① 股指期貨和股票期貨β系數計算問題
解:該股票組合的β系數為 :=1.2*100/600+0.9*200/600+1.05*300/600=1.025
分析:
投資組合的總β系數:=本組合中專各單個投資品種占總屬投資額度的比例 * 本品種的貝塔系數累計相加。
② 如何找到BETA值的穩定性實現更好的套期保值
股指期貨的推出,使得投資者利用股指期貨對現貨資產進行套期保值、對沖的系回統性答風險成為可能。當現貨資產和股指期貨之間存在穩定的價格關系時,Beta對沖才能有效地對沖系統性風險;當現貨資產和股指期貨之間的價格關系不穩定時,Beta對沖不能有效的規避系統性風險。
一般地,Beta是不穩定的,其波動程度對套期保值策略的設計非常重要,因此需要對現貨資產Beta的穩定性進行事前研究。以決定採取靜態Beta對沖策略或者動態Beta對沖策略。
③ 什麼是貝塔(β)系數
一種風險指數,用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。
貝塔系數是統計學上的概念,它所反映的是某一投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大,顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大;絕對值越小,顯示其變化幅度相對於大盤越小。
如果是負值,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反;大盤漲的時候它跌,大盤跌的時候它漲。
由於我們投資於投資基金是為了取得專家理財的服務,以取得優於被動投資於大盤的表現情況,這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。在計算貝塔系數時,除了基金的表現數據外,還需要有作為反映大盤表現的指標。
(3)beta期貨擴展閱讀
貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性,是一個相對指標。
β 越高,意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ,則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。
如果 β 為 1 ,則市場上漲 10 %,股票上漲 10 %;市場下滑 10 %,股票相應下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時,股票上漲 11%, ;市場下滑 10 %時,股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時,股票上漲 9% ;市場下滑 10 %時,股票下滑 9% 。
④ 一家公司持有貝塔值為1.2的、價值為2 000萬美元的投資組合.它將用S&P500指數期貨合約對沖組合風險.當前
1)完全對沖源 (1.2/1)*20,000,000/(1080*250)=89份
股指期貨的beta可以近似為1。1.2/1叫做套保比例,一份股指期貨合約價值是1080*250,所以套保的股指期貨數量是 資產額/合約價值*套保比例。
2)降beta要用beta低的資產,比如無風險資產(國債、銀行存款)理論上無風險資產beta為0,只要把0和1.2的資產按比例組合就可以把beta降到0.6了。
⑤ 期貨型基金的 Alpha 和 Beta 是指什麼
Beta系數可以對資產組合復相對總制體市場的波動性進行度量,對資產系統性風險進行評估。
Beta系數>1資產組合的波動程度大於市場總體的波動程度
Beta系數=1資產組合和市場變動步調一致
Beta系數<1資產組合的波動程度小於市場總體的波動程度
Beta系數=0資產組合與市場總體的波動無關
Alpha策略的思想就是通過股指期貨套期保值對沖投資組合的系統性風險Beta後,鎖定超額收益Alpha。該策略的最終目的就是在獲得市場收益率的同時,追求超額收益的最大化。如果某投資組合管理者利用股指期貨適當調整了組合的Beta值後,可以使市場無關的部分收益暴露於風險當中,最終獲得由選股能力帶來的Alpha收益。
⑥ 股票貝塔值與期貨有關系嗎
股票β值表示投資組合對系統風險的敏感程度:β值為1,表示指數變化時版,股票價格會以相同的權百分率變化;β值為1.8時,表示指數發生1%的變動,股票價格會呈現1.8%的變動;β值為值0.5時,表示指數發生1%的變動,股票價格會呈現0.5%的變動。行情上漲時,一般選取β值偏高的投資組合;行情下跌時,一般選取β值偏低的投資組合,這樣才能取得最佳收益。當然,β值是歷史數據的統計,有一定的時效性,這一點在應用時必須考慮。
⑦ 什麼是高beta的股票高beta是什麼意思
高beta的股票是高風險股票的意思。
beta值是一種風險指數,用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β值越高,意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大,反之亦然。β度量的是與投資相聯的不可分散的風險。對於一種股票而言,它表示所有現行股票的收益發生變化時,股票的收益會如何敏感地變化。
當β=1時,表示該股票的收益和風險與大盤指數收益和風險一致;當β>1時,表示該股票收益和風險均大於大盤指數的收益和風險。β值為1.8時,表示指數發生1%的變動,股票價格會呈現1.8%的變動;β值為值0.5時,表示指數發生1%的變動,股票價格會呈現0.5%的變動。
(7)beta期貨擴展閱讀
針對不同板塊β系數的大小,可以給投資者提供不同階段的選股思路。以上證指數的表現為例,1季度大盤出現單邊下跌的趨勢性行情,對於倉位控制比較理想的投資者當然首先選擇趨勢投資,盡可能保持較低比例的倉位是取勝之道。
對於大多數投資者而言,可能會面臨持有何種股票而又能抗跌於大盤,有了β系數概念後,投資者就會明白為何在下跌趨勢中,機構投資者更願意換倉到β系數較小的股票如公用事業、交通運輸等,因為他們的β值小於1,在下跌過程中,其跌幅可能小於大盤指數。
⑧ 股指期貨套期保值Beta值是不是一個穩定的相對概念
外面的套期保值都是假的
⑨ 股指期貨β系數如何計算
投資組合總β系數:=本組合中各單個投資品種占總投資額度的比例 *本品種的貝塔系數累計相加。
投資者擁有的股票往往不止一隻,當擁有一個股票投資組合時,就需要測算這個投資組合的β系數。假設一個投資組合P中有n個股票組成,第n個股票的資金比例為Xn(X1+X2……+Xn)=1,βn為第n個股票的β系數。
則有:β=X1β1+X2β2+……+Xnβn