㈠ 国家为什么要实施股指期货
规避投资风险,当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌
㈡ 为什么为什么股指期货能套保
为什么为什么股指期货能套保?股指期货能套保是买卖期货的一种基本潮流操作模式而已,是为了保证买家的利益
㈢ 急,为什么现在推出股指期货,股指期货推出的最根本原因
推出股指期货的主要目的是给市场带来高效的定价机制,以消除过度投机,维护市场稳定。金融衍生产品能否被市场高效合理地定价,是市场是否健康的重要标志。
股指期货做为20世纪80年代国际金融市场上最为重要的金融创新,目前已经是世界上交易量和流动性最好的金融衍生产品之一,被公认为是股市上最为有效的风险管理工具之一。推出股指期货对市场的影响有积极的一面,但在一定条件下也会加大市场的波动性。
股指期货积极影响
完善金融市场体系,促进金融市场的融合。
衍生品市场是金融市场的一个重要组成部分,它为市场参加者提供了一种风险管理工具,使基础金融市场得到补充和完善,有助于健全市场架构,扩大市场规模。金融期货市场建立后,股票市场、货币市场、外汇市场、保险市场及商品期货市场等将通过金融期货中介实现相互联通,充分利用资本市场广大的投资者群体与网络,实现各金融子市场之间的融合,有助于建立一个完善的金融市场体系。
股指期货推出是发展衍生品市场的第一步,它联通股票现货与期货。目前,国内证券公司专注于股票现货市场业务,期货经纪公司专注商品期货经纪业务,两个行业交流很少。推出股指期货后,两个行业将实现联通,券商可以参股期货经纪公司从而进入金融期货市场,同时,间接进入传统的商品期货市场,这将为商品期货市场带来增量客户,增加商品期货市场的流动性。期货经纪公司也可以通过参与股指期货间接涉足股票市场。两个行业的联通将为金融期货市场进一步发展打下坚实的基础。未来,债券与利率期货将联通资本市场与货币市场,外汇期货市场将联通外汇市场与资本市场。
完善资本市场功能,促进机构投资者发展。
股票市场缺乏规避系统风险的工具是制约机构投资者投入资金量的重要因素之一。股指期货推出后,股票市场将进一步吸引机构投资者投资,增加机构投资者在股票市场的比重,促进市场健康发展。
增加股票市场流动性,服务于蓝筹股发展战略。
境外股指期货发展的经验表明,股指期货和股票现货交易具有相互促进的关系。股指期货会因套利、套期保值及其他投资策略增加而增加对股票交易的需求,从而增强股票市场的流动性,进而提高市场有效性。
改变市场的单边运行机制,投资模式多元化。
在可以做空的前提下,股指期货将结束股票市场单边做多才能获利的现状,市场的博弈规则将更为合理。股指期货推出在增加投资品种的同时,还有利于后续相关产品的陆续推出,例如股指期权等。股指期货使投资者的投资模式多元化,投资者可以根据自己的需要和风险承受能力,有针对性地在期货和现货两个市场采取套期保值、套利、投机和资产配置等投资模式,使投资方式多元化。
股价结构逐步优化,投资趋向理性。
伴随着股指期货的推出和发展,标的指数中对股指有较强影响力、基本面较好、流动性高的权重蓝筹股必将受到更多机构投资者的青睐和关注,其对指数的影响力将更强,活跃程度也会提高,而质地较差的公司则会被市场逐渐抛弃,股市结构将逐步两极分化,蓝筹价值型投资理念将占据市场主导地位。
股指期货消极影响
交易转移,市场资金流动性加大。
股指期货因具有交易成本低、保证金比例低、杠杆倍数高等特点,短期内将吸引部分偏爱高风险的投资者由股票市场转向期指市场。期指的名义成交金额可能超过股票市场,而股票市场的交易会变得相对清淡。在这个过程中,资金在不同市场中的流动也会加快。但从中长期来看,股指期货会大大促进股票市场规模的发展。
操作风险有加大的可能。
股指期货是一把双刃剑:一方面可以规避风险;另一方面,股指期货使用保证金交易的特征可能给投资者带来更大的市场风险。
影响股票市场的波动性。
虽然各国的实证表明股指期货交易并不增加现货价格的波动性,甚至有助于股市稳定,但在某些情况下,股指期货也会影响股票市场的价格行为和波动特性。首先,期指的交易会增加信息传送的速度,通过指数套利或其他渠道,迅速影响股票的市场价格;其次,期指交易有很高的杠杆作用,利用其高度投机可能使期指价格产生大幅波动而影响现货价格;再次,期指的“到期日效应”也有可能会使股票市场的价格波动加剧。
投机操纵行为可能增多。
股指期货特有的高杠杆率非常符合投机者的口味,因此,股指期货推出后,投机者和投机行为会明显增多。同时,股指期货交易使现货和衍生品市场间产生互动关系,从而为投机资本利用股指期货操纵市场提供了方便。特别是在市场规模较小的情况下,投机者利用股指期货更容易操纵市场。
对股市资金的影响
笔者的实证分析显示,股指期货推出前后一年绝大部分股票市场的波动率没有显著变化(见表)。因而可以推测,沪深300股指期货推出对股票市场短期波动率没有显著影响。
股指期货推出对股票市场流动性的影响,首先表现在对股票市场的“排挤效应”有限。短期而言,由于股指期货与现货股票之间常存在着某种程度的替代性,股指期货上市初期可能会对股票市场产生资金排挤效应,尤其是重视指数的部分投机者,会将投资股票市场的部分资金转移。从资金量上看,股指期货交易金额可能超过股票市场交易金额,但股指期货是通过保证金交易,即便股指期货交易量是现货的2倍,按10%保证金计算,实际交易金额仅是股票市场的20%。考虑到期货市场是T+0交易,交易量主要是短线炒手所为,实际参与交易的资金可能仅是股票市场的5%至10%,因而,不足以形成对股票市场的冲击。
其次,期现之间的套利行为将增加市场流动性。期货市场由于有低交易成本、T+0、可以卖空与杠杆交易等特点,股指期货合约的流动性较好,名义交易金额可能达到现货交易金额的1~2倍或更多,其中投机性交易占了相当比重。对于新兴市场,股指期货推出之初,经常会出现期货与现货基差拉大,为市场套利交易提供了条件。2004~2005年,香港地区恒生指数期货套利交易约占交易总量的11.9%。套利资金经常需要买入现货并卖出期货,因而提高了指数成份股的流动性。
第三,股指期货推出对股票市场的影响还表现在估值上。根据股指期货与股票市场的关系,从中长期来说,股指期货不影响股票市场的估值。影响我国A股市场走势的关键因素是经济增长率、汇率、利率和企业利润增长率等。从短期来看,股指期货对股票市场的影响主要体现在对股指的“助涨助跌”作用。
综上所述,笔者认为股指期货对股票市场资金的影响只是局部与短期的,从整体与长期角度看,股指期货会促进股市交易的活跃与价格合理波动,从而使股市更加健康地发展。
条件和时机的选择
推出股指期货的主要目的是给市场带来高效的定价机制,以消除过度投机,维护市场稳定。金融衍生产品能否被市场高效合理地定价,是市场是否健康的重要标志。
成熟股指期货市场的经验表明,股指期货可以达到很高的市场定价效率。从新兴市场股指期货发展的历程来看,发展初期交易量较小,基差较大,套利利润较高,但随着市场规模扩大,市场逐步成熟,定价效率随之提高。另外,新兴市场股指期货市场的境外投资者充当着重要的套利角色。股指期货能够被市场高效定价的原因,在于市场拥有灵活高效的套利机制、较高的流动性和稳定的套利力量等。
㈣ 为什么股票指数那么重要为什么要有股指期货这种东西
股票抄指数是金融机构制订出的袭作为市场价格变动的指标。投资者据此就可以检验自己投资的效果,并用以预测股票市场的动向。同时,新闻界、公司老板乃至政界领导人等也以此为参考指标,来观察、预测社会政治、经济发展形势。 通过人为操纵,可以操控市场,达到某些不可告人的目的。
股指期货就是用股票或者是债券来代替实际物质资产,可以交易的股票指数合约。通过股指期货,主力才能更好的、更方便宜快捷的操控股票指数。
㈤ 什么是股指期货为什么说股指期货做空也能挣钱请指教.谢谢.
股指来期货推出这个消息,很多人源都解读为利好,这要看在什么点位推出,如果在比较低的点位推出属于重大利好,比较高的点位推出属于利空,现在的点位推出只能说是中性的,因为股指期货有助涨助跌的作用它的推出将会使得市场上一些权重股受宠,因为权重股对股指影响较大,手头中有大量筹码也就掌握了主动权。所以,综合来看,后市大盘股和券商、期货概念股以及其他相关受益(如生产一些相关的必备的电子设备)的上市公司后市还是有机会的,只是不会是大家想象中的单边上扬的走势,震荡向上概率较大,逢低就是介入机会,波段操作会是后市获利的重要守则。股指期货可以不列入主要分析,关注市场结构性改革:2010年解禁压力最后释放年.股市破天荒允许出现杠杆工具.有史以来经济出口导向转型大消费.史无前例的人民币升值压力.政府仍然强有力拥有投资拉动能力...
㈥ 为什么要恢复股指期货
股指期货是重要的金融工具,不可能一直限制的。目前来说,恢复股指期货主要是出于养老金入市、对冲基金入市考虑的。
㈦ 为什么要推出股指期货呢
股票指数期货一有价格发现功能。期货市场由于所需的保证金低和交易手续费便宜,因此流动性极好。一旦有信息影响大家对市场的预期,会很快地在期货市场上反映出来。并且可以快速地传递到现货市场,从而使现货市场价格达到均衡。 股票指数期货二有风险转移功能。股指期货的引入,为市场提供了对冲风险的途径,期货的风险转移是通过套期保值来实现的。如果投资者持有与股票指数有相关关系的股票,为防止未来下跌造成损失,他可以卖出股票指数期货合约,即股票指数期货空头与股票多头相配合时,投资者就避免了总头寸的风险。 股指期货有利于投资人合理配置资产。如果投资者只想获得股票市场的平均收益,或者看好某一类股票,如科技股,如果在股票现货市场将其全部购买,无疑需要大量的资金,而购买股指期货,则只需少量的资金,就可跟踪大盘指数或相应的科技股指数,达到分享市场利润的目的。而且股指期货的期限短(一般为三个月),流动性强,这有利于投资人迅速改变其资产结构,进行合理的资源配置。 另外,股指期货为市场提供了新的投资和投机品种;股指期货还有套利作用,当股票指数期货的市场价格与其合理定价偏离很大时,就会出现股票指数期货套利活动;股指期货的推出还有助于国企在证券市场上直接融资;股指期货可以减缓基金套现对股票市场造成的冲击。 股票指数期货为证券投资风险管理提供了新的手段。它从两个方面改变了股票投资的基本模式。一方面,投资者拥有了直接的风险管理手段,通过指数期货可以把投资组合风险控制在浮动范围内。另一方面,指数期货保证了投资者可以把握入市时机,以准确实施其投资策略。以基金为例,当市场出现短暂不景气时,基金可以借助指数期货,把握离场时机,而不必放弃准备长期投资的股票。同样,当市场出现新的投资方向时,基金既可以把握时机,又可以从容选择个别股票。正因为股票指数期货在主动管理风险策略方面所发挥的作用日益被市场所接受,所以近二十年来世界各地证券交易所纷纷推出了这一交易品种,供投资者选择。 股票指数期货的功能可以概括为四点。1.规避系统风险。2.活跃股票市场。3.分散投资风险。4.可进行套期保值。
㈧ 为什么这么多股民都在做富时A50股指期货
屁,做股指期货有几个赚钱,别听业务员说的有多好听
㈨ 为什么要限制股指期货
在2015年股市崩盘的危险点,其中之一就是股指期货,被空头占据主动,触发了熔专断机制。所以一直被属限制到现在。股指期货本身是规避现货市场下跌的一种有效工具,所以可能股市不涨跟股指期货业有关系,因为资金腾挪的空间太小,作为成熟市场股指期货被这样限制是不可想象的。估计明年可能会恢复正常,同时股市应该也会步入正轨的。
㈩ 为什么要交易股票的指数一手股指期货是多少
大的机构投资于股市时,由于资金量巨大,因而会买入不同行业的大量股票版,其收益结果权也就会与指数走势类似,由于资金量大,市场下跌只是,如果大机构推出会加大市场的下跌从而是自己蒙受更大的损失,因而有必要推出股指期货,以便于大资金通过卖空指数来对冲指数下跌的风险而不必大肆卖出股票。这样也利于市场的稳定。
按最近的说法,300元一个点,不算交易费用具体到现在的3000点的话,一手为300*3000=90万。