次貸證券

① 住宅次貸證券

回答不了，對不起哦！

② 請教各位專家，美國次貸危機 房價與次級貸款證券的關系

並不是美國的次貸後，買房子的人要還的錢漲不漲的問題，是人們把房價炒高後，一些人拋售房子，房價下跌，房價跌到比你需要償還的貸款的價值還低，一些人就不要房子了，把房子都丟給了銀行。沒有人要房子，銀行拿去也沒有用，成了死資產，導致銀行的貸款收不回來，惡性循環所致。比如，現在你買房子，首付20%，你買後，房價跌了30%或者以上，你還欠銀行80%，而房子的價值不到70%，你要是繼續還貸款，相當於你再倒貼10%以上，那你還會要嗎？那你肯定就會把房子丟給銀行了。現在國家要求首付不得少於30%，甚至60%，就是防止房價下跌，貸款收不回來，導致銀行破產，發生經濟災難。在2008年的金融風暴發生時，美國、日本的一些城市房價都跌了80%，甚至更高，曾經一套別墅，只要一美金都無人問津。當然，這樣的房子，都在郊外，沒有水、電、氣，交通也不方便。我弟弟在美國的底特律，他買的一套房子，就是一個台灣人賣給他的。台灣人在2006年花了36萬美金，2010賣給他，只賣了22萬美金，是不是跌了40%？在底特律，這還算好的。美國房子是要交物業稅的，我弟弟的這套房子，每年大概要交將近4000美金的稅。由於還要交稅，房價下跌，就跟帶動一些人不要房子了，惡性循環的往下跌。

③ 次貸證券化的發行過程

次級貸款，對象為信用分數較差的個人，尤其信用評分低於620分，月供占收入比例較高或記錄欠佳，首付低於20%。次級貸款經過結構性投資工具（SIVs)打包，並據此發行不同等級的按揭支持證券（MBS),一些金融機構再設立SIVs，購買MBS形成資產池，進行下一步的證券化操作，形成MBS CDOs（按揭支持證券證券化產品）和ABS CDOs（資產支持證券證券化產品）。一些其他金融機構可以把這些CDOs再次打包，如此反復，由於層層疊疊不斷衍生的CDOs，同時杠杠率比較高，所以風險會越來越大 .

④ 什麼是次貸債券

美國的次級抵押貸款簡稱「次級貸款」，有人簡化稱其為「次級貸」，也有人乾脆就叫它「次貸」，我們所說的「次貸危機」，實際上指的是次級抵押貸款的危機。與「次貸危機」相關的還有一個名詞叫「次級債」，美國的次級債是特指基於次級住房抵押貸款而發行的債券，次級債的實質是次級抵押貸款支持的證券。事實上，「次級貸」與「次級債」都屬於金融產品和工具范疇。而我們看到的從次級貸危機到次級債危機，又是一脈相承的，它們既相互關聯又相互作用，體現了金融產品的資金鏈條、信用及風險傳導的內在本質。
美國的抵押貸款分類美國的住房抵押貸款主要可以分為三類：一是優質抵押貸款(PrimeLoan)，二是「Alt-A」抵押貸款，三是次級抵押貸款(SubprimeLoan)。他們的分類是按照對借款主體的信用條件的評級好壞來區分的。此外，在美國還有政府支持的抵押貸款和優質大額貸款等兩類抵押貸款。

⑤ 什麼是次貸

次級抵押貸款是指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。在2001年經濟衰退發生後，美國住房市場在超低利率刺激下高度繁榮，為經濟復甦及其後來持續增長發揮了重要作用，次級抵押貸款市場迅速發展。

但隨著美國住房市場大幅降溫，加上利率上升，很多次級抵押貸款市場的借款人無法按期償還借款，導致一些放貸機構遭受嚴重損失甚至破產。2008年美國次級抵押貸款危機引發了投資者對美國整個金融市場健康狀況和經濟增長前景的擔憂，導致之後幾年股市出現劇烈震盪。

(5)次貸證券擴展閱讀：

次級抵押貸款給那些受到歧視或者不符合抵押貸款市場標準的借款者提供按揭服務，所以在少數族裔高度集中和經濟不發達的地區很受歡迎。

次級貸款對放貸機構來說是一項高回報業務，但由於次級貸款對借款人的信用要求較優惠級貸款低，借款者信用記錄較差，因此次級房貸機構面臨的風險也天然地更大。

對借款者個人而言，違約會使其再融資難度加大，喪失抵押品的贖回權，無法享有房價上漲的利益。而且，任何一個借款人的違約對借款者所居住地區也有不良影響。

⑥ 次貸危機中提到的放出貸款的機構將貸款打包，發行債券，即「次貸的債券」是什麼意思

就是把一泡狗屎用一個漂亮的盒子裝好,找一個有信譽的擔保人說裡面裝著金條,買給全世界的傻子.大發橫財.

⑦ 簡述美國次級貸款證券化機制

次貸證券化是美國在20世紀80年代金融創新過程中普遍展開的一種金融市場現象，它是將缺乏流動性但未來有著穩定凈現金流的資產，通過真實銷售、破產隔離、信用增級和有限追索等機制，在資本市場上發行資產支持債券的金融行為。

美國的次貸危機，並非次級住房抵押貸款危機，也非次級債危機，它的全稱應當是「次級住房抵押貸款證券化危機」，僅從字面上就可看到，理解這場危機的關鍵不僅在於「次貸」，而且在於「證券化」。

擴展知識：

資產證券化自上世紀90年代起，在美國飛速發展的同時，也運用到了美國次級抵押貸款市場。注意，「次級」(sub-prime)指的是借款人信用，低於「主級」(prime)，也就是FICO信用評分不足640的借款人。

資產證券化運作是一種杠桿操作，通常實施資產證券化的金融機構(從抵押貸款公司到投資銀行及其他相關金融機構)都有著較高的杠桿率(總資產/凈資產)，特別是發行抵押債務債券和信用違約掉期的金融機構，通過這些來達到以小博大的目的。

信貸資產證券化產品的設計和定價存在著嚴重缺陷。機構在對次級抵押貸款實施資產證券化的過程中，因為技術難度、市場和人文因素，造就出了沒人看得懂的、晦澀、不透明的衍生品「怪胎」。

危機爆發後，當時的美聯儲紐約聯儲主席蓋特納說，「Nobody knows who owes whom what」(沒人知道誰到底欠了誰多少錢)。

⑧ 次貸是什麼

次級抵押貸款是指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。在2001年經濟衰退發生後，美國住房市場在超低利率刺激下高度繁榮，為經濟復甦及其後來持續增長發揮了重要作用，次級抵押貸款市場迅速發展。

但隨著美國住房市場大幅降溫，加上利率上升，很多次級抵押貸款市場的借款人無法按期償還借款，導致一些放貸機構遭受嚴重損失甚至破產。2008年美國次級抵押貸款危機引發了投資者對美國整個金融市場健康狀況和經濟增長前景的擔憂，導致之後幾年股市出現劇烈震盪。

美國抵押貸款市場的「次級」（Subprime）及「優惠級」（Prime）是以借款人的信用條件作為劃分界限的。根據信用的高低，放貸機構對借款人區別對待，從而形成了兩個層次的市場。信用低的人申請不到優惠貸款，只能在次級市場尋求貸款。

兩個層次的市場服務對象均為貸款購房者，但次級市場的貸款利率通常比優惠級抵押貸款高2%～3%。

圖為次貸危機時美國某交易大廳

(8)次貸證券擴展閱讀：

美國次貸危機（subprime crisis）也稱次級房貸危機，也譯為次債危機。它是指一場發生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震盪引起的金融風暴。它致使全球主要金融市場出現流動性不足危機。

美國「次貸危機」是從2006年春季開始逐步顯現的。2007年8月開始席捲美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。次貸危機目前已經成為國際上的一個熱點問題。

對於美國金融危機的發生，一般看法都認為，這場危機主要是金融監管制度的缺失造成的，華爾街投機者鑽制度的空子，弄虛作假，欺騙大眾。這場危機的一個根本原因在於美國近三十年來加速推行的新自由主義經濟政策。

參考資料：網路—次級抵押貸款

⑨ 08年金融危機中華爾街金融家們是如何將「次貸」包裝成優質證券的

次貸 是次級住房貸款的意思 在美國 貸款是分信用等級的 次貸是不用很好的信譽就可以申請到住房貸款 而這些信譽不好的人還款能力都是很有限的

⑩ 什麼叫次貸

次貸即「次級按揭貸款」（subprime mortgage loan）
次級抵押貸款是一個高風險、高收益的行業。與傳統意義上的標准抵押貸款的區別在於，次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求不高，貸款利率相應地比一般抵押貸款高很多。那些因信用記錄不好或償還能力較弱而被銀行拒絕提供優質抵押貸款的人，會申請次級抵押貸款購買住房。
在房價不斷走高時，次級抵押貸款生意興隆。即使貸款人現金流並不足以償還貸款，他們也可以通過房產增值獲得再貸款來填補缺口。但當房價持平或下跌時，就會出現資金缺口而形成壞賬。

次級按揭貸款是國外住房按揭的一種類型，貸給沒多少收入或個人信用記錄較低的人。之所以貸款給這些人，是因為貸款機構能收取比良好信用等級按揭更高的按揭利息。在房價高漲的時候，由於抵押品價值充足，貸款不會產生問題；但房價下跌時，抵押品價值不再充足，按揭人收入又不高，面臨著貸款違約、房子被銀行收回的處境，進而引起按揭提供方的壞帳增加，按揭提供方的倒閉案增加、金融市場的系統風險增加。