mcri对冲基金指数

⑴ 什么是对冲基金 对冲基金到底是什么

一、对冲基金的含义

1、对冲基金属于免责市场产品，是投资基金的一种形式。

2、对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。对冲本是一种旨在降低风险的行为或策略。

3、但在几十年的演变中，对冲基金已失去其初始单纯风险对冲的内涵，它已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。

二、对冲基金具有这样一些基本特性：

1、投资目标比较空泛，对象除传统的证券外，还包括期货、期权以及各种各样的金融衍生产品和工具；

2、较多运用金融衍生产品和工具以及抛空等手段来进行买卖；

3、重视基金经理的能力。

三、对冲基金的主要种类

1、股指期货对冲

股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲

2、商品期货对冲

与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。

在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入(或卖出)实货、同时在期货市场上卖出(或买入)期货合约;而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲利、跨市场套利和跨品种套利4种

3、统计对冲

有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种(股票或者期货等)，再找出每一对投资品种的长期均衡关系(协整关系)，

当某一对品种的价差(协整方程的残差)偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。 统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。

4、期权对冲

期权(Option)又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。

在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方;买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

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对冲基金原本是指一些基金，这些基金在运作上除了对投资市场的优质证券长期持有外，更结合沽空及金融衍生产品的买卖来进行对冲和减低风险。这些风险包括：市场风险，财务风险以及经济风险等，一般投资者将这种基金称为对冲基金，以此来区别于多种传统性的投资基金。

⑵ 对冲基金是什么怎么运做的盈利方式是什么

对冲基金这种金融产品概念传入的时间不长，很多人开始认识对冲基金，大都是从九七年亚洲金融风暴开始的，时至今日，仍然很少有这方面的文章全面对对冲基金以及该类基金的性质及运作模式进行分析介绍。但随着时间的推移，我们确有必要对对冲基金有一个正确理解认识。有基于此，笔者以下将对对冲基金不同的类型，以及不同类型对冲基金涉及的风险，进行介绍分析。

一、什么是对冲基金
对冲基金原本是指一些基金，这些基金在运作上除了对投资市场的优质证券长期持有(Long Position)外，更结合沽空及金融衍生产品的买卖来进行对冲和减低风险。这些风险包括：市场风险，财务风险以及经济风险等，一般投资者将这种基金称为对冲基金，以此来区别于多种传统性的投资基金。传统的基金，主要是指投资于证券的基金，而对冲基金则多运用金融衍生产品和工具以及抛空等手段来进行买卖，力求在剧升的市场，或骤跌的市场中皆可把握住获利机会。总的来说，对冲基金具有这样一些基本特性：1、投资目标比较空泛,对象除传统的证券外，还包括期货、期权以及各种各样的金融衍生产品和工具；2、较多运用金融衍生产品和工具以及抛空等手段来进行买卖；3、重视基金经理的能力。

对冲基金的两大特征

对冲基金并没有一个权威的定义，它起源于50年代的美国，一般说来，是私营的投资机构(通常在巴拿马税收管理松散的海外注册)利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧。现代对冲基金是指具备如下两大特征的投资基金：(1)经理费大部分来自利润提成；(2)至少采用以下三个投资策略之一：投资于多样资产；使用对冲技巧；如不卖空，则必定运用财务杠杆，例如向银行融资来加大赌注等。

二、对冲基金种类
对冲基金大至可分成五种类型：
(一)传统型
该类基金一般被称为选股型对冲基金，它是一种较早期的对冲基金，此类对冲基金一般运用的是长线与短线结合的投资策略，基金的经理会将持有的部分资金用于吸纳投资一批盈利前景被市场看好的股票，同时，基金经理还会利用市场反复波动的心里，抛空一些被市场看淡的股票，当然这些股票或是股价过高或是盈利倒退。这样当股市骤升骤跌时，其持有的优质股票就可弥补因不被市场看好而遭沽空的股票投资损失。此外，此类基金的经理，为了有效地控制风险也会买入卖出其它一些种类的金融衍生产品和工具，例如指数期货，股票期权等等。用以平衡该类基金的风险。而此类基金的表现好坏，很大程度上依赖于基金经理对整个证券市场的熟练把握和分析，其独到的运作风格也极大地影响到基金的业绩表现。

(二)炒买炒卖型
此种类型的对冲基金,又称为“智慧型”对冲基金,基金经理从全球及宏观的角度着眼,在世界各地的股市、汇市以及期货等市场中寻求不合理的市场价格，基金经理不但对某些国家或地区的政治、经济以及金融证券市场有很深及全面的理解分析，并且在此基础上制定了一套十分周密且详尽的投资和投机计划及策略，之后就会乘其不备乘虚而入，以闪电般的速度同时炒作几个不同的市场，以获取价差回报。其投资和投机的对象可以是货币、债券、指数期货、股票期权以及其它一些金融衍生产品。正是因为其炒买意味十分浓厚，且其操作上的特点十分凶狠和迅速，因此该种基金的回报率很高，但风险也很大。我们大家十分熟悉的“索罗斯量子基金”即属于此一类的对冲基金。

(三)套期保值型
套期保值型对冲基金相对于炒买炒卖型来说则属于十分稳健的一种基金，风险也比较小，年回报率一般维持在10%-20%左右。这种类型的对冲基金的投资策略主要是利用同类型金融产品在两个市场间的不同价格，即价差，用买低卖高的操作方法获取价差的最大收益。此种收益所担风险很小。例如，基金经理从纽约证券交易所买入较低价的股票，然后再拿到太平洋证券交易所以较高的价格卖出，以获取价差利润。另外一种情况是基金经理，买入价格较低的可转换债券，以搏反弹；同时沽出正股以作对冲，获取价差。总之该种对冲基金是十分地道的机会主义对冲基金，其业绩也随基金经理的能力而有好有坏。其中基金经理能否得到准确的市场信息并作出有眼见的分析判断，对基金的业绩影响十分重大。

(四)多元化风险分散型
这种对冲基金顾名思义，就是利用分散的投资方法，将资金投资于世界不同的汇市、债市、股市和金属、能源以及农产品(资讯行情论坛)等期货市场中去，以求达到分散和降低风险的目的，同时追求最大化的投资回报率。其与炒买炒卖型的区别在于，中长期的投资多，且投资更为分散，风险也较低，以求稳定回报。其基金经理的对整个金融市场的理解和透彻分析是基金取得稳定回报的基础。

(五)综合型
该类对冲基金是指其基金经理人将资金分散投资于风险、回报都不同的对冲基金中去，例如，以上提及的一些对冲基金。集合名家之大成，以求达到风险较低且回报稳定的目的。此外，该类型基金的基金单位较其它单一的对冲基金为小，更方便散户和小额投资者。

三、对冲基金投资的基本策略
因传统基金在反覆波动的市场中表现没有预期般理想，因此对冲基金便应运而生。亦因为对冲基金运用的策略，跟传统基金明显不同，其表现与市场的情况之关系不甚密切。对冲基金的投资目标一般都比较空泛，这样一来就使基金经理在运作上的灵活性增大，因此对冲基金经理几乎可以用市场上一切合法的手段进行交易买卖，以赚取利润和高回报。除了传统地对证券商品长期持有外，常见的买卖策略还有以下几种：1、对证券或商品进行沽空。2、买卖股指和股票期权、期货或其它金融衍生产品和工具。3、用借贷的资金进行投资和增加投资，以达到获取加倍回报的目的。4、运用套期保值等方法手段，赚取低风险的回报。

⑶ 请问对冲基金的净值如何计算

最新学术研究显示，某些对冲基金经理在对他们持有的那些交易不活跃的证券计算价值时可能会选用对他们有利的价格，以便让基金的业绩看上去更好。

投资者对此应该引起警醒，研究发现，这种做法可能会让本来亏损的某个月“变成”有赢利的一个月。随着对冲基金数量的激增（目前已超过7,500家），对基金经理而言，要吸引并留住投资者的钱，对上涨月数和下跌月数的统计正变得越来越重要。

近几个月，在信贷市场一片萧瑟的同时，如何给难以计算净值的证券定价成了华尔街的热门话题。有时，对一些不经常交易或买卖报价差距较大的债券来说，要让银行、经纪公司和对冲基金精确确定它们的价格是件很难的事。

近来，在对冲基金计价问题上最出名的一个案例是Ellington Capital Management，它是一家专门从事债券投资的对冲基金公司，旗下管理着52亿美元的资产。Ellington在9月30日给客户的信中说，由于信贷市场发生动荡，它持有的两只债券受到波及，旗下两只基金将暂停赎回。

信中说，无法在对要赎回基金的投资者和仍留在基金里的投资者都保持公平的前提下确定资产净值。

没有任何迹象表明Ellington有什么不当行为。信中说，公司的做法不是为了回应投资者提出的赎回请求、追缴保证金或其他任何问题。

Ellington发言人拒绝发表评论。该公司的举动在《纽约邮报》(New York Post)上有报导。

目前，投资者、审计部门和监管机构都在关注银行和经纪公司是如何评判这些证券的价值。不过近来有研究显示，对冲基金或许更值得人们注意。

学术研究发现，在任何一个月中，报告有少量上涨的基金家数与报告有少量下跌的基金家数之间存在很大差距。对从事流动性较差的证券交易的基金来说，这个差距最为明显。而在主要交易股票或期货合约的基金中间，则不存在这样的悬殊。股票或期货合约市场活跃，而且很容易定价。这也意味着，某些基金有可能捏造结果。

研究报告作者保伦(Nicolas P.B. Bollen)和波尔(Veronika K. Pool)说，对冲基金经理可能故意编造其投资组合的价值，以便逃避向投资者报告损失。保伦是范德比特大学(Vanderbilt University)金融学副教授，波尔是印地安那大学(Indiana University)金融学助教。他们在报告中写道，如果真出现伪造的情况，那么投资者可能会对未来的潜在损失估计不足，还有可能对基金经理的能力估计过高。

这项研究采用了马萨诸塞大学(University of Massachusetts)的一个对冲基金数据库，分析了4,268家不同投资风格的对冲基金在1994-2005年间的月回报率数据。

眼下，市场已从八月份的信贷危机中逐渐平复下来。为化解危机，美国联邦储备委员会(Fed) 9月份将联邦基准利率下调了50个基点。对冲基金顾问公司Hennessee Group LLC周一表示，它们编制的对冲基金指数8月份下跌了近1%，9月份上涨了2.26%。截至9月底，该指数今年的涨幅已超过10%，同期，道琼斯工业股票平均价格指数和标普500指数分别上涨了11.5%和7.7%。

有关弱流动性证券的定价问题第一次进入公众视野是在今年春天，当时，贝尔斯登(Bear Stearns)的两只基金出了大麻烦。其中一家基金起初公布4月份亏损了6.5%，但几周后投资者得知，该基金当月实际下跌了20%。该基金对投资者表示，这个变化是因为对不易估价证券的估计价格做了向下调整所导致的。

基金经理在判断这类证券是盈是亏方面有很大的灵活空间。举例来说，只要他们前后保持一致，他们可以选择是采用一只证券的买入报价还是卖出报价来计算投资组合的价值，而这两个价格有时悬殊很大。他们还可以选择不同经纪公司报出的不同价格作为“标价”。如果一家对冲基金预计某个月可能出现亏损，那么基金经理可能会针对某些证券挑选比较乐观的价格，从而使基金总体不会下跌，而不会去考虑那些放大亏损的价格。

由于银行和经纪公司是公共交易机构，因此他们采用的这些估值通常要面对投资者及审计机构的审查。最近的市场动荡更是促使监管部门对经纪公司采用的价格发起了深入调查。

而对冲基金则不会受到外界的同样审视。他们大多并未在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)注册，而且很多对冲基金甚至是在开曼群岛等离岸避税地注册。另外，一些基金每年只接受一次审计，也就是说月度估计值未必会被外部审计方审查到。

以前的研究发现，在不断变化的经济形势下，各种对冲基金都能获得较平稳的回报。保伦和波尔最近发表的论文也在这方面做了研究，但结论却有所不同。他们的论文指出，基金经理会把回报率向上圆整，以保证基金是略微上涨的，而不会将升值和亏损都遮掩掉。

通常来说，对冲基金的回报率会表现出一种人们熟悉的正态分布曲线，其高点会落在略微上涨的区域。对股票持中性策略的交易（不论预计股价会下跌还是上涨）其回报率会有这样的表现，而针对弱流动性证券的策略则不会如此。

论文指出，这或许并不奇怪：当经理们发挥自主能动性的机会比较大的时候，歪曲回报率就比较容易做到了。

⑷ 到底什么是MSCI指数

“MSCI国家指数”由摩根士丹利资本国际公司（MSCI）收集每个上市公司的股价、发行量、大股东持有量、自由流通量、每月交易量等数据，并将上市公司按全球行业分类标准(GICS)进行分类，在每一个行业以一定的标准选取60%市值的股票作为成份股。

选取标准包括规模（市值）、长期短期交易量、交叉持股情况和流通股数量。由于摩根士丹利资本国际公司先划分行业，再从行业中选择股票，这样保证了指数组合中各行业都有相对固定比例的股票，使得指数具有较强的行业代表性。

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MSCI指数之所以能够获得国际机构法人认同，作为资金配置的参考，主要是基于下列因素：

一、客观性：MSCI在编制指数时，必须先经由专业人士研究各国的政治经济后，依照科学方法进行编制，而且统一各指数的计算公式，让指数之间可以作长期的绩效比较。

二、公正性：MSCI在编制指数的过程中，保持高度保密；在以后的追踪上，保持高度严谨；在变更计算公式时，保持高度中立，避免资金大量流入该地市场，增添不稳定性。

三、实用性：MSCI在指数编制的计价单位上，除了计算当地货币计价之指数外，也会同时编制以美元计价的股价指数，让国际投资人便于比较。

四、参考性：对国际基金经理人和投资机构法人而言，只有建立绩效良好的投资组合，才能打败大盘。但是各国的股价指数在编制方法上不一，再加上各国的汇率变动也会影响到投资回报率，使得投资参考和绩效考核上均出现问题。而MSCI在编制指数时，已考虑上述因素。

五、机动性：随着公司财务和股价的变动，或者政治经济及法律限制的改变，股价指数在经过一段时间后便会失去参考价值。而MSCI于每季均会对旗下成分股作调整，以避免这一问题。

六、公开性：MSCI所编制的指数，透过众多媒体来传播，并且将每天的指数变动或指数内容异动等信息，迅速通过网站及路透、彭博资讯等国际媒体传布世界各地。

参考资料:网络-MSCI国家指数

⑸ MSCI指数是什么

“MSCI国家指数”由摩根士丹利资本国际公司（MSCI）收集每个上市公司的股价、发行量内、大股东持有量容、自由流通量、每月交易量等数据，并将上市公司按全球行业分类标准(GICS)进行分类，

在每一个行业以一定的标准选取60%市值的股票作为成份股，选取标准包括规模（市值）、长期短期交易量、交叉持股情况和流通股数量。

由于摩根士丹利资本国际公司先划分行业，再从行业中选择股票，这样保证了指数组合中各行业都有相对固定比例的股票，使得指数具有较强的行业代表性。

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MSCI之所以广为国际投资者引用，一个重要的原因即其指数编制的可投资性，即它是按国际投资者可自由投资的公司市值进行加权计算的，因此投资者较易复制。

MSCI定义自由流通比例为国际投资者可在公开证券市场买卖的股份所占比例。限制包括战略持股、对外国人持股限制及其它情形。MSCI的自由流通估计仅基于公开的持股信息。

参考资料来源：网络-MSCI国家指数

⑹ 什么是MSCI世界指数

MSCI是美国著名指数编制公司--美国明晟公司的简称，是一家股权、固定资产、对冲基金、股票市场指数的供应商，其旗下编制了多种指数。MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数。据MSCI估计，在北美及亚洲，超过90%的机构性国际股本资产是以MSCI指数为基准。追踪MSCI指数的基金公司多达5719家，资金总额达到3.7万亿美元。
MSCI总部设于纽约，并在瑞士日内瓦及新加坡设立办事处，负责全球业务之运作，以及在英国伦敦、日本东京、中国香港和美国旧金山设立区域性代表处。其员工来自全球各地，有超过一百位全职(fulltime)人员。
2016年6月14日，MSCI延迟将中国A股纳入MSCI新兴市场指数。
2017年6月20日，MSCI宣布将中国A股纳入MSCI新兴市场指数。
MSCI指数是全球投资组合经理中最多采用的投资标的。根据MSCI估计，在北美及亚洲，超过90%的机构性国际股本资产是以MSCI指数为标的。根据美林/盖洛普调查显示，约三分之二的欧洲大陆基金经理使用MSCI为指数供货商。MSCI指数也作为共同基金的标的，特许用作评估与指数有关的基金、研究及专有产品。全球逾1，400名客户使用MSCI作为标的。

⑺ 对冲基金是什么.怎么运做的.盈利方式是什么

1. 对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。
在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

2. 对冲基金对我国可能带来的冲击
在国际对冲基金鲜有涉足的市场中，中国是最大的一个。目前我国已经成为世界经济的“双引擎”之一，但金融市场并不完善且处于重要体制转型时期。人民币汇率机制改革以来，累计升值幅度约达到6%，但远不足以平息人民币进一步升值的强烈预期。这些因素无疑是对对冲基金莫大的诱惑。虽然我国仍实行较为严格的资本项目管制，但对冲基金早已不满足于通过周边市场间接获利。QFII、外国直接投资和贸易项目等资金往来渠道中，对冲基金的身影开始若隐若现；一些贸易合同、直接投资也成为其保护色。“灰色”的对冲基金已经开始尝试进入中国，虽然暂时还不具备在中国兴风作浪的条件，但仍然可以通过不同途径对中国经济和金融造成重要影响。
人民币汇率
随着汇率制度改革稳步推进，人民币显现出强劲的升值趋势，这无疑为对冲基金提供了无尽的想象空间。不过，想要在中国炮制一次金融动荡仍存在障碍：资本项目管制、人民币汇率有管理的浮动、人民币衍生品缺乏，使对冲基金缺少必要的获利渠道与工具。因此，对冲基金还难以进入内地直接炒作人民币，目前只能通过人民币“无本金交割远期”（Non Deliverable Forward，NDF）市场等间接获利。
从2003年起，中国香港、新加坡人民币NDF市场规模快速发展、交易金额迅速上升，一定程度上暗示了对冲基金豪赌人民币的愿望。2006年8月，美国芝加哥商品交易所也推出三对NDF衍生品，即人民币对美元、欧元及日元的期货和期权，使NDF与境内人民币汇率的联动性更强，甚至可能出现倒逼国内金融市场改革进程的局面。
无论如何，资本账户开放是未来无法回避的课题。在这架隆隆向前的车轮上，一直以来受保护程度最高的金融部门必须接受国际化风雨的洗礼，对冲基金目前面临的障碍也将一一解除。不过，有了东南亚金融危机的前车之鉴，我国对于汇率稳定及金融安全问题可谓慎之又慎，大举攻击我国汇率体系恐怕并非易事。
股票市场
国内A股市场对对冲基金的吸引力可能较香港股票更大，因为中国股票市场相对更不成熟，这对于擅长发掘市场缺口的对冲基金来说是求之不得的。目前条件下，除人民币兑换问题外，对冲基金直接进入内地股市还存在其他一些障碍：取得QFII资格需经过严格审核且投资规模受限；不允许成立外商独资基金管理公司，而合资公司的成立和运作必须严格遵守我国相关法律法规，并履行信息披露义务等；国内股市尚未建立做空机制，即不具备对冲的工具。
不过，这些困难根本不足以绊住对冲基金追求利润的步伐。很多机构投资者背后都有层层隶属关系，被形象地称为“拖拉机”账户，有些对冲基金干脆以个人名义参与股市。在近期一路上扬的股票市场中，对冲基金甚至不必通过对冲，仅依靠高超的投资技巧和较高的杠杆系数就能取得可观的回报。不仅如此，2006年9月8日，中国首个金融衍生品交易所——中国金融期货交易所正式挂牌，标志着中国期货市场从商品期货向金融期货的全新跨越，沪深300指数股指期货的推出只是时间问题，这恰好为对冲操作提供了进一步的便利。
人民币不可兑换和QFII限额是当前对冲基金进入内地股市的最大障碍。而一旦资本账户完全放开，对冲基金有了畅通的进入和退出渠道，以股市目前的成熟和规范程度，是较易遭到冲击的。
房地产市场
在当前房价高涨和人民币升值预期的双重作用下，进入房地产市场对对冲基金的吸引力是巨大的。近年我国房地产市场持续高位运行，部分价格已经包含虚高成分，而支撑房地产市场繁荣的却是“真金白银”的银行贷款。由于房地产市场与金融体系千丝万缕的联系，一旦受到对冲基金恶意攻击，房地产市场的崩溃势必引起整个金融系统的地震。
政府深知促进房地产业健康发展的重要性。自2003年起，多项宏观调控措施便陆续出台。调控效果虽然还不尽如人意，但已反映出当局良好的意愿和坚定的决心。与股票等金融资产相比，房地产的流动性欠佳，加之调控措施严厉，都将增加对冲基金的交易成本和政策风险。
探索对冲基金的监管措施
对冲基金的存在和发展，是资本逐利性的必然和集中体现，对金融市场发展具有积极意义。首先，对冲基金本质上是一种追求风险控制下的高回报的投资手段，其合理运用有利于增强投资者的抗风险能力；其次，对冲基金的套利活动是以寻找和认定“市场失灵”为基础的， 在它的活动下，利差将逐步消失，有助于市场发现要素的合理价格，使市场趋于均衡；再次，对冲基金可增强国内金融市场与国际金融市场的联动，并促进金融体系的成熟与发展。因此，不应片面地将对冲基金理解成为洪水猛兽，而要积极研究和引导，扬长避短，达到为我所用的目的。同时，我国必须对对冲基金扰乱市场正常秩序的一面予以充分重视，采取切实有效措施，探索对冲基金的有效监管方式，维护我国经济和金融市场的安全。
第一，应坚决贯彻循序渐进、把握节奏、有序开放资本市场的思想。通过有序开放，为我国经济和金融体制健全、人才培养、经验积累赢得宝贵时间。在逐步开放的过程中，要避免国际资本大量涌入和大量流出，导致汇率大幅波动，妨害金融安全。
第二，促进对冲基金设立公开化。资本市场全面开放后，一味地严防死守不可能将对冲基金拒之门外。与其使之通过各种“灰色”渠道进入，不如将其公开化。如可以将管理费计提方式区分对冲基金与共同基金，实行基金隶属关系备案，提供某些操作便利等，以此来督促、鼓励对冲基金注册。
第三，设置专门法规对对冲基金行为加以指引，使对冲基金管理有法可依，规范对冲基金的运行。对低风险、稳健型对冲基金和高风险、投机型对冲基金区别对待，分类监管。建立大额资本流动监控体系。对大额资本的异动及早掌握，对股市、汇市等容易遭受冲击的市场实施全面监控。要求对冲基金加强信息披露，增加透明度。
第四，限制对冲基金财务杠杆倍数。在直接控制对冲基金行为存在一定困难的情况下，严格控制金融机构向对冲基金的放款是一种有效的间接手段。银行等金融机构应慎重考虑市场风险，严格贷款审查，对抵押资产的数量和质量从严要求。对冲基金自有资本毕竟有限，失去了杠杆的支持，就丧失了在金融市场兴风作浪的能力，也可避免金融机构成为对冲基金风险的最终承担者。
第五，加强国际合作，沟通信息，交流经验，加强国际间对资本离岸操作的监管协调，共同维护世界资本市场的稳定。
方式是用杠杆

⑻ 买基金的话买指数基金好吗还是对冲基金基金好点

指数基金做定投比较好，不定投的话，可以做场内ETF的择时买卖交易，抓得好的话回，收益也不错。
目前国答内对冲基金做得还算不错的，只有海富通阿尔法对冲混合：519062
这只不作为投资推荐，仅作参考，毕竟好不好，都是历史业绩，未来不好说的，要不要投资还是要看自己的眼光和判断。

⑼ 对冲基金指数是什么意思

对冲基金的英文名称为Hedge
Fund，意为“风险对冲过的基金”，对冲基金操作的宗旨，在于通过承担风险来追求绝对收益，同时运用对冲工具避免可能产生的重大亏损。
“hedge”这个词在英文里的本意是“围上篱笆”的意思，给基金“围上篱笆”，也就是保护基金的安全，防止或减少基金损失。

目前，跟踪对冲基金的指数众多，主要由对冲基金数据提供商、第三方研究机构研发编制或者指数公司和数据提供商合作编制和发布。对冲基金指数按其使用功能可分为三大类：基准指数、投资指数和模拟对冲基金指数。

对冲基金基准指数

对冲基金基准指数(也称非投资指数)，其主要目的是反映目标市场的整体波动，因此它的市场覆盖范围广，代表性好。例如道琼斯-瑞士信贷对冲基金指数(Dow
Jones Credit Suisse Hedge Fund Index)，它涵盖了大约8000只对冲基金，是全球对冲基金行业中最具代表性的基准指数。

对冲基金基准指数可以进一步细分为综合指数和分类指数。

综合指数一般包含其所在数据库里所有的基金，用对冲基金收益率的均值，中值或加权平均值这些统计量来反应对冲基金数据库的总体业绩。例如，HFR研发的HFRX
Global Hedge Fund Index，反映全球对冲基金整体波动情况。

分类指数是基于数据库自有分类(如按地区或投资策略进行分类)基础之上，针对每个分类编制的指数。如Hedge Fund
Intelligence编制的亚洲对冲基金指数(Asia inc Japan - USD)、中国对冲基金指数(Chinese Long/Short
Equity)是基于对冲基金地区分类基础上编制的分类指数;对冲基金的基金指数是基于对冲基金的基金这个分类基础上编制的指数;而HFRX Event Driven
Index则是基于对冲基金策略分类编制的指数。分类指数反应对冲基金数据库中某个分类的整体情况。

(二)对冲基金投资指数

投资指数，其主要目的是用于指引投资者进行投资，
投资指数的生命力在于可投资性，即有较好的流动性和较低的复制成本。构建一个投资指数，指数提供者选择对冲基金并且开发结构化产品或者衍生工具来实现基金指数的业绩。当投资者购买这些产品时，指数提供者构建标的基金，构成一个可投资的指数。这在一定程度上类似于对冲基金的基金(FOHF)投资组合。如HFR资产管理公司所研发的HFRX系列指数是投资指数。

(三)模拟对冲基金指数

模拟对冲基金是对冲基金指数领域最近的创新。模拟对冲基金不是代表实际对冲基金业绩的指数，而是为了避免在直接投资对冲基金时面临的流动性差、信息不公开和欺诈等风险，通过统计方法研究对冲基金收益率，并建立对冲基金收益率对于各种可投资金融资产变动反应的模型;然后用这个动态模型来创建这些金融资产的投资组合。这就使这个模拟指数变成可投资的资产组合——模拟对冲基金，并且在理论上可代表指数所构建的数据库的总体业绩。