基金经风险调整的收益率

A. 证券投资基金风险调整收益衡量方法的含义是什么

股票是证券的一种。 证券 是所有体现所有权或债权等权利关系的法律凭证。按照性质分，可以分为物权证券、债权证券、所有权证券。按证券市场分，可以分为商品市场证券、货币市场证券、资本市场证券。 比如，商品市场证券里就有商品的提货单等；货币市场证券里就有银行汇票、支票等；资本市场证券就有股票、债券、基金、国债等 简单的说，证券就是所有与钱和物能挂上关系的凭证，而股票只是其中的一种. 基金与股票，债券的差异 1. 反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是一种债券凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份就成为基金的受益人。 2. 所筹资金的投向不同。股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券金融工具。 3. 投资收益与风险大小不同。通常情况下，股票价格的波动性大，是一种高风险，高收益的投资品种；债券可以给投资者带来一定的利息收入，波动性也比较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种；基金投资于众多股票，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。 。 3. 信息披露程度不同。基金管理人必须定期向投资者公布基金的 票基金与股票的不同 作为一揽子股票组合的股票基金与单一股票投资之间存在许多不同： （1）股票价格在每一个交易日内始终处于变动之中；基金净值的计算每天只进行1次，因此每一个交易日股票基金只有1个价格。 （2）股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的对比而受到影响；基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。 （3）人们在投资股票时，一般回根据上市公司的基金面，如财务状况、产品的市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性作出判断，但却不能对基金净值进行合理与否的判断。换而言之，对基金净值高低进行合理与否的判断是没有意义的，因为基金的净值是由其持有的证券价格符合而成的。 （4）单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大； 股票基金由于进行分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。但从风险来源看，股票基金增加了基金经理投资的“委托代理”风险。 （一）按投资市场分类 按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。 （二）按股票规模分类 按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票是一种最基金的股票分析方法。 （三）按股票性质分类 根据性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。 （四）一只小盘股既可能是一只价值型股票，也可能是一只成长型股票；而一家较大规模的大盘股同样既可能是价值型股票，也可能是成长型股票。 （五）同一行业内的股票往往表现出类似的特性与价格走势。以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金，如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。 《证券投资基金运作管理办法》规定： (一)百分之六十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金； (二)百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金； (三)仅投资于货币市场工昆明 孙先生：什么是股票型基金？什么是债券型基金？什么是货币市场基金？ 广发基金答：《证券投资基金运作管理办法》规定： (一)百分之六十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金； (二)百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金； (三)仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金； (四)投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合第(一)项、第(二)项规定的，为混合基金； 从风险系数来看，由高至低排列为：股票型基金、债券基金、货币市场基金；从收益率来看，股票型基金高于债券基金，债券基金略高于货币市场基金。具的，为货币市场基金； (四)投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合第(一)项、第(二)项规定的，为混合基金； 从风险系数来看，由高至低排列为：股票型基金、债券基金、货币市场基金；从收益率来看，股票型基金高于债券基金，债券基金略高于货币市场基金。 债券型基金和股票型基金的区别是什么？ 债券型基金和股票型基金的区别主要在于其投资对象的不同，通常债券型基金是以债券投资为主，而股票型基金是以上市股票的投资为主。从风险/收益特性方面对二者进行比较，通常债券型基金的风险较小，但预期收益也不如股票型基金。从费用角度比较，通常债券型基金的各项费用或费率标准要比股票型基金低。

B. 经风险调整的收益率的风险调整后收益的指标

1、夏普比率是指投资产品承受单位风险所获得的超额收益。投资理财产品的夏普比专率越高，在承属受同等风险的前提下，超额收益越高，投资理财产品业绩表现越好。
2、特雷诺指数是以投资理财产品的系统风险作为收益调整的因子，反映投资理财产品承担单位系统风险所获得的超额收益。指数值越大，承担单位系统风险所获得的超额收益越高。
3、詹森指数反映投资理财产品相对于市场组合（即平均收益水平）获得的超额收益率，指数值越大越好。

C. 风险调整回报率是什么意思啊

1. 风险调整资本回报率是一个用来衡量赚取回报所承担风险的指标，是衡回量风险调整答后的财务绩效的一个有效工具。在不同企业/部门之间，提供了一个衡量收益的统一标准。
2. 风险调整资本回报率定义为经风险调整后的预期净收益除以支持交易所需的经济资本
3. 在不同企业/部门之间，提供了一个衡量收益的统一标准。 风险调整资本回报率及其相关概念如风险资本报酬率、风险调整后报酬对风险调整后资本，作为衡量风险收益的主要指标，主要用于银行业和保险业。 简而言之，就是风险调整后报酬相对于风险资本的比率。

D. 什么是风险调整后回报率(RAROC)银行报表中如何计算

风险调整资本回报率是一个用来衡量赚取回报所承担风险的指标，是衡量风险调整专后的财务绩效的属一个有效工具。在不同企业/部门之间，提供了一个衡量收益的统一标准。

商业银行经风险调整的资产收益率可通 过以下方法得到:

RAROC=风险调整后的利润总额÷资产余额平均值

而风险调整后的利润总额=银行当年利润+当年实际计提准备金增加额±应计提准备金减少额。

(4)基金经风险调整的收益率扩展阅读：

RAROC最初是由前美国信孚银行（Bankers Trust）的一个研究团队在上个世纪70年代末开发的， 这个研究团队的初衷是用它来衡量银行投资组合的风险，以及使银行的储户和债权人能够有效规避风险的股权资本总额。

从那以后，许多银行纷纷开始运用RAROC（或开发出类似的风险评估系统）。 他们目的相同，都是希望能够量化支持他们的运营活动所必须的股权资本总额， 如传统的借贷活动、以费用为基础的交易活动等等。

E. 风险调整资本回报率含义是什么

风抄险调整资本回报率是一袭个用来衡量赚取回报所承担风险的指标，是衡量风险调整后的财务绩效的一个有效工具。在不同企业/部门之间，提供了一个衡量收益的统一标准。
风险调整资本回报率定义为经风险调整后的预期净收益除以支持交易所需的经济资本。
风险调整资本回报率（RAROC）是一个用来衡量赚取回报所承担风险的指标， 它是衡量风险调整后的财务绩效的一个有效工具。
在不同企业/部门之间，它提供了一个衡量收益的统一标准。 风险调整资本回报率（RAROC）及其相关概念如风险资本报酬率（RORAC）、风险调整后报酬对风险调整后资本（RARORAC），作为衡量风险收益的主要指标，主要用于银行业和保险业。 简而言之，RAROC就是风险调整后报酬相对于风险资本的比率。

F. 什么叫“经风险调整后的开放式基金业绩”

净值增长反映的是没有考虑风险的业绩。

而由于不同基金的风险不同，内风险高的基金业绩可能容会高，风险低的基金业绩不如风险高的基金很正常。

所以考虑业绩时应该同时考虑该基金的风险。

风险调整后的基金业绩通常有3个指标来衡量：夏普指数、詹森指数、特雷纳指数。最常见的是夏普指数。

G. 什么是金融机构风险调整后收益指标

经风险调整的收益率（Risk-Adjusted Rate of Return）长期以来，衡量企业盈利能力普遍采用的是股本收益率（ROE）和资产收益率（ROA）指标，其缺陷是只考虑了企业的账面盈利而未充分考虑风险因素。银行是经营特殊商品的高风险企业，以不考虑风险因素的指标衡量其盈利能力，具有很大的局限性。目前，国际银行业的发展趋势是采用经风险调整的收益率，综合考核银行的盈利能力和风险管理能力。经风险调整的收益率克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，使银行的收益与风险直接挂钩、有机结合，体现了业务发展与风险管理的内在统一，实现了经营目标与绩效考核的统一。使用经风险调整的收益率，有利于在银行内部建立良好的激励机制，从根本上改变银行忽视风险、盲目追求利润的经营方式，激励银行充分了解所承担的风险并自觉地识别、计量、监测和控制这些风险，从而在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润。

在经风险调整的收益率中，被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率（RAROC，Risk-Adjusted Return on Capital）。经风险调整的资本收益率是指经预期损失（EL, Expected Loss）和以经济资本（CaR, Capital at Risk）计量的非预期损失（UL, Unexpected Loss）调整后的收益率，其计算公式如下：
RAROC = （收益－预期损失）/ 经济资本（或非预期损失）
经风险调整的收益率，如RAROC强调，银行承担风险是有成本的。在RAROC计算公式的分子项中，风险带来的预期损失被量化为当期成本，直接对当期盈利进行扣减，以此衡量经风险调整后的收益；在分母项中，则以经济资本，或非预期损失代替传统ROE指标中的所有者权益，意即银行应为不可预计的风险提取相应的经济资本。整个公式衡量的是经济资本的使用效益。
目前，RAROC等经风险调整的收益率已在国际先进银行中得到了广泛运用，在其内部各个层面的经营管理活动中发挥着重要作用。在单笔业务层面上，RAROC可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配，为银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。在资产组合层面上，银行在考虑单笔业务的风险和资产组合效应之后，可依据RAROC衡量资产组合的风险与收益是否匹配，及时对RAROC指标呈现明显不利变化趋势的资产组合进行处理，为效益更好的业务腾出空间。在银行总体层面上，RAROC可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。高级管理层在确定银行能承担的总体风险水平，即风险偏好之后，计算银行需要的总体经济资本，以此评价自身的资本充足状况；并将经济资本在各类风险、各个业务部门和各类业务之间进行分配（资本配置），以有效控制银行的总体风险，并通过分配经济资本优化资源配置；同时，将股东回报要求转化为对全行、各业务部门和各个业务线的经营目标，用于绩效考核，使银行实现在可承受风险水平之下的收益最大化，并最终实现股东价值的最大化。

风险调整后收益的指标

1、夏普比率是指投资产品承受单位风险所获得的超额收益。投资理财产品的夏普比率越高，在承受同等风险的前提下，超额收益越高，投资理财产品业绩表现越好。
2、特雷诺指数是以投资理财产品的系统风险作为收益调整的因子，反映投资理财产品承担单位系统风险所获得的超额收益。指数值越大，承担单位系统风险所获得的超额收益越高。
3、詹森指数反映投资理财产品相对于市场组合（即平均收益水平）获得的超额收益率，指数值越大越好。

H. 风险调整后资本收益率 公式

公式：风险调整后资来本收益率＝（净收自益－风险成本）／资本占用。公式的分母项是经济资本占用或非预期损失。公式的分子项是扣除财务费用、资金成本、税收成本、尤其是风险成本后的年度净收益。整个公式衡量的是经济资本的使用效益。

(8)基金经风险调整的收益率扩展阅读

投资者进行资本收益率分析可达到以下目的：

第一，检查、判定投资效益。资本收益率分析是投资者检查判定投资效益好坏的基本指标，是进行投资决策的基本依据。

第二，检查、评价企业管理者经营管理工作。资本收益率的高低，是企业管理者经营管理工作好坏、效率高低的集中反映，通过资本收益率分析，投资者可以检查评价企业管理者经营管理工作的好坏。

第三，资本收益率是投资者考核、检查其资本保值增值的主要指标。

I. 基金的资本回报率roc 以及风险调整资本回报率的计算

资金收益率=受益额/投入的资金

你那个资本回报率是对的

J. 风险调整资本回报率是什么意思呢

风险调整来资本回报率是一个用来自衡量赚取回报所承担风险的指标，是衡量风险调整后的财务绩效的一个有效工具。在不同企业/部门之间，提供了一个衡量收益的统一标准。 风险调整资本回报率（RAROC）及其相关概念如风险资本报酬率（RORAC）、风险调整后报酬对风险调整后资本（RARORAC），作为衡量风险收益的主要指标，主要用于银行业和保险业。 简而言之，RAROC就是风险调整后报酬相对于风险资本的比率。当前我国商业银行经风险调整的资产收益率可通 过以下方法得到:RAROC=风险调整后的利润总额÷资产余额平均值而风险调整后的利润总额=银行当年利润+当年实际计提准备金增加额±应计提准备金减少额。