货币基金的流动性风险

A. 货币基金有什么风险

目前在短期定存利率显著高于货币基金可投资债券收益率的情况下，部分货币基金可能将资产配置到定存以获取较高的收益率，但在货币基金份额变动较大的情况下，由于定存流动性较差，货币基金可能面临定存风险。 1、基础市场5月中债货币基金可投资债券指数结束下跌，小幅上涨(如图)。货币基金可投资债券指数上涨，说明目前货币市场基金总收益中除了利息收益外的资本利得收益开始恢复。预计货币市场利率仍将保持低位，原因正如央行在1季度货币政策执行报告中所讲，“适时适度开展公开市场操作，保持银行体系流动性总体充裕”，此举将抑制货币市场利率显著走高。货币基金和货币基金可投资债券近8月收益率统计2、业绩回顾货币基金5月份收益率和4月相比变化不大，按日结算法计算的收益率平均是0.10%，收益率年化是1.20%。其中，按日结算的收益率较高的基金是华夏现金增利、申万巴黎货币和嘉实货币；区间7日年化收益率均值最高的基金是华夏现金增利。5 月收益率排名前十货币基金风险收益情况表证券简称区间万份基金单位 收益均值（元）区间 7 日年化 收益率均值（ % ）区间万份基金单位 收益方差（元）区间 7 日年化 收益率方差 （ % ）复权单位 净值增长率 （ % ）华夏现金增利1.162.942.236.970.26申万巴黎货币0.891.854.575.740.20嘉实货币0.792.261.941.600.17中信现金优势货币0.762.130.850.890.17中银货币0.751.494.132.120.16万家货币0.701.860.570.480.15泰信天天收益0.591.640.640.330.13长信利息收益0.581.870.160.410.13国投瑞银货币 A0.581.211.401.450.13华安现金富利0.561.660.230.170.123、IPO开闸在即，警惕货币基金定存风险近期货币基金利率保持低位，并且预计未来一段时间货币市场利率仍将保持低位的情况下，货币基金可能会维持一个相对较短的组合剩余期限，同时保留相当部分的银行活期存款，以等待机会，甚至将部分资产转向定期存款。事实上，好买在部分份额变化不大的基金1季报中已经看到银行存款比重的大幅升高，不排除有相当活期存款已转为定期存款。但是与此同时，货币基金近期规模变化较大，1季度份额大幅赎回1727亿份。主要原因是今年以来股票市场明显上涨，暂时停留货币基金的避险资金重新流回股票市场。预计IPO开闸后，货币基金规模还可能会有较大变化。这样的话，持有相当部分定存的货币基金将面临流动性风险。在发生流动性风险的情况下，货币基金将不得不提前提取定存，从而导致利息损失。虽然目前管理层规定货币基金如果发生定存损失的话，损失将由基金公司承担，但对基金经理组合策略的影响恐怕不可避免。现阶段，货币基金仍是短期流动性管理工具和活期存款较好替代品。投资者可关注嘉实货币、华夏现金增利、博时现金收益、建信货币和海富通货币等。

B. 货币基金风险是什么

货币基金的风险主要在于经济环境与政策因素，因为这些因素波动性相对较小，所以货币基金风险很低。目前单日货币基金亏损风险不超过0.06117%，而且持有时间超过30天以上，亏损率还会降低。

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有稳定收益性、高安全性、高流动性，具有“准储蓄”的特征。

货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，又保障了本金的安全。

货币基金和债券基金的区别

货币基金和债券基金的区别主要在于投资对象不同。

货币型基金是一种开放式基金，而债券基金是专门投资于债券的基金，主要是国债、金融债和企业债。

货币基金怎么投资

货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。

实际上，上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，但货币基金并不保障本金的安全。

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C. 货币基金面临哪些风险

“货币基金”资产主要投资于风险小短期货币市场工具，如：国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等，具有高安全性、高流动性、稳定收益性等特征。

D. 货币市场基金的风险有哪些

同学你好，很高兴为您解答！

货币市场基金同样会面临利率风险、专购买力风险、信属用风险、流动性风险。尽管货币市场基金的风险较低，并不意味着货币市场没有投资风险。

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E. 经常听说货币基金风险小，什么是货币基金呢在哪可以买

货币基金，顾名思义，即主要投资于货币资产（短期货币工具如银行间协议和短期融资券等）的基金。货币基金的投资组合对象、组织形式等因素决定了货币基金风险非常之小。直观的看，货币市场基金每日都分红，净值始终保持在1元钱，因此往往被误以为和存款一样是没有风险的投资品种。
实际上，货币基金属于投资，和存款有本质的不同。存款是有存款保险的，而货币市场基金是没有存款保险的。只要投资行为发生就会有风险产生，货币基金也是有风险的，只是风险发生的概率比较小而已。
一、货币基金风险分类
货币市场基金面临的风险可以分为内部风险和外部风险两类，其中内部风险包括制度风险和管理风险等；而外部风险主要来自于外界市场环境的变化，也就是市场风险，比如由利率变动引起的投资损失等。但综合起来，货币市场基金面临的最大风险是“黑天鹅事件”。在大部分时间里，市场运行处于“正常波动”的状态，在这种情况下，货币市场基金的投资组合策略完全可以应付一般的利率、流动性冲击。但是当严重的金融危机发生时，货币市场基金的内部风险和外部风险可能会发生共振。
二、货币基金风险案例
货币基金风险爆发是有先例的。2008年金融危机之前，货币市场基金有三只出现过亏损的情况。美国次贷危机期间，2008年9月15日雷曼兄弟公司倒闭，历史最久也是规模最大的货币市场基金Reserve Primary Fund，正是因为持有雷曼债券而发生了亏损，其净值在9月16日下跌了3％。随后，投资者的赎回狂潮让其“雪上加霜”，648亿美元的资产规模在两天之内缩水了60％。
货币基金风险在我国也发生类似的案例。2006年中期，市场上多家货币市场基金单日的每万份基金净收益告负，如泰达荷银货币、 易方达货币基金等收益均出现短期的负值情况。由于货币基金出现大规模赎回，基金经理不得不提前支取债券和变卖基金资产而满足巨额赎回的流动性需求，险些将整个货币基金市场推向资金链断裂的边缘。
三、货币基金风险原因

1. 货币基金风险来源之融资杠杆。
货币基金风险比银行存款大和基金经理使用了融资杠杆有很大关系。
如基金经理过度追求收益率，货币基金资金链甚至被数倍放大；杠杆高则流动性风险也会随之增大。遇到巨额赎回，杠杆比例较高的基金可能面临流动性风险；三是基金经理操作不慎或者违规操作也会导致流动性风险。
回购是基金经理将手中的券抵押出去，并借钱进来进行其他方向的投资或应付短期赎回。到一定期限后，再把抵押出去的券买回来。基金只有在借来的钱产生的收益能够弥补其成本(回购利率) 时，其回购对组合才会产生正的业绩贡献。因此，基金经理借钱进来意味着使用了融资杠杆，也称为财务杠杆。
一般情况下，其财务杠杆运用程度越高，潜在的收益可能越高，但风险也相对越大。一旦货币基金的基金经理对利率走势发生判断失误，可能会使融资部分出现负投资收益，在杠杆的作用下放大了整体的组合亏损。
因此，宜选择风险控制意识强，能力较好的货币基金及基金经理，才能规避货币基金杠杆风险。
2. 货币基金风险来源之政策变动。
政策变动也是货币基金风险的一大来源。如央行升息、提高存款准备金率导致货币基金亏损；A股的火爆让货币基金避险功能不再，货币基金陷入卖券、亏损、赎回恶性循环中。
央行降息导致的同业存款利率降低也对货币基金是巨大的打击。目前货币基金的投资标的90%以上是协议存款，后者属于银行表外业务，是同业存款的一种。今年以来，由于资金面宽松，银行对同业存款的需求量下降，因而协议存款的收益率也随之下调。货币基金的收益率从近7%的水平一路下降，导致货币基金遭遇赎回危机，货币基金巧妇难为无米之炊。

3. 货币基金风险来源之尾大不掉。
货币基金规模增长导致流动性压力会因规模变大而增加，货币基金风险剧增，尾大不掉。
一般说来，货币基金的申赎波动很大，一天减少50%并不算极端情况，5%~10%的日赎回也很常见；目前一般货币基金的T+0交易，背后都是基金公司对资金进行了先行垫付，而规模越大，货币基金垫付资金规模越大，使得货币基金流动性风险滚雪球一般越滚越大。
但货币基金也不是规模越小越好。货币市场基金多投资于银行间市场的短期货币市场工具，采取的主要方式是议价，即一对一的价格谈判方式，通常是资金量规模较大，越利于基金经理的价格谈判，而实际上，规模大也可以保证基金有较好的流动性。
因此，选择规模适中的货币基金有利于规避货币基金风险。
在哪里可以买货币基金？
货币基金的购买渠道大致有三个：基金公司、银行、第三方理财公司，只要开通基金账户就可以直接购买了。http://www.myfund.com/ke/huobijijin.html

F. 货币型基金有哪些风险

货币基金风险小，但是他的收益也相当有限，甚至有时小于债券。但流通性较好，不存在亏本的可能 。

货币基金投资范围如下（品种/收益/风险）：

1、现金：存款收益；可能的风险银行破产。

2、1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单：存款收益；可能的风险银行破产。

3、 剩余期限在397天以内（含397天）的债券：持有票息收益和买卖净价收益；可能的风险债券违约和利率风险。

4、 期限在1年以内（含1年）的债券回购：回购利率收益；可能的风险交易对手违约。

5、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据：持有票息收益和买卖净价收益；可能的风险利率风险。

(6)货币基金的流动性风险扩展阅读：

货币型基金与其它投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。

投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。比如某投资者以100元投资于某货币型基金，可拥有100个基金单位，l年后，若投资报酬是8%，那么该投资者就多8个基金单位，总共108个基金单位，价值108元。

衡量货币型基金表现好坏的标准是收益率，这与其它基金以净资产价值增值获利不同。

货币型基金流动性好、资本安全性高。这些特点主要源于货币市场是一个低风险、流动性高的市场。同时，投资者可以不受到日期限制，随时可根据需要转让基金单位。

货币型基金风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，货币型基金投资组合的平均期限一般为4～6个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响，

投资成本低。货币型基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低，货币型基金的年管理费用大约为基金资产净值的0．25%～1%，低于传统的基金年管理费率1%～2．5%。

G. 债券基金和货币基金相比怎么样，风险和收益方面，流动性

如果来只是想了解下 债券源基金收益大于货币基金 风险也是一样 大于大于货基 如果想买 建议你直接货基 最近债市不行 债基都赔钱 如果想来一部分收益比货基高的 拿出20％的钱 逢底买股票基金 有的赚如果只是为了理财 就直接货基 债基不要考虑

H. 货币市场基金的流动性风险来自哪里

历史上，货币市场基金在2006年也经历过流动性危机，主要因为股市走回牛，投资者将资金从货答币市场基金大规模转移至股市造成。管理货币基金主要难点在于流动性管理。一般来说，在市场资金紧张时，基金应对赎回的方式主要有三种，一是提前安排存款、债券到期，降低组合久期，这需要基金经理对市场短期的资金流动有足够的敏感性；二是提前支取定期存款；三是及时卖券，体现交易能力，优秀的货币市场基金经理还需要在交易上有一定的盘面敏感性，能够提前把握买卖时间点。
一直以来，货币市场基金由于流动性较好而成为良好的现金管理工具，流动性和安全性是产品的主要亮点。而长期以来，在规模冲刺的驱动下，一些基金公司不断追逐高收益品种，放大投资风险以吸引市场眼球扩大规模，这违背了货币市场基金的本质特征。故货币市场基金的管理者应当具备较高的风险意识，将流动性管理置于首位，公司不应片面追求收益率和基金规模。

I. 货币市场基金的风险有哪些

社会动荡

在社会动荡的情况下，百业颓废，社会秩序混乱，金融秩序更是没有，依附于正常市场秩序下运行的货币基金，在此时也就一个下场——吹灯拔蜡，散货走人。

严重的金融危机

在重度金融危机的情景模式下，虽然社会秩序依然稳定，但金融秩序已然失调。货币基金主要投资货币市场，一旦金融秩序紊乱，货币市场将是第一个受到波及的领域，货币基金因为其主要投资标的出现问题，必将难逃厄运。

巨额赎回

突然的、资金量巨大的，货币基金赎回行为。货币基金一旦遭遇这样的情况，基金经理则不得不通过卖出基金持有的快到期债券，以应付赎回。

J. 货币基金的风险是什么

货币型基金是一种开放式基金，按照开放式基金所投资的金融产品类别，人们将开放式基金分为四种基本类型：即股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金，前两类属于资本市场，后一类为货币市场。货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种，又被称为“准储蓄产品”，其主要特征是“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”。
货币基金投资存在一定的风险，但是相对于其他投资方式而言，风险还是比较小的。货币市场基金的风险来自其投资的短期债券与市场利率变化。当市场利率突然发生变化而短期债券的利息随之发生变化时基金没有做出及时的调整以致其整体收益下跌。还有一种风险来自其自身行业的竞争，其每天的七日年化收益率的计算是以当天的收益曲线中最有利于基金公司的价格计算出来。造成报价收益与实际收益的差异。
一般来讲，在同时满足下列两个条件时，货币市场基金可能会发生本金亏损：一是短期内市场收益率大幅上升，导致券种价格大幅下跌；二是货币基金同时发生大额赎回，不能将价格下跌的券种持有到期，抛售券种后造成了实际亏损。据有关测算表明，单日货币市场基金发生本金亏损的可能性很小（0.06117%），如持有一周或者一月，则本金损失的概率接近于0。随着持有期的延长，由于市场风险所导致的亏损概率会降到非常低。而国内货币基金按规定不得投资股票、可转换债券、AAA级以下的企业债等品种，因此发生信用风险的概率更低。