所公布的結算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算。
交割：是指期貨合約到期時，根據期貨交易所的規則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結到期未平倉合約的過程。
開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為」開倉」或」建立交易部位」。
平倉：是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。
持倉量：是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。
倉單：是指交割倉庫開出並經期貨交易所認定的標准化提貨憑證。
撮合成交：是指期貨交易所的計算機交易系統對交易雙方的交易指令進行配對的過程。
漲跌停板：是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或者低於規定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。
強行平倉制度：是指當客戶的交易保證金不足並未在規定時間內補足，客戶持倉超出規定的持倉限額，因客戶違規受到處罰的，根據交易所的緊急措施應予強行平倉的，其他應予強行平倉的情況發生時，期貨經紀公司為了防止風險進一步擴大，實行強行平倉的制度。
頭寸：一種市場約定。期貨合約買方處於多頭（買空）部位，期貨合約賣方處於空頭（賣空）部位。
套利：投機者或對沖者都可以使用的一種交易技術，即在某市場買進現貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，並希望兩個交易會產生價差而獲利。
開倉、持倉和平倉：期貨交易中的買、賣行為，只要是新建頭寸都叫開倉。交易者手中持有的頭寸，稱為持倉。平倉是指交易者了結持倉的交易行為，了結的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。
由於開倉和平倉的含義不同，交易者在買賣期貨合約時必須指明是開倉還是平倉。
例：某一投資者在12月30日買進3月滬深300（滬深IF1804，4049.2，0.55%，模擬交易）指數期貨10手（張），成交價格為1450點，這時，他就有了10手多頭持倉。到明年1月10日，該投資者見期貨價格上漲到1500點，於是按此價格賣出平倉5手3月股指期貨，成交之後，該投資者實際持倉還剩5手多單。如果當日該投資者在報單時報的是賣出開倉5手3月股指期貨（中證IC1804，6080.4，-0.07%，模擬交易），成交之後，該投資者的實際持倉就應該是15手，10手多頭持倉和5手空頭持倉。
爆倉：是指投資者帳戶權益為負數。表明投資者不僅輸光了全部保證金而且還倒欠期貨經紀公司債務。由於期貨交易實行逐日清算制度和強制平倉制度，一般情況下爆倉是不會發生的。但在一些特殊情況下，如在行情發生跳空變化時，持倉較重且方向相反的帳戶就有可能發生爆倉。
發生爆倉時，投資者必須及時將虧空補足，否則會面臨法律追索。為避免這種情況的發生，需要特別控制好倉位，切忌象股票交易那樣滿倉操作。並且對行情進行及時跟蹤，不能象股票交易那樣一買了之。
多頭和空頭：期貨交易實行雙向交易機制，既有買方又有賣方。在期貨交易中，買方稱為多頭，賣方稱為空頭。雖然股票市場交易中也將買方稱為多頭，賣方稱為空頭。但股票交易中的賣方必須是持有股票的人，沒有股票的人是不能賣的。
結算價格：是指某一期貨合約當日成交價格按成交量的加權平均價。當日無成交的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。結算價是進行當日未平倉合約盈虧結算和制訂下一交易日漲跌停板額的依據。
成交量：是指某一期貨合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量。
持倉量：是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數量。
總持倉量：是市場上所有投資者在該期貨合約上總的「未平倉合約」數量。在交易所發布的行情信息中，專門有「總持倉」一欄。
總持倉量的變化，反映投資者對該合約的交易興趣，是投資者參與該合約交易的一個重要指標。如果總持倉量在持續增長，表明交易雙方都在開倉，投資者對該合約的興趣在增長，場外資金在不斷湧入該合約交易中；相反，當總持倉量不斷減少，表明交易雙方都在平倉出局，交易者對該合約的興趣在退潮。還有一種情況是當交易量增長時，總持倉量卻變化不大，這表明市場以換手交易為主。
換手交易：換手交易有「多頭換手」和「空頭換手」，當原來持有多頭的交易者賣出平倉，但新的多頭又開倉買進時稱為「多頭換手」；而「空頭換手」是指原來持有空頭的交易者在買進平倉，但新的空頭在開倉賣出。
交易指令：股指期貨交易有三種指令：市價指令、限價指令和取消指令。交易指令當日有效，在指令成交前，客戶可提出變更或撤銷。
第一、市價指令：指不限定價格的買賣申報，盡可能以市場最好價格成交的指令。
第二、限價指令：指執行時必須按限定價格或更好價格成交的指令。它的特點是如果成交，一定是客戶預期或更好的價格。
第三、取消指令：指客戶將之前下達的某一指令取消的指令。如果在取消指令生效之前，前一指令已經成交，則稱為取消不及，客戶必須接受成交結果。如果部分成交，則可將剩餘部分還未成交的撤消。
套期保值：買進（賣出）與現貨市場上經營的商品數量相當，期限相近，但交易方向相反的相應的期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出（買進）同樣的期貨合約來抵補這一商品或金融工具因市場價格變動所帶來的實際價格風險。
保證金：保證金是交易所要求投資者為確保履約提供的財力擔保，是投資者對其所持交易部位負責所表示的信譽，交存在其帳戶上的一筆資金。按照性質不同，保證金分為交易保證金、結算保證金和追加保證金三種。交易保證金是指投資者在交易所專用結算帳戶中確保履約的資金，是已被合約佔用的保證金；結算保證金是投資者在交易所專用結算帳戶中除去已在交易所佔用的交易保證金後剩餘部分。追加保證金是指如果投資者賬戶當日權益小於持倉保證金，意味著資金余額是負數，同時也意味著保證金不足。按照規定，期貨經紀公司會通知帳戶所有人在下一交易日開市之前將保證金補足。這被稱為追加保證金。
強制平倉：如果帳戶所有人在下一交易日開市之前沒有將保證金補足，按照規定，期貨經紀公司可以對該帳戶所有人的持倉實施部分或全部強制平倉，直至留存的保證金符合規定的要求。
頭寸限制：即交易部位限制。指交易所對投資者規定的所能持有某一期貨合約數量的最大限度，是從市場份額分配方面對市場風險進行管理。
競價方式：計算機撮合成交。計算機撮合成交是根據公開喊價的原理設計而成的一種自動化交易方式，具有準確、連續、速度快、容量大等優點。
期貨交易早期，由於沒有計算機，故在交易時都採用公開喊價方式。公開喊價方式通常有兩種形式：一是連續競價制（動盤），是指場內交易者在交易所交易池內面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。這種競價方式是期貨交易的主流，歐美期貨市場都採用這種方式。這種方式的好處是場內氣氛活躍，但缺陷是人員規模受場地限制。眾多的交易者擁擠在交易池內，人聲鼎沸，以致於交易者不得不用手勢來幫助傳遞交易信息。這種方式另一個缺陷是場內交易員比場外交易者有更多的信息和時間優勢。搶帽子交易往往成了場內交易員的專利。
公開喊價另一種形式是日本的一節一價制。一節一價制把每個交易日分為若干節，每節交易中一種合約只有一個價格。每節交易先由主持人叫價，場內交易員根據其叫價申報買賣數量，如果買量比賣量多，則主持人另報一個更高的價；反之，則報一個更低的價，直至在某一價格上買賣雙方的交易數量相等時為止。計算機技術普及後，世界各國交易所紛紛採用計算機來代替原先的公開喊價方式。
1、持倉量：是指買賣雙方開立的還未實行反向平倉操作的合約數量總和。持倉量的大小反映了市場交易規模的大小，也反映了多空雙方對當前價位的分歧大小。例如：假設以兩個人作為交易對手的時候，一人開倉買入1手合約，另一人開倉賣出1手合約，則持倉量顯示為2手。
2、內盤、外盤：等同於股票軟體中的內外盤。如：委託以賣方成交的納入「外盤」，委託以買方成交的納入「內盤」。「外盤」和「內盤」相加為成交量。
3、總手：指截止到現在的時間，此合約總共成交的手數。國內是以雙方各成交1手計算為2手成交，所以大家可以看到尾數都是雙數位。
4、委比：是指用以衡量一段時間內買賣盤相對強度的指標，其計算公式為：委比＝〖（委買手數-委賣手數）÷（委買手數＋委賣手數）〗×100%
5、倉差：是持倉差的簡稱，指目前持倉量與昨日收盤價對應的持倉量的差。為正則是今天的持倉量增加，為負則是持倉量減少。持倉差就是持倉的增減變化情況。例如今天11月股指期貨合約的持倉為6萬手，而昨天的時候是5萬手，那今天的持倉差就是1萬手了。另：在成交欄里也有倉差變化，在這里是指現在這一筆成交單引發的持倉量變化與上一筆的即時持倉量的對比，是增倉還是減倉。
6、多開：是多頭開倉的簡稱，指持倉量增加，但持倉量的增加值小於現量，且為主動買盤。
7、空開：是空頭開倉的簡稱，指持倉量增加，但持倉量的增加值小於現量，且為主動賣盤；例如：將上例中的賣出、買入反過來即可。
8、雙開：指某筆成交中，開倉量等於現量，平倉量為零，持倉量增加，差值等於現量，表明多空雙方均增倉
9、雙平：指某筆成交中，開倉量等於零，平倉量為現量，持倉量減少，差值等於現量，表明多空雙方均減倉。
10、多換、空換：是多頭換手、空頭換手的簡稱，若在某筆成交中，開倉和平倉量均等於現成交量的一半，持倉量不變，則表明多頭倉位和空頭倉位都未發生變化，只是部分倉位在多頭之間或空頭之間發生了轉移，結合內外盤的狀態，我們定義外盤時該筆成交的狀態為多換手，內盤時為空換手。
11、多平、空平：是多頭平倉、空頭平倉的簡稱，多頭平倉指持倉量減少，但持倉量的減少絕對值小於現量，且為主動賣盤；空頭平倉指持倉量減少，但持倉量的減少絕對值小於現量，且為主動買盤。例如：假設以三個人作為交易對手，其中甲有多頭持倉5手，乙有空頭持倉5手，丙沒有持倉；若甲想平倉了結部分持倉，則掛出賣出平倉3手，丙認為大盤會跌，則掛出賣出開倉2手，在此時乙也想平倉了結，則以現價（賣出價）掛出買入平倉5手成交，盤面會顯示：空平（空頭平倉），現手成交量10手，倉差為-6。如果是多頭平倉則是把乙作為主動掛出平倉單，甲隨後再平倉即可。
12、頭寸：是一種市場約定，既未進行對沖處理的買或賣期貨合約數量。對買進者，稱處於多頭頭寸；對賣出者，稱處於空頭頭寸。
13、期貨貼水與期貨升水：在某一特定地點和特定時間內，某一特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水；期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。游俠股市可以模擬國內外主流期貨品種，是快速提高期貨交易水平的最佳法寶。
14、正向市場：在正常情況下，期貨價格高於現貨價格。
15、反向市場：在特殊情況下，期貨價格低於現貨價格。
16、斬倉：在交易中，所持頭寸與價格走勢相反，為防止虧損過多而採取的平倉措施。
17、撮合成交：是指期貨交易所的計算機交易系統對交易雙方的交易指令進行配對的過程。
18、強制減倉：是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶（或非經紀會員）按持倉比例自動撮合成交。
B. 金融期貨合約名詞解釋
金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某個日期以成交時所約定的價格交割一定數量的某種金融商品的標准化契約。金融期貨合約設計成標准化合約的目的之一是為了避免實物交割。
C. 名詞解釋 期貨交易
期貨，通常指的是期貨合約，是一份合約。由期貨交易所統一制定的、回在將來某一特定時間答和地點交割一定數量標的物的標准化合約。這個標的物，又叫基礎資產，對期貨合約所對應的現貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如三個月同業拆借利率或股票指數。期貨交易是市場經濟發展到一定階段的必然產物。
期貨交易，是期貨合約買賣交換的活動或行為。注意區分，期貨交割是另外一個概念，期貨交割，是期貨合約內容里規定的標的物（基礎資產）在到期日的交換活動或行為。.
D. 股票中的名詞解釋．．
BIAS : 乖離率，簡稱Y值，是移動平均原理派生的一項技術指標，其功能主要是通過測算股價在波動過程中與移動平均線出現偏離的程度，從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成可能的回檔或反彈，以及股價在正常波動范圍內移動而形成繼續原有勢的可信度。
乖離度的測市原理是建立在：如果股價偏離移動平均線太遠，不管股份在移動平均線之上或之下，都有可能趨向平均線的這一條原理上。而乖離率則表示股價偏離趨向指標斬百分比值。
1．計算公式
Y值＝（當日收市價－N日內移動平均收市價）/N日內移動平均收市價×100％
其中，N日為設立參數，可按自己選用移動平均線日數設立，一般分定為6日，12日，24日和72日，亦可按10日，30日，75日設定。
2．運用原則
乖離率分正乖離和負乖離。當股價在移動平均線之上時，其乖離率為正，反之則為負，當股價與移動平均線一致時，乖離率為0。隨著股價走勢的強弱和升跌，乖離率周而復始地穿梭於0點的上方和下方，其值的高低對未來走勢有一定的測市功能。一般而言，正乘離率漲至某一百分比時，表示短期間多頭獲利回吐可能性也越大，呈賣出訊號；負乘離率降到某一百分比時，表示空頭回補的可能性也越大，呈買入訊號。對於乘離率達到何種程度方為正確之買入點或賣出點，目前並沒有統一原則，使用者可賃觀圖經驗力對行情強弱的判斷得出綜合結論。一般來說，在大勢上升市場，如遇負乘離率，可以行為順跌價買進，因為進場風險小；在大勢下跌的走勢中如遇正乖離，可以待回升高價時，出脫持股。
由於股價相對於不同日數的移動平均線有不同的乖離率，除去暴漲或暴跌會使乖離率瞬間達到高百分比外，短、中、長線的乖離率一般均有規律可循。下面是國外不同日數移動平均線達到買賣訊事號要求的參考數據：
6日平均值乖離：－3％是買進時機，＋3．5是賣出時機；
12日平均值乖離：－4．5％是買進時機，＋5％是賣出時機；
24日平均值乖離：－7％是買進時機，＋8％是賣出時機；
72日平均值乖離：－11％是買進時機，＋11％是賣出時機.
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CCI:（Commodity Channel lndex ）中文名稱：順勢指標
本指標是由DonaldLambert所創，專門測量股價是否已超出常態分布范圍。屬於超買超賣類指標中較特殊的一種，波動於正無限大和負無限小之間。但是，又不須要以0為中軸線，這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同。然而每一種的超買超賣指標都有「天線」和「地線」。除了以50為中軸的指標，天線和地線分別為80和20以外，其他超買超賣指標的天線和地線位置，都必須視不同的市場、不同的個股特性而有所不同。獨獨CCI指標的天線和地線方別為＋100和－100。這一點不僅是原作者相當獨到的見解，在意義上也和其他超買超賣指標的天線地線有很大的區別。讀者們必須相當了解他的原理，才能把CCI和下面幾章要介紹的BOLLINGERBANDS、ROC指標，做一個全面完整的運用。
什麼是超買超賣指標？顧名思義，「超買」就是已經超出買方的能力，買近股票的人數超過了一定比例。那麼，根據「反群眾心理」，這時候應該反向賣出股票。「超賣」則代表賣方賣股票賣過了頭，賣股票的人數超過一定比例時，反而應該買進股票。這是在一般常態行情下，經常最被重視的反市場、反群眾理論。但是，如果行情是超乎尋常的強勢，則超買越賣指標會突然間失去方向，行情不停的持續前進，群眾似乎失去了控制，對於股價的這種脫序行為，CCI指標提供了不同角度的看法。
按照波浪理論的原理，股價以5波的方式前進。而發展到最後第5波階段時，無論處於上漲波或下跌波，都是行情波動最凶、最猛的時候，群眾毫無理性的瘋狂，股價在很短的時間內，加速度完成最大幅度的波動。
有些股民想在最安全的范圍內買賣股票。但是對於部分冒險性、賭性較高的股民而言，他們寧可選擇在高風險的環境下，介入速度快、利潤大的市場。這種市場經常是一翻兩瞪眼，下賭注要快，逃得也要快！可以讓人賭得痛快淋漓，給賭性堅強的股民一種快刀斬亂麻的暢快感。
如果說以0～100為范圍的超買超賣指標，專門是為常態行情設計的。那麼，CCI指標就是專門對付極端行情的。也就是說，在一般常態行情下，CCI指標不會發生作用。當CCI掃描到異常股價波動時，戰斗機立刻升空做戰，而且立求速戰速決，勝負瞬間立即分曉，賭輸了也必須立刻加速逃逸！
注意！CCI的「天線」是＋100，「地線」是－100，這個范圍也有可能因為個股股性改變而稍有變動，這可要靠各位讀者明察秋毫加以增減。但是，大體上不會差異太大。
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KDJ:中文名稱是隨機指數，最早起源於期貨市場。
KDJ指標的應用法則KDJ指標是三條曲線，在應用時主要從五個方面進行考慮：KD的取值的絕對數字；KD曲線的形態；KD指標的交叉；KD指標的背離；J指標的取值大小。
第一，從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0～100，將其劃分為幾個區域：80以上為超買區，20以下為超賣區，其餘為徘徊區。
根據這種劃分，KD超過80就應該考慮賣出了，低於20就應該考慮買入了。應該說明的是，上述劃分只是一個應用KD指標的初步過程，僅僅是信號，完全按這種方法進行操作很容易招致損失。
第二，從KD指標曲線的形態方面考慮。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時，是採取行動的信號。注意，這些形態一定要在較高位置或較低位置出現，位置越高或越低，結論越可靠。
第三，從KD指標的交叉方面考慮。K與D的關系就如同股價與MA的關系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應用是很復雜的，還附帶很多其他條件。
以K從下向上與D交叉為例：K上穿D是金叉，為買入信號。但是出現了金叉是否應該買入，還要看別的條件。第一個條件是金叉的位置應該比較低，是在超賣區的位置，越低越好。
第二個條件是與D相交的次數。有時在低位，K、D要來回交叉好幾次。交叉的次數以2次為最少，越多越好。
第三個條件是交叉點相對於KD線低點的位置，這就是常說的「右側相交」原則。K是在D已經抬頭向上時才同D相交，比D還在下降時與之相交要可靠得多。
第四，從KD指標的背離方面考慮。在KD處在高位或低位，如果出現與股價走向的背離，則是採取行動的信號。
第五，J指標取值超過100和低於0，都屬於價格的非正常區域，大於100為超買，小0為超賣。
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W&R : 威廉指數,是利用擺動點來量度股市的超買賣現象，可以預測循環期內的高點或低點，從而提出有效率的投資訊號，％R＝100－（C－Ln）/（Hn-Ln）×100
其中：C為當日收市價，Ln為N日內最低價，Hn為N日內最高價，公式中N日為選設參數，一般設為14日或20日。
威廉指數計算公式與強弱指數，隨機指數一樣，計算出的指數值在0至100之間波動，不同的是，威廉指數的值越小，市場的買氣越重，反之，其值越大，市場賣氣越濃。應用威廉指數時，一般採用以下幾點基本法則：
（1）當％R線達到80時，市場處於超賣狀況，股價走勢隨時可能見底。因此，80的橫線一般稱為買進線，投資者在此可以伺機買入；相反，當％R線達到20時，市場處於超買狀況，走勢可能即將見頂，20的橫線被稱為賣出線。
（2）當％R從超賣區向上爬升時，表示行情趨勢可能轉向，一般情況下，當％R突破50中軸線時，市場由弱市轉為強市，是買進的訊號；相反，當％R從超買區向下跌落，跌破50中軸線後，可確認強市轉弱，是賣出的訊號。
（3）由於股市氣勢的變化，超買後還可再超買，超賣後亦可再超賣，因此，當％R進入超買或超賣區，行情並非一定立刻轉勢。只有確認％R線明顯轉向，跌破賣出線或突破買進線，方為正確的買賣訊號。
（4）在使用威廉指數對行情進行研製時，最好能夠同時使用強弱指數配合驗證。同時，當％R線突破或跌穿50中軸線時，亦可用以確認強弱指數的訊號是否正確。因此，使用者如能正確應用威廉指數，發揮其與強弱指數在研製強弱市及超買超賣現象的互補功能，可得出對大勢走向較明確的判斷。
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MACD:是根據移動平均線較易掌握趨勢變動的方向之優點所發展出來的，它是利用二條不同速度（一條變動的速率快——短期的移動平均線，另一條較慢——長期的移動平均線）的指數平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀況（DIF）作為研判行情的基礎，然後再求取其DIF之9日平滑移動平均線，即MACD線。MACD實際就是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的徵兆，來研判買進與賣進的時機和訊號。
1．MACD的基本運用方法
MACD在應用上，是以12日為快速移動平均線（12日EMA），而以26日為慢速移動平均線（26日EMA），首先計算出此兩條移動平均線數值，再計算出兩者數值間的差離值，即差離值（DIF）＝12日EMA－26日EMA。然後根據此差離值，計算9日EMA值（即為MACD值）；將DIF與MACD值分別繪出線條，然後依「交錯分析法」分析，當DIF線向上突破MACD平滑線即為漲勢確認之點，也就是買入訊號。反之，當DIF線向下跌破MACD平滑線時，即為跌勢確認之點，也就是賣出訊號。
MACD理論除了用以確認中期漲勢或跌勢之外，同時也可用來判別短期反轉點。在圖形中，可觀察DIF與MACD兩條線之間長間垂直距離的直線柱狀體（其直線棒的演算法很簡單，只要將DIF線減去MACD線即得）。當直線棒由大開始變小，即為賣出訊號，當直線棒由最小（負數的最大）開始變大，即為買進訊號。因此我們可依據直線棒研判短期的反轉點。
一般而言，在持續的漲勢中，12日EMA在26日EMA之上，其間的正差離值（＋DIF）會愈來愈大。反之，在跌勢中，差離值可能變負（－DIF），負差離值也愈來愈大，所以當行情開始反轉時，正或負差離值將會縮小。MACD理論，即利用正負差離值將會縮小。MACD理論，即利用正負差離值與其9日平滑均線的相交點，作為判斷買賣訊號的依據。
2．計算方法
（1）計算平滑系數
MACD一個最大的長處，即在於其指標的平滑移動，特別是對一某些劇烈波動的市場，這種平滑移動的特性能夠對價格波動作較和緩的描繪，從而大為提高資料的實用性。不過，在計算EMA前，首先必須求得平滑系數。所謂的系數，則是移動平均周期之單位數，如幾天，幾周等等。其公式如下：
2
平滑系數＝—————————
周期單位數＋1
22
如12日EMA的平滑系數為———＝——＝0．1538；
12＋113
2
26日EMA平滑系數為——＝0．0741
27
（2）計算指數平均值（EMA）
一旦求得平滑系數後，即可用於EMA之運算，公式如下：
今天的指數平均值＝平滑系數×（今天收盤指數－昨天的指數平均值）＋昨天的指數平均值。
依公式可計算出12日EMA
2
12日EMA＝—×今天收盤指數一昨天的指數平均值）＋昨天的指數平均值。
13
211
＝—×今天收盤指數＋—×昨天的指數平均值。
1313
同理，26日EMA亦可計算出：
225
26日EMA＝—×今天收盤指數＋昨天收盤指數＋—×昨天的指數平均值。
2727
由於每日行情震盪波動之大小不同，並不適合以每日之收盤價來計算移動平均值，於是有需求指數（DemandIndex）之產生，乃輕需求指數代表每日的收盤指數。計算時，都分別加重最近一日的份量權數（兩倍），即對較近的資料賦予較大的權值，其計算方法如下：
C×2＋H＋L
DI＝————————
4
其中，C為收盤價，H為最高價，L為最低價。
所以，上列公式中之今天收盤指數，可以需求指數來替代。
（3）計算指數平均的初值
當開始要對指數平均值，作持續性的記錄時，可以將第一天的收盤價或需求指數當作指數平均的初值。若要更精確一些，則可把最近幾天的收盤價或需求指數平均，以其平均價位作為初值。此外。亦可依其所選定的周期單位數，來做為計算平均值的基期數據。
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DEA\DIEF:
DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIFF向上突破DEA，可作買。
DIFF與DEA均為負值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIFF向下跌破DEA，可作賣。
當DEA線與K線趨勢發生背離時為反轉信號。
DEA在盤局時，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當彌補缺憾。
分析MACD柱形圖，由正變負時往往指示該賣，反之往往為買入信號。
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主力進出: 股票市場中的主力是指資金量巨大的投資者。從構成上講，他們包括了大多數的機構投資者，當然也有少數的個人投資者，俗稱「大戶」。在市場容量較小的時期，主力的進退通常可以影響大勢的起伏，而在市場份額不斷擴大的今天，大資金頂多對個股或少數板塊的漲跌會產生影響。 由於主力的投資行為通常和股價的大起大落有一定程度的聯系，因此，研究主力動向，對於中小投資者在選擇投資對象時，會有不少參考價值。
若干年以前，有一種叫做「龍虎榜」的成交回報系統十分流行。投資者可以動態地發現一些主力機構的動向以及他們在一些個股上的持倉情況。通過一個階段對持倉量的增加或減少的觀察，就可以很清楚地了解到主力的意圖。後來由於股票成交回報技術的改進，這種「龍虎榜」所能監測到的機構帳號也越來越少。1996年以後又出現了投資理念的變革，那種以主力動向作為買賣股票主要參考依據的投資方式也漸漸被人們所淡忘了。 如今，機構投資者的動向變得越來越隱蔽，而此時此刻，從公開的信息中去把握機構投資者動向的難度也在加大。歸納起來看，如今反映主力動向的渠道大致還剩下4種———
一、上市公告書、年報、中報當中的「前十名股東持股情況」。此類信息基本上每半年公布一次，時間間隔較長。另外，年報、中報的具體發布時間較每年的12月31日、6月30日都有一段距離，因此，其參考價值也要打些折扣。但從另一個角度看，由於大資金的進出大都不可能在較短時間內完成，因此，結合半年或一年以來股價的波動軌跡，以及「前十名股東持股情況」中機構投資者與「大戶」們的持倉變化，還是可以分析出部分股票中主力階段性增倉或減磅的動向的。 』99中報以來，這部分信息在上市公司年報、中報摘要中公布時，有關信息得到了完善與強化，大多數的機構持股都可以被分辨出是否可流通，同時，10大股東間是否有關聯關系也被要求披露。 虹橋機場』98年報中，第2—5席大股東分別為南鵬實業、北京南證、廣州南景、南京公司，輿論曾因為其一沒有披露機構的全稱，二沒有指明其是否存在關聯關系而提出疑問。到了虹橋機場』99中報，10大股東中的4席分別是名稱相似的江淮投資、新淮科技、淮海投資及南京新淮，而此時已經註明「無關聯關系」。
二、證券投資基金按季發布的投資組合。證券投資基金在選擇投資對象時，會有不同的投資理念，有的以成長股為主，有的又是以指標股為主，與此同時，證券投資基金在參與一個個股時，資金方面會有上限，另外還必須定期公布投資組合。這樣一來，機構投資者當中的一個重要的組成部分———證券投資基金的動向就可以被把握得八九不離十了。 證券投資基金按季發布的投資組合同樣與實際的時間有差距，但如果將部分公司年報、中報中「前十名股東持股情況」中證券投資基金的持股情況與證券投資基金按季發布的投資組合結合起來看，那麼時間的間隔就可以由每半年縮短到每三個月，由此來判斷那些基金重倉股的未來股價趨勢也是十分有效的。 如果公布的投資組合中，買入某種股票的資金已經接近了規定的上限，那麼至少說明這家證券投資基金日後再度大幅增持這只股份的空間不大了。一旦這只股票日後出現加速上揚，同時又缺乏有效成交量的配合，那就應當引起警覺，至少這只基金會隨時兌現手中的持股，它等的也就是這一天。今年一季度不少基金手中持有的網路股較去年底均有不同程度的減磅，這就和年初網路股大漲有關———其實在3月初以後的網路股行情中，多數指標性的網路股的上漲已明顯缺乏成交量的有效配合，這表明主力資金不能及時跟進，股價離短期見高點回調也就不遠了。
三、交易所發布的漲跌幅度超過7％的證券的交易公開信息。該信息主要反映主力通過哪個交易席位買賣一種股票，投資者可以通過各席位之間的關聯性來判斷主力手中籌碼的集中程度。當然，該信息也有欠缺的地方，那就是它只披露成交金額，而沒有具體的手數，投資者只能根據當日該股成交的均價進行大致的推算；另外，這個成交金額也沒有顯示買賣的方向，到底是在吸籌還是在沽售，要結合其盤口特徵進行綜合分析才能得出結論。 今年6月8日鄭州煤電成交30759萬元，從公開信息看，信達信託的3個席位分別成交13476萬元、6863萬元、2848萬元，這一信息至少告訴人們主力在哪裡活動，他們的資金與籌碼的情況也可見一斑。
在對這類信息的運用中，五大交易席位中成交金額的分布是否均衡，成交金額的總和占該股當日成交的比重，都值得進一步分析，從中有時也能發現一些有用的信息。 今年6月2日河南思達股價漲停，公開信息顯示前3個席位海通南京城北成交2482萬元、台州信託黃岩成交1736萬元、海通遵義成交1025萬元，而該股當日總成交僅4254萬元，看來該股籌碼的集中度較高。
四、交易所的其他統計數據。這里主要指深交所網站上發布的統計分析信息，其中的股東持股分布與股票成交分布數據中均會透露出一些十分有用的信息。在「股東持股分布」一欄中，持股10萬股以上的股東數以及持股率都是反映主力持倉狀況的重要信息，而「股票成交分布」則可揭示在交易過程中，是否有主力頻繁進出。這一組信息雖然不能告訴人們「主力」是誰，但卻可以從一個側面反映主力階段性活動的軌跡。 由於大資金的進出缺少靈活性，因此其投資策略也會和資金量相對較少的投資人的投資方式不同。尤其是1996年以後，投資理念的「覺醒」引發機構投資者一改以往只憑借資金優勢影響股價的做法，而開始注重對上市公司基本面的研究，投資策略上也開始注重中長線的操作，因此，上述信息渠道雖然時效性與准確的程度都無法和當年的「龍虎榜」相提並論，但同樣可以為中小投資者把握主力動向提供十分有價值的參考依據。
對於中小投資者來說，他們雖然沒有能力像機構投資者那樣去做上市公司調研，卻可以通過有些公開信息把握機構投資者的動向。以近年大牛股之一的「阿城鋼鐵」（現更名為「科利華」）為例，該股』97中報的「前十名股東」中出現了「國泰公司」和「國泰證券」；』97年報中「國泰證券」持股數增加，同時出現「振泰實業」（第三大股東）；』98中報出現基金金泰，另外，在上市公告書中露過面的「張雲帆」、「許振清」、「王欣豐」、「王重華」等A字頭帳號又在同一時刻「重出江湖」，無論是機構也好、「大戶」也好，歸納起來就是「主力」活動頻繁，且全無退意，再結合公司基本面上一系列資產重組的動作，一副活脫脫的「黑馬」相其實已經再清晰不過了。
主力動向的研究，與基本分析、技術分析同屬於證券投資分析的范疇，在實際運用中，和其他分析方法一樣，首先需要了解它有哪些不足之處，有哪些問題是它不能解決的。其次是在實戰中不斷總結，將一些規律性的東西與股市的實際運行特徵結合起來，這樣，才能有效地用來指導人們的投資活動。
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F股是我國股份公司在海外發行上市流通的普通股票。凈值指帳面價值，即股票所含的實際價值。帳面價值代表每股股票所擁有的實際資產，因此一般被視為上市股票的最低價格。市值指股票上市後在市場上的價格，有發行價和交易價格之分。
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F股溢價率：是我國股份公司在海外發行上市流通的普通股票的發行價高出每股凈資產值的比率。
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散戶線：是散戶評測數的增減變動曲線，通過散戶線的上升與下降的趨勢，來反映主力資金進出活動。散戶線上升，資金離場籌碼分散；散戶線下降，資金進場，籌碼集中。
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全流通價格比較、 市凈率比較、 市盈率比較：從目前情況看，進行股權分置改革，實現全流通後，股票價格會出現下降，與之相對應的市凈率、 市盈率均能得到有效降低。
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轉後平均市凈：這個名詞很模糊，不知道是轉增股本，還是非流通股轉為流通股？
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大單：是主力拉抬股票的最顯著特徵之一，在盤中很容易發現這種短線異動，我們 經常會看到某些股票在盤中會突然成交一筆非常大的買賣單，然後股價就發生了較大的變化， 盤中成交也頓時活躍起來，經過一段時間的激烈爭奪，最後股價選擇突破方向。
E. 求一些 期貨學的 名詞解釋
1. 期貨：在期貨交易所內進行的標准化合約的買賣形式。
2. 平倉：買入後賣出， 或賣出後買入結算原先所做的新單。
3. 分倉：交易所會員或客戶為了超量持倉，以影響價格，操縱市場，借用其他會員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易，規避交易所持倉限量規定，其在各個席位上總的持倉量超過了交易所對該客戶或會員的持倉限量。
4. 移倉（倒倉）：交易所會員為了製造市場假象，或者為轉移盈利，把一個席位上的持倉轉移到另外一個席位上的行為。
5. 履約：當看漲期權持有人希望買進相關期貨合約或當看跌期權持有人希望賣出相關期貨合約時所採取的行動。
6. 差距：同種商品等級、品位和不同交貨地點間的價格差異。
7. 傭金：經紀公司為客戶執行交易時收取的費用。
8. 頭寸：在交易中所持有的買賣合約數。
9. 多頭：看漲買入。
10. 空頭：看跌賣出。
11. 做空機制：認為價格將要下跌時，可預交10%的定金從第三人手中借來貨物賣出，待平倉時在買進還給第三人，將所交的定金收回的方式。
12. 利好：利於大勢上漲。
13. 利空：利於大勢下跌。
14. 趨勢：市場發展的方向。
15. 陰燭：單位時間內開盤價高於收盤價。
16. 陽燭：單位時間內收盤價高於開盤價。
17. 跳空：又叫缺口，價格在波動中沒有交易的區域。
18. 基差：不同或相同品種在不同合約或市場的價格間的差異。
19. 逼倉：期貨交易所會員或客戶利用資金優勢，通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現貨商品，故意抬高或壓低期貨市場價格，超量持倉、交割，迫使對方違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行為。根據操作手法不同，又可分為「多逼空「和「空逼多」兩種方式。
20. 對敲：交易所會員或客戶為了製造市場假象，企圖或實際嚴重影響期貨價格或者市場持倉量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價格進行交易或互為買賣的行為。
21. 開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為」開倉」或」建立交易部位」。
22. 平倉：買入後賣出， 或賣出後買入結算原先所做的新單。交易者為了結手中的合約進行反向交易的行為稱」平倉」或」對沖」。
23. 結算：根據交易結果和交易所有關規定貴會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貸款和其他有關款項進行的計算、劃撥。
24. 持倉：交易者手中持有合約稱為」持倉」。
25. 升水：1）交易所條例所允許的，對高於期貨合約交割標準的商品所支付的額外費用。2)指某一商品不同交割月份間的價格關系。當某月價格高於另一月份價格時，我們稱較高價格月份對較低價格月份升水。3）當某一證券交易價格高於該證券面值時，亦稱為升水或溢價。
26. 交割：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進行的現貨商品轉移。各交易所對現貨商品交割都規定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數合約的交割採取現金結算方式。
27. 做多：相信價格會漲並買入期貨合約稱」買空」或稱」多頭」，亦即多頭交易。
28. 做空：看跌價格並賣出期貨合約稱」賣空」或」空頭」，亦即空頭交易。
29. 套利：投機者或對沖者都可以使用的一種交易技術，即在某市場買進現貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，並希望兩個交易會產生價差而獲利。
30. 牛市：處於價格上漲期間的市場。
31. 熊市：處於價格下跌期間的市場。
32. 結算：指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款及其他有關款項進行計算、劃撥的業務活動。
33. 單號：系統為委託單或成交單分配的唯一標識。
34. 波動：用於衡量在一定期間內的價格變動的計算方法。通常以百分點表示，而以每日價格變動百分點的年標准差來計算。
35. 停板：由交易所逐日為每種合約規定的最大價格波動幅度（范圍）。
36. 價差：兩個相關聯市場或商品間的價格差異。
37. 質押：指會員提出申請並經交易所批准，將持有的權利憑證移交交易所佔有，作為其履行交易保證金債務的擔保行為。權利憑證質押僅限於交易保證金，但虧損、費用、稅金等款項均須以貨幣資金結清。
38. 止損：當所持有的頭寸與市場發展方向相反時，為了保護其利益而採取的一種保護手段。
39. 加倉：一般是指在原有頭寸活力狀態下，增加新頭寸擴大盈利的一種操作方法。
40. 減磅：一般是指在原有頭寸活力狀態下為了保護盈利，根據市場狀態了結部分盈利的一種做法。
41. 回調：在上升趨勢中出現的小幅下跌。
42. 反彈：在下降趨勢中出現的效法上漲。
43. 現量：以最新價成交的合約數量。
44. 盤整：價格在一定的區間內窄幅震盪。
45. 支撐：向上反彈的低點稱為支撐。
46. 阻擋：向下回調的高點稱為阻擋。
47. 形態：由多個支撐和阻擋相互重疊形成的價格區間。
48. 突破：價格沖過支撐和阻擋或某一技術位，一般視為買進或賣出的信號。
49. 背離：當價格與其他技術指標出現的不正常的配合關系。有量價背離和指標背離。
50. 金叉：均線或指標出現短期線向上穿越長期線形成的交叉。
51. 死叉：均線或指標出現短期線向下穿越長期線形成的交叉。
52. 期權：又稱選擇權，期權交易實際上是一種權利的買賣。這種權利是指投資者可以在一定時期內的任何時候，以事先確定好的價格（稱協定價格），向期權的賣方買入或賣出一定數量的某種「商品」，不論在此期間該「商品」的價格如何變化。期權合約對期限、協定價格、交易數量、種類等作出約定。在有效期內，買主可以自由選擇行使轉賣權利；如認為不利，則可以放棄這一權利；超過規定期限，合同則失效，買主的期權也自動失效。期權有看漲期權和看跌期權之分。
53. 投機商：採用預測未來價格動向的方法，並試圖通過買賣期貨和期權合約獲利的市場參與者。
54. 圖表法：利用圖表分析市場行為，預計未來市場價格趨勢的方法。技術性分析派利用圖表法計算最高價、最低價、結算價、平均價格變動、交易量和空盤量。兩種基本價格圖表形式為條狀圖和點形圖。
55. 換手率：當日成交量浴持倉量的對比關系，換手率越大說明當日交易約活躍。
56. 開倉量：無論買單或賣單，只要是新單進場成交的量。
57. 平倉量：無論買單或賣單，只要是平倉單進場成交的量。
58. 委買價：買方想在此價位買進但未成交的價格。
59. 委賣價：賣方想在此價位賣出但未成交的價格。
60. 條形圖：標明在一定時期內某一交易盤的最高價、最低價和結算價的圖形。
61. K線圖：也叫蠟燭圖。即逐一紀錄單位時間內的開盤價、最高價、最低價、收盤價。
62. 十字星：單位時間內開盤價和收盤價相等。
63. 上影線：單位時間內最高價與燭身的連線。
64. 下影線：單位時間內最低價與燭身的連線。
65. 趨勢線：將依次的高點或低點的連線。
66. 空逼多：操縱市場者利用資金或實物優勢，在期貨市場上大量賣出某種期貨合約，使其擁有的空頭持倉大大超過多方能夠承接實物的能力。從而使期貨市場的價格急劇下跌，迫使投機多頭以低價位賣出持有的合約認賠出局，或出於資金實力接貨而受到違約罰款，從而牟取暴利。
67. 多逼空：在一些小品種的期貨交易中，當操縱市場者預期可供交割的現貨商品不足時，即憑借資金優勢在期貨市場建立足夠的多頭持倉以拉高期貨價格，同時大量收購和囤積可用於交割的實物，於是現貨市場的價格同時升高。這樣當合約臨近交割時，追使空頭會員和客戶要麼以高價買回期貨合約認賠平倉出局；要麼以高價買入現貨進行實物交割，甚至因無法交出實物而受到違約罰款，這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。
68. 交割日：根據芝加哥期貨交易所規定，交割日為交割過程內的第三天。合約買方結算公司必須在交割日將交割通知書，連同一張足額保付支票送抵合約賣方結算公司的辦公室。
69. 保證金：有時又稱按金。在保證金交易里，買賣雙方只須付一小筆保證金給經紀商即可。繳納保證金的目的有二：（1）保護經紀行的利益，當客戶因故無法付款時經紀行即以保證金補償。（2）為了控制交易所的投機活動。在正常情況下，保證金為已成交的合約總值的10％左右。從保證金實質來看，是交易人士經過經紀商付給商品結算所的一筆資金，並不計算任何利息，以保證交易人士有能力支付傭金以及可能出現的虧損。但交易保證金絕不是買賣期貨的訂金。
70. 交易量：在某一時間內買進或賣出的商品期貨合約數量。交易量通常指每一交易日成交的合約數量。
71. 空盤量：尚未經相反的期貨或期權合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期權合約的某種商品期貨或期權合約總數量。
72. 漲跌幅：某商品當日收盤價與昨日結算價之間的價差。
73. 加權量：交易所計算結算價時所涉及的參數。
74. 平倉量：每一筆成交量中平倉的數量。
75. 開倉量：每一筆成交量中新開倉的數量。
76. 結算價：當天某商品所有成交合約的加權平均價。
77. 總持倉：未平倉合約的總量。尚未經相反的期貨或期權合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期權合約的某種商品期貨或期權合約。
78. 成交量：指某一時間內買進或賣出的商品期貨合約數量，通常為一個交易日的成交合約數。
79. 支持位： 由於對合約之吸購，使得價格難以跌過某一特定價格水平。
80. 阻力位：價格難於超越的某一價格水平。
81. 成交價：指某一期貨合約的筆交易定價。
82. 最新價：某商品當前最新成交價。
83. 最低價：在一定時間內某商品最低成交價。
84. 最高價：在一定時間內某商品最高成交價。
85. 收盤價：當天某商品最後一筆成交價。
86. 開盤價：當天某商品的第一筆成交價。
87. 昨收市：指前一交易日的最後一筆成交價格。
88. 成交單：經計算機配對後產生的買賣合約單。
89. 持倉量：某商品在市場發生交易未平倉頭寸的數量。
90. 委託單：出市代表經由計算機終端輸入的商品買賣定單。
91. 搶帽子者：僅做當日交易，以利用微小、短期合約價差獲利為目的的交易者。此類交易者極少將手中空盤保留至下一交易日平倉。
92. 恢復交易：指那些於芝加哥期貨交易所晚場交易盤進行的期貨和期權合約在下一交易日早上重新開盤交易。
93. 買賣清單： 傭金行在客戶期貨或期權部位出現變動時送交客戶的清單，包括合約買賣數量、價格水平、總盈虧額、傭金費用及交易活動凈盈虧額。
94. 連鎖關系： 在某一交易所買進（賣出）合約，其後在另一交易所賣出（買進）這些合約的能力。
95. 市價指令：交易指令形式之一。即按照市場當時的最好價格立即（盡快）買（賣）某一特定交割月份期貨合約的指令。
96. 倒掛市場：指同一商品的兩個交割月份間關系出現反常現象的期貨市場。
97. 即市交易：先買後賣或先賣後買都是在當日開市後收市前完成的交易。也叫T+0交易，短線交易。
F. 股票交易中的各類名詞解釋（利空，做空，加倉，平倉……等等）能幫我解釋一下嗎
利空：
不好的事復情，對股票造製成負面影響的信息消息等
做空：
在股票裡面是不能做空的，但是是可以看空的，就是對後市不看好。國外股票是可以做空的
加倉：繼續買入股票，增加籌碼
平倉：股票裡面一般說是賣出股票，平倉是期貨裡面的概念，就是結束自己的交易，操作方向和建倉的方向相反。總之，平倉就是一次交易的完成。
G. 期貨盤口術語解釋，
1、多換，多單主動買入，訂貨不變；
2、多開，多單主動買入，訂貨增加；
更多名詞解專釋可以進屬入
關於期貨成交中的名詞含義！
http://www.borle.cn/forum.php?mod=viewthread&tid=3442&fromuid=114
H. 股票名詞解釋
·周K線 （5天一根K線）
·月K線 （20天為一根K線）
·MACD 平滑異同平均線
·TRIX (三重指數內平滑平均線)
·DMI 趨向容指標Directional Movement Index(標准)
·EXPMA 平滑移動平均線
·CR 能量指標
·VR 容量比率
·PSY 心理線
·OBV 能量潮
·ASI 振動升降指標
·EMV 簡易波動指標
·WVAD 威廉變異離散量
·RSI 相對強弱指標
·W%R 威廉指標
·KDJ 隨機指標
·ROC 變動速率
·MIKE 麥克指標
·DMA 平均線差
·BOLL 布林帶
·BIAS 乖離率
·CCI 順勢指標
友情提醒，如果把市場上的股票指標全部列舉出來，至少在幾萬個肯定有的，你學十個以上的指標，那怕再精通，真正在實際操作中一定會有互相沖突的，也就是說，當一個指標滿足你買入條件時，一定也會有另一個指標沒有滿足條件或者是相反的提示，你要不要買入，你信哪一個指標。所以，怎麼多指標全部學，不如學其中二三個就足夠了，指標學的越多越迷茫。少而精！
I. 期貨交易名詞解釋
開盤價：當天某商品的第一筆成交價。
收盤價：當天某商品最後一筆成交專價。
最高價：當天某商品最屬高成交價。
最低價：當天某商品最低成交價。
最新價：當天某商品當前最新成交價。
成交價：指某一期貨合約的最新一筆交易定價。
結算價：當天某商品所有成交合約的加權平均價。
買入價：某商品當前最高申報買入價
賣出價：某商品當前最低申報賣出價
開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為」開倉」或」建立交
易部位」。
平倉：買入後賣出或賣出後買入。
平今：手上沒有隔夜單當天開倉後再當天平掉就是平今如果有
老單：則先平倉再平今。
買空：相信價格會漲並買入期貨合約稱」買空」或稱」多頭」亦即
多頭交易。
賣空：看跌價格並賣出期貨合約稱」賣空」或」空頭」亦即空頭交
易。
這些只是期貨交易中經常會遇到的，還有很多需要你慢慢學習和理解。
J. 期貨市場名詞解釋
期貨市場是期貨合約交易的場所，即期貨交易所。期貨合約的種類很多，因此，不同的期貨交易所經營不同的期貨合約。世界上有許多期貨交易所，最著名的有芝加哥商品期貨交易所和紐約期貨交易所等。