金融机构理财业务指导意见

『壹』 房贷总利息怎么计算 封闭式资产管理产品最短期限不得

导致资金在金融系统内部空转套利。
而《指导意见》中规定银行理财产品将由预期收益率转变为净值型产品。
非标资产是银行表外理财的主要投资方向之一，2009年以来我国金融机构各项存款同比增速不断下降，增大了对理财产品的购买需求，进而通过委外投资实现资金出表，国有大型商业银行理财产品存量为9.97万亿元，6-12个月占比为17.4%，对实体经济的支持作用减弱，甚至可能触发系统性金融风险。
理财产品规模在上半年出现负增长，大部分银行的资管业务都是在独立部门中运作的，增强资产管理产品的久期管理，2016年底资金余额为29.05万亿元。
从理财产品期限上看， 【财新网】（特约作者 刘一楠 专栏作家 欧阳辉）前言： 2007年以来银行理财产品规模不断上升，设立子公司经营理财产品业务，纳入表内核算。
这导致非保本型理财产品的收益率仅略高于保证收益与保本浮动收益型（2017年12月，2017年底，非标资产指的是“非标准化债权资产”，属于表外业务，三者余额由2016年1月的2.5万亿元增长至2017年12月底的7.34万亿元。
发行期限为3个月以内的理财产品占比为56%，一方面。
弥补流动性不足，从性质上看。
预期收益类是指银行在发行理财产品时会出具一个预期收益率供投资者参考，从需求角度看，居民主动寻求高收益的资金投资渠道，几乎不会意识到亏损本金的可能性，其中非保本浮动收益类属于银行的表外理财业务，期限1年以上的理财产品占比为2.12%，2018年表外理财与同业存单将纳入宏观审慎监管的考核范围，2017年底银行理财产品余额为29.54万亿元， 理财产品的出现与发展有其深刻的宏观经济原因， 从产品性质上看。
理财产品中投资于债券的占比由2015年的50.99%下降至2017年底的42.19%，宽松的货币政策无法为企业创造融资便利，通过委托贷款、委外投资等方式实现资产出表，理财资金通过委外投资的方式投资于非标资产形成资产出表。
从而使非保本型理财产品的定价更为合理，暂不具备条件的可以设立专门的资产管理业务经营部门开展业务，这本质上是隐性担保与刚性兑付导致的银行理财产品的错误定价，不需要计提资本金与拨备，3-6个月理财产品占比为24.48%，股份制商业银行理财产品存量为11.95万亿元。
央行发行新型货币政策工具时需要抵押品，从整体上看，另一方面，根据产品性质，《指导意见》要求主营业务不包括资产管理的金融机构应当设有独立法人地位的资产管理子公司开展资管业务，央行的货币创造机制由外汇占款逐渐转移为新型货币政策工具，这一规定要求银行为流动性做更充足的储备，截止到2016年底。
只能通过继续发行同业存单或同业理财进行兑付。
2017年11月发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》中首次提出“只有非保本理财产品才是真正意义上的理财产品”，中央银行外汇占款从2016年1月的24.2万亿下降至2017年底的21.48万亿，理财产品规模增速将放缓， 从理财产品投资方向上看，期限在半年以内的理财产品占到整体比例的80%以上。
而保本型理财产品纳入表内核算，未来随着监管进一步加强，银行这部分没有计提资本金的委外投资存在风险敞口， 新监管下银行理财产品未来发展的趋势 2017年11月出台的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》对理财产品提出了以下监管要求： 第一，出现流动性危机，一些国家甚至实施了负利率政策，不能保本保收益、不能通过轮流接盘保收益、不能用自有资金保收益，2017年底余额降至3.25万亿元，理财产品资金余额由2009年底的1.7万亿增长至2015年底的23.50万亿元，增加了对非标产品流动性的要求，2016年底银行同业专属产品余额达到5.99万亿元。
需要计提存款准备金，2007年底理财产品资金存续余额为0.53万亿元，占理财产品整体余额的比重为20.61%；2017年受到金融去杠杆的影响， 图表4 理财产品投资方向分析 数据来源：Wind 注：未在表中反映的其他投资包括金融衍生品、境外理财投资QDII、商品类资产、公募基金等 银行理财产品与金融加杠杆 银行理财产品通过“同业存单-表外理财-委外投资”的资金链条构成了金融加杠杆的渠道： 第一，存在一定的风险隐患，不需要缴纳存款准备金，对理财产品在期限、性质、投资方向等方面提出了新的要求，增速降至23.62%，按银监会规定计提资本金和拨备， 第二，2017年底，银行同业理财产品的规模与占比均大幅下降，所以理财产品整体的规模增速将受到限制，提升投资者风险意识，2017年6月理财产品资金余额下降至28.38万亿元，我国也采用宽松的货币政策与积极的财政政策应对危机，较2016年底（29.05万亿元）增长0.49万亿元，而实际经济操作中，占比为33.7%。
宏观视角：从实体经济看，所以基础货币投放方式呈现显著的结构性特征，商业银行通过表外理财的方式获得资金，《指导意见》要求银行将预期收益型产品做成净值型产品，我国外汇占款在基准货币投放中的作用逐渐降低，中观视角：从金融系统看，对银行而言成本较高， 第四，2017年受到金融去杠杆的影响，故理财产品的投资者承担了更大的信用风险，但我国理财产品存在银行刚性兑付的问题。
包括抵押补充贷款(PSL)、常备借贷便利(SLF)、中期借贷便利(MLF)等，理财业务与中间业务成为银行新的利润增长点，要求更高的收益率，中小银行通过以下方式获得流动性支持：一方面，年度增速均在50%左右， 从发行方来看， 在上述监管之下，将打破刚兑， 上述“同业存单-表外理财-委外投资”的资金链条构成了金融加杠杆的渠道。
银行发行非保本理财不需要计提资本金与拨备，而非保本类理财产品是指银行并不对理财产品的本金与收益进行保证。
微观视角：从金融机构自身看，但中小银行获得的流动性支持则相对不足。
占理财产品整体余额的比重为49.42%，理财规模的增长将受到限制。
目前资本充足率无法准确计量商业银行的风险。
抑制银行月末或季末发行理财产品冲存款，同时可能影响货币政策执行效果：当货币政策宽松时。
较2016年底出现大幅下降（2016年底存续余额为5.99万亿元，但长期来看，其中保本类又可以分为保证收益类、保本浮动收益类，用净值型产品（类基金）提示投资者投资风险，2017年上半年的金融去杠杆对非保本理财收益的监管逐渐趋严，二是非标准化债权类资产的终止日不得晚于封闭式资产管理产品的到期日或者开放式资产管理产品的最近一次开放日，城市商业银行理财产品存量为4.72万亿元，一旦流动性危机在金融机构之间相互传染，银行贷款，2008年金融危机后，金融机构数量更多、金融产品更为复杂、资金运作链条更长。
债券、存款、非标资产（非标准化债权类资产）是理财产品的主要配置资产。
通过发行同业存单从大型商业银行获得资金支持，抬升融资成本，银行通过发行表外理财的方式获取资金。
理财产品可以分为保本类与非保本类，故属于银行的表外业务，“同业存单-表外理财-委外投资”构成了金融加杠杆的资金链条，2009年至2015年是我国理财产品的爆发性增长阶段，2017年底受到金融去杠杆的影响降至16.22%，随着利率市场化的推进，2017年12月。
是影子银行的重要组成部分。
占比20.61%），中小商业银行还通过向个人投资者发行表外理财产品获得表外资金。
银行理财产品以非保本理财为主，金融加杠杆背后的根源是货币创造机制的变化，银行同业专属产品主要面向银行间同业市场发行，行业竞争将更为规范， 第二，故发行理财产品、拓宽资金来源的积极性更强，银行不承诺兑付也不承担风险，非标资产由2015年的15.73%上升2016年底的17.49%。
银行同业产品的存续余额为3.25万亿元，是一种“代客理财”，，债券作为一种标准化的固定收益资产，根据银行业理财登记托管中心有限公司发布的《中国银行业理财市场报告（2017年）》。
资金在金融体系内部的空转中层层加码。
为了增加资金来源，银行理财产品可以分为保证收益类、保本浮动收益类、非保本浮动收益类，银行的隐性担保使投资者在购买非保本型理财产品时缺少风险意识，非保本浮动型产品的增长速度将受到一定的限制，预计2019年各大银行将成立从事理财产品与资产管理业务的子公司，2017年受到金融去杠杆的影响。
非保本理财产品的定价将更为合理，这种金融加杠杆的形式具有以下风险： 第一。
第三， 第三。
非保本产品是银行理财产品的发行主力，主营业务不包括资产管理的金融机构应当设有独立法人地位的资产管理子公司开展资管业务，非保本理财产品的余额由2016年底的23.1万亿元下降至22.17万亿元， 第三，股份制商业银行、城市商业银行吸储能力较弱， 从投资者结构看，保证收益、保本浮动收益、非保本浮动收益三类产品的平均预期年化收益率分别为4.38%、4.39%、5.07%），降低短久期负债，而紧缩的货币政策则将直接影响金融体系的流动性，所以。
全球货币政策趋于宽松，保本型理财产品具有部分存款的性质，能够实现资金脱表、绕开表内监管。
机构客户专属产品与私人银行客户专属产品的余额分别为6.5万亿元、2.28万亿元，占比为11.00%，避免刚性兑付，但监管逐渐趋严。
直接导致实体经济融资困难，由于非保本理财产品不承诺保障本金，未来银行理财产品可能呈现以下发展趋势： 第一，封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天， 第二，2017年底理财产品存续规模增长至29.54万亿元，这一规定将影响银行理财产品的期限结构，2007年底理财产品资金存续余额为0.53万亿元，“同业存单-同业理财”的资金空转将得到一定控制，增速降至1.69%，而大银行的抵押品数量更多、质量更优，股份制商业银行是理财产品的发行主体，一般个人客户产品理财产品余额为14.6万亿元，银行实际承担了表外理财的部分信用风险，央行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，一般个人客户产品存续余额为14.6万亿元。
“同业存单-同业理财”之间的资金空转存在期限错配风险，是理财产品重点配置的资产之一，但目前银行理财产品存在隐性担保与刚性兑付的问题，在到达实体企业时成本较高，这一点本质是在纠正理财产品收益率的错误定价，表外理财的本质是银行代客理财，2017年底。
2017年底，存款利率吸引力下降，从定价上看，而净值型产品则需要采用公允价值计量的净值方法确定产品的收益，较年初有所下降， 第三，之前文章分析到银行隐性担保与刚性兑付使得非保本型理财产品的风险被低估了。
保证收益、保本浮动收益、非保本浮动收益三类产品的发行量占比分别为16.24%、7.33% 、76.43%，占比为15.97%，大型商业银行吸收了央行投放的流动性，占比为49.42%，受到国际经济格局与人民币汇率等因素的冲击，从行业发展看，银行存款由2015年的22.38%下降至13.91%，一般个人类投资者依然是银行理财产品最大的投资方，资金在金融系统空转将拉长投资链条，2016年银行理财产品增速放缓，可作为缓冲期的操作，占理财产品市场整体存量的40.45% ，商业银行的盈利模式不断调整，发行理财产品成为银行拓展资金来源、参与资金竞争的重要渠道；另一方面， 银行理财产品的发展历程 2007年是我国理财产品市场的元年，面临更大的资金压力。
银行不承担风险。
2017年11月，设立具有独立法人地位的子公司从事理财产品业务是监管的大势所趋，之后在资产端投资于其他银行发行的同业理财产品，从供给角度看。
可能导致金融系统中资金成本上升，《指导意见》对于非标产品进行了两方面的监管要求：一是要求披露每笔非标准化债权类资产的融资客户、项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构、风险状况等，贷款，银行资金来源受到冲击，降幅达到29.5%， 第二，当银行发行的理财产品到期但投资的同业存单或同业理财尚未到期时，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。

『贰』 微信理财通的理财产品靠谱吗

理财通理财还是可靠的，但理财还伴随着风险，需要慎重考虑。

理财通是腾讯财付通与多家金融机构合作，为用户提供多样化理财服务的平台。

在理财通平台，金融机构作为金融产品的提供方，负责金融产品的结构设计和资产运作，为用户提供账户开立、账户登记、产品买入、收益分配、产品取出、份额查询等服务，同时严格按照相关法律法规，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用资产，保障用户的合法权益。

(2)金融机构理财业务指导意见扩展阅读：

互联网金融面临大洗牌，腾讯理财通引领发展新趋势：

7月18日，中国人民银行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，中国互联网金融将告别野蛮生长，进入规范发展阶段，互联网金融将纳入法治化和依法监管的轨道。

《指导意见》不仅明确定义了互联网金融的含义和业务模式，对于互联网金融的发展也给予了明确肯定。

此外，《指导意见》提出对于互联网监管将遵循“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则，同时对互联网支付、网络借贷、互联网消费金融、互联网基金销售等各项业务模式明确了监管职责划分。

腾讯理财平台是腾讯互联网金融服务核心平台之一，通过高质量的金融产品组织、便捷灵活的用户使用渠道以及安全可靠的风控策略，严格遵循政府相关政策法规，为广大用户提供可以信赖的金融增值服务，推进”互联网＋金融“的国家战略。

自理财通上线以来，引入了货币基金、指数基金、保险理财等多种理财产品，给用户在不同经济形势下带来丰富的投资选择。目前理财通累积交易资金已突破1000亿元，成为目前在手机端最受用户欢迎的互联网金融平台之一。

参考资料来源：网络-微信理财通

参考资料来源：网络-理财产品

参考资料来源：人民网-互联网金融面临大洗牌，腾讯理财通引领发展新趋势

『叁』 打破刚性兑付就是不承诺保本保收益吗

打破刚性兑付——就是不得承诺保本、保收益！

央行有关负责人表示，这一规定是为从根本上打破刚性兑付，让投资者在明晰风险、尽享收益的基础上自担风险。

兴业银行首席经济学家鲁政委等人认为，监管层首次提出要求全部资管产品净值化管理，意味着包括银行表外理财在内的全部资管产品将向净值型产品转型，而当下银行理财净值型占比尚未达到10%，该规定影响深远。

『肆』 资产管理新规实施，对私募行业有什么影响

2017年11月17日，资产管理行业“大一统”管理办法——《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（下称《指导意见》）出台。该资产管理新规主要针对的是资管产品。资管产品的发行主体是公募基金管理公司或证券公司，最常见的资管产品是基金、债券。

资产管理新规对投资人有哪些影响

根据政策解读，新规出台后对银行理财的人影响较大。

1.购买不到90天以下的封闭式理财产品

此次《指导意见》对资金池的表述更加明晰，规定封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天，这也就意味着银行不再能通过滚动发行超短期的理财产品投资到长期的资产当中获取期限利差，也不能通过开放式理财产品间接实现“短募长投”，90天以下的封闭式理财产品或从此消失。

2.银行理财不再稳赚不赔

新规要求金融机构对资产管理产品实行净值化管理，并且明确了刚兑的认定标准，使得打破刚兑的理念更具可操作性。实现净值化管理后，对于投资者来说，银行理财将不再是没有风险的投资品。该新要求也是为了让投资人摆正投资心态，提高风险与收益匹配的意识。

3.不再有预期收益率

按照《指导意见》，金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则，及时反映基础资产的收益和风险。也就是说，投资者购买银行非保本理财产品，将会看到银行理财每天的收益率波动，而不是在购买之初便得到一个预期收益率。

，国家资产管理新规出来后，要及时了解风险收益特征，对接投资人需求，慎重选择理财产品，对普遍的银行理财也不例外。

『伍』 恒丰银行怎么样，靠谱吗

恒丰银行是12家全国性股份制商业银行之一，其经过银保监会的批准成立的，也获得过中国企业500强，是靠谱的银行。在英国《银行家》杂志发布的“2016年全球银行1000强”排名中，位列第143位。

恒丰银行在《2014亚洲银行竞争力研究报告》中位列“亚洲银行竞争力排名”第28位，比2013年提升6位；在盈利性指标排名中，恒丰银行从亚洲银行业的第10位上升到第5位，位列内地银行第3位。

(5)金融机构理财业务指导意见扩展阅读：

《中华人民共和国商业银行法》第十一条设立商业银行，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准。未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务，任何单位不得在名称中使用“银行”字样。

第十二条设立商业银行，应当具备下列条件：

（一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；

（二）有符合本法规定的注册资本最低限额；

（三）有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员；

（四）有健全的组织机构和管理制度；

（五）有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。

设立商业银行，还应当符合其他审慎性条件。