分级基金隐含收益率计算

1. 分级基金中A部分是不是价格越低，隐含收益率越高

隐含收益率是指，以现价买入A级并持有到到期，在不考虑不定期折算（上、下折）的情况下所获得的年化收益率。

金融上遵循“投入=产出”的原则，A级的现价应该等于A级未来产生的预期现金流折算成当前现值的总和。

P_A类份额=∑▒〖CF〗_t/(1+r)^t

其中：

〖CF〗_t是t时点产生的现金，比如A级定期折算派息；

r即是折现率，也就是我们要求的隐含收益率。

对于非永续的A级，最后一期的CF为利息加本金，其余都是年度所获得的利息。我们可以通过带入每一期的派息金额和派息时点精确计算隐含收益率。集思录也是这样做的。

对于永续的A级，此公式可以简化为：

P_A级=(〖CF〗_(t_0 )+〖CF〗_(t_1 )/r)/(1+r)^(t_0 )

其中：

〖CF〗_(t_0 )是当期（下次定期折算）的派息金额（本期利率*计息天数/365）；

〖CF〗_(t_1 )为下期（今日后第二次定期折算）的派息金额（下期利率*1年）；

t_0为定期折算剩余年限；

r为隐含收益率。

通过计算机迭代的方法可以求出较为精确的r。

公式如下：

隐含收益率=下期利率/((A级现价-(A级净值-1)+定折剩余年限*(下期利率-本期利率)))

所以同等利率的前提下，价格越低，隐含收益率越高，具体可以看分级乐，里面已经给你算好了

2. 分级基金里面的隐含收益率是什么意思

A类份额约定收益是说明书上讲的，会有一个基准，3--4%之间+1年定期存款利率。就得到了所谓5--8%之间的潜在收益率。只要B类不玩的过火，A类的收益是比较安全的。

3. 分级基金的净值怎么计算的

分级基金母基金的净值与一般开放式基金净值的计算方法类似，在某一时点上，计算内方法容是：母基金单位净值=（基金资产总值‐基金负债/母基金总份额）。
分级基金子基金的计算则略有不同，分级基金子基金仅是名义上的划分，而不是实际资产的划分，母基金所有的资产并没有区分分别属于哪个子基金，因此无法直接通过一般开放式基金净值的计算方法获得。一般分级基金优先份额的净值计算方法是根据合同约定的收益率每日获得日基准收益，而并不承担实际的投资盈亏。因此，大部分分级基金优先份额的净值都大于等于 1 元，只有个别产品由于设计条款不同可能会低于 1 元。由于优先份额子基金和进取份额子基金共同构成了母基金，优先份额的实际投资盈亏由进取份额分享与承担，因此进取份额净值并没有独立的计算方法，而是在母基金净值和优先份额净值确定后通过计算两者的差额而获得。

4. 封闭式基金中什么叫折价率什么叫隐含收益率

问：基金折价率是什么?

答：基金折价率是指当封闭式基金在二级市场上的交易回价格低于实际净答值时，这种情况称为“折价”。

折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值。折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。比如，某只封闭式基金当前价格为0.8元，该基金面值为1元，那么该基金折价率为(1-0.8)/1=20%。

问：隐含收益率是指什么?

答：所谓隐含收益率指标，是一种相对于折价率而言进行反向计算的收益指标，它表示的是按照当前的市场价格买入某基金，如果将来能够按照目前显示的净值卖出该基金，理论上可以得到的收益情况。它比折价率指标能够更加鲜明地反映出封闭式基金当中隐含着的投资价值。比如，某只封闭型基金当前价格为0.8元，投资者预计该基金能回复至面值即每份1元，那么该基金的隐含收益率为(1-0.8)/0.8=25%

5. 分级基金a隐含收益率与国债收益率如何比对

分级a理论上是尽来量接近国债的，源如果你只是为了这个利息的话，还是国债的好，但是分级a还有下折带来的收益和股市跌的时候带来的收益。分级a理论上只要拿的时间够长肯定不赔钱。时间够长可以理解为3-5年。一句话，只吃利息就买国债，为了稳定有有时候能多点收益就买分级a。

6. 什么是隐含收益率股票的隐含收益率如何计算

就是内部收益率。

内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机，

内部收益率要用若干个折现率进行试算，直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。内部收益率，是一项投资可望达到的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率。

（1）计算年金现值系数（p／A，FIRR，n）＝K／R；

（2）查年金现值系数表，找到与上述年金现值系数相邻的两个系数(p/A，i1，n)和(p/A，i2，n)以及对应的i1、i2，满足(p/A，il，n) >K/R>(p/A，i2，n)；

（3）用插值法计算FIRR： （FIRR－I）／（i1—i2）＝［K／R－（p／A，i1，n） ］／［（p／A，i2，n）—（p／A，il，n）］

(6)分级基金隐含收益率计算扩展阅读

内部收益率法的优点是能够把项目寿命期内的收益与其投资总额联系起来，指出这个项目的收益率，便于将它同行业基准投资收益率对比，确定这个项目是否值得建设。

使用借款进行建设，在借款条件（主要是利率）还不很明确时，内部收益率法可以避开借款条件，先求得内部收益率，作为可以接受借款利率的高限。

但内部收益率表现的是比率，不是绝对值，一个内部收益率较低的方案，可能由于其规模较大而有较大的净现值，因而更值得建设。所以在各个方案选比时，必须将内部收益率与净现值结合起来考虑。

7. 分级基金A的隐含收益率计算公式是什么

衡量基金收益率（fund yield rate）最重要的指标是基金投资收益率，即基金证券投资实内际收益与投资成本容的比率。投资收益率的值越高，则基金证券的收益能力越强。如果基金证券的购买与赎回要缴纳手续费，则计算时应考虑手续费因素。

计算公式
收益=当日基金净值×基金份额×（1-赎回费）-申购金额+现金分红
收益率=收益/申购金额×100%

累计净值
累计净值不能准确反映基金的收益，因为基金分红时可以选择现金，也可以选择分红现金的自动再投入。如果选择现金的，也可以选择过几天或者过几个月手动再申购。累计净值是一个简单还原，如果不要求精确计算是可以用的指标。

8. 场内买入分级基金A类份额，如何计算收益

1、场内买入分级基金抄A类份额的收益：
年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率。
年化收益率=(投资内收益/本金)/(投资天数/365)×100%

年化收益=本金×年化收益率

实际收益=本金×年化收益率×投资天数/365

2、场内就是股票市场，也就是大家说的二级市场。场外就理解成为股票交易市场外，就是银行、证券公司的代销，基金公司的直销方式，也就是熟悉的开放式基金销售渠道。 封闭式基金，ETF基金只能在场内购买(对大投资者，ETF可以在"一级"市场购买)，也就是只能在股票市场购买。其他开放式基金可以在场外购买，就是大家都熟知的方式，其中LOF基金可以在场内购买。
3、分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。从目前已经成立和正在发行的分级基金来看，通常分为低风险收益端（优先份额）子基金和高风险收益端（进取份额）子基金两类份额。

9. 当前10年左右久期AA级至AA+级信用债隐含收益率是多少

网络分级基金词条有很详细解释和所有A类分级基金的信息 场外定期申赎A类基金此类子基金存在一个封闭期（一般是3个月或6个月），到期开放按照净值赎回，此类基金一般主要在银行销售，在证券公司也有代售。当约定收益率高于银行同期（3个月或6个月）理财产品利息，常需要进行配售；当约定收益率低于同期银行理财收益率时，就遭遇净赎回。场内交易的有期限A类基金
场内交易的有分级期限约定收益A类基金参考交易价格=约定收益率÷同久期AA+至AAA级信用债到期收益率+净值-1元。
永续型A类基金
此类基金分级期限是永久的，除了发生向下不定期折算能按净值得到大部分本金之外，每年只能获得约定收益，可以看成是“存本取息”， 除了可以在场内交易之外，还可以和对应的B类基金份额按比例合并为母基金赎回。永续A类分级基金相当于永续债，对债券收益率、逆回购利率波动高度敏感。永续A类参考交易价格=约定收益率÷当前10年左右久期AA级至AA+级信用债隐含收益率+净值-1元。约定收益率高于债券收益率则溢价交易，约定收益率低于债券收益率则折价交易。例如，有甲A、乙A、丙A、丁A四个净值分别为1.03元、1.033元、1.035元、1.038元的永续A类基金，约定收益率分别是6%、6.5%、7%、7.5%，当前市场债券收益率6.6%，则永续A类的隐含收益率就向6.6%看齐，甲A交易价=6%÷6.6%+1.03-1=0.939元，乙A交易价=6.5%÷6.6%+1.033-1=1.018元、丙A交易价=7%÷6.6%+1.035-1=1.096元、丁A交易价=7.5%÷6.6%+1.038-1=1.174元。由于申万进取净值低于0.1元时申万收益成为指数基金，需承担母基金下跌亏损，申万收益每年12月31日净值低于1元都不能得到约定收益，相当于存在信用违约风险，要维持高收益率。