⑴ 贵州茅台投资价值分析
茅台客网的股票版块有相关内容。
⑵ 帮忙分析一下贵州茅台这只股票，尽量的详细，要来交作业的！不少于500字，谢谢了
【分析一】：2013年三季报预收账款多出11.07 亿元。考虑预收账款剩余调节，实际前三季度收入增长15.95%，三季度单季度收入增长34.57%，但三季度收入增长主要与新开发经销商3000 吨有关。公司要完成全年20%的收入增长任务，压力仍然很重，而四季度开始公司业绩已没有提价贡献，完成全年任务的难度依然很大。
公司业绩主要受年份酒滞销影响。从市场经销商调研情况看，“飞天”茅台市场动销较好，很多经销商已完成今年指标。而目前年份酒滞销，过去年份酒销量占总销量比大约为3-5%，但销售额占比大约15%-20%。这部分缺口需要大量飞天茅台的销售来弥补，这是目前厂家压力大的一个重要原因。
调高公司评级为“增持”。整体看市场形势进一步恶化的可能性小，我们判断茅台未来的业绩增速预计在10%-15%。预测2013/14/15 年EPS 分别为13.85/15.77/17.97 元，对于当前股价PE 分别为10.42/9.15/8.02，调高公司评级为“增持”。
风险提示：政府三公消费控制更为严厉，高端白酒消费环境更为恶化
【分析二】：
2013年前三季度归母净利润同比增加6.24%，符合预期。公司2013年前三季度实现营业收入219.36亿元，同比增加10.06%；营业利润160.13亿元，同比增加9.03%；利润总额156.67亿元，同比增加7.42%；实现归属于上市公司股东的净利润110.7亿元，同比增加6.24%；实现扣非归母净利润113.16亿元，同比增长7.85%，三季报业绩符合预期。同期，经营活动产生的现金流净额92.45亿元，同比增长22.26%。
三季度收入利润同比增速显着改善。三季度实现营业收入78.08亿元，同比增加17.11%（Q2同比减少3.95%）；营业利润56.15亿元，同比增加14.87%（Q2同比减少10.65%）；归属于母公司净利润38.22亿元，同比增加11.62%（Q2同比减少9.23%）。三季度收入同比增加主要由于去年9月份主品牌53°飞天茅台提价所致，三季度利润增速小于收入增速主要是由于营业税金及附加同比大幅增加104%所致。整体看，三季度收入和利润同比增速较二季度明显改善，但三季度增速仍然低于一季度增速。
前三季度ROE降低，盈利能力依然较高。由于前三季度提价效应仍在（2012年9月飞天茅台提价32%），公司毛利率提升1.6个百分点至93.43%。期间费用率11.69%，同比提升2.5个百分点；其中销售费用率5.3%，同比提升1.08个百分点；管理费用率7.92%，同比提高1.46个百分点；财务费用率-1.56%，同比微降0.07个百分点。ROE30.45%，同比下滑6.6个百分点，主要由于期间费用率提高所致。总体来说，前三季度公司ROE为30.45%，盈利能力较上年同期有所降低，但盈利能力依然维持在较高水平。
展望未来。近期公司新增了2000吨飞天茅台的市场供应量，新增的量计划通过新增经销商和销售渠道来消化。一方面，公司放开部分飞天茅台的经销权，鼓励销售其他高档酒的经销商代理飞天茅台；另一方面公司进军电商销售渠道，与酒仙网签订全面战略合作协议，由其代理贵州茅台全线产品；同时与贵州白酒交易所签订购销协议，向其销售200吨贵州茅台酒。虽然下半年在公司增加新的经销商和拓展新的销售渠道的推动下，公司的高档酒的出货量将有所上升，但白酒行业仍处于调整期，我们认为13年公司飞天茅台的销售仍将放缓。此外，公司下调系列酒汉酱和仁酒的终端价格（汉酱下降到399元，仁酒下降到299元），由于系列酒收入利润占比很小，降价对公司利润影响甚微。
盈利预测与投资建议。我们预测2013-2015年归属于上市公司净利润至143.97亿元、149.31亿元、181.44亿元，同比增长8.18%、3.71%、21.51%；对应EPS为13.87元、14.38元、17.48元，鉴于其目前的估值水平从长期来看仍处于较低水平，具有长期投资价值，我们仍然维持“推荐”评级。
风险提示：飞天茅台销售低于预期，系列酒销售低于预期。
我给你两个版本哦。亲
⑶ 为什么贵州茅台股票那么贵
贵州茅台股票价格高的原因在于盈利的能力和成长性，茅台每股收益1.29元，短短几年内成长了容10几倍。 张裕A每股收益才0.57元，成长性也不如茅台，因此价格要低于茅台。 决定价格的是由盈利的能力和成长性。 还有价格高低和总股本也有关。价格只是符号而已，价格是和总股本变化的，A公司股票总股本是1亿股，那么价格是10元（10元*1亿股），总价值是10亿元，但是如果A公司股本扩张了10倍变成了10亿股，那么价格便会摊薄到1元，价格虽然是1元，但是价值依然是10亿（1元*10亿股）。记住了价格只是符号而已，判断价格高低不是看市场价格，而是公司的市场价值/公司的盈利能力=市盈率（PE），同样的公司PE越低越好，因为投资回报越大，不同的公司要结合成长性，你不能把一家成长性是5%的公司股票和一家成长率为30%的公司股票给同样的PE。成长率越高所对应的合理PE应该越高。
⑷ 茅台公司的行业背景分析和价值分析
茅台是高档消耗品, 品牌价值高(护城河),利润利高(抗通胀),ROE高,毛利率高.07年茅台的产量是20000吨,实际的销售是10000吨,其中80%是高度酒,20%是低度酒.
由于茅台的工艺周期是5年,也就是07年的20000吨产能实际要到2012年才能释放,而07年的销量实际上是2002年的产能.
根据茅台酒的计划, 茅台在2012年销量是2万吨,在2020年达到4万吨.
由于茅台酒在市场上供不应求,所以茅台存在每年提价10~20%的可能.目前53度茅台出厂价是388元, 零售商最低价是538元,最高价(08年春节)800元左右. 所以茅台的提价空间是非常大. 考虑到茅台酒的知名度,旺季长时间缺货,假酒比真酒还多, 预计茅台可2010年可消化4万吨酒.
1)政务用酒,目前逐年上升(预计2010年后逐年下降)
2)婚宴用酒,逐年升高15%
3)百姓消费,逐年升高15%
4)出口,2010年后,茅台将加大出口力度,逐年升高15%
5)07年茅台市场缺口1~2万吨左右.
6)茅台每年都是超预期增
下面用巴菲特 "净现金流法" 分析茅台的内在价值.
: 假定茅台每年的新投入资金和折旧相抵. 每年的净现金流就是净利润,折现率9%
1) 保守估计,2008年~2012年每年提产15%,提价15%,2012年到达2万吨,2012年~2020年每年提产9%,提价10%2020年到达4万吨.2020年以后每年提价5%.
年份 2007 2008 ... 2012... 2020 2020~2050
贵州茅台净利润(亿元) 28.31 34.34 74.44 159.56 3989
贵州茅台累计现金净流入: 5188亿元,贵州茅台内在价值5188亿元
茅台目前市值:1052亿(2008年10月13日)
由于08年上半年茅台的净利润是22.4亿,预计全年利润为40亿以上,所以2008年34亿显然偏低.
2) 合理估计,2008年~2012年每年提产15%,提价20%,2012年到达2万吨,2012年~2020年每年提产9%,提价15%2020年到达4万吨.2020年以后每年提价7%
年份 2007 2008 ... 2012... 2020 2020~2050
贵州茅台净利润(亿元) 28.31 35.84 92.08 281.70 14084
贵州茅台累计现金净流入: 15842亿元,贵州茅台内在价值15842亿元.
也许你觉得茅台不可能市值如此高,但我要告诉你2100年上证指数20万点,你相信吗,每年增长5.6%而已.
如果贴现率是25%, 则利用"保守估计"计算,贵州茅台的内在价值是1090亿
如果贴现率是36%,则利用"合理估计"计算,贵州茅台的内在价值是 1100亿.
所以目前买入茅台,持有到2020年,保守估计可以获得25%的复合增长率
合理估计可以获得36%的复合增长率
根据保守估计,并采用1/2的安全边际(即股价=估价的1/2时,买入): 茅台的保守估计价格是567元,安全买入点是283元.(目前的价格是111
别说我是托,咱们10年后见.
2.市场上还能挖掘出这种股票吗？不妨看看证券市场上正在发生的最新经典之作：天宸股份（600620），就可以发现该股也正在循着这一轨迹进行。作为一只三季度业绩亏损的股票，市盈率对它来说已经没什么意义了，但该股还是从今年三季度的最低价2.62元一个月已经接近翻倍了。我们不妨仔细考察一下其上涨的真实原因。从行业背景上讲，人民币升值的大背景已经不容置疑，昔日日本、台湾等地本币持续升值后受益品种的表现已是有目共睹，而房地产板块首当其冲。而且，房地产也是大消费领域当中最具需求潜力的板块。此外，明年新会计准则的实施也将给众多房地产公司带来的惊人资产与收益的制度性增长。从地域背景上看，上海、北京永远是房地产行业的龙头，我们当然就要重点关注龙头地域的公司。
作为上海本地房地产公司，天宸股份2006年三季度亏损。但经过实地调研，发现公司目前的两大房产项目上海四川北路玫瑰广场项目、北京南二环广义大厦项目未来将给公司带来巨额收益。仅玫瑰广场项目（10万平米，两期开发）一期3.2万平米将在2007年带给公司2.5亿元以上的净收益(目前开盘仅一个月已售出一半楼盘，均价1.68万元/平米，商铺部分已被包销，均价在2.5万元/平米)，预期2007年每股收益达0.5元或以上。而二期6.8万平米由于是商铺与商务楼盘，售价将更高，2008年将预期带给公司4亿元以上的净利润，2008年每股收益达1元。如果再考虑北京的6万平米项目，公司储备的南方国家级物流园500亩、上海机场400亩、闵行建华路1.6万建筑用地，以及公司大股东上海地产大王--叶氏家族的独特背景，公司未来发展潜力更加巨大。目前天宸股份市盈率很高，但股价还是较便宜，近期形成标准的上升通道，并有突破迹象，后市可重点关注。
⑸ 请专业人士谈一下贵州茅台这只股票的长期投资价值谢谢
茅台其实其实际的业绩价值是不能够支撑其现在的股价的，但是茅台回是国酒，就凭借这个答品牌，他就可以拥有这么高的价值。当然我不是否认茅台业绩不好，茅台的业绩也是相当不错的，但是在公司成长性和竞争力上比不上五粮液，但是只要有国家的头衔就足够让其高高再上。该股可以做长线
⑹ 对贵州茅台这只股票从基本面来进行分析.
怎么分析，结论都是因为垄断而长期看涨，但是最近一两年内滞涨甚至看跌，原因只有一个：众多避险资金云集，导致涨幅过大，当大盘趋势向好时，这部分资金会出局另谋它途投资。