私募基金募投管退流程管理

Ⅰ 如何解读《私募投资基金募集行为管理办法》

有利引导行业发展，目前行业发展处于野蛮生长阶段。

Ⅱ 私募基金操作流程是怎样的

1. 产品设置阶段
   ⑴选择基金管理人。选择有成熟交易模式并有稳定交易记录的操盘团队作为基金管理人。具体评估过程由公司相关部门制定严格的制度严格执行(拟采用与合伙制企业合作模式)
   ⑵ 产品设计方案制定，包括具体操作模式，募集周期风险控制，募集规模，封闭期，承销方式，资金投向，退出机制等。同时，进行路演等一系列的推介活动。
   2.基金分销渠道以及募集期规定
   ⑴基金开始发行期间，通过证券营业所网点和第三方机构等代销渠道，向投资人发售基金单位。私募基金多采取自行发行的方式，即指基金发起人不通过承销商而由自己直接向投资者销售基金。
   ⑵ 发行期结束后，基金管理人不得动用已募集的资金进行投资，应将发行期间募集的资金划入验资帐户，由有资格的机构和个人进行验资。封闭式基金自批准之日起到募集期限内募集的资金超过该基金批准规模的80%的，该基金方可成立。
   ⑶封闭式基金募集期满时，其所募集的资金少于该基金批准规模的80%的，该基金不得成立。基金发起人必须承担基金募集费用，已募集的资金并加计银行活期存款利息必须在30天内退还基金认购人。
   3.基金运作实施
   基金成立后，按照产品设置方案，进入封闭运行期。期货公司尽风险监控义务，实施跟踪该基金运作情况。
   4.基金退出机制
   封闭期满后，按照产品设置方案进行分红，退出。期货公司协助办理退出工作。

2. 

Ⅲ 私募股权基金,如何进行投后管理

投后管理是项目投资周期中重要组成部分，也是私募股权基金“募、投、管、退”四要专点之属一。在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于投后管理的期间。

投后管理关系到投资项目的发展与退出方案的实现，良好的投后管理将会从主动层面减少或消除潜在的投资风险，实现投资的保值增值。

投后管理既可以由参与投资项目遴选、具体承担投资事宜的有关人员或其指定人员负责，也可以由私募股权基金管理人设立的专门投后管理部门负责，统称为投后管理人员。

投后管理的内容包括：投资协议执行、项目跟踪、项目治理、增值服务四部分。投后管理工作一般分为日常管理和重大事项管理：

日常管理主要包括与标的企业保持联系，了解企业经营管理情况，定期编写投后管理报告等管理文件;

重大事项管理包括对标的企业股东会、董事会、监事议案进行审议、表决等有关事项。

投后管理的六大原则

• 持续性原则

• 全方位原则

• 谨慎性原则

• 及时性原则

• 真实性原则

• 双人检查原则

投后管理的开展

• 投资协议执行

• 项目跟踪

• 项目治理

投后管理人员应与标的企业保持沟通，对需要由投资方指派董事表决的事项出现时，及时提请董事审议。投后管理人员还应积极督促公司参加被投资企业的股东会。

投后管理要点——财务管控

Ⅳ 私募股权基金，如何进行投后管理

投后管理主要是基金复运营制和退出。
首先，要将所有流程都规范化，所有数据都有历史记录的留存。
其次，配置专门的投后运营人员，投资经理，风控，法规，财务人员等辅助他的工作。
最后，如果有条件，使用系统代替Excel。

Ⅳ 私募基金的退出管理机制

第一条 应该需要到基金业协会备案 从而使有限合伙具有私募基金管理人资质 销售的话不需要了 反正你们有合作方代销 第二条 应该是可以非货币退出的 没见过有任何硬性法律规定一定要实现货币退出

Ⅵ 私募基金募集办法所规定的募集过程有哪些步

第一步：公开宣传机构品牌
《募集行为管理办法》规定，虽然私募不可以公开宣传产品和业绩，但是私募公司实际上是可以做好自己的品牌和形象的塑造，在社会上树立良好的企业形象和文化，这是非常好的事情，但要注意宣传的途径和范围、方法。
第二步：特定对象确定
私募行业一直强调要向特定对象宣传，但是什么才是特定对象呢，其实一直比较难界定，这次《募集行为管理办法》给出了答案，就是要经过特定对象确认的程序，采用问卷调查等方式去评估是否符合要求，所以现在很多网站都设置了评估程序页面，并要求投资者承诺，但一些微信朋友圈则比较难以进行，协会也接到了不少投诉。还有评估结果有效期只有3年，3年后要重新评估。
第三步：投资者适当性匹配
什么叫做投资者适当性，就是合适的产品卖给合适的投资者，匹配他们的风险偏好度，这次《募集行为管理办法》做了明确规定，通过调查问卷的形式，来了解投资者的具体情况，也会对私募产品进行风险评级，让投资者买得放心。另外，在线评级一直比较难做，协会这次也规定了具体流程。
第四步：基金推介
《募集行为管理办法》这次对私募产品具体销售宣传的过程做了比较详细的阐述，因为这块以往问题较多，不少营销人士都很厉害，客户容易被误导。办法规定了推介具体内容有15条，基金君看下来就是要给客户一个详细的、清晰的了解，避免客户还没搞清楚产品具体情况就被忽悠了，像之前关注较多的费率等问题也要清晰揭示。
还有以往销售都爱夸大宣传、饥饿营销、担保收益、自卖自夸等12种行为，现在都是命令禁止的，什么高收益、业绩最佳等让投资者沸腾的词语，都要小心。还有9种媒体不能推介，包括微信朋友圈等。
第五步：投资风险揭示
《募集行为管理办法》还特意强调要向投资者揭示私募产品的高风险性，有些客户都以为私募做投资厉害，却不知道其中的风险更大，这些风险包括私募产品本身的不规范，没有托管、没有登记等，还有就是投资中的风险，另外权益纠纷也要提前确立，避免出现之前比如“业绩门”之类的事情。这些客户都要逐条来签字。
第六步：合格投资者确认
在销售过程中，为了卖产品，有些销售机构想尽各种办法，比如拆分产品、包装成互联网金融产品等，但所卖对象根本承受不了风险。这次《募集行为管理办法》规定，私募产品必须卖给客户本人、承诺是本人购买，客户要提供资产证明文件，不是有100万就可以了，还要有金融资产、风险承受能力等要求。
第七步：签署基金合同
《募集行为管理办法》规定，到了签署基金合同这一步时，销售机构必须要做好揭示产品风险、说明相关法律法规等，还要履行投资者冷静期和确认回访等程序，保证是合格投资者，才能最终确认签字、打款。
第八步：投资冷静期
《募集行为管理办法》这次特意规定，投资是要有至少24小时的冷静期，避免一时冲动、考虑不周就做出投资决策，毕竟不是小钱。冷静期内销售机构不能再去影响客户情绪，催促他们。但股权、创投私募则可以按照24小时冷静期去做，也可以自行约定，基金君对这里有点不太明白。
第九步：回访确认
《募集行为管理办法》提出“回访制度”，但目前不会强制，因为很多私募反映比较难做，非销售人员人手不够、客户太多。在回访过程中，基金君发现，协会对具体内容做了8条阐述，需要客户逐一确认，都是比较核心的信息，这就是一个再确认的过程，如果客户没有搞清楚，是可以解除合同、退款的，最大限度保证投资者权益。

Ⅶ 私募基金怎样通过IPO方式退出

首次公开发行股票并上市（IPO）一般在私募股权投资基金所投资的企业回经营达到理想状态时进答行。当被投资的企业公开上市后，私募基金再逐渐减持该公司股份，并将股权资本转化为现金形态。

IPO 可以使投资者持有的不可流通的股份转变为可交易的上市公司股票，实现资本的盈利性和流动性。根据Bygraveand和Timmons的研究发现，IPO 退出方式可以使私募股权投资基金获得最大幅度的收益。

(7)私募基金募投管退流程管理扩展阅读

私募股权投资机构对基金的成立和管理、项目选择、投资合作和项目退出的整体运作过程。每个投资机构都有其独特的运作模式和特点，其运作通常低调而且神秘。

从某种程度上看，私募股权投资的不同运作模式直接影响了投资的回报水平，是属于不能外泄的独占机密。虽然我们可能无法知道各个投资机构在具体的投资运作中的许多细节，但通常私募股权投资具有一些共同的基本流程和基本方法。

Ⅷ 私募投资基金管理公司的私募股权投资的操作流程

不同于大多数其他形式的资本，也不同于借贷或上市公司股票投资，私募股权投资基金经理或管理人为企业带来资本投资的同时，还提供管理技术、企业发展战略以及其他的增值服务，是一项带着战略投资初衷的长期投资，当然其运作流程也会是一个长期持久的过程。国内私募股权投资基金和海外的创业投资基金的运作方式基本一致，即基金经理通过非公开方式募集资金后，将资金投于非上市企业的股权，并且管理和控制所投资的公司使该公司最大限度地增值，待公司上市或被收购后撤出资金，收回本金及获取收益。其投资运作基本都是按照一系列的步骤完成的，从发现和确定项目开始，然后经历谈判和尽职调查，确定最终的合同条款、投资和完成交易，并通过后续的项目管理，直到投资退出获得收益。当然，不同私募股权投资基金的特点不同，在工作流程上会稍有差异，但基本大同小异。
1．寻找项目
私募股权投资成功的重要基础是如何获得好的项目，这也是对基金管理人能力的最直接的考验，每个经理人均有其专业研究的行业，而对行业企业的更为细致的调查是发现好项目的一种方式。另外，与各公司高层管理人员的联系以及广大的社会人际网络也是优秀项目的来源之一，如投资银行、会计师事务所和律师事务所等各类专业的服务机构，都可能提供很多有价值的信息。当然，通常最直接的方式是获得由项目方直接递交上来的商业计划书。在获得相关的信息之后，私募股权投资公司会联系目标企业表达投资兴趣，如果对方也有兴趣，就可进行初步评估。
2．初步评估
项目经理认领到项目后，正常情况下应在较短期内完成项目的初步判断工作。项目经理在初步判断阶段会重点了解以下方面：注册资本及大致股权结构(种子期未成立公司可忽略)、所处行业发展情况、主要产品竞争力或盈利模式特点、前一年度大致经营情况、初步融资意向和其他有助于项目经理判断项目投资价值的企业情况。初步判断是进一步开展与公司管理层商谈以及尽职调查的基础。在初步评估过程中，需要与目标企业的客户、供货商甚至竞争对手进行沟通，并且要尽可能地参考其他公司的研究报告。通过这些工作，私募股权投资公司会对行业趋势、投资对象所在的业务增长点等主要关注点有一个更深入的认识。
3．尽职调查
通过初步评估之后，投资经理会提交《立项建议书》，项目流程也进入了尽职调查阶段。因为投资活动的成败会直接影响投资和融资双方公司今后的发展，故投资方在决策时一定要清晰地了解目标公司的详细情况，包括目标公司的营运状况、法律状况及财务状况。尽职调查的目的主要有三个：发现问题，发现价值，核实融资企业提供的信息。
在这一阶段，投资经理除聘请会计师事务所来验证目标公司的财务数据、检查公司的管理信息系统以及开展审计工作外，还会对目标企业的技术、市场潜力和规模以及管理队伍进行仔细的评估，这一程序包括与潜在的客户接触，向业内专家咨询并与管理队伍举行会谈，对资产进行审计评估。它还可能包括与企业债权人、客户、相关人员如以前的雇员进行交谈，这些人的意见会有助于投资机构作出关于企业风险的结论。
4．设计投资方案
尽职调查后，项目经理应形成调研报告及投资方案建议书，提供财务意见及审计报告。投资方案包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条款清单等内容。由于私募股权投资基金和项目企业的出发点和利益不同，双方经常在估值和合同条款清单的谈判中产生分歧，解决分歧的技术要求很高，需要谈判技巧以及会计师和律师的协助。
5．交易构造和管理
投资者一般不会一次性注入所有投资，而是采取分期投资方式，每次投资以企业达到事先设定的目标为前提，这就构成了对企业的一种协议方式的监管。这是降低风险的必要手段，但也增加了投资者的成本。在此过程中不同投资者选择不同的监管方式，包括采取报告制度、监控制度、参与重大决策和进行战略指导等，另外，投资者还会利用其网络和渠道帮助企业进入新市场、寻找战略伙伴以发挥协同效应和降低成本等方式来提高收益。
6．项目退出
私募股权投资的退出，是指基金管理人将其持有的所投资企业的股权在市场上出售以收回投资并实现投资的收益。私募股权投资基金的退出是私募股权投资环节中的最后一环，该环节关系到其投资的收回以及增值的实现。私募股权投资的目的是为了获取高额收益，而退出渠道是否畅通是关系到私募股权投资是否成功的重要问题。因此，退出策略是私募股权投资基金者在开始筛选企业时就需要注意的因素。
从寻找项目开始到退出项目结束，完成私募股权投资的一个项目的全过程。在现实生活中，投资机构可能同时运作几个项目，但基本上每个项目都要经过以上几个流程。