基金的市场组合收益怎么计算

Ⅰ 贝塔系数怎么计算 具体

贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数为1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证版券价权格比总体市场更波动。贝塔系数低于1（大于0）即证券价格的波动性比市场为低。

贝塔系数的计算公式：

其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准差；σm为市场的标准差。

据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。

不能绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。

甚至即使β = 0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam= 0），但是可以确定，如果证券无风险（σa），β一定为零。

Ⅱ 某基金下一年的投资计划是：基金总额的10%投资于收益率为7%的无风险资产，90%投资于一个市场组合

基金收益率=7%*10%+15%*90%=14.2%

若基金20%投资于无风险资产，则基金收益率=7%*20%+15%*80%=13.4%

Ⅲ 市场组合风险收益率是市场报酬率么

不是。来

市场报酬率是市场上源所有股票组成的证券组合的报酬率，是外生给定的变量。

市场平均报酬率=无风险报酬率+市场平均风险报酬率

无风险报酬率Rf一般为短期政府债券(如短期国债)的收益率.

市场收益率是市场组合的按权重的收益率。

债券市场收益率是以市场价格换算出来的收益比率。例如债券票面价格为100元，当下的市场成交价若为90元，则市场收益率为10%。

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市场收益率的计算

公式一中Qit 是第i个国家或地区在时刻t的收益率；Pit 是第i个国家或地区在t时刻的收盘价；Pi(t − 1) 是第i个国家或地区在t-l时刻的收盘价；Dit 是第i个国家或地区在t时刻的红利和股息等收入。

由于市场收益率Qit 较难获得，按惯例常用市场指数来代替。我们认为红利和股息均已反映在股指的波动之中，故定义股指在年度之间的波动为市场收益率(简称收益率)：

公式二中Ri(t) 为i国或地区第t年市场收益率；Indexi(t − 1) 为i国或地区第t-1年股指指数，Indexi(t) 为i国或地区第t年股指指数。

Ⅳ 作业：100万资金如何在1个月内组合投资收益最大主要可投资货币市场基金、债券基金、银行信托理财、

收益大，风险大。

Ⅳ 求计算市场组合的预期收益率急急，在线等。

直接用资产资本定价模型的公式套用。无风险收益率+贝塔系数X（市场组合收益率/通常用市场上所有股票的平均报酬率代替-无风险收益率）。 即：5%+1.5*（15%-5%）

Ⅵ 市场投资组合的构成

市场持续震荡，风险凸显。在选择基金理财投资时，秉承“一堆鸡蛋多个篮子”的理念，优选基金做投资组合，更助你抗风险。基金组合应结合自身所处生命周期，承受风险能力与投资期限而投资多只各类型基金，均衡风险管理，增强投资的稳定性，使基金投资在各个阶段都能获得较好的收益，而不能简单地将股票基金累计相加。
那么，投资人应如何选择基金作为自己的投资组合呢？
一、要有自己的投资理念。许多投资人盲目地跟着市场、他人买卖基金，哪只基金涨幅居前就追买哪只，完全没有把资金的安全边际放在第一位。建议入市之前，好好学一学基金理财知识，权衡自己的风险承受能力，同时了解国家的经济动向或趋势，然后把握投资策略。
二、明确目标持续性投资。各类股票基金各有其特色，各有其特点。如果你正处于生命的积累阶段，要投资未来购房、孩子上学费用，那么，你就首选成长型股票基金为主；如果你正处于生命周期的分配阶段，既要供孩子上学，又要自己养老，那么，你就选收入型股票基金（价值型基金）为主。总之，一定要清楚自己持有基金组合所期望达到的目标，坚持持续性地投资。
三、投资一定要有核心组合。你的投资组合的核心部分应当有哪些主流基金组成？我非常认同股票投资的“核心——卫星”策略，在投资基金时也同样适用。你应从股票基金中（主动型、偏股票型、平衡型）选择适合自己的、业绩稳定的优秀基金公司的基金构成核心组合。年轻的可占你基金组合资金的80%，年老的可占40%——50%，另用10%投资防守型基金（债券基金和货币基金），用10%投资在市场中业绩表现出色的为你的卫星基金，获得较高收益。
四、“不投资指数基金是你的错。”借用巴菲特的话来指导自己的投资技巧。今年的市场也证明了他的经验。因而，在每种组合投资中，应拥有1——2只股票市场的指数基金。如嘉实300和中小板ETF，这种拥有整个市场法不失为明智的方法。
五、不要将同类型基金做组合。尽管各基金的名称不同，但注意“不管切得多薄，香肠片也还是香肠。”将同类型基金做组合是无效的。如果持有同类基金只数过多，会使你的组合失衡，不知不觉中让你放大了市场风险，阻碍了你的投资目标的实现。有效的基金组合应是不同类型如股票型（主动型、偏股型和平衡型）、债券型、货币型等不同类型。
六、投资的期望值不要过高。市场经历了2005年的股改，助推了基金翻番的业绩，在很大程度上可以说是对股改前市场的补涨。这样的业绩在成熟市场是不可遇见的。投资者应降低对市场的投资收益。针对我们的新兴市场，把预期收益调整约为30%左右就行了。

Ⅶ 为什么资本市场线M点右侧的回报率可以高于市场组合

位于资本市场线上的组合都是市场组合M与无风险资产按照不同的比例组成的新组合，其总回回报率为加权平均，答Rm*Q+Rf*(1-Q)，Q为投资于市场组合的资金占自有资金比重，一般情况下，总回报率最大就只能到市场组合M的回报率，是因为比重(Q)最大为1，但是增加了可以按无风险报酬率自由借入资金用于投资市场组合M的可能，借入多少都不受限制，则Q值可以无限大，代回总报酬率的公式里面总报酬也就无限大了

Ⅷ 什么叫基金组合和购买单只比较的话，有什么区别

一、基金组合是一种以基金为投资对象，依照主理人设定的投资策略风格，通过把握大类资产配置的方法，筛选出优秀的基金进行投资，并根据市场波动情况及时调整和优化组合。

通俗的说就是有专业人士帮你选基金让您投资，而这个专业人士我们称之为基金组合主理人，你可以把基金组合理解为主理人帮你挑好的“一篮子”基金。

二、单只基金通常只会侧重投资某一类资产，如果将来该类资产出现下跌，那就无法规避投资风险了。

比如在牛市最疯狂的时候，由于股票型基金的股票仓位不能低于80%，尽管基金经理明明知道市场已经很贵了，但是没有办法，也还是要买股票的。

同样的，债券型基金也有仓位限制，必须要把80%以上的资产投向债券。混合型基金虽然没有明确的仓位限制，但是基金经理是有自己的投资风格、投资偏好，所以有些混合型基金也会把资金集中投到某类资产。

所以通过单只基金去规避市场下跌的风险，应该是很难的。

三、对于普通投资者而言，买基金组合可能更适合些。

比如就以三思投顾APP上面的“绿巨人”组合为例。

该组合的主理人郑志勇老师在2018年7月30日的调仓记录中写到，“汇添富医疗遇见黑天鹅先是智飞生物、再是通化东宝，再是美年…… 而且医疗前期涨幅较大，现在挥泪调出组合！”

对于普通投资者而言，可能不清楚这次调仓发生的背景。

其实在2018年，医药行业先后发生了“疫苗事件(长生生物造假)”、“体检行业龙头美年健康造假”、“华大基因无创产检风波”、“美年健康假医生事件”、“4+7带量采购”等诸多负面信息。

所以三思君觉得，主理人郑志勇老师应该是看到了“绿巨人”组合持有的汇添富医疗基金(001417)，肯定会受到这次负面消息的影响，同时考虑前期医药板块的涨幅很大，就做出了“挥泪调出组合”的决定。

下图是2018年7月30日卖掉的汇添富医疗基金(001417)与2018年7月31日买入的易方达沪深300ETF联接基金(110020)的走势对比。

由上图可知，通过这“一买一卖”，绿巨人组合很好的规避医药板块的风险。目前持有的易方达沪深300ETF联接基金(110020)已经给组合贡献盈利了。

所以如果是对资本市场不敏感的普通投资者，可能就无法规避去年医药板块的投资风险了。这就是主理人在管理组合与普通投资者最大的区别。

Ⅸ 市场组合的标准差

某投资者自有资金20000元，又以无风险利率借入4000元，若该投资者将全部资金投资于市场组专合，属则其资产组合的标准差为24%。那么，市场组合的标准差为？（解题思路）
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思路：已知资产组合的标准差为24%，资产组合是由市场组合和无风险组合组成的，由于无风险组合的标准差为零，因此 ，市场组合标准差*W1=24%，所以我们只要知道市场组合占自由资金的权重就可以了，W1=（20000+4000）/20000=120%，因此可求出市场组合的标准差=24%/120%=20%