量子基金每年收益

1. 基金是什么意思

基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。

从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们现在提到的基金主要是指证券投资基金。

基金公司拥有一批既有较高学历、又有丰富投资经验的专家。他们具有敏锐的观察力和分析判断能力,能及时掌握大量的信息资料, 能对金融市场上各种品种的价格变动趋势作出比较正确的预测，最大限度地避免投资决策的失误，提高投资成功率。

(1)量子基金每年收益扩展阅读：

根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

（2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。

（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。

（4）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等

2. 炒货币如何炒基金是什么

我只回答什么是基金？
基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。

我们现在说的基金通常指证券投资基金

证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

———根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

———根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。

———根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。

———根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

根据投资对象的不同，证券投资基金可分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的，为混合基金。 从投资风险角度看，几种基金给投资人带来的风险是不同的。其中股票基金风险最高，货币市场基金风险最小，债券基金的风险居中。相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同，风险也会有所区别。例如股票型基金按风险程度又可分为：平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型。当然，风险度越大，收益率相应也会越高；风险小，收益也相应要低一些。

3. 股票与股权基金的区别在什么地方

股权基金 在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机专构定义，是指通过私属募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利
属于基金 有对冲
股票就是靠买卖来获得收益的 风险稍大 获利相对高

4. 国际炒家在98年的金融危机中是为什么能获得利润怎么获得

索罗斯采用的是立体投机的策略，并不是单一的只是外汇的操作。 所谓立体投机，就是利用三个或者三个以上的金融工具之间的相关性进行的金融投机
1997年上半年，以量子基金为代表的一些大型基金大规模运用“杠杆”不断挤压泰国金融市场，触发泰国金融危机，在随后东南亚金融危机演变过程中，这些基金大规模运用“杠杆”，加重了危机的程度。他们怎么做的呢？正如索罗斯本人所描述的“我们用自己的钱买股票，付5％的现金，另外95％的资金用借的；如果用债券做抵押，可以借更多钱，我们用一千美元，至少可以买进价值五万美元的长期债券……”。(索罗斯等著《Soros on Soros》，海南出版社，1997年版)。它们以自有资本做抵押，从银行借款购买证券，再以证券抵押继续借款，迅速扩大了债务比率，不仅如此，它们还将借款广泛投机于具有“高杠杆”特点的各种衍生工具，从而进一步提高了杠杆比率。据《经济学家》的报道，量子基金确实早在1997年3月就大量买入看跌期权，以掉期方式借入大量泰铢，卖出泰铢期货和远期，因料定交易对手要抛出泰铢现货为衍生合同保值，轻而易举地借他人之手制造泰铢贬值压力。值得一提的是他在香港的做法，更是立体投机的经典例子。
一般情况下，由于金融市场之间存在无套利均衡关系，随着各种金融衍生工具及其市场的诞生和发展，外汇即期市场、远期市场、货币市场、资本市场、衍生市场之间环环相扣，节节锁定，牵一发而动全身。典型例子如1997年10月份以及随后几次国际投机家冲击香港金融市场时，国际投机家先在货币市场上大量拆借港币，抛售港币，迫使港府急剧拉高货币市场同业拆息；货币市场同业拆息急剧上升引起股票市场下跌；同时引起衍生市场上恒生股票指数期货大幅下跌；恒指期货大幅下跌又加速了股票市场的下跌；股票下跌又使外国投资者对香港经济和港币信心锐减，纷纷抛出港股换回美元，使港币面临新一轮贬值压力……。各个市场的连锁反应，最终全面扩大了投机家的胜利果实。
国际投机家进攻香港金融市场时充分运用了这种“立体投机”策略：首先在货币市场上，拆借大量港币；在股票市场上，借入成分股；在股票期指市场累计期指空头；然后在外汇市场上利用即期交易抛空港币，同时卖出港币远期合约；迫使港府提高利率捍卫联系汇率；在股票市场上，将借入成分股抛出，打压期指……。综合看来，基于金融市场之间的密切联系，“立体布局”使投机家的风险暴露相互加强的同时更令杠杆投机威力和收益大增。
港币实行联系汇率制，联系汇率制有自动调节机制，不易攻破。但港币利率容易急升，利率急升将影响股市大幅下跌，这样的话，只要事先在股市及期市沽空，然后再大量向银行借贷港币，使港币利率急升，促使恒生指数暴跌，便可象在其他国家一样获得投机暴利。自1997年10月以来，国际炒家4次在香港股、汇、期三市上下手，前三次均获暴利。1998年7月底至8月初，国际炒家再次通过对冲基金，接连不断地狙击港币，以推高拆息和利率。很明显，他们对港币进行的只是表面的进攻，股市和期市才是真正的主攻目标，声东击西是索罗斯投机活动的一贯手段，并多次成功。
炒家们在证券市场上大手笔沽空股票和期指，大幅打压恒生指数和期指指数，使恒生指数从1万点大幅度跌至8000点，并直指6000点。在山雨欲来的时候，证券市场利空消息满天飞，炒家们趁机大肆造谣，扬言“人民币顶不住了，马上就要贬值，且要贬10％以上”。“港币即将与美元脱钩，贬值40％”，“恒指将跌至4000点”云云。其目的无非是扰乱人心，制造“羊群心态”，然后趁机浑水摸鱼。8月13日，恒生指数一度下跌300点，跌穿6600点关口，收市时跌幅收窄，但仍跌去199点，报收6660点。其势与沪深股市2001年下半年的情况非常相似，天天响地雷，周周都下跌，“推倒”趋势震撼人心。
在压低恒生指数的同时，国际炒家在恒指期货市场积累大量淡仓。恒生指数每跌1点，每张淡仓合约即可赚50港币，而在8月14日的前19个交易日，恒生指数就急跌2000多点，每张合约可赚10多万港币，可见收益之高！

5. 可投资证券市场的各类投资基金有

分类
按照不同的分类方法，投资基金分别可以分为如下类别：
契约型基金和公司型基金
（按法律地位划分） 投资基金
契约型基金，是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。委托者、受托者、和受益者三方订立契约，由经理机构（委托者）经营信托资产；银行或信托公司（受托者）保管信托资产；投资人（受益者）享有投资收益。 公司型基金是按照股份公司方式运营的。投资者购买公司股票成为公司股东。公司型基金涉及四个当事人：投资公司，是公司型基金的主体；管理公司，为投资公司经营资产；保管公司，为投资公司保管资产，一般由银行或信托公司担任；承销公司，负责推销和回购公司股票。 公司型基金分为封闭式和开放式两种。封闭式基金发行的股票数量不变，发行期满基金规模就风靡起来，不再增加或减少股份。开放式基金，也称为共同基金，其股票数量和基金规模不封闭：投资人可以随时根据需要向基金购买股票以实现投资，也可以回售股票以撤出投资。
私募基金和公募基金
（按资金募集方式和来源划分） 公募基金是以公开发行证券募集资金方式设立的资金；私募基金是以非公开发行方式募集资金所设立的基金。 私募基金面向特定的投资群体，满足对投资有特殊期望的客户需求。私募基金的投资者主要是一些大的投资机构和一些富人。如美国索罗斯领导的量子基金的投资者，或是金融寡头，或是工业巨头；量子基金的投资者不足100人，每个投资者的投资额至少100万美元。
收益基金和增长基金
按照对投资受益与风险的设定目标划分，投资基金可以分为收益基金、增长基金，也会有两者的混合型。 收益基金追求投资的定期固定收益 ，因而主要投资于有固定收益的证券，如债券，优先股股票等。收益基金不刻意追求在证券价格波动中可能形成的价差收益今次投资风险较低，同时，投资收益也较低。 增长基金追求证券的增值潜力。透过发现价格被低估的证券，低价买入并等待升值后卖出，以获取投资利润。
编辑本段其他投资基金类型
货币市场基金
货币市场基金是投资于货币市场金融产品的基金，专门从事商业票据、银行承兑汇票、可转让大额定期存单以及其他短期类票据的买卖。
对冲基金
对冲基金是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人涉设计的基金。其最大的特点是广泛运用期权、期货等金融衍生工具，在股票市场、债券市场和外汇市场上进行投机活动，风险极高。
养老基金
养老基金是一种用于支付退休收入的基金，是社会保障基金的一部分。养老基金通过发行基金股份或受益凭证，募集社会上的养老保险资金，委托专业的基金管理机构，用于产业投资、证券投资或其他项目的投资，以实现保值增值为目的。

6. 92年狙击英镑中量子基金如何赚取利润

早在l990年英国加人欧洲汇率机制（简称FFM ）之时，索罗斯就在等待。在他看来，英国犯了一个错误，因为ERM要求成员国的货币必须盯住德国马克。索罗斯认为，当时英国的经济并不强劲，加人ERM，就等于把自己和西欧最强的经济体― 统一后的德国联结在了一起，英国将为此付出代价。

在欧洲汇率机制从近乎均衡到不均衡的过程中，市场参与者的认识存在一个缺陷：预期欧洲各种货币会在持续进行的程序中统一成单一货币，因此认定汇率波动会比过去缩小，每个人因而争相购买较弱势货币的高收益债券，这使欧洲汇率机制变得比以前更僵化，必须面对激烈变革，而不是渐进的调整。英国政府直到最后一分钟，还向大众保证欧洲汇率机制稳如磐石，但索罗斯绝不相信。
当索罗斯准备面对制度的变革而下手，别人却在既有制度下行动。大家都预期渐进的改变，他却看出巨大的差异逐渐形成，洞察到重大的不均衡。结果证明索罗斯是对的，英镑真的崩溃了。

《 华尔街日报》 发表德国联邦银行总裁史勒辛格的讲话，大意为：只有通过货币贬值，才能消除欧洲汇率机制的不稳定。索罗斯由此判断德国可能采取放弃维护英镑的立场。不久，在一个重要会议上史勒辛格指出：如果投资人认为欧洲货币单位是由一揽子固定货币组成，那就错了。并特别提到意大利里拉不是非常健全的货币。索罗斯问他，是否喜欢欧洲货币单位变成一种货币？史勒辛格表示喜欢这种概念，但不喜欢这种货币的名称。如果这种货币叫马克，他一定会喜欢。

索罗斯对此心领神会，立刻放空意大利里拉，里拉在很短时间内就被迫退出了欧洲汇率机制。而索罗斯从放空里拉得到的利润，使他有充足的本钱在英镑上冒险。下一个该轮到的是英镑。英镑岌岌可危，受到的压力越来越大：先是丹麦公民投票否决了马斯特里赫特条约，接着在法国公民投票前，欧洲国家举行极为紧张的谈判。索罗斯相信欧洲汇率体制的分裂已迫在眉睫，一旦该体制发生危机，欧洲各国货币间的汇率将重新大幅度调整，欧洲利率会大幅下调，股市则将下跌。

1992 年9 月，索罗斯对英镑的狙击成为国际金融投机领域的传奇。
索罗斯做出决定卖空英镑，问题不是要不要建仓，而是要建多大的仓位。素罗斯在1988年已经把基金会的大部分工作交给了年轻有为的斯坦利• 杜肯米勒管理。杜肯米勒针对英国财政的漏洞，想建一个30 亿到40 亿美元的放空英镑的仓位，索罗斯的建议是将整个仓位建在l00亿美元左右。这是“量子基金”全部资本的一倍半，这意味着索罗斯要借30 亿美元来一场大赌博。索罗斯拿出了10 亿美元作抵押，又借来了3O 亿美元，建立了100 亿美元的放空英镑仓位。利用量子基金的资产，索罗斯借了50亿英镑，按1 : 2 , 79 的汇率，将英镑全部换成马克。然后开始在卖空英镑、股市和债市的买卖上同时行动。量子基金卖空英镑的金额高达70 亿美元，买进马克价值印亿美元，同时买人较少量的法朗。因为一国的货币贬值后股票价格总会上升；货币升值后股价会下跌，而利率下跌则对彼券有利，所以量子基金又买了5 亿美元的英国股票，同时放空德国、法国的股票，并买进德国、法国的债券。

9 月15日下午，索罗斯坐在曼哈顿中区一栋俯瞰中央公园的摩天大楼的33 层办公室里，他在一周之内调动了100 亿美元，赌英镑下跳。他的专用办公室外是员工办公室，那里贴着一幅用计算机打出来的条幅：“我生而贫穷，但不会穷死。”索罗斯来到办公室只为了感受一下这场金融史上最大的一次赌博的气氛。随后，他回到他在纽约第五大街的寓所，吃了一顿简单的晚饭之后就上床休息。

果然，英镑开始重新下跌。英格兰银行已买进加亿英镑，但收盘价为1 英铸：2 . 7782 马克，仅比2.7780的底限高出0.002 马克。
当天晚上，拉缭特向德国联邦银行官员恳求德国降低利率，遭到拒绝。拉蒙特连忙召集英格兰银行官员部署，计划第二天大举干预市场，如果还不奏效便只能提高利率了。但就在拉蒙特会议的几个小时前，德国联邦银行总裁史勒辛格已接受了访问，表示希望里拉和英镑贬值，但准备保卫法国法朗。1992 年9 月16 日上午，拉蒙特在首相批准下，正式宣布将利率从10％提高到12 % ，以捍卫英镑。但英镑仍未出现一些涨势。市场认为英国提高利率是恐慌之举。事件达到高潮。英格兰银行从788 亿美元的外汇储备中抽出269 亿美元买进英镑，结果徒劳，汇价依然没得到支持。英镑被抛售，就像决堤的洪水。

1992 年9 月16 日下午，英国宣布再次提高利率，从12 ％提高到15 % ，达到二年前英国加人欧洲汇率机制时的利率水平。索罗斯认为，英国的绝望行为表明其立场无法维持，因而受到鼓励，更大胆地继续放空英镑。结局非常简单：利率在上午和下午两次提高，到傍晚，英镑被迫退出欧洲汇率机制。当天纽约外汇市场收盘价，英镑兑马克为1 : 2 • 703 ，下降2 . 7 % ，远低于欧洲汇率体制的下限。次日，英国利率降回10 ％。意大利紧随英国退出欧洲汇率机制。次日，英镑收盘价比上一天低了16 ％。货币贬值的不只英镑，西班牙货币贬值20 % ，意大利里拉贬值22 ％。

9 月16 日，英国金融界将之称为“黑色星期三”，财务大臣拉蒙特在一夭内两次宣布提高利率。整个市场卖出英镑的投机行为击败了英格兰银行，索罗斯是其中一股较大的力t 。但对索罗斯来说，那个星期三是阳光明媚的。美国东部时间早上7 点，杜肯米勒打电话叫醒了睡梦中的索罗斯：“乔治，你刚赚了9 . 58 亿美元。”后来表明，索罗斯在那个“黑色星期三”开始发生的种种事情中赚得将近加亿美元，其中10 亿来自英镑，另有10 亿来自放空意大利里拉和东京股票市场。

7. 对冲基金和对冲操作工具及操作原理

1、最初的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定专价位和时属效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
2、在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时卖空该行业中几只劣质股。
如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。