泰山天使投资基金

『壹』 天使投资公司有哪些

天使投资（Angel Capital）是自由投资者或非正式风险投资机构，天使投资是一种非组织化的创业投资形式，其资金来源大多是民间资本，而非专业的风险投资商。现在好多投资公司也做这种天使投资。目前，国内专业的天使投资机构并不多，但其中也不乏优秀的投资团队。如泰山天使，亚洲搭档种子基金，赛伯乐天使投资等都是其中的佼佼者。

『贰』 天使投资的模式

模式1：天使投资人
天使投资人多指富裕的、拥有一定的资本金、投资于创业企业的专业投资家。在美国，《证券交易委员会501号条例》和《1993证券法》D条例中明确了可以成为天使投资家的“经鉴定合格投资者”的标准：投资者必须有100万美元的净资产，至少20万美元的年收入，或者在交易中至少投入15万美元，且这项投资在投资者的财产占比不得超过20%。
目前我国天使投资人主要有两大类，一类是以成功企业家、成功创业者、VC等为主的个人天使投资人，他们了解企业的难处，并能给予创业企业帮助，往往积极为公司提供一些增值服务，比如战略规划、人才引进、公关、人脉资源、后续融资等，在带来资金的同时也带来联系网络，是早期创业和创新的重要支柱。另一类是专业人士，比如律师、会计师、大型企业的高管以及一些行业专家，他们虽然没有太多创业经验和投资经验，但拥有闲置可投资金，以及相关行业资源。
随着我国天使投资的发展，朱敏、薛蛮子、李开复、雷军、周鸿祎、王云达等现阶段耳熟能详的天使投资人逐渐增多，在新东方徐小平、腾讯曾李青等的带动下，目前国内成功的民营企业家正逐渐成为天使投资的主力军，一批活跃在南方几省的 “富二代”投资人也构成了我国天使投资人群体。
模式2：天使投资团队
对于个体天使投资人来说，由于很多人除投资人的身份外还有自己本职工作，他们会遇到以下几个问题：项目来源渠道少，项目数量有限;个人资金实力有限，难以分散投资;时间有限，难以承担尽职调查等繁琐的工作;投资经验和知识缺乏，投资失败率高。
于是，一些天使投资人组织起来，组成Cye天使俱乐部、天使联盟或天使投资协会，每家有几十位天使投资人，可以汇集项目来源，定期交流和评估，会员之间可以分享行业经验和投资经验。对于合适的项目，有兴趣会员可以按照各自的时间和经验，分配尽职调查工作，并可以多人联合投资，以提高投资额度和承担风险。
美国的天使团队非常发达，有超过300家天使团队(Angel Group)遍布各州，其中有半数以上的天使团体联合起来，成立了天使投资协会，来促进相互之间的信息交换，也促进天使投资相关政策的发展。中国也有不少类似的天使投资俱乐部和天使联盟，比较典型的是上海天使投资俱乐部、深圳天使投资人俱乐部、亚杰商会天使团、K4论坛北京分会、中关村企业家天使投资联盟等。
模式3：天使投资基金
以个人为投资主体的天使投资模式，无论是对初创企业的帮助还是自身的投资能力，都有很大的局限性，但由于天使投资人各具自己的优势，如专业知识、人际关系等，大家联合起来以团队或者基金的形式投资，能够优势互补，发挥更大的作用。于是，随着天使投资的更进一步发展，产生了天使基金和平台基金等形式的机构化天使。
机构化天使投资发展大约分为三个阶段：
第一个阶段是松散式的会员管理式的天使投资，这种天使投资机构采用由会员自愿参与、分工负责的管理办法，如会员分工进行项目初步筛选、尽职调查等。
第二个阶段是密切合作式的经理人管理式的天使投资机构，这种天使投资机构利用天使投资家的会员费或其他资源雇用专门的职业经理人进行管理。
第三个阶段是管理天使投资基金的天使投资机构，同投资于早期的创业投资基金相似，是正规的、有组织的、有基金管理人的非公开权益资本基金，天使投资基金作为一个独立的合法实体，负责管理整个投资的机会寻找、项目估值、尽职调查和投资的全过程。
天使投资基金的出现使得天使投资从根本上改变了它原有的分散、零星、个体、非正规的性质，是天使投资趋于正规化的关键一步。投资基金形式的天使投资能够让更多没有时间和经验选择公司或管理投资的被动投资者参与到天使投资中来，这种形式将会是天使投资发展的趋势。
在美国和欧洲，天使投资基金已得到比较充分发展，其财力、资源、团队能将一个初创阶段的公司带到很高的发展阶段，投资成功率要比个人天使投资高很多。在现阶段，中国个人天使投资还未得到充分发展，给了天使投资基金更多的发展机会，拥有更多的资金、更专业化的团队、更广泛资源的有组织的机构化天使将会成为发展潮流。
随着我国天使投资的发展，投资基金形式的天使投资在我国逐渐出现并变得活跃。一些投资活跃、资金量充足的天使投资人，设立了天使投资基金，进行更为Cye专业化运作。
比如庞小伟发起设立的天使湾基金，新东方董事徐小平设立的真格基金、乐百氏董事长何伯全的广东今日投资、腾讯联合创始人曾李青的德讯投资等。此外，还有一些资金从外部机构、企业、个人募集而来的天使投资基金，他们跟VC形式类似、但基金规模和单笔投资规模更小，比如创业邦天使基金、青阳天使投资、泰山投资等。
模式4：孵化器形式的天使投资
孵化器，有广义与狭义之分。广义的孵化器主要指有大量高科技企业集聚的科技园区，如深圳南山高科技创业园区、陕西杨陵高科技农业园区、深圳盐田生物高科技园区等。狭义的孵化器是指，一个机构围绕着一个或几个项目对其孵化以使其能产品化。
二十世纪五十年代，孵化器起源于美国，伴随着新技术产业革命兴起而发展起来。企业孵化器在推动高新技术产业的发展、孵化和培育中小科技型企业，以及振兴区域经济、培养新的经济增长点等方面发挥了巨大作用，引起了世界各国政府的高度重视，孵化器也因此在全世界范围内得到了较快的发展。在欧洲，企业孵化器也被称为“创新中心”。
在我国，根据科技部办公厅2010年印发的《科技企业孵化器认定和管理办法》，孵化器的主要功能是以科技型创业企业为服务对象，通过开展创业培训、辅导、咨询，提供研发、试制、经营的场地和共享设施，以及政策、法律、财务、投融资、企业管理、人力资源、市场推广和加速成长等方面的服务，以降低创业风险和创业成本，提高企业的成活率和成长性，培养成功的科技企业和创业家。
创业孵化器多设立在各地的科技园区，为初创的科技企业提供最基本的启动资金、便利的配套措施、廉价的办公场地、甚至人力资源服务等，同时在企业经营层面，给予被投资的公司各种帮助。
全世界最为知名的孵化器为美国硅谷的Y Combinator，它不仅吸引了很多知名的天使投资人加入，其中孵化出的初创公司基本被超级天使或VC大力追捧和争相投资。Y Combinator 一个项目只投2-3万美元，占5%左右股份，会安排教练给每个创业者，并且有创业课程等地辅助，但是不提供创业场地。除此之外，还有纽约市的高科技孵化器Betaworks, 横跨欧美的Seed Camp等。
国内的孵化器在现阶段有一定的发展，但并不充分，典型代表是天使湾创投的20万8%聚变计划、李开复成立的创新工场、北京中关村国际孵化器有限公司、中国加速(CHINACCELERATOR)、联想之星孵化器等。
我国孵化器可分为高新区系列、科技系统系列、大学科技园系列、民营孵化器系列、留学生创业园系列。截至2010年底，全国各类科技企业孵化器近800家，其中国家级科技孵化器346家。孵化总面积超过3000万平方米、毕业企业超过4.8万家，毕业当年平均收入为注册资金的5.2倍，其中超过1000万元企业达30%以上，毕业后上市企业超过80家。现阶段，我国孵化器在孵企业超过5.1万家，从业人数超过105万人。
现阶段孵化器与天使投资融合发展主要有两种模式：
1. 政府主导的孵化器与天使投资融合发展模式
政府主导的孵化器是非营利性的社会公益组织，组织形式大多为政府科技管理部门或高新技术开发区管辖下的一个事业单位，孵化器的管理人员由政府派遣，运作经费由政府全部或Cye部分拨款。在这种模式下，孵化器以优惠价格吸引天使投资机构入场，充当天使投资与创业企业之间的媒介。
2. 企业型孵化器与天使投资融合发展模式
企业型孵化器为市场化方式运作孵化器，以保值增值为经营目标，自负盈亏。这种类型的孵化器，多采用自己做天使投资的运作模式，使得孵化、投资、管理实现一体化，减少投资成本的同时也减少了投资风险，其运作过程充分的利用了资源配置，提高了资本效率。
模式5：投资平台形式的天使投资
随着互联网和移动互联网的发展，越来越多的应用终端和平台开始对外部开放接口，使得很多创业团队和创业公司可以基于这些应用平台进行创业。比如围绕苹果App Store的平台，就有产生了很多应用、游戏等，让许多创业团队趋之若鹜。
很多平台为了吸引更多的创业者在其平台上开发产品，提升其平台的价值，设立了平台型投资基金，给在其平台上有潜力的创业公司进行投资。这些平台基金不但可以给予创业公司资金上的支持，而且可以给他们带去平台上丰富的资源。

『叁』 哪里可以找到天使投资人

有以下几个来途径供您参考：

一、自混圈子攒人脉

多社交，多认识人，多参加活动，这样才有可能缩短和这些投资人的距离，进入他们的视野。投资人的精力和时间都有限，如果是熟人引荐的话，成功率则高得多。通过路演，在活动中多结识投资人，让这些天使投资者看到你的商业价值，帮助创业者找到需要的资金，效果会很好。

二、熟人介绍

“人靠谱比什么都重要。”雷军说，在商业社会里，人最重要的素质是诚信。天使投资的本质是投资熟人，人不熟不投，因为可以降低投资成本。在没有了解和信任的时候做投资，需要花很多时间在背景调研上，用去五六个月时间，黄花菜都凉了。

“如果你不是我的熟人，或者熟人的熟人，不用来找我看项目，我不会投的。”雷军再三申明。

三、投融资对接

投融资对接平台会汇聚各个行业的投资人和投资机构，且这个投资机构均是经过核实的，当然前提也是要找到靠谱的对接平台。在这样一个环境下，创业者仅需要对合适的投资人进行互聊，来了解双方的投融资意向，这样也会加快创业者的融资速率。

『肆』 天使投资机构名单

公司名称 属地 市县
CDIB 资本有限公司 香港 东区
上海景港创业投资管理有限公司 上海 徐汇
霸菱投资（香港）有限公司 香港 中西区
英联投资有限公司 北京 朝阳区
北京弘毅投资顾问有限公司 北京 海淀区
清华科技园创业投资有限公司 北京 海淀区
New Enterprise Associates恩颐投资 美国 加州
卓凡创业投资公司 北京 朝阳区
招商局富鑫资产管理有限公司 香港 中西区
维众创业投资集团(中国)有限公司 上海 长宁
国泰财富集团 北京 东城区
摩根士丹利 北京 朝阳区
联创策源（CEYUAN VENTURES） 北京 东城区
Doll资金管理公司 北京 东城区
盈富泰克创业投资公司 北京 海淀区
纪源资本（GGV Capital）(寰慧投资) 上海 卢湾
鼎晖创业投资管理有限公司 北京 朝阳区
成为基金 上海 卢湾
华登太平洋创业投资管理有限公司 上海 静安
华平创业投资有限公司 北京 朝阳区
高盛亚洲 香港 东区
中国光大控股投资管理有限公司 香港 东区
山东鲁信传媒投资有限公司 山东 济南市
山东鲁信投资集团股份有限公司 山东 济南市
山东鲁信恒基投资有限公司 山东 济南市
山东省国际信托投资有限公司 山东 济南市
山东省鲁信投资控股集团有限公司 山东 济南市
赛伯乐（中国）创业投资管理有限公司 浙江 杭州市
湖北省高新技术产业投资有限公司 湖北 武汉
凯来投资 美国 加利福尼亚州
浙江龙洲投资有限公司 浙江 嘉兴市
Pitango Venture Capital 亚洲国家 以色列
北京正润创业投资有限责任公司 北京 海淀区
Revolution Ventures 美国 加州
Focus Ventures 美国 加州
Storm Ventures 美国 加州
Spark Ventures 英国 英格兰
连云港金海创业投资有限公司 江苏 连云港市
深圳市天成投资有限公司 深圳 福田
深圳瑞华信投资有限责任公司 深圳 福田
上海三生创业投资有限公司 上海 卢湾
UMC Capital 台湾 新竹市
Reed Elsevier Ventures 英国 英格兰
北京雷石投资顾问有限公司 北京 东城区
新加坡科技资产管理有限公司 亚洲国家 新加坡
天德创投 浙江 宁波市
Foundation Capital 美国 加州
华生资本 上海 静安
Bay City Capital LLC 美国 加州
法中资本 北京 东城区
公司名称 属地 市县
中国国际金融有限公司 北京 朝阳区
帝斯曼风险投资 欧洲国家 荷兰
青岛葳尔资产管理有限公司 山东 青岛市
软银集团 亚洲国家 日本
北京华汇通创业投资管理有限公司 北京 海淀区
上海大众公用事业（集团）股份有限公司 上海 静安
Alcazar Capital Limited 亚洲国家 阿联酋
礼来亚洲风险投资 上海 卢湾
深圳高特佳投资集团有限公司 深圳 南山
胜捷投资管理有限公司 亚洲国家 新加坡
联讯创业投资股份有限公司 美国 加州
LB投资 亚洲国家 韩国
KTB投资集团 美国 加州
上海创业投资有限公司 上海 徐汇
贝恩资本 美国 麻萨诸塞州
今日资本集团 上海 浦东
Giza Venture Capital 亚洲国家 以色列
名力中国成长基金 北京 朝阳区
中国风险投资有限公司 北京 朝阳区
Trident Capital 美国 加州
永威投资有限公司 美国 加利福尼亚州
戈壁合伙人有限公司 上海 浦东
Mayfield Fund 美国 加州

『伍』 天使投资，vc/pe投资的区别

天使投资是权益资本投资的一种形式。此词源于纽约百老汇，1978年在美国首次使用。内指具有一定净财富的人容士，对具有巨大发展潜力的高风险的初创企业进行早期的直接投资。属于自发而又分散的民间投资方式。这些进行投资的人士被称为“投资天使”。用于投资的资本称为“天使资本”。

『陆』 天使、风投、PE、VC都是什么意思，阶段顺序是怎么排的

天使 VC PE

『柒』 投资基金包括什么现实生活中的例子分析一下

一、投资基金主要包括以下八种：
私募股权投资基金、私募证回券基金、风险投资基金答、天使投资基金、政府引导基金、信托投资基金、产业投资基金、战略投资基金。
二、投资基金举例：
私募股权投资基金：启明创投、中国风投等；
天使投资基金：联想天使基金、泰山天使创业基金等；
政府引导基金：苏州工业园区创业投资引导基金、北京海淀区创业投资引导基金、上海浦东新区创业风险投资引导基金等；
信托投资基金：中信信托有限公司等；
产业投资基金：渤海产业投资基金、航天产业投资基金、船舶产业投资基金、浙商产业投资基金等；
战略投资基金：中俄战略投资基金等。

『捌』 上海有哪些天使投资机构和VC机构

您好：您要的天使投资VC-2012版 上海 机构详情请到本文落款机构咨询查阅拷贝。

《弘光SM国际携手VC释放能量为动量》平衡价值，真正的精彩，天使投资投的是你吗？有价值的地方，就有天使的拥抱！
趋于世而乘必然之势 天下大势，融而通之，势而得之。弘光SM国际发展公司 以光磁效应为依托的能源载体，2012年4月正式进入天使投资领域，以造福世界为己任---价值观，以《仁恒道》的企业核心文化贯穿始终---文化观，和谐自然的世界观文明问世---世界观。释放价值是我们弘光SM永不枯竭的动力。投资价值、实现价值、释放价值、无限价值。

今天作为天使的你我，携手2012 共同释放美好未来，《我们在这里》天使在人间的歌谣汇心而歌。同一个世界，同一个梦想……走进梦想的舞台，相信你就是这里的主人。因为天使与世同在，同欢乐！
第一次亲密接触:相约100 大行动

《娃哈哈-vc营养快线》-今天你喝了吗？ 弘光SM营养专供机构 全面的营养 补充全面的能量！广而告之~导天下……
上海环球金融中心100层 弘光SM国际集团中国区总部
Hirmitsu SM International Group in China（2012）

『玖』 投资基金的几种基金

投资基金名称 简称 概念 投资对象 主要资金来源 投入阶段 投资周期 基金规模 管理模式 获利（退出）方式 行业知名机构 私募股权投资基金 PE 通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。 通常为已产生稳定现金流的上市前企业。但不得投资于房地产行业。 公司或有限合伙制股东投资或通过信托计划向少数机构或个人投资者募集。 上市前 通常为1-5年 国内一般为5亿元以上 公司制、有限合伙制和信托制，向投资企业委派董事或监事。 IPO,股权回购和兼并收购以及破产清算退出 贝恩资本、软银资本、凯雷集团、厚朴投资、赛富基金、红杉资本、IDG、新天域资本、弘毅资本、鼎晖投资、启明创投、中国风投、建银国际、中信资本等。 私募证券基金 PSF 与PE募集方式相似，但主要是投资于上市企业的股票和其他有价证券。 上市企业的股票和有价证券。 公司或有限合伙制股东投资或通过信托计划向少数机构或个人投资者募集。 不确定 不确定 国内一般为5亿元以上 直接或委托管理 证券市场的自由交易或其他证券的转让。 风险投资基金 VC 又叫创业基金，以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业，尤其是高新技术企业。 投资面广，包括尚未形成规模和稳定现金流的高新技术企业、市场前景广阔的传统行业和具有新模式的零售行业等。 除与PE渠道相同外，VC的投资者通常主要为长期资金的投资者。如保险公司、银行信托金、社保基金等。 企业初期至上市前 3-5年 国内一般为1亿元以上 公司制、有限合伙制和信托制，向投资企业委派董事或监事。 IPO,股权回购和兼并收购以及破产清算退出 天使投资基金 AI 专门投资于企业种子期、初创期的一种风险投资。 原创项目构思或小型初创企业。 财政拨款、政府配套资金、社会捐赠等。 初创期 不确定，通常为5年以上。 国内一般为1亿元以上 辅导为主，不参与企业运作 股权回购或破产清算。 联想天使基金、泰山天使创业基金等。 政府引导基金 FOF 以政府主导成立的基金，其目的在于通过引导基金吸引投资成立创业投资基金或私募股权基金等其他投资基金。也叫基金中的基金，同样也是私募股权基金的一种特殊形式。 通常为本地区内各PE或VC机构。 支持创业投资企业发展的财政性专项资金；引导基金的投资收益与担保收益；闲置资金存放银行或购买国债所得的利息收益；个人、企业或社会机构无偿捐赠的资金等。 不确定 不确定 国内一般为5亿元左右 企业接受政府结构业务监管与指导。 IPO,股权回购和兼并收购以及破产清算退出 苏州工业园区创业投资引导基金、北京海淀区创业投资引导基金、上海浦东新区创业风险投资引导基金、天津滨海新区创业风险投资引导基金等。 信托投资基金 Its 投资信托，即集合不特定的投资者，将资金集中起来，设立投资基金，并委托具有专门知识和经验的投资专家经营操作，使中小投资者都能在享受国际投资的丰厚报酬不同的减少投资风险。 运作上和PE及PSF一致，投资对象不固定，主要是有价证券和实体。 由信托公司发行的信托计划募集。 上市前 2-5年 不确定 不参与企业管理，基金由受托人决策委员会决定，可委托投资顾问进行投资 IPO,股权回购和兼并收购以及破产清算退出 信托公司。如中融国际信托公司、中信信托有限公司等。 产业投资基金 IIF 以产品或服务为投资对象，通过企业经营获利的一种投资基金。 以促进产业发展为目标，主要投资于特定行业的具有潜力的中小企业。不得投资于承担无限责任的企业。 保险公司、银行、养老基金、FOF、政府机构、企业或个人等长期投资者。 上市前 3-7年 最低1亿元，国内一般为20亿元以上 高度参与被投资企业进行管理。 IPO,股权回购和兼并收购以及破产清算退出 渤海产业投资基金、航天产业投资基金、船舶产业投资基金、浙商产业投资基金、中信产业投资基金等。 战略投资基金 SIF 是指与自身企业经营的产品和服务有关联的或上下游企业为投资对象，通过投资这些企业扩大自身产品和服务的市场占有率，增强自身企业核心竞争力和创新能力的基金。 自身企业经营的产品和服务有关的或上下游企业。 大型或行业龙头企业。 不确定 不确定 不确定。如可口可乐179亿港元 参与被投资企业管理。 通过资本增值获利退出。不排除PE退出模式。 可口可乐全球战略投资基金 投资基金的特点：
1、化零为整；
2、可通过专业手段降低风险；
3、可以享受税收优惠；
4、更广泛吸收国外资金。

『拾』 天使投资人的最新案例

在团购泡沫破灭、拉手网上市失败的窘境里，泰山天使及华山资本创始合伙人杨镭应该倒吸了一口凉气吧。还记得在拉手网估值最激进的时候，金沙江创投的合伙人朱啸虎说：“泰山天使基金已经有些后悔退出部分股权。”
那时，拉手网的估值从初创时的100万美元，在短短八个月的时间里，高歌猛进到了5亿美元，甚至到了风险投资投不进来的地步。在第二轮5000万美元的融资中，其天使投资人—泰山天使退出部分股权，账面回报率高达180倍。
拉手网曾经是泰山天使及华山资本创始合伙人杨镭得意的项目，或许如朱所说，杨镭真后悔过退出部分股权。但如今来看，当时的退出已变成了明智之举。无论拉手本身成败与否，从投资的角度，这算得上是一次漂亮的退出。