證券法的作用

⑴ 從證券市場監管的角度來分析如何使我國證券市場發揮作用

一、明確市場監管理念

從我國政府近年來證券監管實踐來看，監管思想不統一、監管政策的延續性不強是一個比較突出的問題。

從全球范圍看，證券市場監管的指導思想大體可分為兩種。第一種是強調在信息披露基礎上的投資者自我保護，比較典型的如美國證券監管思想。這種監管指導思想的基礎是證券市場監管法律體系健全、投資者比較成熟理性。比如美國證券監管當局就認為，只要上市公司披露足夠的信息，同時保證這些信息的真實可靠，投資者就有能力做出自己的決定，至於決策失誤造成的損失則由投資者自己負責。而上市公司信息披露的及時、准確與完整才是監管的重中之重。這種監管思想有利於提高監管效率，但缺陷是把監管的重點放在市場的有效運轉和保護證券交易所會員的利益上，對投資者提供的保護往往不充分；第二種監管思想強調監管機構對證券發行者質量要求以及對投資者的保護責任。比如香港證券監管當局認為，必須對上市公司及其市場行為加大監管力度，以保證證券發行者的質量，同時中介機構都要承擔相應的法律責任。在這種思想指導下，投資者的合法權益通常能得到較好的保護，但缺點是過分嚴格的監管會導致企業經營趨於保守，影響上市公司的融資效率和創新能力。

我國證券市場建立的時間較短，相關法律法規制度不健全，機構投資者隊伍較小，與上市公司相比，投資者處於弱勢。此外，上市公司整體質量不高。在這種條件下，採用第一種監管思想無法有效地保護投資者利益。因此，有必要採納上述第二種監管思想，即把監管重點放在上市公司質量的監控和投資者的保護上去。

二、完善政府監管的基礎法律制度建設

1、通過立法明確證券監管機構的獨立法律地位

我國證券監管機構在《證券法》中稱為「國務院證券監督管理機構」，其法律地位是由國務院確定的直屬事業單位，隨著政府任期的調整而調整，無法獨立於政府。在我國行政權佔主導地位、全國人大或常委會對行政權無法形成有利的制約的前提下，證券監管機構只對行政權負責而不對投資者負責，這樣保護投資者的監管思想無法得到保證。在這個方面，可以借鑒美國的立法經驗。美國SEC的地位是由法律直接規定的，不對美國總統和國務院等行政機構負責，其獨立性能夠得到保證。因此，有必要修改《證券法》，使我國證券監管機構的獨立地位由法律明確規定，使其獨立到能夠對國有股東、國有中介機構實施監管而不被「俘獲」，只有這樣才能保證監管的效果。

2、通過立法增加對證券監管機構的授權

我國證券監管的對象主要包括上市公司和中介機構。上市公司絕大多數屬於國有企業改制而來的，早期主要以地方國有企業為主，現在主要以中央國有企業為主。這些企業對地方政府的重要性自不必說，即使是民營企業或通過市場收購取得控制權的民營企業也是地方政府的各種利益的來源。而中介機構的代表——證券公司等絕大多數也是國有控股的。從這個意義上講，證券監管機構監管的對象實際上是中央政府和地方政府。因此，如果證券監管機構的地位與國資委的地位相同，證券監管機構無法實施對上市公司的大股東——國有資產監督管理委員會進行監管。在這種前提下，現有證券監管機構現有的法律地位與法律授權范圍使得證券監管機構反而成了「弱勢主體」。可以說，我國立法機關目前對證券監管機構的授權較少，導致證券監管機構無法有效開展工作，這也是造成目前政府監管效果不理想的直接原因。

強化證券監管手段，必須由法律授予證券監管機構更多的權力。擁有一定立法、司法、執法權力的監管部門比司法機構更能有效地防止證券市場的違規違法行為。美國的證券市場監管機構SEC具有非常大的獨立性，其擁有廣泛的傳訊、調查、聽政、處罰、禁止、起訴等權力以及類似立法的權力10項之多，而我國證券監管機構的權力只有包括制定規章權、行政許可權、行政指導權、行政處罰權等，范圍小得多。因此，有必要通過《證券法》增加對我國證券監管機構的授權，使其在證券監管方面擁有廣泛的權力，例如參照美國建立「吐出非法利潤」制度追繳、分配給投資者；授予證券監管機構財產扣押權等，最終通過立法使證券監管機構成為立法、司法、行政之外的第四機構。

目前，我國證券監管機構的授權已經取得了一些進展，但還遠遠不夠。目前，急需授予證券監管機構的權力有調查權(有權不事先通知被調查者即可直接調查其財務、銀行賬戶)、傳喚權(有權傳喚當事人，不接受傳喚的被視為違法)和舉證責任倒置(舉證責任由被調查者承擔)等。

3、完善證券市場監管配套法律法規

目前正在執行的《證券法》、《公司法》，對於監管執行方面的規定語言不詳，嚴重影響了執行效果。應抓緊制定《證券市場監管執行法》，彌補《證券法》在市場監管操作上的程序、方法、處罰等方面的空白，加強在監管政策制定程序、監管政策實施程序、處罰的對象和程序的規定，使證券市場的監管執行有法可依，落到實處。

三、完善政府監管機構的制度建設

1、從「三權分立」的角度重塑證券市場監督機構

我國證券市場實行統一監管模式，證監會及其下屬機構負責證券監管的行政執行，而證券立法和監督職能主要由全國人大和司法部門行使。考慮到證券監管的專業性和復雜性，有必要從「三權分立」的角度重塑證券市場監督體制，分別建立行使證券立法和證券監督職能的專業機構。

立法機構方面，建議全國人大常委會下設證券業政策制定委員會。證券業政策制定委員會負責廣義的證券立法，這不僅包括通常意義上的法律，還應包括重大法規、政策的制定等，在人員構成上，主要由金融產業方面的經濟學家、學者組成，負責重大政策的前期調研、政策論證等研究。

監督機構方面，建議設立國家證券業再監督委員會。狹義的監督由司法監督來承擔，國家證券業再監督委員會負責對證券市場監管政策的執行進行評估及監督，負責對監管從業人員、監管機關的實際績效進行監督，並對一切違法、違規機構、人員依法進行處罰。

2、加強對監管者的監管

我國上市公司的高層管理者經常是由地方政府任命，證券公司等中介機構的高層管理者也經常來自於證券監管部門或者地方政府，甚至還會重新回到證券監管機構，從而在監管機構和被監管對象之間存在千絲萬縷的聯系，形成所謂的「旋轉門」現象。要避免監管的「旋轉門」現象出現，就要在監管者和被監管者之間設立防火牆，限制官員在監管機構和被監管單位之間的自由流動，為監管人員建立誠信檔案，建立監管績效評價體系，等等。

四、加強政府監管的外部合作

1、充分利用社會公眾監督

社會公眾監督所具有的及時性、普遍性是政府監管所無法比擬的，「藍田事件」既是明例。政府監管機構應適時地引導和利用社會公眾監督。目前，首先需要加強的是證券中介機構的法制約束和自我監管功能。這包括按照國際會汁准則和審慎原則審計上市公司財務與會計報表，並以承擔無限法律責任的原則約束會計事務所的法律責任，建立嚴格的上市文件由律師事務所鑒證制度。

2、擴大與其他金融專業監管機構的合作

要加強對混業滲透的監管，並建立聯合監管的溝通機制，例如，將目前銀監會、證監會和保監會之間的聯席會議上升為—種日常工作制度。同時可以借鑒美國針對金融控股公司的監管模式，建立相應的傘型監管雛形。在傘型監管體系中，銀行監管當局應該成為核心。

3、加強國際監管合作

證券監管國際合作的主要內容包括：建立信息共享機制、協調資本充足度要求、建立證券跨國發行和上市的統一的信息披露及會計標准、協調解決信息技術和電腦網路發展對國際證券監管帶來的新挑戰、降低國際清算風險等。對於我國的證券監管機構來說，加強證券監管的國際合作，不但可以提高我國證券監管的效率，控制風險在國際間的傳遞，還可以促進我國證券監管的規范化、國際化、現代化。

參考文獻：

[1]田素華，吳士君．中國證券市場風險特徵的實證研究[J]．經濟科學，2003；(1)：20—30

[2]劉笑夢．政府防範證券市場風險的行為研究[J]．金融研究．2001；(12)：13一19

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[4]鄧少靈，戴光岳，王子成．證券經營機構的風險管理．華東經濟管理，2002；(12)：35—37

⑵ 中國證券業協會職能有哪些

中國證券業協會是依據《中華人民共和國證券法》和《社會團體登記管理條例》的有關規定設立的證券業自律性組織，是非營利性社會團體法人，接受中國證監會、國家民政部的業務指導、監督、管理。
中國證券業協會的宗旨是：在國家對證券業實行集中統一監督管理的前提下，進行證券業自律管理; 發揮政府與證券行業間的橋梁作用;為會員服務，維護會員的合法權益;維持證券業的正當競爭秩序，促進證券市場的公開、公平、公正，推動證券市場的健康穩定 發展。證券業協會履行下列職責：
(一)教育和組織會員執行證券法律、法規，向中國證監會反映會員在經營活動中的問題、建議和要求;
(二)制定證券業自律規則、行業標准和業務規范，並監督實施;
(三)依法維護會員的合法權益;
(四)監督、檢查會員的執業行為，對違反章程及自律規則的會員給予紀律處分;
(五)對會員之間、會員與客戶之間發生的糾紛進行調解;
(六)收集、整理證券信息，建立行業誠信記錄和誠信評價制度。開展會員間的業務交流，組織會員就證券業的發展進行研究，推動業務創新;
(七)組織證券從業人員資格考試，負責證券從業人員執業資格注冊及管理;
(八)對證券從業人員進行持續教育和業務培訓，提高從業人員的業務技能和執業水平;
(九)開展證券業的國際交流和合作;
(十)法律、法規規定或中國證監會賦予的其他職責。

⑶ 董秘證書是怎麼拿有什麼作用

上市公司聘任的董事會秘書或證券事務代表，都應通過資格考試，取得交易所頒發的《董事會秘書資格證書》。

培訓班將採取結業考試的方式，對考試合格者頒發「深圳證券交易所董事會秘書資格證書」。考試題型為單選題、多選題和判斷題，考試形式為閉卷，考試現場不能相互交流、查閱資料、使用電腦與無線通信設備，否則取消考試資格。

對於曾參加培訓但未通過的學員，均可直接參加任何一期的考試，但仍事先與會務組聯系並填寫回執。

督促董秘和證券事務代表持續提高業務素質、強化後續培訓並將後續培訓制度化是本次辦法的另一個重要內容。滬深交易所均規定，已通過資格培訓的在任上市公司董事會秘書或證券事務代表每兩年至少參加一次由交易所舉辦的董事會秘書後續培訓。

(3)證券法的作用擴展閱讀

根據《深圳證券交易所股票上市規則》的要求，獲取董事會秘書資格將採取考試的方式。

考試內容包括但不限於培訓的內容，考試主要范圍包括：

1、《公司法》、《證券法》、《刑法修正案(六)》。

2、《首次公開發行股票並上市管理辦法》、《上市公司治理准則》、《上市公司信息披露管理辦法》、《上市公司股東大會規則》、《上市公司章程指引》、《關於在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》、《上市公司收購管理辦法》。

《上市公司股權激勵管理辦法》、《上市公司證券發行管理辦法》、《關於上市公司為他人提供擔保有關問題的通知》、《關於規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干規定》、《關於規范上市公司對外擔保行為的通知》等中國證監會頒布的相關法規。

3、本所《上市規則》、《股票交易規則》。

4、中小企業板頒布的相關規則、指引、細則。

5、證券登記結算業務的有關規定。

6、其他證券金融相關法律法規。